La nuova Stablecoin di Aave supera il primo ostacolo

Con una mossa che potrebbe sconvolgere il mercato delle stablecoin, Aave, il principale protocollo del mercato monetario, è pronto a creare un token stabile completamente collateralizzato chiamato GHO.

Il 31 luglio, oltre il 99.9% dei membri della comunità di Aave votato per lanciare la moneta. Si è trattato del primo dei tre voti di governance che si svolgeranno nelle prossime settimane per determinare il design e la tabella di marcia del token.

Aave incaricherà ora una società di sicurezza di verificare il codice per GHO. La sua comunità voterà successivamente una proposta di tasso di interesse iniziale GHO e un tasso di sconto per gli staker AAVE che coniano GHO. 

Overcollateralizzato

Secondo DeFi Llama, Aave è il terzo protocollo DeFi più grande per valore totale bloccato (TVL) a catena incrociata con 6.55 miliardi di dollari. Gli utenti possono guadagnare un rendimento sulle attività depositate nel protocollo e anche utilizzare i propri depositi per sostenere prestiti autogestiti e sovracollateralizzati sulla piattaforma.

In un'apparizione del 30 luglio su Bankless, Stani Kulechov, il fondatore di Aave, descritta GHO come "la prima stablecoin che è overcollateralizzata, ma allo stesso tempo puoi guadagnare rendimento sulle tue garanzie che fornisci al protocollo Aave". 

La moneta proposta arriva mentre i regolatori stanno esaminando le stablecoin in seguito crollo spettacolare del token stabile algoritmico di Terra, UST, a maggio. L’implosione ha cancellato un ecosistema del valore di 60 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato e ha innescato una cascata di fallimenti nel settore delle criptovalute, compresi i fallimenti di Three Arrows Capital e Voyager Digital.

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Se sarà operativa, GHO consentirà agli utenti di Aave di coniare la stablecoin a fronte di asset collaterali depositati in un protocollo "facilitatore". Lo snapshot del 31 luglio ha anche aperto la strada all'implementazione v2 di Aave sulla rete Ethereum per diventare il primo facilitatore della stablecoin. 

Tutti gli interessi generati dal GHO preso in prestito verranno inviati all'Aave DAO come entrate. Ciò contrasta con altri asset supportati da Aave, da cui i fornitori di liquidità raccolgono la maggior parte degli interessi. Tutti i GHO rimborsati dalle posizioni prese in prestito verranno bruciati dall’offerta.

Parametri iniziali

In un post di governance del 7 luglio quello primo GHO proposto, Ave noto che si prevede che la sua distribuzione di Ethereum verrà aggiornata alla base di codice v3 "nei prossimi mesi". Il post ha evidenziato che il design della v3 dovrebbe consentire funzionalità di gestione del rischio più efficaci per i minatori di GHO.

Marc Zeller, responsabile delle relazioni con gli sviluppatori di Aave, tweeted che il team Aave prevede di pubblicare un post sul forum di governance proponendo i parametri iniziali per GHO la prossima settimana, inclusi tassi di interesse, limiti per i facilitatori e attività collaterali supportate. Ha inoltre previsto che contemporaneamente saranno pronti gli audit del codice.

Hackathons

Aave spera anche di favorire l'adozione di GHO nel fiorente ecosistema Layer 2 di Ethereum, sottolineando che sovvenzioni e hackathon potrebbero essere mobilitati per promuovere lo sviluppo sfruttando il token, ad esempio per i pagamenti. 

Kulechov ha dichiarato a Bankless che esiste un grande potenziale affinché le stablecoin diventino la valuta dominante di Internet e risolvano anche i problemi di pagamento nella vita reale attraverso una maggiore adozione sul Layer 2. 

Ha notato l'aumento dell'utilizzo delle stablecoin nei paesi che soffrono di iperinflazione cronica come l'Argentina, evidenziando che molti individui stanno bypassando la loro valuta locale ed eseguendo pagamenti trasferendo stablecoin tra conti detenuti presso i principali scambi centralizzati. 

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"Vogliamo cambiare la situazione", ha detto nell'intervista. "Vogliamo garantire che queste transazioni possano avvenire sul livello 2 e vogliamo vedere più sviluppatori creare applicazioni di pagamento su [di L2]."

I membri della comunità e i rappresentanti di altri protocolli DeFi sono entusiasti della prospettiva di GHO. 

Sam Kazemian, il fondatore di Frax, disse vorrebbe supportare la liquidità di GHO al momento del lancio utilizzando i pool di base di Frax su Curve. 

"L'idea è fondamentalmente quella di accoppiare le stablecoin con un pool base FRAX-USDC e FRAX incentivi il [pool] proporzionalmente alla sua dimensione/domanda", ha pubblicato Kazemian sul forum di governance di Aave. Ha osservato che il sistema non richiederebbe contributi corrispondenti da parte di Aave e ha anche espresso interesse che Frax diventi un facilitatore in futuro.

Strategie delta-neutrali

Truco di Yeti Finance ha chiesto di diventare un facilitatore per utilizzare GHO nel trading delta neutral, strategie progettate per proteggersi dai movimenti direzionali del prezzo delle attività sottostanti. Kulechov ha risposto che “le strategie delta neutral potrebbero essere un’opzione in futuro”.

Un rappresentante del protocollo Paladin ha chiesto se i titolari di stkAAVE avrebbero bisogno di depositare i token su Aave per ricevere uno sconto o se la tariffa scontata sarebbe disponibile per i titolari di stkAAVE. 

"Come protocollo che controlla oltre 50,000 stkAAVE, vogliamo che la nostra comunità tragga il massimo vantaggio possibile da queste nuove opportunità", hanno pubblicato.

Nel forum, Zeller ha anche sottolineato che Aave sta cercando di "far crescere il mercato decentralizzato delle stablecoin" piuttosto che competere con gli operatori storici del settore attraverso il lancio di GHO.

"Il potere della DeFi è che GHO consente più liquidità per le stablecoin decentralizzate sul mercato, più commissioni per Aave, più volume e commissioni per Curve, più stabilità per altre stablecoin, più attrattiva della DeFi in generale rispetto a CeFi", ha affermato Zeller. “Con GHO vince Aave, ma anche Curve, Balancer, Convex, MakerdDAO, QiDao, Frax e così via. Le sinergie definiscono il nostro ecosistema”.