ביטקוין ואינפלציה: האם זו גידור אינפלציה?

אינפלציה היא מונח ששלט בכותרות החדשות, התקשורת והפיננסיות לאורך כל שנת 2021 ונמשך ככל שאנו מתקדמים לשנת 2022. אנליסטים וכלכלנים מרכזיים רבים ברחבי העולם מודאגים מההשפעה הכלכלית של הדפסת הכסף המונית, הנעשית בתגובה ל המגיפה פוגעת בכלכלות. אינפלציה היא אחד הדאגות הכלכליות הגדולות ביותר המשותפות למשקיעים, אנליסטים וכלכלנים רבים והיא גורמת להרבה דאגות, פחדים, תנודתיות וחוסר אמון כללי בשווקים. בואו נצלול למהי אינפלציה וכמה גורמים לה. אני אספק כמה נקודות מבט תומכות ואלטרנטיביות לבחינה ואעזור לך להחליט בעצמך אם או לא ביטקוין כעת, או אי פעם יכול להיחשב באמת כגידור אינפלציה בר-קיימא כדי לסייע בהגנה עליך מפני הנוף הכלכלי המאיים הזה שאנו מוצאים את עצמנו בו.

מהי אינפלציה?

כדי להבין את האינפלציה, כדאי להבין את היסודות של אופן פעולת הכלכלה במונחים של האופן שבו בנקים מרכזיים שולטים בשיעורי הריבית כדי לקדם הלוואות והלוואות. זה נושא די מורכב שראוי למאמר משלו אבל אל דאגה, מתוך אינטרס לא לשעמם אותך למוות ולשמור על המאמר הזה קצר ולא לסבך את הדברים יתר על המידה, אשמור את הסעיף הזה קצר ופשוט ככל האפשר. לפי Investopedia, אינפלציה היא הירידה בכוח הקנייה של מטבע נתון לאורך זמן. אומדן הקצב בו מתרחשת הירידה בכוח הקנייה יכולה לבוא לידי ביטוי בעליית מחיר ממוצע של סל סחורות ושירותים במשק לאורך זמן. במילים פשוטות, 20 דולר יכול היה לקנות יותר לפני עשר שנים ממה שהם יכולים היום בגלל האינפלציה.

תרשים פשוט המראה כיצד פועלת האינפלציה תמונה באמצעות world101.cfr.org

ניתן לראות את האינפלציה כחיובית או שלילית בהתאם לאינדיבידואל ולנקודת המבט שכן היא עלולה להשפיע מזיקה במידה רבה על החברות, אם כי חברות ומגזרים מסוימים יכולים לקצור את הפירות של עליית מחירי הנכסים, שכן המשמעות היא שחברות אלו יכולות להגדיל את הרווח שלהן. שוליים. משקיעים עם נכסים מוחשיים גם אוהבים לראות קצב אינפלציה בריא שכן הסחורות והרכוש שלהם במלאי יעלו בערכם. שמירה על רמות אינפלציוניות ניתנות לניהול היא פעולת איזון עדינה שנשלטת על ידי רשויות מוניטריות כמו בנקים מרכזיים שיכולים לנקוט באמצעי הזהירות הדרושים כדי לנהל את ההיצע והביקוש של כסף ואשראי כדי לשמור על האינפלציה בגבולות המותרים. ואכן, אחד המנדטים של הפדרל ריזרב הוא לשמור על יציבות מחירים, דבר שהם עושים על ידי שמירה על צניעות האינפלציה.

כיצד הבנקים המרכזיים שולטים באספקת הכסף ובשיעורי הריבית כדי לשלוט בתמונת המדיניות המוניטרית באמצעות boycewire.com

הבנקים המרכזיים עושים זאת על ידי התאמת שיעורי הריבית כדי לעודד או להרתיע לקיחת הלוואות שכן העלאת הריבית עלולה להוביל ליקר מדי של הלוואות ולהרתיע אנשים ועסקים מלרצות ללוות כסף ולכן להגביל את כמות הכסף שזורמת לכלכלה. להורדת הריבית יכולה להיות אפקט הפוך מכיוון שהדבר מעודד אנשים ועסקים ללוות כסף אשר עובר לביצוע רכישות והרחבות אשר מזרים כסף לכלכלה. בנוסף להעלאה והורדת הריבית, בנקים מרכזיים יכולים גם לשלוט בהיצע הכסף במונחים של הדפסת יותר כסף או הפסקת הדפסה מוניטרית כדי לשלוט בהיצע הכסף במדינה.

מדוע מתרחשת אינפלציה?

אינפלציה יכולה להתרחש מסיבות רבות כשהסיבה העיקרית היא כאשר היצע הכסף גדל כפי שראינו עם רמות גדולות של הדפסת כסף במהלך 2021. הדעה הקונצנזוסית בקרב כלכלנים היא שאינפלציה מתמשכת מתרחשת כאשר צמיחת היצע הכסף של מדינה גוברת על הצמיחה הכלכלית. עוד מעט נרחיב על כך, אבל זה לא הגורם היחיד לאינפלציה. אינפלציה יכולה להתרחש גם כאשר המחירים עולים עקב עלייה בעלויות הייצור, חומרי הגלם והשכר. עלייה בביקוש למוצרים ושירותים עלולה לגרום לאינפלציה מכיוון שצרכנים מוכנים לשלם יותר עבור מוצר ובעצם יכולים להציע מחיר גבוה אחד על השני, מה שמוביל לספקים להעלות את המחיר מכיוון שהם יודעים שהצרכנים מוכנים לשלם יותר. ישנם גורמים שונים שיכולים להוביל לאינפלציה כפי שנעסוק בהמשך.

מבט קודר על נפילת כוח הקנייה של הדולר האמריקאי לאורך זמן תמונה באמצעות warriortrading.com

אינפלציית עלויות - אינפלציית עלויות מתרחשת כאשר המחירים עולים עקב עלייה בעלויות הייצור, חומרי הגלם והשכר. הביקוש לסחורות ללא שינוי, אך ההיצע מצטמצם עקב עלויות ייצור גבוהות. כתוצאה מכך מחירים גבוהים יותר נדחפים על הצרכן. הצורה הנפוצה ביותר של אינפלציית עלויות נראית במגזר האנרגיה עם מחירי נפט וגז. כמעט כולם צריכים גז ונפט כדי לעשות הכל, החל מחימום בתים ובישול אוכל ועד לתדלוק מכוניות. בתי זיקוק זקוקים לכמות מסוימת של נפט גולמי כדי ליצור בנזין ודלקים אחרים. ספקי חשמל משתמשים לעתים קרובות ברמות גבוהות של גז טבעי כדי ליצור חשמל וכאשר מדיניות גלובלית, מלחמות או אסונות טבע מפחיתים את אספקת הנפט, המחירים עולים בכל הענף מכיוון שהביקוש לא השתנה, אך ההיצע צומצם.

אינפלציה ממשיכה בביקוש - אינפלציה מושכת ביקוש יכולה להיגרם מביקוש חזק למוצר או שירות. אם הביקוש יעלה באופן בלתי צפוי, הזינוק הפתאומי הזה עלול לגרום לעליית המחירים. סוג זה של אינפלציה אינו סיבה לדאגה בפרקי זמן קצרים, אך לעלייה מתמשכת בביקוש יכולה להיות אפקט אדווה בכל כלכלה ולהעלות עלויות של סחורות ושירותים אחרים. דוגמה לכך נראתה בשנת 2020 כאשר הכלכלה נסגרה עקב המגיפה ותעשיות רבות נעצרו. כאשר הכלכלה הייתה מוכנה להיפתח בחזרה, החוזק הכלכלי התאושש מהר יותר מאשר סחורות ושירותים יכלו לענות על הביקוש של הכלכלה הפתוחה והמתחזקת כעת, מה שהביא לעלייה דרמטית כללית בעלויות הסחורות והשירותים במקרים רבים.

אינפלציה מובנית - אינפלציה מובנית קשורה לציפיות לאינפלציה. אנשים התחילו לצפות לעלייה באינפלציה משנה לשנה לעתיד. ציפייה זו משחקת תפקיד בכל דבר, החל בעלויות הסחורות והשירותים ועד לשכר הגדל עם הזמן.

סוגים שונים של תמונת אינפלציה באמצעות Investopedia

הגדלת היצע הכסף - זה האשם העיקרי שגורם לדאגה רבה כל כך בשנים 2021-2022. ממשלות עולמיות ובנקים מרכזיים מעולם לא הדפיסו כסף בכמויות כמעט כמו שחווינו במהלך המגיפה, וזהו הזרז העיקרי שגורם לכל כך הרבה דאגות אינפלציוניות ברחבי העולם. לפי מאמר מ techstartups.com כ-80% מכלל הדולרים הקיימים הודפסו תוך 22 חודשים בלבד. כלכלנים ואנליסטים רבים מסכימים שזה אבסורד לחשוב שאתה יכול ליצור 80% מכל היצע הכסף שהיה קיים ב-22 חודשים בלבד יש מאין מבלי שתהיה לך השפעה משמעותית על הכלכלה. וזו לא הייתה טקטיקה ששימשה רק את ארצות הברית, רמה זו של הדפסת כסף נתפסה על ידי מדינות רבות ברחבי העולם כתגובה לנעילה שנגרמה על ידי המגיפה.

אספקת כסף M1 המראה את יצירת דולר אמריקאי. אני לא כלכלן אבל אפילו אני יודע שתרשימים בריאים לא נראים כמו התמונה הזו דרך Forbes.com

מדוע הדפסת כסף גורמת לאינפלציה

כאשר היצע הכסף גדל מהר יותר מהתפוקה זה גורם לאינפלציה. הדפסת כסף לא משנה את מספר הסחורות והשירותים הזמינים במדינה, זה רק אומר שלמשקי בית ועסקים יש עכשיו יותר כסף לבזבז. מכיוון שיש יותר כסף, בעוד שמספר הסחורות והשירותים נשאר זהה, כלכלה פשוטה של ​​היצע וביקוש אומרת לנו שאם לכולנו יש יותר כסף ויכולים להוציא יותר, אבל יש את אותו מספר מוגבל של סחורות ושירותים, זה יוצר שוק של מוכרים בו ניתן להעלות מחירים. זה יוצר תרחיש שבו יש יותר קונים פוטנציאליים עם מזומן נוסף שמוכנים לשלם יותר. אם יש לך עוד אלף דולר, יש לי עוד אלף דולר, גם לבוב ואליס נשארה רק קופסה אחת של מקרוני וגבינה על המדף שכולנו רוצים לקנות במחיר המקורי של דולר אחד, המכולת הזו. החנות יכולה כעת להעלות את המחיר של קופסת המקרונים, כי לכולנו יש עוד אלף דולר, וסביר להניח שאנחנו מוכנים לשלם יותר עבור הקופסה הזו של ג'יזי מזויף טעים.

אינפלציה אינה דבר חדש והיא נחוותה בתרבויות עוד לפני האימפריה היוונית העתיקה והרומית. האינפלציה מצוטטת לעתים קרובות כאחת הגורמים העיקריים שהובילו לנפילת האימפריה הרומית. כשהאימפריה הרומית גדלה והיא כבר לא הרוויחה מבזיזת שטחים שזה עתה נכבשו, אספקת הכסף החלה להתייבש. הקיסר הרומי החליט להתחיל להפחית את כמות הכסף בדנריוס (המטבעות הרומיים) מכיוון שכבר לא היה מספיק להסתובב ועד תחילת ה-3^rd המאה, טוהר הכסף של המטבעות נחתך ל-50%, ירידה של למעלה מ-90% פחות ממאה שנים קודם לכן. הפיחות הזה גרם להאצת מטבעות להתרחש, כלומר, אנשים היו זקוקים כעת לשני מטבעות כדי שיהיה להם אותו כוח קנייה כמו מטבע אחד בלבד חודש קודם לכן, ומגמה זו המשיכה לגרום למחירים לזנק ככל שערך הכסף יורד, והרומאים היו צריכים לשאת מאות מטבעות. רק כדי שיהיה לו כוח קנייה שווה כמו לכמה מטבעות חודשים ספורים קודם לכן.

האינפלציה שתרמה לנפילת רומא דומה למה שאנו רואים בדולר האמריקאי ובמטבעות אחרים ברחבי העולם תמונה באמצעות freedomomaha.com

רמות אינפלציה חמורות נחוו גם בגרמניה לאחר מלחמת העולם הראשונה, ניתן לראות תמונות של אנשים שצריכים למלא עגלות שלמות ומריצות בכסף רק כדי לקנות כמה מצרכים, ורמות האינפלציה הללו נחוות כעת בוונצואלה, זימבבואה, סודן, סוריה ועוד. אנו רואים עלייה ברמות האינפלציה כמעט בכל מדינה שהשתתפה בתוכניות הדפסת כסף מסיביות כתגובה למגיפה.

כמות הכסף הדרוש לקניית עגבניות בוונצואלה מכיוון שהאינפלציה הקיצונית הורידה את תמונת הבוליבר באמצעות רויטרס. com

מכיוון שהאינפלציה עלולה להזיק כל כך לחברות ולעושר של רבים, משקיעים מחפשים דרכים להתגונן מפני אינפלציה במשך מאות שנים.

מדוע יש צורך בגדרות אינפלציה?

משקיעים מוסדיים וקמעונאיים כאחד משקיעים בנכסים כדי להגן על עושרם מפני הפיחות שנגרם כתוצאה מהאינפלציה. סוגים מסוימים של השקעות עולים בערכם במהלך מחזורים כלכליים רגילים אך יורדים במהלך מחזורים אינפלציוניים. באופן מסורתי, נדל"ן נחשב לגידור אינפלציה טוב, שכן הכנסות משכירות ושווי השוק של נכסי נדל"ן נוטים לשמור או אפילו לעלות בתקופות אינפלציוניות. בזמן שהכסף מופחת, משקיעים שואפים לנטוש את כושרם ולרכוש כל נכס שהם יכולים. בחירה פופולארית נוספת לגידור אינפלציה מגיעה בצורה של רכישת מטבעות "מקלט בטוח" אחרים כמו הפרנק השוויצרי שמשתנה מעט מאוד ויכול לראות יותר יציבות, כך שאם שווי הדולר האמריקאי צפוי לרדת ב-7% בשנה, משקיעים רבים יעזבו את הדולר וישתמשו בו כדי לקנות את הפרנק השוויצרי או מטבעות אחרים.

בעוד משקיעים רבים בוחרים בנדל"ן, מניות עם ביצועים גבוהים או מטבעות של מדינות אחרות, הזהב הוא גידור האינפלציה העיקרי שאליו נהרו משקיעים באופן מסורתי. אחת הדרכים שבהן זהב מגן על עושר המשקיעים היא שכאשר האינפלציה שוחקת את ערך הדולר, העלות של כל אונקיית זהב בערך הדולר תעלה ולכן המשקיע יפוצה על האינפלציה עם יותר דולרים עבור כל אונקיה של זהב. גורם נוסף מדוע הזהב שימש כהגנה טובה מפני אינפלציה נובע מהעובדה המעניינת שבעולם ההשקעות, טרנדים רבים הם תוצאה של נבואות שמגשימות את עצמן וזהב הוא דוגמה מצוינת לכך. מכיוון שאנשים חושבים שזהב הוא גידור אינפלציה, הביקוש עולה וככל שהם קונים יותר ממנו ההיצע יורד מה שגורם לעליית ערך הזהב מה שתומך בנרטיב גידור האינפלציה שלהם. אז הזהב עבד כגידור אינפלציוני טוב עוד יותר באופן מסורתי, פשוט בגלל שהמשקיעים נערמים כשהם מניחים שערך הנכס יעלה, וערך הנכס עולה בגלל שהמשקיעים נערמים פנימה.

זהב אינו עוד גידור אינפלציה משביע רצון

גידור אינפלציה יכול לבוא בכל צורה. בעוד זהב ונדל"ן הם הנפוצים ביותר, כל סוג נכס שיכול לשמור או לעלות בערכו בזמן שערך המטבע יורד יכול לשמש כגידור אינפלציה ושם אהובנו ביטקוין נכנסת פנימה. יש לנו מגמה מאוד מעניינת שמתהווה כשהמשקיעים מתחילים להבין שייתכן שזהב כבר לא מהווה גידור אינפלציה טוב, ואפילו לא השקעה טובה כמו פעם. במהלך מחזורי אינפלציה, הזהב תמיד החזיק בתואר כנכס גידור האינפלציה העיקרי עד לאחרונה. הנרטיב הזה נשבר מכיוון שהנכס עשה מעט מאוד במונחים של הערכה. למעשה, זהב הוא בקושי שווה היום יותר ממה שהיה לפני עשר שנים ונתנה בביצועים נמוכים משמעותית של סוגי נכסים אחרים בעשורים האחרונים.

הזהב נאבק במהלך 50 השנים האחרונות ביחס למניות, אגרות חוב ותמונת אינפלציה באמצעות Wall Street Journal

תארו לעצמכם שאתם משקיעים בנכס במשך עשר שנים רק כדי שיישב באותו מחיר במשך עשור; לדבר על השקעה נוראית. לא תודה, אני אעמוד בזה ביטקוין אשר היה ה קבוצת הנכסים בעלת הביצועים הטובים ביותר של העשור וזה מה שמפתה יותר משקיעים להשיג חשיפה לביטקוין בקצב מואץ. הזהב נפל לביקורת משמעותית בחודשים ובשנים האחרונות בגלל איבוד יכולתו להוות גידור אינפלציה מכיוון שהמשקיעים מוצאים אזורים אחרים בשוק שבהם הם יכולים להגן מפני עליית מחירים והמתכת היקרה ראתה מעט במונחים של גידול הון כמו משקיעים נרחבים. מעדיפים את התשואות הגבוהות יותר של מניות, קריפטו ונכסים אחרים. נתונים סטטיסטיים מראים שהזהב לא הניב תשואה חיובית בתקופות של אינפלציה מאז שנות ה-1970.

ג'ונסון ב-CBNC הצהיר שהוא מאמין שביטקוין הוא מקום מעולה להחנות באמצעות תמונת הון למשקיעים cnbc.com

מדוע יש הרואים בביטקוין גידור אינפלציה מעולה לזהב?

בואו נסתכל על הסיבות העיקריות לכך שהזהב נחשב לנכס גידור חשוב: אין לו סיכוני אשראי או ברירת מחדל, המשקיעים יודעים להיערם למען בטיחות ופיזור ויש לו היצע מוגבל. כמה מוגבל? אנחנו למעשה לא יודעים כי אין דרך לדעת כמה זהב חבוי במעמקי הפלנטה ויום אחד אולי נכרה זהב על אסטרואידים או על כוכבי לכת אחרים.

כל סיבה שצוינה זה עתה חלה גם על ביטקוין, אבל זה אפילו טוב יותר מכיוון שאנו יודעים ללא ספק שההיצע המצומצם הוא 21 מיליון. יתר על כן, הוא הרבה יותר נייד מזהב מכיוון שניתן להחזיק ביטקוין בשווי מיליארד דולר בכונן הבזק. קל יותר להעביר ערך עם ביטקוין מכיוון שאנו יכולים לשלוח ביטקוין בשווי מאות או אלפי דולרים למישהו ברחבי העולם כמעט באופן מיידי עם מכשיר נייד בלבד, תארו לעצמכם לנסות להעביר כל כך הרבה זהב לצד השני של העולם. להיות סיוט לוגיסטי! קל יותר לאחסן ביטקוין, הוא מאובטח יותר ובעל פוטנציאל להיות שימוש רב יותר כרשת מאובטחת.

ביטקוין גם אינו קשור לסיכונים של כל כלכלה או מטבע, והוא גם לא נשלט על ידי קבוצה קטנה של חברות או בעלי מניות כמו מניות ולכן יש לו סיכון חשיפה של צד שלישי נמוך יותר. כפי שצוין גם קודם לכן, גידור האינפלציה הטוב ביותר הוא זה שיעלה הכי הרבה בערכו במהלך מחזורי אינפלציה, והיה ברור למדי כי אף סוג אחר של נכסים לא מתעלה על מטבעות קריפטוגרפיים בעשור האחרון.

יש כאן מנצח ברור וזה לא תמונת זהב באמצעות twitter.com/PlanB

האם ביטקוין יכול להפוך לגדר האינפלציה ה"אולטימטיבית"?

זו שאלה שקשה לפרק אותה, ואנליסטים, כלכלנים ומשקיעים בכל רחבי הלוח מתווכחים משני הצדדים של הנרטיב. מצד אחד, אנחנו יודעים שיש לביטקוין תשואות מדהימות. למי אכפת שהאינפלציה תעלה ל-12% בשנה אם אתה מחזיק בביטקוין כשהוא עולה ב-500% בשנה? כפי ש אימוץ ביטקוין מגבירים רבים חושבים שביטקוין יכול להפוך למטבע הרזרבה של העולם ושכולנו נשתמש בביטקוין כדי לבצע עסקות, מה שהופך את המטבעות הלאומיים למיותרים. גורם נוסף הוא שמכיוון שלביטקוין יש אספקה ​​קבועה, ממשלות לא יכולות פשוט להדפיס יותר ביטקוין כפי שהן עושות עם מטבע פיאט, כלומר, לא ניתן לנפח את ערך הביטקוין אל השכחה. ניתן לייחס לביטקוין את אותה נבואה המגשימה את עצמה שהשאילה לזהב שהיה גידור אינפלציה נהדר ומקלט בטוח בעבר. ככל שהמוניטין של ביטקוין כנכס גידור אינפלציה וסיכון למחזיקי קריפטו יגדל, יותר משקיעים מוסדיים וקמעונאיים ייכנסו למרחב מה שכמובן יקפיץ את ערכו של הביטקוין לשמיים.

הלוואי שזה היה זה, שזה היה סוף המאמר הזה ויכולתי לומר בוודאות שכן, ביטקוין הוא גידור האינפלציה האולטימטיבי, אבל אני חושש שאני לא כאן כדי לתדלק הופיום ולהוציא נרטיבים מוטים מדי כפי שאני צריך. להיות אמיתי עם כולכם.

תרשים המציג את ביטקוין הוא נכס גידור האינפלציה הטוב ביותר, אבל רגע, יש עוד מה לפרוק תמונה באמצעות hellenicshippingnews.com

לרוע המזל, כמו יין ויאנג, זה לא חתוך ויבש כמו זה. ביטקוין הוכח כגידור אינפלציה גרוע מאוד במחצית האחורית של 2021 ואחד הנרטיבים הגדולים ביותר נגד ביטקוין כגידור אינפלציה הוא התנודתיות שלו והעובדה שהוא רואה באופן קבוע ירידות של 30% ויותר. ככל ששווי השוק של ביטקוין יגדל, התנודתיות בנכס כנראה תרד, אבל כפי שהוא כעת, כל דבר שיכול לרדת בצורה כה משמעותית בפרק זמן כה קצר לא יכול להיחשב בעיני רבים כ"בטוח", וההפסדים הללו רק מתגברים הנזק שנגרם כתוצאה מהאינפלציה.

תרשים המראה שהזהב היה גידור טוב יותר בתקופות של נפילות ביטקוין כבדות, אם כי מעניין שאף אחד מהנכסים לא מתקרב לעלות על העלייה המטורפת בהיצע הכסף שנגרמה כתוצאה מהדפוס של תמונת הפד באמצעות השוטה של ​​מוטלי

להזרמת כספים מוסדיים יש גם צד טוב ורע לביטקוין וזה בא בצורה של קורלציה לסוגי נכסים אחרים וזה חבל. זרימת הכסף המוסדי לביטקוין נהדרת שכן זה מה שצריך כדי להעלות משמעותית את מחיר הביטקוין, אבל מה שלא חיובי הוא ככל שיותר כסף מוסדי זורם לביטקוין, הביטקוין מתחיל להתנהג כמו כל סוג נכס אחר. מוסדות משקיעים. כאשר ביטקוין הוחזק רק על ידי משקיעים קמעונאיים, נראה היה שהוא לא מתאם בצורה מבריקה לסוגי נכסים אחרים כמו זהב, מניות ונדל"ן וזה היה מושלם כי מתאם שלילי אומר שתמיד יש מקום בטוח להחנות כסף כאשר נכסים אחרים ירדו ו ביטקוין היה בקורלציה שלילית לנכסים רבים, וזה מה שהתחיל את הנרטיב שלו כגידור מלכתחילה.

המתאם של ביטקוין לנכסים אחרים, מגמה זו הולכת ופוחתת מכיוון שהמתאם מגדיל את התמונה באמצעות mohittater.com

כשהמניות והנדל"ן התרסקו, הביטקוין נתפס כרפסולת ההצלה שיכולה לבצע ביצועים טובים בתוך שוק מתרסק. למרבה הצער, עם זרימת הכסף המוסדי, הביטקוין נסחר כעת בדומה מאוד לשוקי המניות, כיוון שאותם פחדים התנהגותיים, הטיות וספקולציות לפיהן שוקי המניות ושוקי הזהב נמצאים כעת בביטקוין, מכיוון שאותם משקיעים מוסדיים מושקעים בכל נכס. . כתוצאה מכך, ראינו מתאם חיובי מדכא. לפני שנתיים, זה לא משנה אם שוק המניות ירד או הזהב ירד, הביטקוין היה במסלול משלו ועשה את שלו, אבל עכשיו אנחנו רואים כשהבורסה יורדת, הביטקוין יורד חזק יותר כאשר מוסדות מוכרים את הנכסים המסוכנים ביותר שלהם במהלך תחילה תנודתיות מה שאומר שהביטקוין נמכר ויורד בצורה משמעותית יותר. ההיפך הוא גם נכון, שכן השווקים מצליחים, כך גם הביטקוין גדל כאשר אמון המשקיעים גדל וכתוצאה מכך שני השווקים נעים יותר ויותר במקביל, ומפחיתים את המוניטין של הביטקוין כגידור האינפלציה האולטימטיבי.

גרפיקה המציגה לביטקוין מתאם נמוך עם סחורות כגון זהב אך מתאם כמעט זהה עם מניות תמונה באמצעות mohittater.com

ביטקוין גם מעולם לא נבדק בעבר בשוק אינפלציוני אמיתי ולכן מוקדם מדי לדעת בוודאות אם ביטקוין יתגלה כגידור אינפלציה משמעותי או לא. מוסדות רבים מהמרים בגדול על ביטקוין בהקשר זה, בעוד שאחרים מתנגדים לו בתוקף, שכן כל העניין של גידור אינפלציה הוא לבצע הפוך, לפחות את אותו הסכום, אם לא יותר, כאשר המטבע מורד בערכו. . אז אם האינפלציה צפויה לרדת מערכו של מטבע ב-7% בשנה, רבים מרגישים שאין זה הגיוני להחזיק בנכס שיכול לרדת ב-7% ביום.

סגירת מחשבות

למרות שמוקדם מדי לדעת אם ביטקוין יכול להפוך לגידור האינפלציה האולטימטיבי, משקיעים רבים עדיין מאמינים שביטקוין הוא מאגר הערך האולטימטיבי. ביטקוין כבר משמש כגידור אינפלציה על ידי חברות מוסדיות ומשקיעים אגדיים רבים כמו פול טיודור ג'ונס, וכלכלני בלומברג Björn van Roye וטום אורליק הגיעו למסקנה שהמוניטין של הביטקוין כגידור אינפלציה מאמינים על ידי רבים ושביטחון ואמונה הם שהניעו חלק גדול ממהלכי המחירים החיוביים של הביטקוין בזמן שהמשקיעים התכוננו להגברת האינפלציה. לדברי מנתח מחקר בכיר של מסרי מייסון ניסטרום, כל מה שצריך לקרות כדי שהביטקוין ייחשב באופן נרחב יותר ככלי גידור בזמנים של אינפלציה גבוהה הוא יותר אימוץ, מה שבסופו של דבר יקרה בתגובה לבהירות רגולטורית מוגברת וקלות הנגישות. ככל שיותר הון יזרום לביטקוין, כך הוא יהפוך פחות תנודתי שכן קשה יותר להעביר מחיר נכס ככל ששווי השוק גבוה יותר. ניסטרום ממשיך ומסביר שביטקוין הוא גידור אינפלציה טוב עכשיו, זה רק עניין של משקיעים להסתכל עליו באופק זמן ארוך מספיק. כפי שכבר דיברתי, להחזיק כל נכס שיכול לעלות במאות אחוזים על פני מסגרת זמן ארוכה מספיק היא תמיד שיחה טובה, בהנחה שהמשקיעים מספיק סבלניים ולא ייכנסו לפאניקה למכור עם כל ירידה.

בעוד ששאלתי טיעונים וסטטיסטיקות כדי לגבות טיעונים משני הצדדים של נרטיב גידור האינפלציה הזה, אני נוטה להסכים עם ניסטרום. בעוד שאני מסכים שביטקוין הוא לא המקום הטוב ביותר להחנות כסף עבור חנות לטווח קצר של הון או גידור אינפלציה, ולעולם לא אשים כסף בביטקוין שאני מתכנן להזדקק לו ב-6 החודשים הקרובים למקרה שהמחירים ירדו, וזה מייאש לראות עד כמה ביטקוין הופך להיות מתאם לשווקים המסורתיים, שום דבר לא מנצח את התשואות החיוביות שחווה ביטקוין בטווח הארוך, ואני חושב שלכולם צריכה להיות לפחות חשיפה מסוימת לביטקוין ולו בשביל לא יותר מאשר פיזור תיקים.

ההודעה ביטקוין ואינפלציה: האם זו גידור אינפלציה? הופיע לראשונה ב לשכת מטבעות.

מקור: https://www.coinbureau.com/analysis/bitcoin-inflation-hedge/