Gli investitori investono 28 milioni di dollari in obbligazioni di pollo LUSD

La liquidità aumenta la liquidità di proprietà del protocollo di quasi 500,000 dollari

Mentre i rendimenti della DeFi continuano a scendere, l’uso di un nuovo meccanismo lanciato di recente sta aumentando.

Entra in Chicken Bonds, un nuovo prodotto di Liquity che offre agli utenti un rendimento maggiore per un periodo di tempo in cambio del legame con la stablecoin LUSD. 

Nella forma più semplice di Chicken Bonds, gli utenti depositano LUSD che accumula un saldo di LUSD potenziato (bLUSD). bLUSD è un token derivato che matura un rendimento amplificato oltre quello normalmente disponibile per i detentori di LUSD vaniglia. 

Il processo di vincolo avviene nel tempo: gli utenti possono decidere di tirarsi indietro in qualsiasi momento e riavere indietro il capitale in LUSD, oppure di tirarsi indietro e rivendicare i bLUSD accumulati; questa scelta è parte di una decisione complessa basata su molteplici fattori, tra cui il modo in cui nel profondo del processo di legame di un utente e quale pensa sarà il valore futuro di bLUSD.

Finora, dei 203 Chicken Bonds completati, 123 si sono tirati indietro e 80 si sono tirati indietro, secondo un sondaggio di Dune Analytics. cruscotto. 

Liquity, il protocollo sul debito collateralizzato che emette la stablecoin LUSD, e il team dietro Chicken Bonds, lanciato il meccanismo il 4 ottobre.

L'obiettivo era acquisire 10 milioni di LUSD nel primo mese, Claude Donze, un investitore della società di venture capital Tomahawk, che ha scritto Liquity's primo controllo, ha detto a The Defiant. 

Ma i Chicken Bonds sono sulla buona strada per triplicare quella cifra con 28 milioni di dollari in LUSD depositati a partire dal 1° novembre, secondo una query di Dune Analytics. 

Inoltre, quando gli utenti Chicken In, Liquity acquisisce permanentemente una parte del LUSD vincolato. Finora Liquity ha acquisito 488,000 LUSD tramite Chicken Bonds. Anche se non si tratta di una cifra enorme, la domanda più grande è se il meccanismo stesso sia sostenibile. 

De Fi 2.0

Una delle più grandi novità della DeFi lo scorso anno è stata OlympusDAO, un protocollo con un proprio meccanismo di bonding utilizzato per generare liquidità di proprietà del protocollo. Questo faceva parte di un più ampio “De Fi 2.0", che è nato in opposizione alle pratiche inflazionistiche di estrazione di liquidità di quella che potrebbe essere chiamata "DeFi 1.0".

Con Chicken Bonds, Liquity risveglia l’idea di liquidità posseduta dal protocollo. L’obiettivo nel caso di Liquity è quello di aumentare la liquidità dell’LUSD, il che è pool con tre stablecoin leader su Curve Finance. Una maggiore liquidità nel Curve Pool significa che LUSD può essere scambiato con un impatto minimo sui prezzi per USDC, USDT e DAI. 

I protocolli spesso pagano incentivi simbolici agli utenti che forniscono liquidità. Possedendo la propria liquidità, un protocollo può aumentare la liquidità in modo sostenibile poiché può essere lasciato permanentemente in un pool.

Secondo Donzé, da quando l’Office of Foreign Asset Control (OFAC) del Tesoro americano sanzioni comminate rispetto al protocollo sulla privacy Tornado Cash, LUSD ha registrato un aumento della domanda, che ha regolarmente spinto il suo valore al di sopra dell'ancoraggio previsto di un dollaro.

Stablecoin decentralizzato

Poiché Liquity accetta solo Ether come garanzia, ha una governance minima e ha esternalizzato il suo sviluppo front-end, ha reso LUSD una delle stablecoin più decentralizzate, qualcosa che il mercato ha apprezzato ancora di più sulla scia delle conseguenze del Tornado Cash, Donzé disse.

Tuttavia, l'LUSD è stato probabilmente vittima del suo stesso successo: al 1.04° novembre veniva scambiato a 1 dollari. 

Con l’aumento della liquidità grazie ai Chicken Bonds, il LUSD potrebbe iniziare a scambiare più vicino a $ 1. 

L'utente più significativo di Chicken Bonds sembra essere il trader e sviluppatore DeFi 0xSifu, la cui identità come co-fondatore del defunto exchange QuadrigaCX è diventata pubblica a gennaio.

De Bank elenca Sifu deteneva il 16.4% dei depositi totali in Chicken Bonds al 1° novembre. 

Andando avanti, Donzé ritiene che i Chicken Bonds possano diventare un meccanismo utile affinché altri protocolli possano possedere la propria liquidità. 

"In futuro forse ci sarà un modo in cui [Liquity] potrà fornire questo servizio anche ad altri protocolli", ha affermato.