פוסט אורח של HodlX הגש את ההודעה שלך
בשנת 2023, שוק הנכסים העסקיים האסימונים צמח ב-16% ל-23% ב-CAGR (שיעור צמיחה שנתי מורכב).
ובכל זאת, אפילו הערכות השווי האופטימיות ביותר מסכימות שהנכסים האסימונים אחראים כיום פחות מ 11% מהשווי הכולל של קריפטו.
בעוד שכמה אסימון מדובב כטכנולוגיה כושלת, מגמות המאקרו לאימוצה סוף סוף צוברות קיטור.
על פי המחקר של DeFi Lama וה-Fed, החלק של הנכסים בעולם האמיתי ב-DeFi יותר מכפליים במהלך השנה האחרונה.
בנק ההשקעות האירופי עכשיו מנפיק אג"ח סמליות בזמן KKR התחיל לסמל גיוסי הון פרטיים.
בעוד הסביבה הרגולטורית מתכוננת למיזוג בין TradFi לבלוקצ'יין, זה תלוי בבורסות לבנות את מה שאף מפתח לא הצליח עד כה
אמון.פיצול ושווקים משניים
אחת הסיבות המקוריות לעיצוב נכסים סמליים הייתה פיצול בעלות על נכסים ויצירת שווקים משניים לנכסים לא נזילים מאוד כמו נדל"ן, אמנות ואג"ח בעלות ערך נקוב גבוה.
מתן נזילות נוספת ותשומת לב מחודשת של משקיעים קמעונאיים בחיפוש אחר פיזור תיקים הם גורמים מוכרים זה מכבר בשוק המניות, המיוצגים על ידי הפופולריות של פיצולי מניות.
בסך הכל, השווקים הפיננסיים נוטים להתפתח לעבר נזילות גבוהה יותר ויעילות גיוון.
מפיקוח ואיזון מחדש של תיקי מניות בודדים, משקיעים קמעונאיים ומנהלי נכסים עברו להשקעות בקרנות נאמנות ותעודות סל.
ב 2022, נפח כולל של תעודות סל המסחר בארה"ב היווה 32.5% מהעסקאות בשוק המניות במדינה.
באופן לא מפתיע, מחקרים מראים שעלייה בבעלות על תעודות סל מביאה לכך מדדי נזילות נפוצים יותר עבור המניה הבסיסית. טוקניזציה היא הצעד הטבעי של המגמה קדימה.
עם חוזים חכמים, ניתן לחלק בעלות כמעט על כל נכס סמלי ולמכור מחדש באמצעות מאגרים משותפים.
טוקניזציה מתיישרת עם מגמה אחרת במימון המסורתי
עליית השווקים המשניים.שווקים משניים עמוקים מספיק מונעים מהמשקיעים לדאוג מעלויות פירוק או מרווחים גדולים של הצעות מחיר ומספקים מדדי הערכה מדויקים יותר ועלויות זולות יותר של גיוס הון.
בינתיים, נכסים לא נזילים נמשכים לשווקים משניים.
למשל, מסחר משני בקרנות פרייבט אקוויטי גדל פי חמישה מ-2012 עד 2022, ועד כמה שתפקידו של MBS במשבר הפיננסי העולמי יהיה שנוי במחלוקת, זמינות הדיור בארה"ב לעולם לא תגיע למצבה הנוכחי אם פאני מיי ופרדי מאק לא יעמדו בצד השני של העסקה.
נכון לעכשיו, הקמת שווקים משניים רבים היא בלתי אפשרית בגלל הבלקניזציה הגיאוגרפית ומחסומי כבישים רגולטוריים.
דוגמה לכך היא כיצד בעלות זרה על מקרקעין מוגבלת בתחומי שיפוט רבים.
עם זאת, נאמנות נדל"ן עם תביעות סמליות במאזנה, הנסחרת בבורסה מרוכזת עם נהלי ה-KYC וה-AML שלה העומדים בכללי הרישוי המקומיים, תעקוף את שתי בעיות העיצוב הללו.
מהפכת השוק הפרטי
השווקים הפרטיים מפעילים לחץ מוגבר על עמיתיהם הציבוריים.
לפי BlackRock, נפח אשראי פרטי עלה פי שלושה מ-2015 עד 2023, אבל זה מחוויר בהשוואה לנתוני הפרייבט אקוויטי.
שנת 2021 הייתה שנה טובה בצורה יוצאת דופן עבור הנפקות גלובליות, עם 3,260 הנפקות ושווי כולל של 626.6 מיליארד דולר.
עם זאת, פרייבט אקוויטי סגר 8,548 עסקאות עם שווי כולל של 2.1 טריליון דולר.
מציע החזר עודף שנתי של 4.1% על ביצועי השוק הציבורי משנת 2000 עד 2021, הנכסים המנוהלים של פרייבט אקוויטי הגיעו ל-11.7 טריליון דולר ב-2022 כמעט פי ארבעה מהתמ"ג של צרפת.
עד כה, ההשקעה של LP בקרן הון פרטית מוגבלת ל-UHNWIs (יחידים בעלי שווי נטו גבוה) ולמשקיעים מוסדיים, שכן גדלי ההשקעה המינימליים הם גדולים ביותר.
עם זאת, כמעט 4.5 מיליארד דולר באשראי פרטי כבר אסימון, מניב APR של 9.3%, בעוד KKR הקדיש חלק מהקרן החדשה שלה ל קריפטו.
יצירת מאגר "דמוי קרנות נאמנות" סמלי תאפשר למשקיעים קמעונאיים לנצל את תשואות ההון הפרטי או אפילו ליצור תעודת סל לקרנות PE.
בורסות מרכזיות סוף סוף מקבלות ריפו
שנת 2023 ראתה פריחה בהלוואות קריפטו מרכזיות בבורסה. עם טוקניזציה, הבורסות מקבלות ביטחונות בטוחים בצורה של אוצר סמלי.
בדיוק כפי שהסכמי רכישה חוזרת עזרו לתדלק את הצמיחה העצומה של המערכת הפיננסית משנות ה-1990, וסיפקו 3 טריליון דולרים בנזילות היומית לבנקים בארה"ב בלבד, תספורות נמוכות יחליקו את תהליך ההלוואות הקריפטו.
תאר לעצמך התחייבות ביטקוין להשקיע עתידים סמליים על דגן ארגנטינאי. זהו הגשר האולטימטיבי בין נכסים דיגיטליים לנכסים בעולם האמיתי.
משקיעים רוצים נזילות ואמון
עם כל היתרונות של טוקניזציה, שווי השוק מוגבל למדי.
תקדים מוגבל לגבי מקרי שימוש בטכנולוגיה הוא הגורם, וכך גם נזילות השוק המשני הרדוד שלו.
לא ברור כיצד לבסס תביעות חוזיות חוצות שיפוט על נכסי בסיס בין אלפי משקיעים ומוכרים.
עם זאת, חילופים מרכזיים יכולים לעשות את שניהם.
על מנת להשרות אמון ממשקיעים מוסדיים וקמעונאיים, הבורסות צריכות לשמור על נזילות ואמון במערכת הטוקניזציה, או לפעול כסוחרי ברוקרים עם מתן נזילות
כמו במקרה של איגרות חוב עירוניות בדרגת מכירות פומביות אמריקאיות או הקמת מערכת של משמורת מרכזית כמו החזר תלת-מפלגתי.עם ISDA כעת בתהליך של המלצותיה על חוזי נכסים דיגיטליים, הכלים הדרושים יהיו זמינים בקרוב.
Crypto צברה מוניטין של שיבוש התעשייה הפיננסית המסורתית, אך לעתים קרובות היא לא מצליחה ללמוד מפתרונות עיצוב בשוק מחוץ לרשת.
טכנולוגיה מבוזרת יכולה לחולל ניסים, אבל היא לא מצליחה להשרות אמון. על הבורסה המרוכזת להתגבר ולגשר על הפער.
גרייסי צ'ן היא המנהלת של ביטג'ט ומפקחת על הצמיחה וההתרחבות של השווקים העולמיים, האסטרטגיה, הביצוע והפיתוח העסקי והתאגידי של Bitget. היא החלה את מסעה לעולם הקריפטו ב-2014.
עקוב אחרינו ב טויטר פייסבוק מברק
בדוק ההודעות האחרונות על התעשייה
הצהרת אחריות: הדעות שהביעו ב"דיילי הודל "אינן ייעוץ להשקעה. על המשקיעים לעשות את בדיקת הנאותות שלהם לפני שהם מבצעים השקעות בסיכון גבוה בביטקוין, בקריפטו או בנכסים דיגיטליים. לידיעתך, ההעברות והעסקאות שלך הינן על אחריותך בלבד, וכל הפסד שאתה עלול להיגרם הוא באחריותך. ה- Daily Hodl אינו ממליץ על קנייה או מכירה של cryptocurrencies או נכסים דיגיטליים, וגם ה- Daily Hodl אינו יועץ השקעות. שימו לב כי ה- Daily Hodl משתתף בשיווק שותפים.
תמונה שנוצרה: Midjourney
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://dailyhodl.com/2024/01/18/tokenization-in-2024-exchanges-need-to-build-trust/
- :יש ל
- :הוא
- :לֹא
- $ למעלה
- 1
- 2000
- 2012
- 2014
- 2015
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 32
- 7
- 8
- 9
- a
- יכול
- אודות
- חֶשְׁבּוֹן
- מדויק
- משחק
- נוסף
- אימוץ
- עצה
- מומלץ
- יועץ
- שותפים
- שיווק שותפים
- הסכמים
- מיישר
- תעשיות
- להתיר
- כמעט
- לבד
- אֲמֶרִיקָאִי
- AML
- an
- ו
- שנתי
- שנתי
- אחר
- כל
- מריחה
- אפריל
- ARE
- אמנות
- AS
- נכס
- מנהלי נכסים
- נכסים
- At
- תשומת לב
- זמינות
- זמין
- איזון
- מאזן
- בנק
- בנקים
- BE
- היה
- לפני
- הטבות
- בֵּין
- B
- ביטקוין
- ביטג'ט
- בלקרוק
- blockchain
- אג"ח
- בום
- שניהם
- לְגַשֵׁר
- לִבנוֹת
- בניית אמון
- עסקים
- אבל
- קנייה
- by
- cagr
- CAN
- הון
- היוון
- מקרה
- מקרים
- לגרום
- מֶרכָּזִי
- מְרוּכָּז
- - מרכזית
- בורסות מרכזיות
- זול יותר
- חן
- עקיפה
- טענות
- בכיתה
- סגור
- קוינדסק
- עקיף
- COM
- Common
- השוואה
- תרכובת
- אמון
- חוזים
- חוזית
- שנוי במחלוקת
- משותף
- עלויות
- עמיתים
- מדינה של
- לִיצוֹר
- יצירה
- אשראי
- משבר
- קריפטו
- הלוואות קריפטו
- -
- מטבע מבוזר
- נוֹכְחִי
- מצב נוכחי
- כיום
- משמורת
- יומי
- נתונים
- דילים
- מוקדש
- עמוק
- DeFi
- דפי לאמה
- עיצוב
- מפתחים
- צעצועי התפתחות
- דיגיטלי
- נכסים דיגיטליים
- חָרִיצוּת
- מְנַהֵל
- גוון
- do
- עושה
- ראוי
- הרוויחו
- יְעִילוּת
- או
- סביבה
- הון עצמי
- להקים
- מקימים
- הקמה
- אחוזה
- תעודת סל
- תעודות סל
- אֵירוֹפִּי
- אֲפִילוּ
- להתפתח
- דוגמה
- עודף
- חליפין
- בורסות
- הוצאת להורג
- הרחבה
- ביטא
- מאוד
- פָּנִים
- פייסבוק
- גורמים
- נכשל
- נכשל
- למדי
- רחוק
- בסופו של דבר
- לממן
- כספי
- משבר כלכלי
- מערכת כספית
- סוף
- אומנות גבוהה
- בעד
- פורבס
- זר
- טופס
- קדימה
- ארבע
- שבריר
- שבר
- צרפת
- החל מ-
- לתדלק
- קרן
- גיוס כספים
- כספים
- זכייה
- פער
- תמ"ג
- גֵאוֹגרָפִי
- מקבל
- גלוֹבָּלִי
- פיננסי גלובלי
- שווקים בינלאומיים
- טוב
- גדלתי
- צמיחה
- אוֹרֵחַ
- יש
- כותרות
- עזר
- לה
- סיכון גבוה
- גבוה יותר
- מאוד
- HODL
- דיור
- איך
- איך
- אולם
- HTML
- HTTPS
- if
- תמונה
- עָצוּם
- בלתי אפשרי
- in
- להגדיל
- גדל
- בנפרד
- אנשים
- תעשייה
- לְהַחדִיר
- מוסדי
- משקיעים מוסדיים
- אל תוך
- להשקיע
- השקעה
- השקעות
- משקיעים
- isda
- iShares
- בעיות
- IT
- שֶׁלָה
- מסע
- תחומי שיפוט
- KKR
- KYC
- גָדוֹל
- אחרון
- שנה שעברה
- האחרון
- לִלמוֹד
- הַשׁאָלָה
- רישוי
- כמו
- מוגבל
- חיסול
- נְזִילוּת
- הפרשת נזילות
- לאמה
- מקומי
- מאבד
- נמוך
- LP
- מק
- מאקרו
- לתחזק
- עשייה
- ניהול
- מנהלים
- ניהול
- מנכ"ל
- רב
- שוק
- שווי שוק
- שיווק
- שוקי
- מאי..
- מיזוג
- מדדים
- מינימום
- ניסים
- יותר
- רוב
- עירוני
- הדדי
- חברים משותפים
- נאסד"ק
- טבעי
- הכרחי
- צורך
- לעולם לא
- חדש
- לא
- הערות
- עַכשָׁיו
- of
- הצעות
- לעתים קרובות
- on
- ONE
- דעות
- אופטימי
- or
- להזמין
- מְקוֹרִי
- אחר
- הַחוּצָה
- יותר
- הַשׁגָחָה
- שֶׁלוֹ
- בעלות
- פ
- משתתף
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- אנא
- בריכה
- ברכות
- פופולריות
- תיק עבודות
- תיקים
- תקדים
- העריכה
- לחץ
- למנוע
- פְּרָטִי
- הון פרטי
- נהלים
- תהליך
- התקדמות
- לספק
- מתן
- אַספָּקָה
- ציבורי
- שוק ציבורי
- העלאה
- ציון
- לְהַגִיעַ
- הגיע
- ממשי
- מקרקעין
- עולם אמיתי
- סיבות
- איזון
- להמליץ
- המלצות
- בדבר
- רגולטורים
- מחודש
- מיוצג
- מוניטין
- מחקר
- אחריות
- תוצאות
- קמעוני
- משקיעים קמעונאיים
- לַחֲזוֹר
- החזרות
- לעלות
- הסיכון
- מחסומים
- תפקיד
- כללי
- בטוח
- ראה
- חיפוש
- משני
- שוק משני
- שווקים משניים
- סלרס
- מכירת
- רדוד
- משותף
- היא
- גיליון
- צריך
- הופעות
- צד
- גדל
- חכם
- חוזים חכמים
- להחליק
- פתרונות
- כמה
- בקרוב
- פיצולים
- ממרחים
- לעמוד
- החל
- מדינה
- קִיטוֹר
- שלב
- מניות
- שוק המניות
- אִסטרָטֶגִיָה
- עבר
- מערכת
- ברז
- טכנולוגיה
- נוטה
- מֵאֲשֶׁר
- זֶה
- השמיים
- הדיילי הודל
- שֶׁלָהֶם
- אלה
- זֶה
- אלפים
- כָּך
- פִּי
- ל
- טוקניזציה
- tokenize
- token
- נכסים מסומנים
- כלים
- סה"כ
- לקראת
- נסחר
- עסקות
- טראפי
- מסחר
- מסורתי
- כספים מסורתיים
- עסקה
- עסקות
- העברות
- אג"ח
- מְגַמָה
- מגמות
- טרִילִיוֹן
- סומך
- האולטימטיבי
- תחת
- בְּסִיסִי
- us
- להשתמש
- הערכה
- הערכות שווי
- ערך
- ערכים
- באמצעות
- כמעט
- כֶּרֶך
- רוצה
- היה
- מה
- בזמן
- יצטרך
- עם
- תיק עבודות
- עוֹלָם
- לדאוג
- היה
- שנה
- מותר
- אתה
- זפירנט