Shock inflazionistico, le azioni riducono le perdite mentre Wall Street osserva l'aumento dei tassi della Fed di metà punto di marzo, Bitcoin

Ripubblicato da Platone

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Un rilascio caldo dell'inflazione ha Wall Street che si prepara a un aumento del tasso della Fed di mezzo punto a marzo, con un intero punto percentuale di aumenti entro luglio. Tutto è diventato più costoso a gennaio e permangono i timori che possa peggiorare. Le azioni statunitensi inizialmente sono crollate dopo che l'aumento dei prezzi ha fatto sì che i mercati degli swap aggiungessero un altro aumento dei tassi della Fed, portando il totale a sei aumenti dei tassi della Fed quest'anno. I titoli tecnologici hanno subito il colpo più pesante poiché le pressioni inflazionistiche di fondo rimangono forti e supportano le aspettative di rapporti più caldi nei prossimi mesi o due. Il consumatore statunitense si sta chiaramente indebolendo qui poiché i prezzi degli affitti, dell'elettricità, dell'energia e dei generi alimentari continuano a crescere.

La Fed sarà messa alla prova qui perché sperava in un ciclo di inasprimento graduale e non in una corsa folle che sembra un errore politico. Con l'inflazione core ben al di sopra dell'obiettivo della Fed e gli utili orari medi reali in calo, la pressione politica aumenterà anche sull'amministrazione Biden e sui Democratici. Novembre è ancora lontano, ma questo rapporto sull'inflazione mostra che gli aumenti dei prezzi sono ovunque e la resistenza sta crescendo per ulteriori pacchetti fiscali che alimenteranno ulteriori pressioni sui prezzi.

Le azioni statunitensi hanno recuperato la maggior parte delle perdite dovute all'inflazione poiché gli investitori prevedono che le pressioni sui prezzi potrebbero raggiungere il picco appena prima della riunione politica della Fed di marzo. Due delle maggiori pressioni inflazionistiche sono state l'aumento dei prezzi degli alloggi e dei nuovi veicoli, che sembrano entrambi destinati a migliorare nel prossimo trimestre. Il mercato immobiliare raggiungerà senza dubbio il picco ora che i tassi ipotecari sono saliti alle stelle al 3.69%, il livello più alto da gennaio 2020. Il prezzo delle nuove auto è rimasto invariato a gennaio e questo potrebbe essere un segno che i produttori stanno finalmente ottenendo i loro chip semiconduttori.

L'IPC statunitense raggiunge il massimo da 40 anni

L'inflazione negli Stati Uniti è balzata al nuovo massimo degli ultimi quattro decenni grazie alla solida domanda e al persistere di problemi alla catena di approvvigionamento. L'indice dei prezzi al consumo è stato più caldo del previsto sia su un tasso mensile che annuale. L'aumento del 7.5% rispetto all'anno precedente era verso i limiti superiori dell'intervallo di consenso dal 7.0% al 7.6%. Su base mensile, l'inflazione è salita dello 0.6%, lo stesso ritmo di dicembre.

L'unico aspetto positivo è che il costo per i nuovi veicoli è rimasto piatto, registrando una serie di diversi guadagni dell'1%. Il problema della carenza di chip potrebbe migliorare un po' più velocemente di quanto pensassimo.

Il dollaro inizialmente si è rafforzato quando l'avversione al rischio si è scatenata dopo che un rapporto sull'inflazione calda ha fatto preoccupare molti a Wall Street per la forza del consumatore statunitense. I trader di valute che si aspettano che il dollaro continui ad avere guadagni man mano che vengono prezzati ulteriori aumenti dei tassi della Fed potrebbero essere delusi poiché le altre economie avanzate non sono troppo indietro. Le valute delle materie prime e la sterlina britannica sono diventate positive dopo che i mercati valutari hanno digerito il rapporto sull'inflazione.

Bitcoin

I prezzi dei bitcoin stanno reggendo bene data l'impennata dei rendimenti obbligazionari globali. Il miglior ambiente per il futuro di Bitcoin è la propensione al rischio e potrebbe rivelarsi difficile fino a quando non supereremo i primi due rialzi dei tassi da parte della Fed. Gli investitori istituzionali di Bitcoin sono concentrati sui Treasury poiché quel commercio di slancio sembra essere piuttosto semplice. Bitcoin sembra pronto a consolidarsi tra i 40,000 e i 50,000 USD nel breve termine.

Timestamp: 10 Febbraio 2022