Il boom del mercato NFT stimolerà la nuova ondata di prestiti DeFi?

Il mondo intero sta lottando per avvolgere la testa attorno ai token non fungibili (NFT), inclusa la DeFi. Ma la DeFi ci sta provando.

"Nelle ultime due settimane le vendite di NFT sono esplose a livelli ben oltre il boom NFT visto a marzo", afferma a nuovo rapporto di CoinMetrics. Ovviamente, ciò è in parte guidato da un interesse genuino, ma anche dall'aggrapparsi di qualcosa a buon mercato che aumenta di valore. E ce ne sono state molte in giro. 

Quando le persone nel mondo analogico vogliono utilizzare qualcosa di prezioso senza vendere, si rivolgono a un prestatore che lo accetterà come garanzia per un prestito. Questo sta sicuramente accadendo nella finanza decentralizzata (DeFi), ma non così rapidamente come ci si potrebbe aspettare considerando tutte le altre innovazioni finanziarie che si sono verificate sulla blockchain.

Picchi duri

"È una comprensione graduale di questa opportunità", Vanessa Grellet, che guida la crescita del portafoglio presso la società di venture capital coinfund, ha detto a The Defiant in una telefonata. "Deve essere molto più facile da usare."

CoinFund ha fatto molti investimenti nel finanziamento di NFT. Questi includono il supporto NFTX, che crea indici NFT; Upshot, che aiuta con i prezzi; e NFTfi un mercato per mutuatari e prestatori che accetteranno NFT come garanzia.

Il mercato NFT sta crescendo rapidamente. CoinMetrics ha scritto che OpenSea, il mercato leader per gli NFT, ha già registrato un miliardo di dollari di fatturato ad agosto. L'aumento dell'interesse è anche facile da vedere guardando i grafici per diversi token ERC-20 relativi a NFT. AXS di Axie Infinity, Dapper Labs' FLUSSO e Il MEME di Meme tutti i token mostrano forti picchi di prezzo a fine luglio o inizio agosto.

Ma ciò non si è tradotto in salti di business per le aziende che lavorano per colmare il divario tra i due settori.

NFT e DeFi possono essere strettamente correlati, ma non necessariamente si muovono di pari passo. In alcuni modi, DeFi alimentato da NFT aveva già iniziato a riprendersi prima delle vendite, ma l'aumento è più calmo di quello che si è visto nel mercato delle vendite. Principalmente perché c'è ancora più attrito sul lato finanziario che nel trading.

La combinazione più semplice di NFT e DeFi è fare prestiti contro preziosi NFT.

Miglior mese fino ad oggi

NFTfi è probabilmente il luogo più noto per i prestiti contro l'arte digitale e gli oggetti da collezione. Ha un mercato peer-to-peer in cui i titolari di NFT possono pubblicare articoli e chiedere prestiti e gli istituti di credito possono decidere se accettare o meno i termini.

Stephen Young, il CEO di NFTfi, ha detto a The Defiant via e-mail che la sua azienda ha ottenuto il millesimo prestito a luglio, che è stato anche il miglior mese completo fino ad oggi in termini di volume di prestiti. Detto questo, agosto ha già - poco più della metà - sostanzialmente eguagliato luglio, per il volume del prestito.

Finora la società ha facilitato prestiti per un valore di $ 5 milioni su garanzie NFT, e molto di quel volume è arrivato di recente. Tuttavia, $ 5 milioni sembrano piccoli rispetto alle cifre di CoinMetrics sul lato delle vendite. 

Ma poiché più NFT dimostreranno di poter mantenere il loro valore, ci saranno più prestiti da fare.

Ritarda il mercato di vendita

I due progetti NFT che hanno guidato la maggior parte dei prestiti sono stati Autoglifi ed Blocchi d'arte. Young ha spiegato che entrambi hanno prezzi relativamente alti e molto volume delle vendite, il che rende probabile che un prestatore possa recuperare rapidamente i fondi persi in caso di insolvenza.

“Alcuni istituti di credito utilizzano anche NFTfi come un modo per acquisire potenzialmente asset. Offrono prestiti su Art Blocks e glifi di alto valore che non vengono venduti molto spesso nella speranza che il mutuatario vada in default”, ha spiegato Young.

Ci sono anche molte ragioni per cui le persone prendono prestiti, incluso il finanziamento dell'agricoltura del rendimento, la copertura del rischio che il prezzo scenda o semplicemente l'acquisto di più NFT.

Il mercato di tali prestiti è in crescita ma non esplode. "In generale, siamo in ritardo rispetto al mercato delle vendite", ha scritto Young. Anche se ora è un nuovo boom di acquisti, “molte di queste vendite sono vendite per la prima volta. NFTfi è utile solo se possiedi già un asset di valore abbastanza elevato e di alta qualità con un comprovato mercato secondario".

Progetto di prestito anticipato

NFTfi non è solo in questo business. Probabilmente è iniziato con Alex Masmej, il fondatore del social network per NFT, Showtime, che correva uno dei primi progetti di prestito NFT che si è conclusa alla fine dell'anno scorso.

Un piccolo gruppo di aziende ha iniziato a offrire prodotti di prestito basati su NFT o lo farà presto. Stater è attivo e funzionante, ma non può essere raggiunto dalla Defiant. Pedone.fi è in accesso anticipato chiuso. 

Altri sono anche in lavorazione, come Protocollo Taker. Il mercato NFT e il servizio di conio, Raribile, secondo il co-fondatore Alex Salnikov, è in corso di partnership che le consentiranno di partecipare ai prestiti agevolati. Il mercato monetario Aave ha anche qualcosa in lavorazione. E CREAM Finance lo ha fatto un prestito una tantum a PleasrDAO, un collettivo NFT, utilizzando la sua raccolta come garanzia.

Spero che siamo sull'orlo di un boom DeFi/NFT, ma sicuramente non siamo ancora arrivati.

Alex Gausmann

È ancora presto per chiunque guardi da vicino questo business. Grellet ha evidenziato una varietà di pezzi che devono essere costruiti di più affinché DeFi e NFT si completino a vicenda.

Per uno è necessaria un'analisi dei dati più sofisticata. In questo momento, ha spiegato, i vari mercati (come OpenSea, Rarible e SuperRare) funzionano in modo frammentato dal punto di vista dell'utente. Ad esempio, non esiste un modo semplice per confrontare i prezzi tra mercati o vedere vendite comparabili tra mercati nel tempo.  

Predefinito del mutuatario

I mutuatari hanno anche bisogno di un modo per raggruppare gli NFT in un token separato per funzionare come una singola unità di garanzia.

E la liquidità resta bassa rispetto al mercato dei token, anche con il nuovo boom delle vendite. I mercati liquidi rassicurano i prestatori che possono vendere un NFT per recuperare le perdite in caso di insolvenza di un prestito, ad esempio.

Ma la questione più importante nella finanziarizzazione degli NFT è la scoperta dei prezzi, secondo Grellet e altri con cui The Defiant ha parlato. Come può un prestatore decidere quanto offrire come prestito contro una NFT se non sa in modo affidabile per cosa venderà la NFT in caso di insolvenza del mutuatario?

Una risposta nel prezzo del collaterale digitale è offrire prestiti contro frazioni di un pacchetto di NFT, come i token ERC-20 che NFTX produce per rappresentare parti di tali pacchetti. Alex Gausman, il suo fondatore, ha affermato che la sua azienda sta lavorando per ottenere i token dell'indice che le loro emissioni della piattaforma stabiliscono come garanzia per i prestiti.

Pool di beni

Ogni indice NFTX ha il proprio token, che riflette il prezzo base o minimo per quel gruppo (ad esempio, un gettone PUNK vale qualsiasi CryptoPunk nel loro indice per quell'asset). Ogni indice NFTX viene quindi inserito nel market maker automatizzato, Uniswap, quindi c'è sempre un prezzo di riferimento per gli istituti di credito

"Spero che siamo sull'orlo di un boom DeFi/NFT, ma sicuramente non siamo ancora arrivati", ha detto Gausman a The Defiant su Discord. "Penso che sia ancora presto per la maggior parte delle integrazioni DeFi che utilizzano NFT ma ci si avvicina davvero".

Grellet ha concordato: "Finché questo pool di risorse crescerà e la visibilità sul mercato crescerà, penso che arriveremo a un posto molto eccitante".

Fonte: https://thedefiant.io/nfts-collateral/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=nfts-collateral