USD/JPY: maggiore volatilità in arrivo; La grande rivelazione di Apple, il raffreddamento dell'inflazione, le chiacchiere sul Giappone e l'indebolimento delle prospettive per gli Stati Uniti: MarketPulse

• Reazione iniziale post-BOJ: lo yen è balzato, il dollaro è caduto, l’oro ha registrato un rally e le azioni sono aumentate. Alcune di queste mosse hanno iniziato a invertirsi
• Gli indici di swap notturni del Giappone hanno un tasso implicito dello 0.042% entro la riunione politica della BOJ del 23 gennaio
• I titoli del Tesoro USA a 3 anni ottengono il rendimento più alto dal 2007 (4.660% contro 4.650% pre-vendita)

Lo yen giapponese si è apprezzato in Asia in seguito all'intervento verbale del governatore della BOJ Ueda. Ueda ha osservato che la BOJ potrebbe saperne abbastanza sulle pressioni salariali entro la fine dell’anno, in altre parole se sarà pronta ad abbandonare i tassi negativi. Il periodo di blackout della BOJ inizia in genere due giorni prima del primo incontro politico, il che significa che potremmo avere un’intera settimana di intervento verbale prima dell’incontro del 21 settembre.^st inizia la riunione politica. I funzionari giapponesi probabilmente esiteranno a intervenire effettivamente finché alcuni dei principali eventi di rischio statunitensi non saranno passati.​ Non ha senso vendere dollari prima di aver visto l’ultimo rapporto sull’inflazione statunitense, che potrebbe facilmente ribaltare qualsiasi azione.​

È arrivata una nuova settimana e sembra che i mercati finanziari siano pronti per un importante ripristino. La tendenza al ribasso sul dollaro-yen potrebbe anche acquisire slancio se la propensione al rischio dovesse deteriorarsi qui. Lo yen ha avuto una spinta dopo che alcune letture del fine settimana hanno riaffermato la convinzione di Wall Street che la Fed sospenderà gli aumenti dei tassi a settembre, per poi rivedere gli ultimi dati economici e valutare se saranno necessari ulteriori aumenti dei tassi a novembre/dicembre. Nick Timiraos del WSJ, noto anche come il sussurro della Fed, ha convinto i mercati che i funzionari considerano i rischi più equilibrati, quindi una sorpresa a settembre è molto improbabile. Sembra che molti eventi di rischio siano nel calendario di questa settimana, quindi potremmo vedere altri fattori trainanti oltre alle chiacchiere dei funzionari giapponesi e all'IPC/dati sulle vendite al dettaglio/aspettative di inflazione statunitensi. IL

$ AAPL

Sarà una settimana importante per il settore tecnologico, considerato il recente calo di alcuni titoli tecnologici a mega capitalizzazione. Apple è stata in prima pagina dopo aver deciso di restare con i modem 5G di Qualcomm per i propri smartphone. Apple stava cercando di produrre chip simili già nel 2024, ma sembra che non siano ancora arrivati ​​a quel punto. L'accordo Qualcomm per i sistemi Snapdragon 5G Modem-RF coprirà il lancio di smartphone nel 2024, 2025 e 2026. Questa è un'ottima notizia per le azioni Qualcomm, mentre le azioni Apple attenderanno principalmente ciò che accadrà con l'importante evento di lancio di martedì. Le aspettative sono che Apple sveli il nuovo iPhone 15 e mostri come verrà utilizzata l’intelligenza artificiale.

$ TSLA

Anche Tesla sta ricevendo una spinta dopo che Morgan Stanley ha aggiornato il colosso dei veicoli elettrici e ha aumentato il suo obiettivo di prezzo da $ 250 a $ 400 per azione. L’aggiornamento è stato guidato dalla speranza che il loro supercomputer Dojo potesse contribuire ad accelerare l’adozione di robotaxi e servizi di rete.

Le azioni e la propensione al rischio avranno una manciata di eventi per determinare se un rimbalzo è giustificato: martedì è tutto incentrato sull’evento Apple. Mercoledì l'attenzione si concentrerà sul rapporto sull'inflazione statunitense, che dovrebbe mostrare che l'aumento dei prezzi della benzina ha fatto salire l'inflazione principale, ma è probabile che i dati fondamentali rimangano modesti. Giovedì sarà impegnativo con la scadenza dello sciopero dell'UAW, una potenziale pausa da parte della BCE, una leggera debolezza del lavoro derivante dai dati sulle richieste di sussidio di disoccupazione e un rapporto debole sulle vendite al dettaglio. Per Wall Street, l'attenzione di giovedì dovrebbe ricadere sulla scadenza dello sciopero dell'UAW, che cade un minuto prima di mezzanotte. Un potenziale sciopero della UAW di 10 giorni potrebbe innescare una recessione per l’economia del Michigan e costare 5.6 miliardi di dollari in termini di Pil statunitense. Venerdì uscirà la pubblicazione delle aspettative di inflazione dell'Università del Michigan, che sono importanti per un rialzo degli scambi a lungo termine.

Qualsiasi forza dello yen potrebbe essere di breve durata finché non supereremo alcuni dei grandi eventi di mercato della settimana.

Grafico quotidiano USD / JPY 

Il prezzo ribassista su USD/JPY, di cui viene mostrato un grafico giornaliero, sta timidamente rispettando il supporto chiave della linea di tendenza iniziato dal minimo del 28 luglio. La svendita istintiva innescata dall'intervento verbale del governatore della BOJ Ueda potrebbe non essere ancora l'inizio di una nuova tendenza. Dato lo stato dell'economia statunitense e la sua resilienza, sembra che la banca centrale giapponese rimanga molto preoccupata per il livello dello yen. Se la forza del dollaro USD riemergesse, il livello 147.80 resterà la resistenza critica. D'altro canto, se l'avversione al rischio si scatena, il livello 145.00 fornisce il supporto iniziale, seguito dal livello 143.75.

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