Fed React: le azioni sono volatili su indizi di downshift della Fed, ADP impressiona, Maersk e il commercio globale, il petrolio estende il rally dopo la Fed, l'oro guadagna, Bitcoin ancora sopra i $ 20k

Le azioni statunitensi sono inizialmente esplose dopo che la Fed ha fornito sufficienti indizi che la fine del ciclo di inasprimento della Fed si sta avvicinando. Le azioni non sono riuscite a mantenere i loro guadagni poiché il presidente della Fed Powell ha ricordato ai mercati che l'inflazione è stata alta per 18 mesi e che è troppo presto per pensare a una pausa nei rialzi dei tassi. Le azioni potrebbero faticare qui poiché il rischio che la Fed porti i tassi sopra il 5.00% è chiaramente ancora sul tavolo.

FOMC

A prima vista, sembrava che il Natale potesse essere arrivato presto per Wall Street, poiché la Fed ha lasciato intendere che si stanno avvicinando a una riduzione del ritmo verso un ritmo di inasprimento più lento. I futures sui Fed Fund erano inizialmente più fiduciosi che dicembre sarebbe stato un aumento dei tassi di mezzo punto. 

La Fed ha registrato un quarto aumento consecutivo del tasso di 75 punti base, che ha portato il tasso di riferimento sui fondi federali a un intervallo compreso tra il 3.75% e il 4.00%. Il totale degli aumenti dei tassi per l'anno è ora a 375 punti base e probabilmente hanno in mente un altro paio di aumenti dei tassi. 

La parte accomodante della dichiarazione è stata che la Fed terrà conto dell'inasprimento cumulativo della politica monetaria, dei ritardi con cui la politica monetaria influenza l'attività economica e l'inflazione e gli sviluppi economici e finanziari.

La parte aggressiva della dichiarazione è stata che anticipano che i continui aumenti dell'intervallo obiettivo saranno appropriati per raggiungere una posizione di politica monetaria sufficientemente restrittiva da riportare l'inflazione al 2% nel tempo.

La Fed rimane dipendente dai dati e ciò dovrebbe suggerire che se entrambi i prossimi due dati sull'inflazione (10 novembre^th e dicembre 13^th) e rapporti sui salari non agricoli (4 novembre^th e dicembre 2^nd) rimarranno caldi, rimarranno aggressivi portando la politica ulteriormente in un territorio restrittivo. 

Conferenza stampa

Powell ha ribadito il loro forte impegno a ridurre l'inflazione. Senza la stabilità dei prezzi, non raggiungeremo un mercato del lavoro solido e duraturo. Powell è stato chiaro nel segnalare che un rallentamento avverrà a dicembre o febbraio. Ma ha evitato di diventare troppo accomodante ricordando ai trader che è molto prematuro ringraziare per la sospensione degli aumenti dei tassi.

ADP

Wall Street non sta dando molto peso al rapporto ADP poiché questo è solo il terzo mese che utilizza la sua nuova metodologia. Il rapporto ADP ha mostrato che la crescita dell'occupazione nel settore privato rimane forte, guidata da aziende di medie dimensioni. Il numero ADP sulla crescita dei posti di lavoro è stato superiore alle previsioni ed è servito a ricordare che il mercato del lavoro rimane solido. Le assunzioni nel settore privato sono aumentate di 239,000 posti di lavoro, meglio della previsione di 185,000 e della lettura precedente rivista al ribasso di 192,000. 

Il capo economista di ADP ha dichiarato: "Mentre stiamo assistendo ai primi segnali di distruzione della domanda guidata dalla Fed, sta interessando solo alcuni settori del mercato del lavoro".

Sembra che tutti i dati sull'occupazione suggeriscano che questo mercato del lavoro si rifiuti di crollare. Lo slancio occupazionale creerà problemi per gli operatori che si aspettano che la Fed segnali in modo convincente che passeranno a un ritmo più lento di inasprimento a dicembre. 

Maersk

Il commercio globale si sta rapidamente indebolendo secondo il più grande proprietario mondiale di container marittimi. Per il 2022, Maersk prevede che la domanda globale di container diminuirà fino al 4% su base annua, mentre le prospettive per il prossimo anno sono sostanzialmente piatte o negative. Maersk ha osservato che le tariffe di trasporto hanno raggiunto il picco e hanno iniziato a normalizzarsi durante il trimestre, spinte sia dalla diminuzione della domanda che dall'allentamento della congestione della catena di approvvigionamento.

I timori di recessione globale si stanno intensificando e ciò dovrebbe comportare problemi per la domanda globale di trasporti e logistica. La distruzione della domanda sta aiutando le tariffe dei container a tornare con i piedi per terra e probabilmente continueranno a diminuire. 

Olio

I prezzi del greggio hanno mantenuto i guadagni precedenti dopo che il rapporto EIA sull'inventario del greggio ha mostrato ai commercianti di energia che questo mercato non è ancora pronto per andare in surplus. L'estrazione principale di 3.11 milioni di barili al giorno è stata superiore alle aspettative, ma non così grande come l'estrazione di 6.53 milioni di barili al giorno pubblicata ieri sera dall'API. Ci sono segnali che la distruzione della domanda di greggio stia avvenendo mentre le esportazioni crollano e la domanda di benzina diventa un po' debole. Tuttavia, permangono rischi di offerta sul tavolo e ciò dovrebbe mantenere questo mercato stretto ancora per un po'.   

Le scorte di benzina sono diminuite più del previsto e hanno raggiunto i livelli più bassi da novembre 2014. Prima del rapporto EIA, i prezzi del gas sono aumentati.

I prezzi del petrolio hanno registrato un rialzo dopo che la Fed ha segnalato che il loro aggressivo ciclo di rialzi dei tassi potrebbe essere vicino alla fine. Il rischio che la Fed rimanga aggressiva con l'inasprimento e mandi rapidamente questa economia in una grave recessione si sta attenuando. Il dollaro potrebbe indebolirsi ulteriormente qui e questa dovrebbe essere una buona notizia per le materie prime in generale. 

FX

Il dollaro inizialmente si è indebolito e questa tendenza potrebbe continuare se la Fed è convinta che l'inflazione stia diminuendo. Affinché il declino del dollaro acceleri, Wall Street ha bisogno di vedere numeri di manodopera e inflazione più deboli. 

Oro

L'oro sta cercando di ritrovare il suo ritmo e ciò potrebbe accadere se il prossimo rapporto sul mercato del lavoro e i dati sull'inflazione mostrassero debolezza. La decisione del FOMC ha affermato la dipendenza dai dati della Fed, il che significa che i commercianti d'oro hanno un paio di letture di lavoro leggero e inflazione prima che possa fare un forte movimento al di sopra del livello di $ 1700. 

Cryptos

Bitcoin continua a essere scambiato al di sopra del livello di $ 20,000 poiché la Fed ha confermato ciò che i mercati speravano; È in arrivo un rallentamento dell'inasprimento. La reazione iniziale della Fed è stata piuttosto forte per la maggior parte degli asset rischiosi, ma non è stata sostenuta poiché la banca centrale continuerà a dipendere dalla prossima tornata di dati sull'inflazione. L'inflazione è alta da 18 mesi e la Fed continuerà a impegnarsi a utilizzare i suoi strumenti, il che significa che non otterremo il via libera per gli asset rischiosi fino a quando l'inflazione non scenderà bruscamente.     

Questo articolo è solo a scopo informativo generale. Non è un consiglio di investimento o una soluzione per acquistare o vendere titoli. Le opinioni sono gli autori; non necessariamente quello di OANDA Corporation o delle sue affiliate, sussidiarie, funzionari o direttori. Il trading con leva è ad alto rischio e non adatto a tutti. Potresti perdere tutti i tuoi fondi depositati.

Ed Moia

Analista di mercato senior, Americhe at OANDA

Con oltre 20 anni di esperienza nel trading, Ed Moya è un analista di mercato senior con OANDA, che produce analisi intermarket aggiornate, copertura di eventi geopolitici, politiche della banca centrale e reazione del mercato alle notizie aziendali. La sua particolare esperienza risiede in un'ampia gamma di classi di attività tra cui FX, materie prime, reddito fisso, azioni e criptovalute.

Nel corso della sua carriera, Ed ha lavorato con alcuni dei principali broker forex, team di ricerca e dipartimenti di notizie di Wall Street, tra cui Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Più recentemente ha lavorato con TradeTheNews.com, dove ha fornito analisi di mercato su dati economici e notizie aziendali.

Con sede a New York, Ed è ospite regolare di diverse importanti reti televisive finanziarie tra cui CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. I suoi punti di vista sono considerati affidabili dalle testate giornalistiche globali più rinomate al mondo, tra cui Reuters, Bloomberg e Associated Press, ed è regolarmente citato nelle principali pubblicazioni come MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal.

Ed ha conseguito una laurea in economia presso la Rutgers University.