אוסטרליה מתכוננת לניסויים במטבעות דיגיטליים בגיבוי מדינה

משולחן העורך

קורא יקר,

כשזה מגיע לחיזוי, תחזיות מסוימות אמינות יותר מאחרות, ורק נרתעות מלפני תשעה חודשים, כאשר פורסט הגדילו את הכיסוי שלנו ואז תחזית שהשנה יכולים לראות פריצות דרך במטבעות הדיגיטליים של הבנק המרכזי, היינו על קרקע יציבה למדי. ו-2022 אכן התעצבה כשנה שבה התרחשו התפתחויות משמעותיות במרחב ה-CBDC.

רק השבוע הפכה אוסטרליה למדינה האחרונה שהכריזה על ניסויים בכסף דיגיטלי הנתמך על ידי מדינה, והצטרפה ליותר מ-100 מדינות שבודקות את הפיתוח של מטבעות פיאט דיגיטליים - זירה שבה ארצות הברית הבחינה בגודל הפער בין זה וסין, הבית של מה שהוא כיום ה-CBDC המתקדם ביותר בעולם עבור כלכלה גדולה.

ההתקדמות שעשתה בייג'ינג עם הכסף הדיגיטלי שלה - e-CNY - בהחלט הייתה מרשימה, אבל, כמו כל כך הרבה דברים בסין, יש לזה מחיר פוטנציאלי לחירות האישית שנראה כחלק מרכזי מהסיבה של ארה"ב היסוס לכאורה לפתח דולר דיגיטלי.

רק החודש, המשרד האמריקני למדיניות מדע וטכנולוגיה פרסם מאמר בתגובה להוראה המבצעת של הנשיא ג'ו ביידן על הסדרת נכסים דיגיטליים במרץ, אשר הבהירה כמה מהחלונות בין שליטה ממשלתית בדולר דיגיטלי לפרטיות אישית.

ה-e-CNY של סין מתייחס לחששות כאלה באופן שטחי בלבד, ומתעדף בצורה ברורה למדי את הסוגיות של איסור הלבנת הון ושליטה בתנועות הון על ידי הגברת הבדיקה של ארנקי e-CNY ועסקאות בהתאם לגודלם (התמקדות שהועלתה על ידי רשויות החוק בסין לאחרונה ימים כהצלחה מובנת מאליה עם ביטול פעולת הלבנת הון של 28 מיליון דולר לכאורה). 

בזמן שהיא מפתחת CBDC משלה, ארה"ב - וממשלות של מדינות אחרות שמתיימרות להעריך את פרטיות אזרחיהן - חייבות בהכרח לשים לב יותר לצד החירות של ספר החשבונות מאשר מנהלי המודל הכלכלי של פיקוד ושליטה בסין. .

למרות ש-CBDCs הם ברוכים הבאים, ויש שיגידו, פועל יוצא בלתי נמנע של המהפכה בתחום הפיננסים שהקריפטו הוביל, הפיתוח שלהם מציב שאלות הנוגעות לכמה מהערכים הבסיסיים ביותר שלנו.

הניבוי כיצד בסופו של דבר יימצא איזון בשאלות הללו הוא מורכב יותר מאשר להיות מסוגל לומר בביטחון, כפי שהיינו בינואר, ש-CBDCs יהיו עניין גדול ב-2022.

כל כך הרבה תחזיות כשאנחנו מכסים את הקצב הגובר של ההתפתחויות ב-Web3. ואני מזמינה אותך הצטרפו אלינו לעליית הקריפטו הבאה שלנו אירוע חי, שבו נחקור את תפקידו של הרגולטור כאשר ארה"ב מגבירה את פעולות האכיפה עם Tornado Cash ועכשיו, DAO - שהקודדים וחברי ההצבעה שלו עשויים להיות אחראים פלילית לאופן שבו הטכנולוגיה משמשת על ידי אחרים. אלו זמנים בלתי צפויים, אבל זו הסיבה שאנחנו ב פורסט להבין את החשיבות של שיח וגילוי. 

עד הפעם הבאה,

אנג'י לאו,
מייסד ועורך ראשי
פורסט

Forkast.Insights | מה זה אומר?

עלייתם של CBDCs - או לפחות בשלב זה, פרויקטי פיילוט שנועדו לבחון את היתכנותם - היא חלק משינוי תרבותי רחב יותר בקרב בנקים מרכזיים ברחבי העולם.

בעוד שמטבעות קריפטוגרפיים מסרבים להיעלם, למרות תקוותיהם הטובות ביותר של כמה ממבקריהם, בנקאים מרכזיים בוחנים דרכים חדשות לשמר את השליטה באספקת הכסף. זה קורה בשתי חזיתות רחבות: כמעוז נגד בריחת הון, וכתגובה לאג'נדה הגיאופוליטית שסין מבקשת להתקדם עם ה-CBDC שלה. 

מדינות עם ביצועים גרועים של מטבעות לאומיים, כגון רוסיה, לבנון, טורקיה ו ברזיל, ראו רבים מאנשיהם ממירים מזומן לקריפטו כדרך למנוע מהאינפלציה למחוק את החסכונות שלהם. הודות לאופי המבוזר של הקריפטו, לבנקאים יש מעט שליטה על לאן הולך הכסף הזה או למה הוא משמש. 

מטבעות דיגיטליים הנתמכים על ידי מדינה יכולים לשמש כגשר בין מזומן לקריפטו, לתת לממשלות יותר שליטה בכסף, וכל ארבע המדינות לעיל מפתחות או מנסות כרגע את ה-CBDC שלהן. 

הסיבה השנייה שממשלות מעוניינות להציב מטבעות דיגיטליים משלהן היא ה-e-CNY של סין - שנחשב יותר ויותר כעל איום על הביטחון הלאומי כמו גם ישיר אתגר לדולר האמריקאיהבכורה של מטבע הרזרבה העליון בעולם.

אוסטרליה הייתה מעורבת במספר ארוך טווח חילוקי דעות עם סין המתפרשים על כל דבר, החל מזכויות אדם בהונג קונג ושינג'יאנג ועד מלחמות סחר על בשר בקר לפעולות הצבאיות האגרסיביות יותר ויותר של בייג'ינג ברחבי אזור אסיה-פסיפיק. בצעד שלה לשמור על אסטרטגיית המטבעות הדיגיטליים של בייג'ינג, קנברה מאחרת למפלגת ה-CBDC, אבל אולי מוטב מאוחר מאשר לעולם לא.

Forkast.Insights | מה זה אומר?

בעוד הלירה הבריטית חוטפת מכות בין אחת מיוזמות המדיניות הכלכליות השנויות ביותר במחלוקת בהיסטוריה המודרנית של בריטניה, גם הביטקוין צועד במים. 

יש מעט עדויות לכך שלתנועות בערכו של הסטרלינג הבריטי יש מתאם רב עם מחירי הביטקוין, אבל ערך המטבע הקריפטו הגדול בעולם יש קשר עם ביצועי הדולר האמריקאי, והכסף ירד לאחרונה. 

השמיים מדד דולר אמריקאי, מדד לחוזק הדולר מול סל של מטבעות אחרים, זינק בכמעט 20% השנה. הביטקוין, בינתיים, איבד כ-60% מערכו וגרר איתו את רוב שאר שוק הקריפטו למטה. זה הופך את הביטקוין למכירה קשה. 

משקיעים מוסדיים יותר משמחים להכניס כסף למאגר הערך היציב והנזיל ביותר בעולם ולא בביטקוין, ומשקיעים בריטיים נראה שהצטרפו אליהם. בעוד שמטבע הרזרבה העולמי עולה בערכו, למחזיקי הסטרלינג הבריטי והביטקוין כאחד יהיה מעט מה לחגוג. 

Forkast.Insights | מה זה אומר?

פרטיות היא נקודת דאגה גוברת בכל הנוגע ל-CBDCs. המטבע הדיגיטלי שפיתחה ממשלת סין, שהרקורד שלו על זכויות אדם וחירויות האזרח אינו משתלב היטב עם האוטונומיה והאנונימיות המובטחות על ידי צורות חדשות של כסף, אנשים רבים דאגו.

מו צ'אנגצ'ון, מנכ"ל המכון לחקר המטבעות הדיגיטליים של הבנק העממי של סין, כתב במאמר פורסם בשבוע שעבר במגזין Modern Bankers כי הבנק המרכזי עיצב ארבעה סוגים של ארנקי e-CNY בהתאם לעיקרון של "אנונימיות לערך קטן ועקיבות לערך גדול".

"חופש ללא שליטה אינו חופש אמיתי", כתב מו.

למרות שהבנק המרכזי של סין מבטיח "אנונימיות" עבור ארנקים מסוימים שיאפשרו למשתמשים להירשם רק עם מספר נייד, הרשויות עדיין מסוגלות לאתר בקלות זרימות של כסף אלקטרוני ולזהות משתמשי e-CNY בודדים, אמר טורין פורסט.

המעצר האחרון הוא הדגמה חיה של העקיבות והשקיפות של היואן הדיגיטלי לרשויות הסיניות. ובכל זאת, נראה שהסיכונים לא מרתיעים פושעים מלנסות להלבין את המטבע הדיגיטלי החדש. מאז השנה שעברה, הונאות ומקרי הלבנת הון הקשורים ל-e-CNY הופיעו ברחבי סין, ולפי דיווחים המשטרה חקירה e-CNY זורם כדי לפצח מקרים מונגוליה, ג'יאנגסו ו הנאן.

גורמים בבנק המרכזי אמרו שוב ושוב שעסקאות יואן דיגיטליות מציעות אנונימיות רבה יותר משירותי תשלום מסורתיים כגון כרטיסי אשראי, וכי לרשויות לא תהיה גישה לנתוני עסקאות e-CNY אלא אם כן מדובר בעוולה פלילית. אבל בהתחשב בפרקטיקות ההליך התקין המפוקפקות של סין, חששות הפרטיות בנוגע ליואן הדיגיטלי רק ילכו ויתגברו.