I trader Pro Bitcoin sono a disagio con le posizioni rialziste

I precedenti $ 19,000 Bitcoin (BTC) il livello di supporto diventa più distante dopo il guadagno del 22.5% in nove giorni. Tuttavia, poco ottimismo è stato instillato sull'impatto di Three Arrows Capital (3AC), Voyager, Babel Finance e Celsius le crisi restano incerte. Inoltre, il contagio ha mietuto l'ennesima vittima dopo l'exchange di criptovalute thailandese Zipmex ha sospeso i prelievi a luglio 20.

Le speranze dei rialzisti dipendono dal rafforzamento del supporto di $ 23,000 col passare del tempo, ma le metriche dei derivati ​​mostrano che i trader professionisti sono ancora molto scettici sulla continua ripresa.

I venti contrari macroeconomici favoriscono la scarsità di risorse

Alcuni analisti attribuiscono la forza del mercato delle criptovalute ai dati sul prodotto interno lordo della Cina inferiori alle attese, facendo sì che gli investitori si aspettino ulteriori misure espansive da parte dei responsabili politici. L'economia cinese è cresciuta dello 0.4% nel secondo trimestre rispetto all'anno precedente, poiché il paese ha continuato a lottare con le restrizioni autoimposte per frenare un altro focolaio di infezioni da COVID-19, secondo alla CNBC.

L'inflazione del 9.4% del Regno Unito a giugno segnato un massimo di 40 anni, e per aiutare presumibilmente la popolazione, il Cancelliere dello Scacchiere Nadhim Zahawi ha annunciato un pacchetto di assistenza da 44.5 miliardi di dollari (37 miliardi di GBP) per le famiglie vulnerabili.

In queste circostanze, Bitcoin ha invertito la sua tendenza al ribasso mentre i responsabili politici si sono affrettati a risolvere il problema apparentemente impossibile del rallentamento delle economie in mezzo al debito pubblico in costante aumento.

Tuttavia, il settore delle criptovalute deve affrontare i propri problemi, comprese le incertezze normative. Ad esempio, il 21 luglio, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha etichettato nove token come "titoli di criptovalute”, quindi non solo rientrante nella sfera di competenza dell'organismo di regolamentazione, ma anche responsabile della mancata registrazione presso di esso.

La SEC si riferiva espressamente a Powerledger (POWR), Kromatika (KROM), DFX Finance (DFX), Amp (AMP), Rally (RLY), Rari Governance Token (RGT), DerivaDAO (DDX), LCX e XYO. Il regolatore ha portato accuse contro un ex product manager di Coinbase per "insider trading" dopo che avrebbero utilizzato informazioni non pubbliche a vantaggio personale.

Attualmente, gli investitori di Bitcoin devono affrontare troppa incertezza nonostante il contesto macroeconomico apparentemente utile, che dovrebbe favorire asset scarsi come BTC. Per questo motivo, un'analisi dei dati sui derivati ​​è preziosa per capire se gli investitori stanno valutando maggiori probabilità di una flessione.

I trader professionisti rimangono scettici sulla ripresa dei prezzi

I commercianti al dettaglio di solito evitano i futures trimestrali a causa della loro differenza di prezzo da mercati spot. Tuttavia, sono gli strumenti preferiti dai trader professionisti perché impediscono la fluttuazione perpetua dei tassi di finanziamento dei contratti.

Questi contratti a mese fisso di solito vengono scambiati con un leggero sovrapprezzo sui mercati spot perché gli investitori richiedono più denaro per trattenere l'accordo. Ma questa situazione non è esclusiva dei mercati delle criptovalute, quindi i futures dovrebbero essere scambiati con un premio annualizzato dal 4% al 10% in mercati sani.

Il premio dei futures di Bitcoin ha flirtato con l'area negativa a metà giugno, qualcosa che si vede in genere durante periodi estremamente ribassisti. Il semplice tasso di base dell'1%, o premio annualizzato, riflette la riluttanza dei trader professionisti a creare posizioni lunghe (rialziste) con leva. Gli investitori rimangono scettici sulla ripresa dei prezzi nonostante il basso costo dell'apertura di un trade rialzista.

Bisogna anche analizzare i mercati delle opzioni Bitcoin per escludere le esternalità specifiche dello strumento futures. Ad esempio, il delta skew del 25% è un segnale significativo quando i market maker e i desk di arbitraggio stanno sovraccaricando la protezione al rialzo o al ribasso.

Nei mercati ribassisti, gli investitori in opzioni offrono quote più elevate per un calo del prezzo, facendo salire l'indicatore di skew oltre il 12%, mentre vale il contrario durante i mercati rialzisti.

Lo skew delta a 30 giorni ha raggiunto il picco del 21% il 14 luglio quando Bitcoin ha lottato per rompere la resistenza di $ 20,000. Più alto è l'indicatore, meno inclini i trader di opzioni a offrire protezione dai ribassi.

Più di recente, l'indicatore si è spostato al di sotto della soglia del 12%, entrando in un'area neutra e non attestandosi più su livelli di estrema avversione. Di conseguenza, i mercati delle opzioni attualmente mostrano una valutazione del rischio equilibrata tra una corsa rialzista e un altro nuovo test dell'area dei 20,000 dollari.

Alcuni parametri suggeriscono che il minimo del ciclo di Bitcoin è alle nostre spalle, ma fino a quando i trader non avranno una visione migliore delle prospettive normative e della liquidità dei fornitori di servizi crittografici centralizzati come Crisi capitale delle tre frecce si svolge, le probabilità di superare i $ 24,000 rimangono incerte.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.