Il sentimento scivola in Europa

Mercoledì i mercati azionari in Europa sono scesi nuovamente, mentre i futures statunitensi sono stati più contrastanti, in modo simile a quello che abbiamo visto in Asia durante la notte. Le condizioni rimangono instabili dopo l’incidente di Jackson Hole della scorsa settimana.

C'è chiaramente una mancanza di convinzione nei mercati dopo i numerosi commenti aggressivi delle banche centrali negli ultimi giorni. La narrazione a cui gli investitori vogliono credere è che l’inflazione ha raggiunto il picco e sta diminuendo negli Stati Uniti e che un atterraggio morbido è plausibile. Ciò non è necessariamente in linea con ciò che stiamo ascoltando.

A ciò si aggiunge il linguaggio sempre più aggressivo da parte delle altre banche centrali in mezzo a gravi venti contrari economici e la realtà della situazione sembra diventare impossibile da ignorare. Con aumenti di 75 punti base ora sul tavolo per Stati Uniti, UE e Regno Unito il prossimo mese, tra gli altri, potrebbe non sorprendere del tutto che gli investitori stiano assumendo un atteggiamento più cauto.

La Bce sta pagando il prezzo della sua riluttanza in un contesto di inflazione record

I dati sull'inflazione dell'Eurozona di questa mattina non avranno influito negativamente sulle probabilità di un aumento di 75 punti base, questo è certo. L’inflazione nel blocco è aumentata del 9.1% ad agosto, rispetto al precedente record dell’8.9% di luglio. Con l’inflazione core che è balzata al 4.3% dal 4%, sta aumentando seriamente la pressione sulla BCE affinché sia ​​più aggressiva. La banca centrale sta pagando il prezzo per la sua decisione di lasciare il tasso sui depositi al -0.5% per tutto il tempo che ha fatto e di conseguenza potrebbe dover essere molto più energica ora. Le pressioni sui prezzi stanno diventando sempre più diffuse, con gli aumenti dei prodotti energetici in leggera attenuazione, ma l'inflazione di prodotti alimentari, alcolici e tabacco in accelerazione al 10.6%. La situazione dell’inflazione, purtroppo, peggiorerà, forse molto peggio, prima di migliorare, considerando ciò che accadrà con l’energia quest’inverno.

I flussi di gas si sono fermati, ci aspettano alcuni giorni nervosi

I flussi di gas attraverso il Nord Stream One sono stati ora sospesi per il periodo di manutenzione di tre giorni. Mentre l’Europa tiene a sottolineare che i suoi livelli di stoccaggio sono ben in anticipo rispetto al previsto, la mancata ripresa dei flussi sabato sarebbe un duro colpo in vista di quello che sarà già un inverno nervoso e costoso. I prezzi del gas europeo sono vicini ai massimi recenti e probabilmente rimarranno tali nei prossimi giorni fino alla ripresa dei flussi. Se così non fosse, i prezzi potrebbero aumentare ancora molto.

Bitcoin può resistere ancora a lungo?

Gli asset rischiosi sono in difficoltà all'indomani del discorso di Powell a Jackson Hole, l'unica eccezione è probabilmente il bitcoin, che è crollato pesantemente nel periodo immediatamente successivo ma ora ha ritrovato la sua posizione. In effetti, oggi sta registrando guadagni superiori all'1%, in controtendenza rispetto alla tendenza osservata altrove, con gli asset rischiosi generalmente sottoperformanti. Ancora una volta stiamo vedendo la resilienza del bitcoin intorno ai 20,000 dollari; la domanda è: quanto tempo potrà resistere se il sentiment non migliora?

Per uno sguardo a tutti gli eventi economici di oggi, controlla il nostro calendario economico: www.marketpulse.com/eventi-economici/

Questo articolo è solo a scopo informativo generale. Non è un consiglio di investimento o una soluzione per acquistare o vendere titoli. Le opinioni sono gli autori; non necessariamente quello di OANDA Corporation o delle sue affiliate, sussidiarie, funzionari o direttori. Il trading con leva è ad alto rischio e non adatto a tutti. Potresti perdere tutti i tuoi fondi depositati.

Con sede a Londra, Craig Erlam è entrato in OANDA nel 2015 come analista di mercato. Con molti anni di esperienza come analista e trader dei mercati finanziari, si concentra sia sull'analisi fondamentale che tecnica mentre produce commenti macroeconomici.

Le sue opinioni sono state pubblicate su Financial Times, Reuters, The Telegraph e International Business Times, e appare anche come commentatore ospite regolare su BBC, Bloomberg TV, FOX Business e SKY News.

Craig è membro a pieno titolo della Society of Technical Analysts ed è riconosciuto come Certified Financial Technician dalla International Federation of Technical Analysts.

Ultimi post di Craig Erlam (vedere tutte le)