Le richieste di Genesis stanno vendendo per 35p al dollaro

Una svendita apparentemente coordinata questo sabato delle attività detenute dal Digital Currency Group (DCG), come Filecoin e Flow, ha apparentemente aperto un "mercato oscuro" in cui vengono scambiate le affermazioni di Genesis.

"Le richieste dei creditori di Genesis [Capital] stanno iniziando a essere vendute in piccoli lotti in quello che potrebbe essere descritto come un 'mercato oscuro'", dice un Andrew apparentemente pseudo-anonimo che si descrive come Fondatore X. "Due transazioni > $ 15 milioni chiuse al 35% del loro valore di sospensione prima del prelievo".

Dichiara di essere la fonte di questo commercio, cosa che non possiamo verificare. Questa attività sta riprendendo, con Andrew che aggiunge:

“Molta attività nel range del 35-50% (del capitale $$) e un aumento sia degli acquirenti che dei venditori di crediti pre-fallimentari. La vendita di token del portafoglio DCG ha spaventato molti la scorsa notte.

Genesis Capital ha sospeso i prelievi il mese scorso a seguito di una perdita di $ 1 miliardo per l'ormai defunto hedge fund di criptovalute Three Arrows Capital e una perdita di $ 170 milioni per l'exchange FTX recentemente fallito.

Avevano 1.8 miliardi di dollari in prestiti in sospeso e le voci ora suggeriscono che il loro buco è simile, circa 2 miliardi di dollari.

Lo staking su Gemini, un exchange di criptovalute, è stato influenzato da questa sospensione così come un exchange olandese poco conosciuto chiamato Bitvavo.

"Bitvavo Custody BV, una parte del Bitvavo Group, ha utilizzato i servizi del Digital Currency Group e delle sue sussidiarie ("DCG") per offrire servizi di staking off-chain ai propri clienti", l'exchange disse.

Tuttavia affermano di non essere interessati, detengono tutti gli asset uno a uno, anche se “Bitvavo gestisce circa 1.6 miliardi di euro in depositi e asset digitali. Di questo importo, 280 milioni di euro sono stati assegnati a DCG.

Questo è circa il 20% di tutte le loro risorse, con il pesce più grande qui che è lo stesso Digital Currency Group e in particolare i trust Grayscale Bitcoin/ETH.

Alcuni suggeriscono che DCG debba circa $ 1 miliardo a Genesis, con la situazione che rimane irrisolta ormai un mese dopo.

La svendita di sabato forse ha raccolto alcuni fondi per risolverlo, ma se hanno liquidato i beni, ciò potrebbe dimostrare che in realtà non hanno più fiat.

Questo perché gli affari ai Grayscale Trusts si sono completamente prosciugati, da miliardi al mese nel 2021 ad appena $ 100 milioni in tutto il 2022.

Tuttavia, hanno ancora diritto alle commissioni di gestione, ma questa non è una società quotata in borsa, quindi non è chiaro se abbiano tenuto sotto controllo i costi.

Ma ciò che è in qualche modo chiaro è che non hanno i soldi a portata di mano per risolvere questa situazione di Genesis, che nel peggiore dei casi può potenzialmente degenerare fino alla liquidazione dei Grayscale Trusts.

L'effetto che ne deriverebbe non è molto chiaro in quanto non è mai successo prima, ma i trust sono rimasti uno dei modi preferiti di investimento per gli investitori istituzionali con sede negli Stati Uniti.

Agisce come un amplificatore durante la fase rialzista, con il periodo di blocco di sei mesi visto come un allontanamento degli asset dal mercato per un po' di tempo.

Tuttavia, durante l'orso potrebbe verificarsi il contrario, ma per qualche motivo i rimborsi sono stati quasi inesistenti.

Lo sconto in teoria può anche influenzare il prezzo globale del bitcoin perché se i trust sono completamente supportati, perché acquistare bitcoin spot invece del 50% di sconto su GBTC.

Eppure, gli investitori non mordono con l'azione del prezzo delle azioni, suggerendo che sono sostanzialmente intrappolati.

Convertirlo in un ETF sarebbe una via d'uscita, ma la Securities and Exchanges Commission lo sta contestando in tribunale.

I Trust quindi sono attualmente molto poco attraenti poiché gli investitori sono stati sostanzialmente bloccati, con l'incertezza di Genesis che peggiora la situazione poiché gli investitori non sanno se finiranno con una complessa liquidazione dei trust, che potrebbe richiedere del tempo.