La reazione della Fed: Powell è finalmente pronto ad affrontare l'inflazione, le revisioni delle vendite al dettaglio, il calo del petrolio, il crollo dell'oro, il rialzo del Bitcoin. PlatoBlockchain Data Intelligence. Ricerca verticale. Ai.

Fed React: Powell è finalmente pronto ad affrontare inflazione, revisioni delle vendite al dettaglio, petrolio in calo, oro in caduta, Bitcoin in rialzo

Timestamp: 16 marzo 2022 3:49

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I titoli azionari statunitensi sono andati sulle montagne russe dopo che la dichiarazione aggressiva del FOMC ha inizialmente fatto scendere gli asset rischiosi, ma poi è tornata positiva dopo che il presidente della Fed Powell ha provvisoriamente convinto i mercati che non sarebbe stato troppo tardi per combattere l’inflazione. Gran parte della giornata di oggi è andata come previsto, con la Fed che ha alzato i tassi di 25 punti base e ha affrontato la questione di come la guerra in Ucraina stia determinando ulteriori pressioni inflazionistiche.

Le previsioni della Fed sull’inflazione per il 2022 sono state aumentate dal 2.6% al 4.3%. La Fed ha osservato che l’inflazione è elevata e che l’invasione dell’Ucraina probabilmente creerà ulteriori pressioni al rialzo sull’inflazione e peserà sull’attività economica. I grafici a punti mostrano che la Fed prevede di aumentare i tassi ad ogni riunione futura. La Fed ha anche detto che inizierà a ridurre le sue partecipazioni in asset in una prossima riunione. 

La Fed si è posizionata per affrontare in modo aggressivo l’inflazione con aumenti dei tassi di mezzo punto sul tavolo e un potenziale calcio d’inizio del deflusso dei bilanci che potrebbe avvenire già a maggio. 

Powell, domande/risposte

Il presidente della Fed Powell rimane fiducioso riguardo alle prospettive economiche e può gestire una politica monetaria più restrittiva. Powell non si impegnerà ad intraprendere ulteriori azioni adesso per contrastare l’inflazione, ma ciò probabilmente diventerà più probabile al prossimo incontro. L’intervento di Powell si è fatto interessante quando ha segnalato che avrebbero potuto muoversi più rapidamente e che l’annuncio di una riduzione del bilancio sarebbe potuto arrivare già a maggio. Sembra che la Fed sia riuscita in qualche modo ad affrettarsi a combattere l’inflazione e questo sta potenzialmente eliminando il rischio di un errore politico. L’economia potrebbe ancora finire in recessione il prossimo anno, ma almeno la Fed si è posizionata un po’ meglio per respingere l’inflazione. 

Dati USA

Il rapporto sulle vendite al dettaglio di febbraio ha mostrato che le diffuse pressioni sui prezzi stanno iniziando a pesare sui consumatori, ma conteneva anche massicce revisioni positive per gennaio. Le vendite al dettaglio a febbraio sono aumentate dello 0.3%, meno dello 0.4% previsto, ma il dato di gennaio è stato ampiamente rivisto al rialzo dal 3.8% al 4.9%. I dati sulle vendite al dettaglio di due mesi suggeriscono che il consumatore sta gestendo l’attuale aumento dei prezzi e che ciò potrebbe durare ancora un po’ poiché molte famiglie detengono ancora molto denaro. 

Olio

I prezzi del greggio hanno ridotto le perdite dopo che la linea dura della Fed ha dimostrato di essere pronta ad affrontare l’inflazione. Il petrolio è semplicemente troppo volatile e la riunione odierna del FOMC solleva interrogativi sulla crescita a lungo termine, il che è una cattiva notizia per le prospettive della domanda di greggio. Le domande su quanto la produzione petrolifera russa continuerà a oscillare e l’incertezza su quanto grave sarà la distruzione della domanda di greggio manterranno nervosi i mercati energetici. 

In precedenza il petrolio era sotto pressione dopo che il rapporto sull’inventario del greggio dell’EIA aveva mostrato che le scorte erano aumentate di 4.35 milioni di barili, una sorpresa rispetto al previsto prelievo di 1.3 milioni di barili. L’impennata dei prezzi della benzina non ha scoraggiato gli automobilisti poiché la domanda è aumentata rispetto alla settimana precedente. 

Ciò che è stato molto interessante è che la produzione statunitense è rimasta bloccata al livello di 10.6 milioni per la sesta settimana consecutiva, anche se il numero degli impianti di perforazione è aumentato costantemente nelle ultime settimane. 

Il greggio WTI dovrebbe trovare presto supporto, ma le vendite di slancio hanno portato i prezzi vicino ad alcuni livelli tecnici chiave. Se il livello dei 94 dollari dovesse rompersi, non ci sarebbero ostacoli fino al livello dei 90 dollari.  

Oro

Inizialmente i prezzi dell’oro sono crollati sulla scia di una dichiarazione/proiezione economica aggressiva della Fed, ma hanno recuperato una buona parte di tali perdite dopo che il presidente della Fed Powell ha segnalato che l’annuncio del deflusso del bilancio potrebbe avvenire già a maggio. Wall Street si aspetta ora un rialzo dei tassi di 75 punti base nei prossimi due incontri e un avvio del ballottaggio dei bilanci prima dell'estate. 

Gli investitori non devono sforzarsi di trovare un motivo per mettersi sulla difensiva e acquistare oro: la politica monetaria sta diventando restrittiva, permangono rischi di stagflazione e l’incertezza sulla guerra in Ucraina sembra che potrebbe persistere per mesi. 

Bitcoin

Bitcoin ha ceduto i guadagni precedenti dopo che una decisione aggressiva del FOMC ha fatto scendere gli asset rischiosi. Il Bitcoin è riuscito a riconquistare il livello dei 40,000 dollari dopo che il presidente della Fed Powell ha segnalato che la politica monetaria sarebbe diventata restrittiva per l’economia statunitense, facendo scendere drasticamente il dollaro. Bitcoin rimane ancora bloccato nel range di trading di 37,000 e 45,000 dollari e dovrebbe rimanere così nel breve termine. 

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