Sebbene possano essere nominalmente concorrenti nello spazio, Cross River Bank's Gilles Gade ed Caitlin Long da Banca Depositaria condividere molti degli stessi pensieri su ciò che deve accadere affinché il futuro della finanza e delle risorse digitali si svolga correttamente, come un'azione adeguata da parte delle autorità di regolamentazione.
Gade e Long sono apparsi a Nesso Fintech 2022 a New York. Gli ostacoli ai trampolini di lancio: costruire il futuro della finanza dalla visione alla realtà è stato moderato da Lucinda Shen di Axios.
L'industria ha bisogno di protezioni adeguate per l'innovazione e la crescita per realizzare il suo potenziale. L'infrastruttura bancaria è l'infrastruttura di regolamentazione appropriata per le funzioni di emissione e custodia di stablecoin.
"Abbiamo concordato con veemenza sul concetto di open banking e bancario basato su API e sull'esposizione delle API ai tuoi clienti in modo che possano scrivere software e semplificarsi la vita", ha affermato Long. "Ed è incredibile come poche banche lo facciano davvero".
Il controllo del futuro del fintech è indeciso
Gade crede che il futuro sia ancora in palio e che nessuna azienda esistente dominerà lo spazio. Questo è positivo perché le piccole aziende stanno rischiando e coinvolgendo le autorità di regolamentazione per risolvere un ambiente normativo opaco.
"Non credo che una grande banca possa correre questo rischio oggi", ha detto Gade.
La Banca Depositaria non vuole prestare. A lungo detto, il modello di Custodia si concentra sulla costruzione di reti di reti. Ciò contrasta il tradizionale modello di spesa per l'acquisizione di clienti e l'espansione della redditività attraverso il cross-selling. Custodia guiderà le entrate attraverso la generazione di commissioni.
Di cosa non si sa Cross River è che la sua tecnologia sottostante consente ai partner fintech di concentrarsi sulla crescita, ha affermato Gade. Quel fintech può anche accedere al core processor di Cross River, che conduce transazioni in tempo reale. L'infrastruttura di pagamento consente alle società di pagamento di avviare prestiti e ai prestatori di fare il contrario.
"Vero (che) oggi c'è una preminenza delle entrate sul lato dei prestiti", ha detto Gade. “Tuttavia, il lato dei pagamenti, il lato BaaS e il gioco dell'infrastruttura stanno rapidamente recuperando terreno.
“In definitiva, è quell'infrastruttura centrale che consente a tutti questi attori di evolversi. E ovunque le entrate diminuiscano quest'anno o il prossimo anno come percentuale tra prestito e pagamento è per noi irrilevante. È tutto fintech.
I mal di testa normativi rimangono un ostacolo
La regolamentazione è un ostacolo significativo per Custodia, disse Lungo. Custodia è un istituto di deposito per scopi speciali fondato nel Wyoming che ha richiesto un conto master della Fed per diventare una banca federale. Ciò che inizialmente si diceva richiedesse un massimo di sette giorni lavorativi per essere completato ha raggiunto i 19 mesi.
Una buona notizia è che la Fed ha recentemente designato Custodia come istituto di deposito. Le società fiduciarie e i trasmettitori di denaro non sono istituti di deposito legalmente, quindi questo è significativo, ha spiegato Long.
"Per essere idoneo ad avere un conto presso la Fed, devi essere un istituto di deposito", ha detto. “Il Federal Reserve Act dice che sei idoneo per un conto master della Fed se sei un istituto di deposito assicurato o un istituto di deposito idoneo a richiedere l'assicurazione. Siamo in quest'ultima categoria.
"Quindi, una volta che hanno stabilito che eravamo un istituto di deposito, ora è una questione di quando non se, poiché il Federal Reserve Act è effettivamente ovvio, afferma che la Fed renderà il seguente elenco di servizi disponibile a tutti gli istituti di deposito su base non discriminatoria .”
Quali dovrebbero essere le approvazioni e le pratiche burocratiche necessarie e cosa sta causando il ritardo? Da tempo sa che un fattore è che i regolatori stanno lottando con le criptovalute. Una volta sviluppata la competenza, il personale viene preso di mira dal settore privato e attirato da una paga più alta e da campi verdi.
I vincitori finali avranno bisogno di perseveranza
C'è un'opportunità qui; dipende in gran parte dal tuo punto di vista, ha detto Gade. Custodia ha dovuto affrontare ostacoli come ritardi e incertezza su quale regolatore li supervisionerà.
"La custodia sta spingendo (e) trasformando questa in un'opportunità", ha detto Gade. “Ciò significa aprire la strada perché se si risolve, immagina cosa farà per il resto del paese.
“Questo è fondamentale per capire davvero che non esiste un ostacolo in termini di lato normativo. Alla fine, le cose andranno avanti per coloro che osano sfidare lo status quo".
La DeFi ha i suoi problemi
La natura senza leader di DeFi e DAO complica le cose dal punto di vista normativo, ha affermato Long. La mancanza di una leadership chiaramente definita rende impossibile il superamento dei requisiti KYC. Le organizzazioni Smart DeFi stanno nominando come risposta le persone di controllo che hanno responsabilità di governance.
"Una volta che hai una persona di controllo che ha effettivamente alcune responsabilità di governance nell'organizzazione, e può essere votata attraverso la struttura DAO per farlo, allora può effettivamente ottenere un conto bancario", ha detto Long. “Ci sono DAO con conti bancari, ma di certo non è la norma. È una funzione della struttura e se possono passare KYC.'
La leadership definita consente a tali strutture di rimanere come DeFi e DAO per definizione?
"No", disse Long. "Sono ibridi."
Rimane una significativa opportunità di mercato
Dato il numero di BaaS e società di servizi finanziari incorporati, quanto è ampia l'opportunità di mercato per i nuovi entranti?
Più che essere un settore, l'attività bancaria oggi è una merce e una funzionalità, ha spiegato Gade. Dopo il 2008 le grandi banche hanno svalutato i rischi, aprendo le porte ai Prospers e ai Lending Club per colmare un enorme vuoto.
Non dovrebbe essere una sorpresa, ha detto Gade. L'industria originale esisteva da 200 anni e operava in un modo. Quindi hanno escluso una percentuale significativa della popolazione e hanno fatto entrare gli innovatori.
Potrebbe essere troppo tardi anche per la vecchia guardia per riportare indietro il tempo, suggerì Gade.
“Credo davvero che sia un po' troppo tardi perché le banche si sveglino e si muovano per soddisfare un settore che è già andato avanti. Il consumatore ama fare acquisti su Affirm, Shopify, Amazon... prendere un prestito proprio lì e aprire un conto di criptovalute. È un'esperienza, totalmente diversa".
Le due maggiori esigenze
La priorità diventa quindi garantire che queste nuove società dispongano dell'infrastruttura adeguata per soddisfare le esigenze e i desideri del mercato, ha aggiunto Gage. Conferma che e fornisci anche tutele per i consumatori. Risolvilo e tutto va a posto.
Il mercato nel 2042
Come sarà il mercato tra 20 anni? Per Gade, si tratta di essere nel posto giusto al momento giusto. Leggi l'ambiente e adatta i tuoi piani di conseguenza. Cross River lascia che il mercato si svolga ascoltando clienti, consumatori e autorità di regolamentazione.
Long crede che molte delle rampe di entrata e uscita in USD per le risorse digitali saranno banche. La struttura della società di trasmissione di denaro e fiduciaria non funziona. Stanno arrivando sistemi migliori, ma è un processo lungo e doloroso. Se le autorità avessero agito più rapidamente sulla domanda di Custodia, forse molti non sarebbero stati vittime di uno schema Ponzi.
Da tempo si prevedeva che nei prossimi cinque anni ci sarebbe stata anche un'infrastruttura per il pagamento del regolamento lordo in tempo reale. Questo sarà un problema per le banche comunitarie che non dispongono di sistemi basati su API in grado di gestire le transazioni a quella velocità.
"Non c'è motivo per cui il debito e il credito non possano essere regolati contemporaneamente", ha detto Long. "E in questo momento non lo è, e i ritardi, i rischi operativi, i rischi di controparte, il costo, il capitale circolante che comporta, tutti quei costi verranno sottratti perché la tecnologia lo risolverà".
Il post Fintech Nexus USA 2022: chi governerà il futuro del fintech? apparve prima Notizie.
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