Aggiornamento di metà mercato: il fragile rimbalzo delle azioni, il greggio si stabilizza, l'oro rimbalza, Bitcoin sopra i 20$

Dopo che le azioni sono scese ai livelli più bassi dal 2020, Wall Street ha chiesto una pausa alla massiccia disfatta che ha portato molti trader a temere che le banche centrali di tutto il mondo possano innescare gravi recessioni. Gli ultimi interventi della Fed forniscono un certo ottimismo sul fatto che la Fed si sta avvicinando alla conclusione di questo ciclo di rialzi dei tassi. Evan della Fed ha affermato che prima o poi sarà opportuno rallentare il ritmo dei rialzi dei tassi, mentre Bullard ha osservato che i tassi statunitensi si sono probabilmente spostati in territorio restrittivo. 

Il rimbalzo del mercato azionario di oggi è fragile quanto la torre Magna-Tile di mia figlia che sta costruendo accanto alla pista Hot Wheels di suo fratello. Gli investitori sono alla ricerca di idee su dove investire e alcuni titoli tecnologici a mega capitalizzazione si stanno rivelando interessanti. Apple, Google e Tesla hanno sovraperformato negli ultimi due giorni e questa tendenza potrebbe continuare se gli investitori rimangono nervosi. 

Le azioni hanno ridotto alcuni guadagni dopo che un impressionante rapporto sulla fiducia dei consumatori ha suggerito che la Fed potrebbe rimanere aggressiva molto più a lungo. La fine del ciclo di inasprimento della Fed è in vista, la domanda è quanto diventeranno restrittivi i tassi. La propensione al rischio potrebbe reggere se la Fed prevedesse un altro aumento di 75 punti base a novembre, uno spostamento verso un aumento di mezzo punto a dicembre e un aumento finale di 25 punti base a febbraio. 

I prezzi del petrolio greggio stanno tentando di stabilizzarsi insieme agli asset più rischiosi mentre la svendita globale guidata dalla paura della recessione sta lentamente diventando pienamente scontata. Il mercato petrolifero potrebbe vedere un altro calo dell'avversione al rischio ritornare rapidamente, ma l'attuale rigidità dovrebbe impedire un calo al di sotto della metà -$70. 

Il lato dell’offerta manterrà stretto questo mercato petrolifero poiché l’OPEC+ probabilmente inizierà a tagliare la produzione, le scorte globali sono basse e il supporto a lungo termine arriverà dalla mancanza di investimenti in nuovi pozzi. Le previsioni del petrolio per prezzi molto più alti vengono ridotte poiché nessuno aveva previsto quest’ultima mossa del dollaro. Il Forex è l’animale che nessuno può controllare e la questione di quanto forte potrà diventare il dollaro potrebbe mantenere pesanti le materie prime nei prossimi due mesi. 

I trader energetici prestano sempre molta attenzione alla stagione degli uragani, ma finora sembra che l'uragano Ian risparmierà il settore energetico e avrà un impatto soprattutto sugli agrumi. 

Le aspettative che la Russia consiglierà all’OPEC+ di ridurre la produzione di 1 milione di barili al giorno hanno aiutato i prezzi ad estendere i guadagni. L’OPEC+ manterrà stretto questo mercato petrolifero e la minore produzione è facilmente giustificata data la debolezza in Europa e Asia. I fondamentali del petrolio alla fine prevarranno su qualsiasi svendita del mercato globale che emergerà, il che significa che il greggio dovrebbe essere vicino a formare un fondo. 

Oro

L'oro è in rialzo nel corso della giornata, ma non si tratta certo di un rally e più probabilmente di un rimbalzo temporaneo poiché la pressione di vendita si prende una pausa. L’oro ha ridotto i guadagni dopo che un rapporto in miglioramento sulla fiducia dei consumatori supporta l’idea che la Fed sarà in grado di mantenere questa posizione aggressiva di inasprimento molto più a lungo. L’oro non toccherà il fondo finché Wall Street non sentirà di avere una chiara visione dell’andamento dei tassi e in questo momento sembra che i tassi dovranno superare rapidamente gli attuali livelli dell’indice dei prezzi al consumo. 

Finché i rendimenti continueranno a salire, qualsiasi rimbalzo dell’oro sembrerà destinato a svanire. Il fondo per l’oro non verrà confermato per un po’, ma al momento sembra che i venditori restino al comando.    

Nat Gas

I prezzi del gas naturale sono più alti mentre le autorità europee cercano di capire come si sia verificato “un danno senza precedenti al sistema di gasdotti Nord Stream. Sembra che l’Europa non dovrebbe aspettarsi forniture significative dalla Russia quest’inverno. Un portavoce del Cremlino Peskov ha osservato che la Russia è “estremamente preoccupata” e che condurranno un’indagine. Molti trader credono che la Russia stia sabotando il gasdotto, nonostante molti si aspettassero che ciò stesse perdendo terreno con la guerra in Ucraina. La crisi energetica globale rimane al centro dell’attenzione e ciò resta molto preoccupante per le prospettive a breve termine degli asset europei.  

Il CEO di EQT ha osservato: “Sembra che l’uragano Ida non avrà alcun impatto sulla produzione di gas naturale”. Le sue previsioni per i prezzi del gas naturale sono superiori a 7 dollari, ben al di sopra della media ventennale.

Crypto

La disfatta del mercato globale si sta prendendo una pausa e questa è una buona notizia per il criptoverso. Bitcoin ha mostrato una certa resilienza date le violente svendite che si sono verificate nella maggior parte dei principali indici. È piuttosto impressionante che Bitcoin sia al di sopra del livello di 20,000 dollari e che la recente svendita non abbia visto un grave crollo al di sotto dei minimi estivi. Bitcoin non ha un catalizzatore per estendersi molto più in alto, ma una stabilizzazione è un segnale positivo per i rialzisti a lungo termine.

I commenti del presidente della Fed Powell alla conferenza ospitata dalla Banca di Francia non contenevano nuove notizie bomba. Powell ha ribadito la sua preoccupazione per le questioni strutturali nell'ecosistema DeFi. Powell ha ribadito il suo sostegno all'innovazione, comprese le criptovalute, e ha incoraggiato il congresso ad approvare una regolamentazione per le stablecoin. Powell ha ricordato ai trader di criptovalute che passerà molto tempo prima di vedere un dollaro digitale. Ha affermato che lo studio della Fed sulle valute digitali delle banche centrali richiederà almeno un paio d’anni, motivo per cui è importante che il Congresso fornisca una regolamentazione sulle stablecoin.  

Questo articolo è solo a scopo informativo generale. Non è un consiglio di investimento o una soluzione per acquistare o vendere titoli. Le opinioni sono gli autori; non necessariamente quello di OANDA Corporation o delle sue affiliate, sussidiarie, funzionari o direttori. Il trading con leva è ad alto rischio e non adatto a tutti. Potresti perdere tutti i tuoi fondi depositati.

Ed Moia

Analista di mercato senior, Americhe at OANDA

Con oltre 20 anni di esperienza nel trading, Ed Moya è un analista di mercato senior con OANDA, che produce analisi intermarket aggiornate, copertura di eventi geopolitici, politiche della banca centrale e reazione del mercato alle notizie aziendali. La sua particolare esperienza risiede in un'ampia gamma di classi di attività tra cui FX, materie prime, reddito fisso, azioni e criptovalute.

Nel corso della sua carriera, Ed ha lavorato con alcuni dei principali broker forex, team di ricerca e dipartimenti di notizie di Wall Street, tra cui Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Più recentemente ha lavorato con TradeTheNews.com, dove ha fornito analisi di mercato su dati economici e notizie aziendali.

Con sede a New York, Ed è ospite regolare di diverse importanti reti televisive finanziarie tra cui CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. I suoi punti di vista sono considerati affidabili dalle testate giornalistiche globali più rinomate al mondo, tra cui Reuters, Bloomberg e Associated Press, ed è regolarmente citato nelle principali pubblicazioni come MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal.

Ed ha conseguito una laurea in economia presso la Rutgers University.