TLDR: Ho stampato le 59 tesi per investitori in criptovalute e le ho affisse alla porta della mia banca locale. Continua a leggere per scoprire perché.

Nel 1517 un professore di teologia tedesco scrisse un elenco che avrebbe cambiato il mondo.

A quel tempo, la chiesa cattolica medievale si occupava della vendita indulgenze plenarie, che erano benedizioni che promettevano meno tempo in purgatorio. Paga la chiesa in contanti, in altre parole, e trascorri meno tempo a soffrire nell’aldilà.

Il professore pensava che fosse sbagliato.

Queste indulgenze erano un importante meccanismo di raccolta fondi per la chiesa. La gloriosa Basilica di San Pietro a Roma (nella foto sopra) è stata finanziata vendendo queste indulgenze.

Uno dei più grandi predicatori dell’indulgenza della chiesa, Johann Tezel, aveva anche uno slogan accattivante. “Non appena la moneta nel forziere suona, l’anima sgorga in cielo.”

Il professore di teologia ha contestato questa pratica. La sua lista elencava una serie di ragioni – 95, per l’esattezza – per cui questi schemi di pagamento del Purgatorio erano fuorvianti. Sentiva che la redenzione viene da Dio, non dall'oro.

Ovviamente parlare contro il Papa era pericoloso, ma il professore si è comportato in modo intelligente. Ha strutturato l’elenco come una serie di supposizioni, o “tesi”, intese a innescare il dibattito accademico. Stampò con cura e spedì la lettera a un funzionario della chiesa di alto rango.

Il professore, però, non era certamente timido nel promuovere le sue idee. Alla lista si oppose con veemenza Tetzel, ormai uno dei maggiori finanziatori della chiesa, che iniziò una “guerra di opuscoli” con il professore. (Oggi ne discuterebbero su Twitter.)

L’elenco delle 95 idee – o “tesi” del professore – divenne rapidamente famoso. I predicatori iniziarono a tuonare le sue idee dal pulpito. Alla fine il professore fu etichettato come eretico e poi scomunicato dalla chiesa, ma questo non fece altro che far sì che le sue idee si diffondessero più velocemente.

Meno di un decennio dopo, il professore fondò la propria chiesa, separandosi formalmente dalla tradizione cattolica. Il nuovo stile di chiesa – chiamato alla fine “protestante”, in base al suo elenco originale di proteste – ha innescato un massiccio cambiamento religioso e sociale in tutta Europa.

I riverberi si sentono ancora oggi. Oggi, praticamente ogni chiesa cristiana che vedi lo è non Il cattolico – dai battisti del sud ai metodisti, e tutto il resto – deriva da quell’elenco originale di 95 idee.

Il professore, ovviamente, era Martin Lutero, e le sue “95 tesi” scatenarono un movimento. E come in tanti movimenti, il denaro era al centro.

Che cos'è una tesi di investimento?

Una tesi è un'affermazione che dice: "Penso che questo sia vero, ma ti sfido a dimostrarlo o confutarlo". (Ecco perché Lutero non chiamò la sua lista “95 fatti”.)

Negli investimenti, in particolare negli investimenti in criptovalute, è importante avere una tesi. Mentre la maggior parte delle persone ci va e basta CoinMarketCap e vedi un vasto elenco di token casuali, una tesi ti consente di iniziare a dare un senso a questo settore. Ad esempio, ecco una delle nostre tesi di investimento:

Sebbene gli asset digitali come bitcoin e criptovaluta siano diversi dalle aziende tradizionali, possono essere analizzati più o meno allo stesso modo.

Le tesi (che fa rima con “Reese’s Pieces”) sono incredibilmente utili, perché ci permettono di creare “modelli mentali” di come funziona il mondo. Vedrai che anche questa semplice tesi ci fornisce delle linee guida su come investire: fai questo, non quello.

Mantenere una mente aperta è importante. Come gli scienziati che cercano di trovare dati per supportare o confutare la loro ipotesi, vogliamo essere spietatamente onesti con noi stessi. Non bisogna affezionarsi troppo a una tesi: se i dati dimostrano che è sbagliata, allora ne elaboriamo una nuova.

Con questo background, ecco un elenco delle nostre tesi di investimento in criptovalute. Ti chiedo di aiutarci a dimostrarli, confutarli o migliorarli.

Le 59 tesi per gli investitori in criptovalute

Sulla moneta digitale e sugli asset digitali:

1.   Il denaro è sempre più digitale.

2.   Pertanto la circolazione del denaro avverrà sempre più attraverso Internet, piuttosto che attraverso lo scambio di pezzi di carta.

3.   Questo movimento sta dando origine a denaro nativo di Internet ("criptovalute") che è più efficiente delle valute tradizionali.

4.   La prima di queste criptovalute, il bitcoin, ha mostrato ciò che è possibile, sebbene non sia ancora pratico da utilizzare come valuta.

5.   Tuttavia, bitcoin ha dato vita a migliaia di altre risorse digitali, tutte progettate per archiviare e trasferire valore su Internet.

6.   Insieme, queste risorse digitali stanno trasformando radicalmente l'economia globale e rappresentano un cambiamento epocale nella storia della finanza.

 

Sulle istituzioni:

7.   Le banche tradizionali hanno deluso i loro clienti, ignorando queste minacce ai loro modelli di business.

8.   I consulenti finanziari hanno deluso i loro clienti, essendo pigri nel conoscere queste nuove risorse digitali.

9.   Molti governi hanno deluso i propri cittadini, penalizzando o vietando ingiustamente queste nuove risorse digitali.

10. In questo contesto di negligenza, una nuova classe di "investitori in criptovalute" sta approfittando di questa rivoluzione economica.

 

Su come investire:

11. Investire in asset digitali basati su blockchain (il "mercato dei blocchi") può essere paragonato all'investimento in titoli tradizionali (il "mercato azionario").

12. Sebbene le risorse digitali siano diverse dalle aziende tradizionali, possono essere analizzate più o meno allo stesso modo.

13. Come per l'analisi di un titolo, gli investitori in criptovalute possono utilizzare sia la ricerca quantitativa che quella qualitativa (ovvero, buoni dati e buon giudizio).

 

Sull’analisi quantitativa:

14. Poiché i dati blockchain sono visibili a tutti, gli investitori hanno una visione molto più trasparente della performance di una risorsa digitale rispetto alle società pubbliche.

15. Ad esempio, gli investitori possono facilmente vedere il numero di utenti di un asset digitale basato su blockchain (come i “clienti”).

16. Gli investitori possono anche vedere il commissioni generate da una risorsa digitale basata su blockchain (come le “entrate”).

17. Gli investitori potrebbero essere in grado di vedere dati aggiuntivi (TVL, metriche dei nodi, attività degli sviluppatori) che possono aiutarli a giudicare il valore intrinseco di una risorsa digitale.

 

Sull'analisi qualitativa:

18. Oltre a questi parametri quantitativi, gli investitori possono anche misurare qualitativamente le risorse digitali, analizzandole come un business.

19. Analizzando il mercato per una risorsa digitale, un investitore può vedere se serve un cliente chiaramente definito, grande e in crescita.

20. Analizzando il vantaggio competitivo di un asset digitale, un investitore può vedere se è probabile che venga superato da altri.

21. Analizzando il team dietro un asset digitale, un investitore può vedere se è guidato da manager capaci e affidabili.

22. Analizzando il tokenomica di una risorsa digitale, un investitore può vedere se è probabile che un investimento guadagni o perda valore nel tempo.

23. Analizzando il adozione da parte dell'utente di una risorsa digitale, un investitore può giudicare se ha un percorso credibile per ottenere un utilizzo diffuso.

Sulla hodling a lungo termine:

24.   Armati di questa ricerca quantitativa e qualitativa, gli investitori possono eliminare spietatamente la stragrande maggioranza delle risorse digitali, poiché non resisteranno a questo esame accurato.

25.   Invece, gli investitori possono trovare un piccolo numero di risorse digitali di alta qualità e conservarle a lungo termine.

26.   Poiché le risorse digitali sono relativamente nuove, il loro prezzo è volatile, quindi gli investitori non hanno altra scelta che mantenerle a lungo termine (oltre 5 anni).

 

Sulle previsioni dei prezzi:

27.   A causa di questa volatilità, nessuno può prevedere il prezzo delle risorse digitali. Nessuno.

28.   Nemmeno quel ragazzo che si guadagna da vivere prevedendo il prezzo. (Se potesse davvero prevedere il prezzo, non dovrebbe guadagnarsi da vivere prevedendo il prezzo.)

29.   Ciò significa che l'"analisi dei prezzi" è generalmente inutile.

30.   Ciò significa anche che l'"analisi causale" è generalmente inutile (ad esempio, "bitcoin è caduto perché è accaduto X").

31.   Pertanto, il modo migliore per gli investitori di proteggersi dalla volatilità dei prezzi è semplicemente investire lo stesso importo, ogni mese (investimento a goccia costante).

 

Sulla diversificazione:

32.   Questo contributo mensile può essere suddiviso in un portafoglio diversificato (ad esempio, un investimento mensile di $ 1000 va a $ 600 in azioni, $ 300 in obbligazioni e $ 100 in risorse digitali).

33. Creando un portafoglio altamente diversificato, gli investitori evitano di mettere tutte le uova nello stesso paniere (digitale o meno), proteggendo meglio il proprio denaro.

34. Gli investitori possono diversificare ulteriormente le proprie risorse digitali identificando i diversi "settori" (stablecoin, NFT, DeFi, ecc.) e acquistando il probabile vincitore in ciascuno.

35. Sebbene la maggior parte delle tecnologie inizi con una concorrenza furiosa, questa di solito si risolve in uno o due grandi vincitori (Windows e Mac nei sistemi operativi, Google nei motori di ricerca).

36. I primi leader tecnologici, tuttavia, non sempre vincono nel lungo periodo (Yahoo nella ricerca, MySpace nei social media), quindi gli investitori devono monitorare periodicamente questi settori.

37. Ci sarà un'innovazione incredibile in vista, quindi gli investitori devono stare attenti a definire questi settori in modo troppo rigido: mantenere una mente aperta.

Sulla speculazione:

38.   In un contesto di alta inflazione e bassi tassi di interesse, gli investitori non vorranno detenere liquidità, poiché perderà lentamente ma inesorabilmente il suo valore. ("I contanti sono spazzatura.")

39.   Pertanto si affolleranno verso investimenti alternativi che offrono un rendimento migliore, compresi tutti i tipi di mode speculative (come gli NFT delle scimmie dei cartoni animati).

40.   Mentre "uno sciocco e i suoi soldi vengono presto separati", i soldi dello sciocco possono aiutare a costruire infrastrutture preziose per futuri benefici sociali (come gli NFT per il settore immobiliare). In questo modo, la speculazione è spesso un bene pubblico: il futuro è finanziato dal presente.

41.   Pertanto, l'investitore intelligente rivolge uno sguardo scettico verso rendimenti altissimi, "mode delle criptovalute" e prodotti derivati ​​complessi: se sembra troppo bello per essere vero, di solito lo è.

 

Sulle criptovalute che divorano l’economia:

42.   Tuttavia, il flusso di denaro che si riversa nelle risorse digitali è dovuto al fatto che gli investitori proteggono i loro soldi dall'inflazione, sperando di guadagnare più di quanto altrimenti perderebbero.

43.   Mentre la maggior parte delle risorse digitali vengono create dal "nulla", il caso è diverso con le "stablecoin", in particolare quelle sostenute da dollari statunitensi.

44.   Le stablecoin di questo tipo rappresentano denaro emesso dal governo, "avvolto" in una risorsa digitale. Ciò ha enormi implicazioni, poiché dimostra che “le criptovalute stanno divorando l’economia globale”.

 

Sulle CBDC:

45.   L'intervento del governo, quindi, è forse il rischio più grande per gli investitori: i governi potrebbero vietare le risorse digitali, direttamente o indirettamente (ad esempio, attraverso una tassazione eccessiva).

46.   Dato il movimento verso il denaro digitale, tuttavia, sembra più probabile che i governi scelgano invece di creare le proprie valute digitali delle banche centrali (CBDC).

47. Il paese che otterrà l'adozione globale della sua CBDC più rapidamente, utilizzando i parametri quantitativi e qualitativi sopra delineati, probabilmente possiederà la nuova valuta di riserva (ovvero lo standard mondiale).

48. La Cina è attualmente in testa con il suo e-CNY CBDC, quindi gli investitori intelligenti possono diversificare ulteriormente il proprio portafoglio azionario con un generoso mix di società con sede in Cina.

Sulla moneta globale:

49.   Poiché il denaro è potere, la transizione verso un nuovo sistema finanziario, basato su risorse digitali private (ad esempio, criptovalute) e risorse digitali pubbliche (ad esempio, CBDC) non sarà facile.

50.   I cittadini del mondo inizieranno a chiedersi: "Perché tutte queste liti per il denaro?"

51.   Da questo disastro finanziario nascerà una nuova invenzione: una valuta digitale mondiale, una moneta globale per un’economia globale.

52.   Le nazioni continueranno ad avere le proprie valute, ma questa “valuta sovranazionale” sarà disponibile per tutti i cittadini di tutte le nazioni.

 

Sui vantaggi:

53.   Poiché questa valuta digitale globale sarà programmabile, la costruiremo con un'imposta patrimoniale progressiva, onorata da tutte le nazioni (niente più paradisi fiscali offshore).

54.   Ciò significa che più denaro verrà incanalato nell'istruzione, nella sanità e nella tecnologia, migliorando notevolmente la qualità della vita sulla Terra.

55.   Nel giro di poche generazioni, vedremo enormi miglioramenti nella condizione umana: sradicheremo l'ignoranza, aumenteremo la durata media della vita e colonizzeremo Marte.

56.   Incanalando più denaro nella crescita economica, questa valuta digitale globale ridurrà anche le recessioni globali e aumenterà la stabilità politica.

57.   Riducendo il divario tra i ricchi e i poveri (e le nazioni), ridurremo la povertà, la classe media prospererà e sarà più facile spostarsi tra le classi sociali.

58. Gli investimenti che facciamo oggi nelle risorse digitali ci stanno portando tutti, lentamente e inesorabilmente, verso questo glorioso futuro.

59. Un giorno, tutto questo sarà solo buon senso.

Ecco qua. Non sono Martin Lutero, quindi non ho scelto 95 tesi. Invece ho scelto 59.

Poi sono andato alla mia banca locale. Non sono riuscito a trovare un posto dove inchiodarli (al giorno d'oggi le banche non sono grandi con le porte di legno), quindi ho fatto la cosa migliore: li ho invece fissati alla porta.

Mi piacerebbe sentire il tuo pensiero su queste tesi. Accolgo con favore il tuo aiuto per dimostrarli, confutarli o migliorarli.

Il post Le 59 tesi di Crypto Investing apparve prima Diario del mercato dei bitcoin.

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• Fonte: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-59-theses-of-crypto-investing/