La volatilità del prezzo del Bitcoin arriverà presto?

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Mancanza di volatilità

Una delle dinamiche preoccupanti del mercato in questo momento su cui vogliamo concentrarci è la mancanza di volatilità. Il periodo elevato di attività dei volumi spot e l'attività relativamente bassa dei derivati ​​​​hanno fatto davvero poco per spostare il prezzo e i mercati ribassisti sono noti per mettere a dura prova la pazienza dei partecipanti al mercato quando si tratta di durata. Abbiamo riscontrato una certa volatilità con il più recente dato sull'inflazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI), ma la volatilità storica del bitcoin è ancora ai minimi storici.

Ora, tutti vogliono vedere questa fascia di prezzo del bitcoin rompersi in un modo o nell’altro; un accumulo di range più ampio di solito porta a un movimento di breakout più ampio. È davvero straordinario vedere la volatilità storica del bitcoin al di sotto del mercato dei gilt del Regno Unito, ma ora è pari al di sotto della media degli ETF azionari e obbligazionari. Questo è il momento in cui sai che il mercato è completamente capovolto. O questo parla di una mancanza di interesse per Bitcoin in questo momento con una mossa molto più ampia in preparazione, oppure l'intero profilo patrimoniale di Bitcoin è cambiato all'improvviso. Noi propendiamo per la prima ipotesi e la storia ha dimostrato che questo livello di volatilità ai minimi storici non dura a lungo e ha portato ad alcune rotture e rotture dei prezzi piuttosto significative.

Anche la volatilità implicita nel mercato attraverso il prezzo delle opzioni è ai minimi storici (e in calo) su durate diverse.

Nei quattro eventi significativi di volatilità storica a basso percentile, abbiamo assistito a tre movimenti di breakout al rialzo e un movimento al ribasso significativo fino a nuovi minimi nel 2018. Si tratta di un campione di piccole dimensioni da cui trarre conclusioni direzionali, ma sembra che un grande movimento arriverà presto e l’analogo del prezzo del 2018 è uno di quelli di cui abbiamo discusso in precedenza, soprattutto considerando le nostre aspettative che l’S&P 500 veda minimi più bassi da qui prima che questo ciclo sia finito. Per citare un pezzo precedente, “Cosa aspettarsi quando si prevede volatilità"

"Mentre la mancanza di recente volatilità nel bitcoin potrebbe essere un segno che gran parte della leva finanziaria e della mania speculativa del mercato rialzista è stata quasi completamente eliminata, i nostri occhi rimangono puntati sui mercati legacy fuori misura per segnali di fragilità e volatilità, che potrebbero servire come un vento contrario a breve/medio termine”. 

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