Chiusura USA – Le azioni tornano positive dopo l'eccessiva svendita del mercato obbligazionario, il petrolio trova un importante supporto al livello di $ 100, l'oro viene preso a pugni, Bitcoin volteggia

Ripubblicato da Platone

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Wall Street sembra ancora riluttante a "comprare il calo" dopo un altro round di dati economici deboli e sui timori che il mercato potrebbe non scontare abbastanza falco da parte della Fed. Il mercato obbligazionario ha compiuto un'altra mossa importante con il Tesoro decennale che ha raggiunto un picco appena al di sopra del livello del 10%. L'S&P 3.00 non era ancora pronto a superare il livello critico di 500, il che potrebbe suggerire che le azioni sono pronte per il tipico consolidamento che avviene prima di una decisione chiave della Fed.

Federale

Mercoledì, la Fed discuterà un aumento del tasso di 75 punti base, ma molto probabilmente deciderà di offrire un aumento del tasso di interesse di mezzo punto. Altrettanto importante è la decisione della Fed sull'inizio del ballottaggio del bilancio, che potrebbe vedere la Fed fissare un tetto mensile di $ 40 miliardi sui Treasury e un obiettivo di $ 25 miliardi sui titoli ipotecari. Potrebbero avere un limite maggiore alla normalizzazione del bilancio e ciò potrebbe fornire una sorpresa da falco che potrebbe fornire il prossimo round di forza del dollaro.

Il mercato ha prezzato un forte inizio del ciclo di rialzo dei tassi, ma la grande domanda è quanto saranno aggressivi con un inasprimento quantitativo. Ciò che determinerà se la decisione del FOMC è aggressiva è se il Q/T è più vicino a $ 70 miliardi al mese, con un limite di circa $ 50 miliardi in qualche modo accomodante.

Olio

I prezzi del greggio sono diminuiti dopo che l'Ungheria ha posto il veto al divieto proposto dall'UE sull'energia russa. Il rischio crescente di un embargo nei confronti della Russia sembra meno probabile fino a quando l'UE non garantirà ulteriori forniture di energia all'Ungheria. L'Ungheria non può funzionare senza l'energia russa e l'UE dovrà ottenere il loro sostegno nell'infliggere sanzioni più severe contro il Cremlino.

Il trascinamento del greggio è la recente serie di dati economici più deboli della Cina e la nuova ondata di restrizioni e focolai COVID. I casi di Covid a Shanghai sembrano andare nella giusta direzione, ma i mercati energetici esitano a diventare ottimisti data l'incertezza su quanto sarà grave l'impatto negativo per le prospettive della domanda di greggio.

I prezzi del petrolio sembrano avere un forte supporto a livello di $ 100 al barile, ma sembra improbabile un massiccio rally dato il ritorno della produzione statunitense e l'indebolimento della domanda di benzina.

Oro

I prezzi dell'oro continuano a essere presi a pugni mentre i trader scontano un inasprimento della Fed molto più aggressivo. Il mercato dell'oro non può stabilizzarsi finché il selloff del mercato obbligazionario non mostra segni di allentamento. L'oro potrebbe rimanere nella zona di pericolo se il mercato azionario avesse raggiunto il minimo. L'oro non si comporta come un rifugio sicuro in questo momento, ma se le azioni si stabilizzano qui, la pressione di vendita per il metallo prezioso potrebbe riprendere.

Affinché l'oro torni ad essere attraente, Wall Street deve acquisire fiducia nel fatto che la maggior parte dell'inasprimento della Fed è stato prezzato e non eccessivamente rialzista con le azioni. Stanno emergendo cali di acquisto per le azioni, ma gli investitori dubitano ancora che vedremo presto un segnale del tutto chiaro. Se l'oro continua a scivolare, il livello di $ 1835 dovrebbe fornire un supporto provvisorio.

Bitcoin

Il bitcoin è in bilico attorno al supporto principale poiché gli investitori iniziano a scontare un inasprimento della Fed molto più aggressivo. Il bitcoin potrebbe ancora essere ulteriormente al ribasso se il trading di mercato volatile continua a maggio. Il livello di $ 35,000 dovrebbe fornire un importante supporto per Bitcoin, ma se la Fed fornisce un importante momento di riduzione del rischio al ribasso potrebbe raggiungere la regione di $ 30,000.

Timestamp: 2 Maggio 2022