Settimana avanti – Tutto sull'inflazione, decisione BOE respinta, Xi per incontrare Putin

Mentre il mondo piange la morte della regina Elisabetta II, la monarca britannica più longeva, una serie di protocolli reali verranno ora implementati. Sua maestà era una costante rassicurante in un mondo in continuo cambiamento. Il mondo ora rifletterà sui ricordi di Sua Maestà.

Il mondo finanziario vedrà alcuni cambiamenti nella programmazione, ma per lo più andrà avanti. La Banca d'Inghilterra ha rinviato la decisione sul tasso del comitato fino al 22 settembre, mentre l'Ufficio di statistica nazionale pubblicherà ancora i dati chiave su PIL, inflazione, disoccupazione e vendite al dettaglio.

Il principale rilascio di dati economici per la settimana di negoziazione è il rapporto sull'inflazione statunitense. Se l’inflazione statunitense dovesse rallentare ulteriormente nel mese di agosto, Wall Street potrebbe avere fiducia che la Fed possa portare a termine il ciclo di rialzi dei tassi di interesse entro la fine dell’anno. Potrebbe essere prematuro annunciare che la Fed si sta avvicinando a rallentare il ritmo dei rialzi dei tassi, ma un paio di rapporti sull’inflazione più freddi del previsto potrebbero risolvere il problema.

Il rapporto sull’inflazione è l’ultimo big data prima della decisione del FOMC

Verrà comunque pubblicata una serie di importanti dati economici del Regno Unito

Il presidente Xi incontra il russo Putin

US

È tutta una questione di inflazione e Wall Street è alla ricerca di ulteriori segnali che le pressioni sui prezzi si stiano allentando. Si prevede che il rapporto sull'inflazione di agosto mostri un aumento dei prezzi dell'8.1% su base annua, un miglioramento rispetto al ritmo dell'8.5% osservato il mese scorso. L’inflazione core, tuttavia, potrebbe non rallentare e ciò potrebbe mantenere la Fed impegnata in una stretta aggressiva. Si tratta dell'ultimo importante comunicato economico prima della riunione del FOMC del 21 settembre, dalla quale la maggior parte degli economisti si aspetta un altro aumento dei tassi di 75 punti base. Altri dati chiave includono un paio di indagini regionali della Fed e il rapporto preliminare sulla fiducia dei consumatori per settembre.

EU

Con così tanto tempo che manca alla prossima riunione della BCE, può essere facile essere un po' sprezzanti nei confronti dei dati economici, ma ciò non sarà possibile la prossima settimana. La banca centrale ha aumentato i tassi di interesse di 75 punti base a settembre e potrebbe farlo anche il mese prossimo. Questo è ciò che rende la prossima settimana così interessante. Non solo riceviamo i dati rivisti sull'inflazione, ma nel fine settimana riceviamo anche notizie da numerosi politici, tra cui Christine Lagarde.

Inoltre, mercoledì la presidente della Commissione europea Ursula von der Leyen pronuncerà al Parlamento europeo il suo discorso sullo stato dell'Unione europea, al quale gli investitori presteranno senza dubbio molta attenzione.

UK

Il paese è in lutto per la scomparsa della regina Elisabetta II e nella prossima settimana poco altro avrà importanza.

Detto questo, l’economia è in una posizione precaria e di fronte a una recessione, il nuovo Primo Ministro Liz Truss spera che il suo piano energetico venga significativamente allentato. Ma con l’inflazione ancora a livelli allettanti, la Banca d’Inghilterra ha un grosso lavoro da svolgere. La decisione sul tasso è stata rinviata di una settimana alla luce della morte della Regina. Riceveremo l'ultima decisione sui tassi di interesse insieme agli ultimi dati su inflazione, mercato del lavoro, vendite al dettaglio e PIL.

Russia

Si prevede che la CBR taglierà nuovamente i tassi la prossima settimana, portando il tasso chiave dall'8% al 7.5%. Il calo dell’inflazione e la forza del rublo lo hanno consentito e potrebbero seguire ulteriori tagli.

Sud Africa

Un'altra settimana tranquilla, con le vendite al dettaglio di mercoledì come unico dato degno di nota.

Turchia

Una selezione di dati economici della prossima settimana, con in evidenza il tasso di disoccupazione. In realtà, non importa quando la banca centrale continua a tagliare i tassi indipendentemente dall’impennata dell’inflazione.

Svizzera

Luce sui dati della prossima settimana, con l'inflazione PPI come unico comunicato. Sembra probabile che la BNS effettui nuovamente un rialzo tra un paio di settimane, con una forte garanzia di 75 punti base. Considerata la sua storia ricca di sorprese sul piano politico, non possiamo escludere la possibilità di un intervento prima di allora.

Cina

Il tasso annuo degli investimenti diretti esteri in Cina (dall’inizio dell’anno fino ad agosto) e il tasso annuo delle vendite al dettaglio in Cina nel mese di agosto saranno al centro dell’attenzione per lo yuan nel breve termine. La pubblicazione di importanti dati statunitensi avrà un impatto significativo anche sul CNY, quindi è importante concentrarsi anche sui prossimi dati CPI statunitensi per agosto. Se i dati dovessero scendere in modo significativo, potrebbero sostenere lo yuan nel breve termine. Allo stesso modo, il dollaro è ormai scontato, il che potrebbe presto favorire le valute non statunitensi nel caso in cui si verificasse un caso di “comprare le voci, vendere i fatti”.

Vale anche la pena notare che si stanno compiendo molti sforzi per sostenere l’economia in un momento di forti ostacoli alla crescita, compresi i blocchi dovuti al Covid. Ulteriori sorprese politiche potrebbero essere all’orizzonte.

Il presidente cinese Xi dovrebbe incontrare il presidente russo Putin al vertice dell'Organizzazione per la cooperazione di Shanghai in Uzbekistan.

India

Una selezione di dati economici della prossima settimana, tra cui i più notevoli saranno l'inflazione e la produzione industriale. Il primo in particolare potrebbe presto consentire alla RBI di rallentare il ritmo della stretta.

Australia e Nuova Zelanda

Giovedì sarà pubblicato il tasso di disoccupazione australiano per agosto. L’avversione globale al rischio è aumentata nelle ultime settimane, il che ha avuto ripercussioni negative sul dollaro australiano, sensibile al rischio. Anche questo, unito ai recenti dati PMI di una serie di paesi che sono scesi al di sotto del livello di 50, è stato sfavorevole per le valute legate alle materie prime.

Il recente indice dei prezzi delle materie prime NZ ANZ si è attestato al -3.3% su base mensile, deludendo le aspettative di -1.3% e la lettura precedente di -2.2%, a seguito del calo dei prezzi delle materie prime. Il PIL del secondo trimestre della Nuova Zelanda sarà pubblicato giovedì prossimo, mentre il PMI manifatturiero per agosto sarà pubblicato venerdì. Anche se i dati fossero positivi, potrebbero essere positivi solo a breve termine per il dollaro neozelandese.

Giappone

La divergenza tra il ciclo di inasprimento della Fed e l'approccio costante della Banca del Giappone continua a sostenere il dollaro rispetto allo yen. La coppia è salita oltre 140 questa settimana, il che ha provocato un'ondata di commenti da parte dei funzionari giapponesi che avvertono di una possibile risposta. Al momento, sembra che siano tutte chiacchiere, motivo per cui i mercati se ne stanno scrollando le spalle. Se il rilascio dei dati economici giapponesi della prossima settimana sarà positivo, potrebbe fornire un supporto a breve termine per lo yen.

Singapore

Una settimana con pochi dati, con la disoccupazione l'unico numero degno di nota lunedì.

Mercati

Energia

I prezzi del petrolio sono rimbalzati alla fine della settimana dopo essere crollati di oltre il 5% mercoledì a causa delle rinnovate preoccupazioni sulla crescita globale. Con i politici di tutto il mondo ancora aggressivi sui tassi di interesse, in particolare negli Stati Uniti, e la Cina che blocca le principali città nella sua lotta a tolleranza zero contro il Covid, le prospettive della domanda si stanno indebolendo.

Dopo un periodo così lungo di offerta che ha guidato il prezzo del greggio, è la domanda che sembra dominare ora con i commercianti che prevedono un rallentamento, forse anche una recessione l'anno prossimo. Posso solo immaginare come l'OPEC+ stia prendendo i recenti movimenti dei prezzi, con i suoi avvertimenti e il taglio dei token che sembrano cadere nel vuoto. Un incontro di emergenza potrebbe essere in programma prima del suo raduno programmato di ottobre.

Oro

Mercoledì l'oro ha goduto di una piccola tregua, poiché i rendimenti hanno ridotto i guadagni recenti e il dollaro ha toccato i suoi massimi. Non sono sicuro che dovremmo essere troppo entusiasti della rinascita dell'oro per ora. Il rimbalzo significa che il supporto cruciale di 1,680 dollari continua a reggere per ora, ma dato il contesto di banche centrali aggressive e l’immensa incertezza nei mercati, non sono sicuro che i trader siano pronti ad abbandonare il dollaro per ora.

Detto questo, sarebbe interessante se l’oro riuscisse a catapultarsi di nuovo sopra i 1,730 dollari, poiché ciò suggerirebbe – almeno nel breve termine – di aver trovato un certo favore sui mercati. Con l’eventuale formazione di un doppio minimo nell’oro, una rottura di 1,730 dollari potrebbe indicare una mossa correttiva molto più significativa, anche se la tendenza a lungo termine è ancora molto contraria.

Cryptos

Sarà una settimana impegnativa nel criptoverso poiché si prevede che la tanto attesa fusione di Ethereum sarà completata e altrettanti influencer di criptovaluta parleranno al seminario sulla criptovaluta a New York.

La correlazione di Bitcoin con le azioni continua a reggere nonostante il crescente pessimismo del commercio al dettaglio. Dopo essere sceso sotto il livello dei 20,000 dollari, molti investitori stanno aspettando di vedere se Bitcoin testerà nuovamente i minimi estivi.

La settimana avanti

Sabato, settembre 10
Dati economici / Eventi:
● Secondo giorno della riunione dei ministri delle Finanze dell'UE a Praga.
● Il Primo Ministro greco Mitsotakis tiene un discorso sulle priorità politiche

Domenica, settembre 11
Dati economici / Eventi:
● IDE in Cina (da pubblicare questa settimana)
● Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden commemora l'anniversario degli attacchi terroristici dell'11 settembre 2001
● Elezioni parlamentari in Svezia.
● In Russia si tengono le elezioni regionali.
● Nella prefettura di Okinawa, nell'isola meridionale del Giappone, si tengono le elezioni governative.

Lunedì 12 settembre
Dati economici / Eventi:
● Produzione industriale dell'India, IPC
● Produzione industriale italiana
● Ordini di macchine utensili in Giappone
● Saldo migratorio della Nuova Zelanda
● Partite correnti della Turchia, tasso di disoccupazione
● Produzione industriale del Regno Unito, indice dei servizi, bilancia commerciale
● Schnabel della BCE fa il discorso di apertura alla conferenza annuale di ricerca della banca centrale
● La conferenza SALT si svolge a New York City
● Riunione del consiglio dei governatori dell'Agenzia internazionale per l'energia atomica a Vienna.

Martedì 13 settembre
Dati economici / Eventi:
● IPC statunitense, ottimismo delle piccole imprese NFIB, estratto conto mensile
● Spesa delle famiglie australiane, fiducia dei consumatori, condizioni economiche
● Prestiti a medio termine in Cina
● IPC tedesco, aspettative dell'indagine ZEW
● PPI Giappone, ordini di macchinari
● Riserve internazionali del Messico
● Vendite di case in Nuova Zelanda, prezzi dei prodotti alimentari
● IPC della Spagna
● Fiducia dei consumatori tailandesi
● Produzione industriale della Turchia
● Richieste di disoccupazione nel Regno Unito, disoccupazione
● Elezioni primarie del Congresso nel Delaware, Rhode Island e New Hampshire
● Il Primo Ministro britannico Trus risponde alle interrogazioni alla Camera dei Comuni.
● L'US Census Bureau pubblica le statistiche 2021 su reddito, povertà e assicurazione sanitaria.
● Si apre a New York la 77a Assemblea Generale delle Nazioni Unite

Mercoledì 14 settembre
Dati economici / Eventi:
● IPP statunitense
● Produzione industriale dell'area euro
● Produzione industriale di Hong Kong, PPI
● Commercio in India, prezzi all'ingrosso
● Commercio israeliano
● Produzione industriale del Giappone, utilizzo della capacità produttiva, bilancia commerciale
● Rimesse all'estero delle Filippine
● BdP della Nuova Zelanda
● Vendite al dettaglio in Sud Africa
● IPC del Regno Unito, indice dei prezzi al dettaglio, prezzi della produzione industriale, indice dei prezzi delle case
● Rapporto sull'inventario del petrolio greggio dell'EIA
● Il presidente cinese Xi Jinping dovrebbe recarsi in Kazakistan per una visita di stato.
● La presidente della Commissione europea von der Leyen pronuncia il discorso sullo stato dell'Unione a Strasburgo.
● Villeroy della BCE tiene la conferenza annuale Michel Camdessus sulla banca centrale del FMI.
● La Business Roundtable pubblica il suo CEO Economic Outlook Index trimestrale.

Giovedì 15 settembre
Dati economici / Eventi:
● Inventari aziendali statunitensi, produzione imperiale, vendite al dettaglio, richieste iniziali di disoccupazione, produzione industriale
● Produzione industriale, investimenti in immobilizzazioni e vendite al dettaglio in Cina.
● Disoccupazione in Australia, aspettative di inflazione al consumo
● Vendite di case esistenti in Canada
● IPC francese
● BdP dell'India
● IPC israeliano
● Commercio in Giappone, indice terziario, indagine economica di Bloomberg
● PIL della Nuova Zelanda, PMI
● IPC della Polonia
● Decisione sui tassi della BOE nel Regno Unito: si prevede un aumento dei tassi di mezzo punto o di tre quarti.
● Il presidente cinese Xi Jinping dovrebbe incontrare il leader russo Putin in Uzbekistan. Putin potrebbe anche parlare con il presidente turco Erdogan.
# De Guindos della BCE tiene il discorso programmatico alla conferenza internazionale annuale di Lisbona.
● Questa settimana è previsto l'aggiornamento del software della blockchain di Ethereum, il cosiddetto Merge

Venerdì, settembre 16
Dati economici / Eventi:
● Sentimento dei consumatori dell'Università del Michigan, flussi TIC
● Inizio del settore immobiliare in Canada
● Vendite di case in Cina, investimenti immobiliari, vendite al dettaglio, produzione industriale, immobilizzazioni, tasso di disoccupazione rilevato
● IPC dell'area euro, immatricolazioni di auto nuove
● IPC Italia, bilancia commerciale
● Vendite dei grandi magazzini in Giappone
● PMI manifatturiero neozelandese
● Decisione sul tasso in Russia: si prevede un taglio del tasso chiave di 50 punti base al 7.50%
● Esportazioni nazionali non petrolifere di Singapore ed esportazioni di prodotti elettronici
● Riserve estere della Tailandia, contratti a termine, vendite di automobili
# Rehn della BCE tiene il discorso programmatico alla conferenza congiunta della Banca di Finlandia e del Centro per la ricerca sulla politica economica sul tema "La politica monetaria nell'era post-pandemica".
● I capi militari della NATO si incontrano in Estonia

Aggiornamenti al rating sovrano:
– Belgio (Fitch)
– Islanda (Fitch)
– Belgio (S&P)
– Spagna (S&P)
– Unione Europea (Moody's)
– Grecia (Moody's)
– Grecia (DBRS)

Questo articolo è solo a scopo informativo generale. Non è un consiglio di investimento o una soluzione per acquistare o vendere titoli. Le opinioni sono gli autori; non necessariamente quello di OANDA Corporation o delle sue affiliate, sussidiarie, funzionari o direttori. Il trading con leva è ad alto rischio e non adatto a tutti. Potresti perdere tutti i tuoi fondi depositati.

Ed Moia

Analista di mercato senior, Americhe at OANDA

Con oltre 20 anni di esperienza nel trading, Ed Moya è un analista di mercato senior con OANDA, che produce analisi intermarket aggiornate, copertura di eventi geopolitici, politiche della banca centrale e reazione del mercato alle notizie aziendali. La sua particolare esperienza risiede in un'ampia gamma di classi di attività tra cui FX, materie prime, reddito fisso, azioni e criptovalute.

Nel corso della sua carriera, Ed ha lavorato con alcuni dei principali broker forex, team di ricerca e dipartimenti di notizie di Wall Street, tra cui Global Forex Trading, FX Solutions e Trading Advantage. Più recentemente ha lavorato con TradeTheNews.com, dove ha fornito analisi di mercato su dati economici e notizie aziendali.

Con sede a New York, Ed è ospite regolare di diverse importanti reti televisive finanziarie tra cui CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business e Sky TV. I suoi punti di vista sono considerati affidabili dalle testate giornalistiche globali più rinomate al mondo, tra cui Reuters, Bloomberg e Associated Press, ed è regolarmente citato nelle principali pubblicazioni come MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times e The Wall Street Journal.

Ed ha conseguito una laurea in economia presso la Rutgers University.