Il prodotto per i mercati privati ​​di StashAway guadagna terreno

Il prodotto per i mercati privati ​​di StashAway guadagna terreno

Timestamp: 10 agosto 2023 6:19
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StashAway ha ottenuto pubblicamente un multi-family office che lo utilizza per reperire una varietà di asset class, tra cui private equity e venture capital.

L'accordo con Aument Capital Partners, un nuovo multi-family office con sede a Singapore con quasi 500 milioni di dollari di asset dei clienti in gestione, mostra come le aziende di tecnologia patrimoniale si stiano espandendo oltre le loro origini come robo advisor che soddisfano le esigenze della classe media.

L'anno scorso, StashAway ha lanciato un servizio rivolto a persone facoltose (HNWI) a Singapore, chiamato Reserve. Fornisce accesso a fondi del mercato privato, angel invests e criptovalute, insieme a un servizio di gestione delle relazioni.

Il lato dei mercati privati ​​è il pezzo più grande: "È un mandato discrezionale nei mercati privati, con un biglietto minimo basso", ha affermato Michele Ferrario, CEO e co-fondatore di StashAway (nella foto, a sinistra).

Non ha voluto dettagliare gli attuali asset in gestione della wealthtech, che hanno superato il miliardo di dollari all'inizio del 1. Ferrario afferma che gli HNWI rappresentano circa un terzo dell'AUM. Il suo obiettivo è convincerli ad allocare fino al 2021 percento del patrimonio totale a private equity e VC.

Automatizzare la ricchezza familiare

Dominic Schacher, CEO di Aument, afferma di essere stato attratto dalla piattaforma di StashAway per il suo facile accesso ai mercati privati, oltre che perché è fintech (nella foto, a destra).

Dice di aver lanciato Aument l'anno scorso esclusivamente per servire gli imprenditori tecnologici più giovani. "C'è una mancanza di trasparenza sui prodotti finanziari, ma sappiamo quanto dovrebbero costare e quali fornitori utilizzare", ha affermato.

Aument è insolito in quanto insiste sulla gestione di tutti gli aspetti delle esigenze di un family office, dai servizi di portineria agli investimenti. È normale, soprattutto in Asia, che le famiglie benestanti diffondano i propri investimenti tra più banche private, ma Schacher afferma che eredi e fondatori più giovani sono più disposti a collaborare con qualcuno che possa semplificare i loro affari. Le famiglie nella sua attività (inclusa la sua) possono continuare ad avere più rapporti finanziari, ma Aument li supervisiona.

Il cliente medio ha un patrimonio di $ 50 milioni a $ 70 milioni, dice. Le famiglie con un patrimonio netto superiore a $ 150 milioni sono abbastanza grandi da gestire il proprio ufficio, mentre i multi-family office sono emersi per socializzare i costi della gestione di un'attività di investimento a tutti gli effetti.

È desideroso di lavorare con partner altamente automatizzati al fine di semplificare i processi, il che può essere difficile per i family office, che sono idiosincratici in termini di ciò che vogliono i proprietari e di come fanno le cose.

"Siamo attratti dal fatto che StashAway sia un'azienda tecnologica, perché gli unici modi per scalare sono attraverso la standardizzazione o l'abilitazione tecnologica e l'automazione di tutto, dal reporting alla gestione delle chiamate di capitale", ha affermato Schacher.

Dal robot ai mercati privati

L'attrazione principale, tuttavia, è la piattaforma PE/VC. StashAway non sta inventando qualcosa di nuovo: iCapital e Moonfare sono altre fintech che offrono un accesso low-ticket a fondi privati. I gestori di PE e VC, tradizionalmente al servizio di grandi investitori istituzionali, sono ansiosi di attingere all'enorme pool di denaro di famiglia.

In genere un KKR, Silvergate o Khosla Ventures richiederà a un'istituzione di investire da $ 5 milioni a $ 10 milioni per ottenere l'accesso a un fondo. I family office non possono soddisfarlo. L'altro modo per accedere ai mercati privati ​​è tramite banche private, ma anch'esse richiederanno un importo elevato, di solito minimo $ 250,000, che verrà investito in un solo fondo. Anche se il family office può permettersi tali somme, non avrà un'esposizione diversificata ai beni privati.

StashAway consente ai suoi investitori accreditati di scrivere biglietti a partire da $ 50,000. Gestisce un sistema multi-manager, mettendo in comune i suoi clienti HNWI in modo da poter assumere impegni su larga scala attraverso una varietà di gestori di fondi privati ​​(compresi quelli sopra citati).

Richiede una commissione in aggiunta a quella addebitata dai gestori sottostanti.

“I clienti ci danno un budget annuale di $ 50,000 e prendiamo sei o sette impegni all'anno. Dopo quattro anni, avrai circa 25 manager in tutto il mondo, tra venture, crescita e buyout".

La tecnologia entra per gestire le operazioni di questo, in particolare le chiamate di capitale. Un fondo in genere richiede agli investitori di investire denaro due volte l'anno. "Tra 25 manager, è una chiamata capitale ogni settimana, il che sarebbe un incubo", ha detto Ferrario. StashAway lo gestisce in modo che ogni cliente di Reserve abbia solo una richiesta di capitale semestrale. Richiede ai clienti di investire una parte del capitale in anticipo, per garantire che sia gestito senza intoppi.

L'aspetto tecnico è semplice, però. C'è un front-end per il servizio RM, ma il back-end è principalmente solo un libro mastro per tenere traccia degli impegni e delle chiamate tra la clientela. La tecnologia per il core business retail di StashAway è più complicata, in quanto deve gestire le transazioni e il ribilanciamento del portafoglio.

Schacher afferma che il servizio integra la sua visione della gestione patrimoniale, che consiste nel collocare il portafoglio principale in investimenti passivi a basso costo. "Non c'è molto là fuori, solo banche private e alcuni gestori patrimoniali, e sono spesso mediocri", ha detto. "Ora c'è anche StashAway."

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