ארצות הברית פועלת כשוטר מוביל - קובע את תקני הקריפטו לעולם

הנה מצב המשחק העולמי עבור רגולציה ואכיפת קריפטו בשנת 2023 - ומבט למה לצפות בשנת 2024.

ארה"ב הוכיחה את עצמה כאחד האוכפים הפעילים ביותר של עונשים והליכים משפטיים נגד חברות קריפטו השנה, שכן הרשויות ניסו להתמודד עם שיטות עבודה רעות בתעשייה בעקבות קריסת אימפריית הקריפטו של סם בנמן-פריד - כולל בורסת ה-FTX שלו ואחותו חברת Alameda Research.

"כדי להיות ברור, במקרים מסוימים - כמו FTX - הייתה נחוצה אכיפה", אמר רנאטו מריוטי, תובע לשעבר במדור הונאת ניירות ערך וסחורות של משרד המשפטים האמריקאי. "אבל פעולות האכיפה של ארה"ב נגד משתתפי שוק שמתמקדות יותר בציות מפוקפקות והתוצאה של גישת ה'רגולציה על ידי אכיפה' של ארה"ב".

בעוד שאזורים רבים העבירו חוקים עם פוטנציאל עונשים קשים, ארה"ב היא עדיין המדינה היחידה שנקטה באופן פעיל נגד חברות ופרויקטים קריפטו בקנה מידה גדול. עד כה, ארה"ב הובילה את הקמפיין הזה נגד חברות קריפטו על ידי אכיפה והיא, ללא ספק, הענישה ביותר של הרגולטורים בכל הנוגע לקנסות וקנסות.

"למדינות אחרות יש מסגרת רגולטורית מקיפה. אנחנו לא", אמר מריוטי ל-CNBC. "כתוצאה מכך, נושאים שצריכים להיקבע בחקיקה או ברגולציה נדונים במקום זאת."

ואכן, בהיעדר כללים קשוחים מהקפיטול היל, ה-SEC, הוועדה למסחר בחוזים עתידיים בסחורות, משרד המשפטים ורשת אכיפת הפשעים הפיננסיים של משרד האוצר (FinCen), פעלו במקביל לשיטור המרחב, ב. מעין גרסת טלאים של רגולציה לפי אכיפה.

ריצ'רד לוין, שותף ב-Nelson Mullins Riley & Scarborough שייצג לקוחות בפני ה-SEC, CFTC והקונגרס, אומר ל-CNBC שסוכנויות אלו היו כמה מהאוכפים הפעילים ביותר ברחבי העולם בנוגע לרגולציה של נכסים דיגיטליים ומטבעות קריפטוגרפיים.

"סוכנויות אלו סיפקו הנחיות לתעשייה כיצד יש להציע ולמכור נכסים דיגיטליים ומטבעות קריפטוגרפיים, לסחור ולהחזיק על ידי אפוטרופסים", אמר לוין, שעוסק בתחום הפינטק כבר 30 שנה.

"עם זאת, חלק ניכר מהעבודה שלהם כלל מתן הדרכה לענף באמצעות פעולות אכיפה", המשיך לוין.

מאז 2019, היחידה לשלמות השוק והונאות גדולות של Justice האשימה תיקי הונאה במטבעות קריפטוגרפיים הכוללים הפסדים כספיים המיועדים של למעלה מ-2 מיליארד דולר למשקיעים ברחבי העולם.

בדוח השנתי שלה המסכם את פעולות האכיפה, ה-CFTC ציין שכמעט מחצית מכל המקרים בשנת 2023 כללו התנהלות הקשורה למוצרים דיגיטליים. בינתיים, ה-SEC הדגיש את זה 2023 הייתה בולטת באכיפתה של "התנהגות בלתי הולמת הקשורה לקריפטו, לרבות תוכניות הונאה, נכסי קריפטו ופלטפורמות לא רשומים, והסברה לא חוקית של ידוענים". מאז 2014, ה-SEC הגישה יותר מ-200 תביעות הקשורים לנכסי קריפטו ואכיפת סייבר.

המקרים המחמירים ביותר התרחשו במחצית הראשונה של השנה כאשר ה-SEC האשימה את Binance ו-Coinbase בעסקאות בניירות ערך בלתי חוקיים בשתי תביעות משפטיות.

במיוחד, ה-SEC טוענת שלפחות 13 נכסי קריפטו הזמינים ללקוחות Coinbase - כולל הסול של Solana, Cardano's ada וה-filecoin של Protocol Labs - צריכים להיחשב ניירות ערך, כלומר עליהם להיות כפופים לדרישות שקיפות וגילוי קפדניות.

במקרה של Binance, ה-SEC הלך צעד קדימה. בנוסף להפרות של חוק ניירות ערך, החברה והמייסדה השותף והמנכ"ל Changpeng Zhao הואשמו גם בשילוב נכסי לקוחות עם כספי החברה.

בנוגע לאכיפה פלילית, דמיאן וויליאמס, עורך הדין האמריקני של המחוז הדרומי של ניו יורק, הוביל כמה מתביעות הקריפטו בעלות הפרופיל הגבוה ביותר של Justice, כולל משפטו של בנמן-פריד, המייסד המושפל של FTX. בנובמבר, חבר מושבעים מצא את מנכ"ל FTX לשעבר אשם בכל שבעת הסעיפים הפליליים נגדו לאחר כמה שעות של דיון. 

אבל חברות קריפטו החלו לדחוף לאחור, וחלקן מאיימות לעזוב את ארה"ב לחלוטין אם הדינמיקה הזו של שיטור על ידי אכיפה תימשך.

מנכ"ל Coinbase, בריאן ארמסטרונג, גינה את פעולות ה-SEC נגד הבורסה והציע שהחברה תיאלץ להעביר את המטה שלה לחו"ל. ארמסטרונג חזר מאוחר יותר מהאיום במעבר לחו"ל, אבל Coinbase וחברות קריפטו גדולות אחרות עדיין החלו להשקיע יותר בפעילות הבינלאומית שלהן.

משתתפי שוק הקריפטו בכל זאת מקווים ששטף האתגרים המשפטיים שהובאו לחברות הקריפטו בשנת 2023 יביא בהירות בצורה של תקנות חדשות.

"מסגרות רגולטוריות ברורות יותר ועמדה של הרגולטורים ברחבי העולם סיפקו תחושת לגיטימציה וביטחון, ועודדו השתתפות רחבה יותר בשוק הביטקוין", אמרה אליז קילין, שותפה מנהלת של Stillmark Capital, ל-CNBC.

תעשיית הקריפטו ראתה השנה את ההתקדמות החקיקתית ביותר בנושא חוקי הקריפטו בארה"ב, כאשר אחת מהצעות החוק המתחרות של נכסים דיגיטליים עברה כמה ועדות בית בפעם הראשונה.

גם כאשר מחוקקים בארה"ב נוקטים צעדים לקראת חקיקת קריפטו, לא נותר חוק בארה"ב המותאם במיוחד לתעשייה. לוין של נלסון מולינס ריילי וסקארבורו אומר ל-CNBC שאין זה סביר שנראה התקדמות רבה בשנת בחירות לנשיאות ועם ממשל פדרלי מפולג.

לטענתו, גם ללא כללים על קריפטו ממחוקקים, תלונות שגרתיות על כך שהרגולטורים בארה"ב אינם מספקים הנחיות לתעשייה אינן מוצדקות.

לדברי לוין, "ה-SEC, ה-CFTC וה-FinCEN מספקים באופן שגרתי הדרכה לא רשמית על הרגולציה של נכסים דיגיטליים ומטבעות קריפטוגרפיים".

"ה-SEC אפילו הרחיק לכת וסיפק מסגרת לניתוח נכסים דיגיטליים ומטבעות קריפטוגרפיים. ה-SEC גם יצרה נכס דיגיטלי מזויף (Hosey Coin) שנתן עצות לקהילת FinTech כיצד לא להשיק נכס דיגיטלי", הוסיף לוין.

"חלק מחברי התעשייה שוכחים שה-SEC מסתמכת על חוקים שנכתבו כאשר שחקני פוטבול אמריקאים חבשו קסדות עור, וה-SEC חייבת להחיל את החוקים הללו על תעשיית ה-FinTech", אמר.

למרות הבאזז הדועך של הקריפטו לאחרונה, קילין מ-Stillmark Capital לא מצפה שהרגולטורים יתעייפו מהקריפטו ב-2024. באותה שנה שבה שניים מהדמויות המובילות של הקריפטו נשלחו לכלא, מניות של Coinbase - ומחירי מטבעות דיגיטליים כמו ביטקוין ואתר - התגייסו בחדות.

מאז תחילת השנה הנוכחית, מחיר המניה של Coinbase זינק ביותר מ-400%. ביטקוין ואתר, בינתיים, שניהם הכפילו את המחיר בערך. זה מכיוון שהמשקיעים צופים שאישור לקרן הנסחרת בביטקוין על ידי ה-SEC עשוי להיות מעבר לפינה.

נראה שהאיחוד האירופי יישם את חקיקת השווקים שלו בנכסי קריפטו, שמטרתה לאלף את "המערב הפרוע" של תעשיית הקריפטו, במלוא עוצמתה החל מהשנה הבאה.

החוק, שהוצע בתחילה ב-2019 כתגובה לפרויקט המטבעות הדיגיטליים של Meta Diem, שנקרא בעבר מאזניים, נועד לנקות הונאה, הלבנת הון ומימון בלתי חוקי אחר במרחב הקריפטו, ולהרחיק את השחקנים הרעים של המגזר בצורה רחבה יותר.

קרא עוד על טכנולוגיה וקריפטו מ-CNBC Pro

היא גם ביקשה להתמודד עם איום נתפס ממה שמכונה מטבעות יציבות, או אסימונים מבוססי בלוקצ'יין המשמשים ייצוג של כסף ממשלתי אך מגובים על ידי חברות פרטיות. Stablecoins הם למעשה מטבעות דיגיטליים המוצמדים לערך של מטבעות פיאט כמו הדולר.

בעוד ש-Tether ו-USDC של Circle אינם נתפסים כנכסים "מערכתיים" המסוגלים לשבש את היציבות הפיננסית, מטבע סטבליק פרטי מחברה ענקית כמו Meta, Visa או Mastercard עלול להוות איום גדול יותר ועלול לערער מטבעות ריבוניים, במספר בנקאים מרכזיים באיחוד האירופי. עיניים.

התפקיד הדומיננטי של ארה"ב בתחום הפיננסים העולמי וההתמקדות שלה בהגנה על הצרכן ממלאים תפקיד מכריע במעמדה המוביל באכיפת רגולציית קריפטו. עם זאת, הנוף מתפתח, ותחומי שיפוט אחרים משפרים בהתמדה את מסגרות הרגולציה והאכיפה שלהם בקריפטו.

בריידן פרי

עורך דין אכיפה פדרלי לשעבר ושותף נוכחי ב

חלק מהמסגרת של האיחוד האירופי לקריפטו נועד להתמודד עם איומים - במיוחד אלה של האירו המתערער - על ידי אי אפשר למנפיקים להטביע מטבעות יציבים המגובים במטבעות אחרים מלבד האירו, כמו הדולר האמריקאי, ברגע שהם עומדים בסף של יותר ממיליון עסקאות ביום.

בינתיים, האיחוד האירופי מתקדם לעבר מסגרת רגולטורית מאוחדת עבור מטבעות קריפטוגרפיים עם תקנת שווקים בנכסי קריפטו (MiCA).

השנה, שלושת המוסדות הפוליטיים העיקריים של ה-MiCA שאושרה על ידי האיחוד האירופי, וסללו את הדרך להפיכת הרגולציה לחוק. MiCA נכנסה לתוקף ביוני 2023, אך היא לא צפויה לחול במלואה עד דצמבר 2024.

חברות כבר מתכוננות לנצל את הכללים החדשים, כאשר Coinbase הגישה בקשה לרישיון MiCA אוניברסלי באירלנד. אם וכאשר יאושר, הדבר יאפשר ל-Coinbase "להעביר" את שירותיה למדינות אחרות כמו גרמניה, צרפת, איטליה והולנד.

בריידן פרי, עורך דין לאכיפה פדרלי לשעבר וכיום שותף במשרד עורכי הדין קניהרץ פרי, אמר כי בעוד ארה"ב נותרה אכיפה מובילה בתעשיית הקריפטו, התפיסה שלה כרגולטור "עשויה להצטמצם", שכן תחומי שיפוט אחרים התערבו עם כללים ברורים יותר. .

"תפיסה זו נובעת מהצעדים הפרואקטיביים שננקטו על ידי גופי רגולציה בארה"ב כמו ה-SEC, CFTC ו-IRS, במיוחד בטיפול בהונאה ובבעיות אבטחה בשוק הקריפטו. פעולות משפטיות בעלות פרופיל גבוה בארה"ב מחזקות עוד יותר את תדמיתה כאוכפת קפדנית", אמר.

"עם זאת, אזורים אחרים, כולל סינגפור, דובאי, הונג קונג והאיחוד האירופי, מפתחים גם מסגרות רגולטוריות חזקות", הוסיף פרי. "למרות שאולי האזורים הללו אינם גלויים בתקשורת הבינלאומית לפעולות אכיפה, יש להם מנגנוני רגולציה משמעותיים ולעתים מחמירים".

אבל בעוד שהאיחוד האירופי הרחב דוהר ליישם חוקי קריפטו חדשים, מדינות אירופיות בודדות לא נחו על זרי הדפנה.

צרפת פיתתה חברות קריפטו וסוחרים כאחד לחופיה עם הבטחה להפחתת מס על רווחי קריפטו ותהליך רישום חלק יותר עבור חברות נכסים דיגיטליים.

החל מה-1 בינואר 2024, רשות השווקים הפיננסיים של צרפת, או AMF, אמורה לשנות את דרישות הרישום שלה עבור חברות קריפטו כדי להתיישר טוב יותר עם MiCA, לפי הצהרת אוגוסט מהרגולטור.

במקביל, הרשויות בצרפת שמו עין סקפטית על פעילות הונאה בקרב שחקני קריפטו שונים. בספטמבר הוסיפו הרגולטורים הצרפתיים 22 אתרי הונאה - כולל כמה המשווקים מסחר בנגזרים קריפטו וצמודים לקריפטו - לרשימה השחורה של ספקי מט"ח לא מורשים.

בגרמניה, בינתיים, הרגולטור הפיננסי Bafin אמר שהוא רוצה להאיץ את גישתו לרישוי שירותי משמורת קריפטו, כחלק ממאמץ רחב יותר להחדיר אמון ושקיפות בשוק הקריפטו.

בריטניה, שאינה חברה באיחוד האירופי, העבירה ביוני חוק המעניק לרגולטורים את היכולת לפקח על מטבעות יציבות. אבל עדיין אין כללים קונקרטיים לקריפטו.

מחלקת האוצר של בריטניה פרסמה את תגובתה להתייעצות בנושא כללי קריפטו חדשים מוקדם יותר השנה, ואישרה כי היא מתכננת להביא מגוון של פעילויות קריפטו, כולל משמורת קריפטו והלוואות, במסגרת החוקים הקיימים המסדירים חברות שירותים פיננסיים במדינה.

מוקדם יותר השנה, הרשות המוניטרית של סינגפור, המוכרת בשל תקנות פינטק וקריפטו ברורות שאינן מסתמכות במידה רבה על פעולות אכיפה, סיימה כללים עבור מטבעות סטאבל, מה שהפך אותה לאחת מתחומי השיפוט הראשונים בעולם לעשות זאת.

סינגפור נפגעה במיוחד בעקבות קריסת TerraUSD, מטבע יציבות אלגוריתמי שנוי במחלוקת, בשנת 2022, כמו גם מנפילתה של Three Arrows Capital, או 3AC. גם Terra Labs, החברה שמאחורי Terra, וגם 3AC היו ממוקמים בסינגפור.

המסגרת החדשה של סינגפור מחייבת מנפיקי stablecoin לגבות אותם בנכסים בעלי סיכון נמוך ונזילים מאוד, שחייבים להיות שווה או לעלות על ערך האסימונים במחזור בכל עת, להחזיר את הערך הנקוב של המטבע הדיגיטלי למחזיקים תוך חמישה ימי עסקים מתאריך בקשת מימוש, וחשיפת תוצאות ביקורת של עתודות למשתמשים.

הונג קונג, בינתיים, עוברת התייעצות פומבית בנושא מטבעות סטאבל ומבקשת להנהיג רגולציה בשנה הבאה.

האזור מתחמם יותר ויותר לנכסי קריפטו, למרות דחיפה רחבה יותר נגד קריפטו מסין, שאסרה על מסחר וכרייה בביטקוין ב-2021.

הוועדה לניירות ערך וחוזים עתידיים של הונג קונג, או SFC, השיקה מוקדם יותר השנה משטר רישום עבור עסקי נכסים דיגיטליים, עם תקנות ברורות לבורסות קריפטו וקרנות.

עד כה, רק שתי חברות, OSL Digital ו-Hash Blockchain, קיבלו רישיונות.

איחוד האמירויות הערביות התגלתה כבסיס פופולרי למגזר הפינטק באופן רחב יותר, לאור היעדר מס הכנסה אישי, מדיניות ויזה גמישה ותמריצים תחרותיים לעסקים ולעובדים בינלאומיים.

בשנת 2022, בניסיון להוביל את מגזר הנכסים הווירטואליים במזרח התיכון ובאפריקה, השיקה דובאי - העיר המאוכלסת ביותר באיחוד האמירויות - את VARA, או את רשות הפיקוח על נכסים וירטואליים.

"דובאי ואיחוד האמירויות יצרו תנאים נוחים לעסקים במטבעות קריפטוגרפיים, והציעו אזורים ספציפיים והנחיות למסחר קריפטו", אמר פרי.

חברת הניתוח בלוקצ'יין Chainalysis מציינת כי הרגולטורים באיחוד האמירויות הקדימו לעסוק במטבעות קריפטוגרפיים, כאשר דובאי הובילה את המשימה כשהיא השיקה אסטרטגיית בלוקצ'יין ב 2016.

"מאז, הרגולטורים של איחוד האמירויות נשארו בחזית התעשייה", על פי דו"ח של Chainalysis.

שנתיים לאחר מכן, ב-2018, יצר השוק העולמי של אבו דאבי את המסגרת הרגולטורית הראשונה בעולם למטבעות קריפטוגרפיים כדי לטפח חדשנות תוך שמירה על הצרכנים.

מוקדם יותר השנה, איחוד האמירויות העבירה תקנות קריפטו נוספות ברמה הפדרלית כדי להקל על רגולטורים כמו VARA לשלוט על המגזר ולנהל אזורים ללא כלכלה.

קישור מקור

#ארצות הברית #מדינות #אקטים #טופ #שוטר #הגדרת #קריפטו #סטנדרטים #עולם

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://cryptoinfonet.com/regulation/united-states-acts-as-top-cop-setting-the-crypto-standards-for-the-world/