נדל"ן הוכרז כגביע הקדוש של הבאת נכסי חיים אמיתיים לשרשרת. יותר ממניות, אג"ח ונכסים אחרים. הנדל"ן סובל היום מחוסר נזילות ומעלויות עסקה גבוהות. כתוצאה מכך, מאז הופעת Ethereum וחוזים חכמים, רבים חלמו על היתרונות של נדל"ן סמלי. היה הרבה נָדוֹן ו כתוב על האתגרים של קיום בעלות ושטר מדויקים, והיתרונות של רישום נתונים כאלה בבלוקצ'יין.
עם זאת, למרות הצמיחה המהירה של - מימון מבוזר (DeFi) וההופעה של זהב אסימון, דולר אמריקאי ונכסים אחרים בעולם האמיתי, נדל"ן אסימון נותר חמקמק. האם ההבטחות של טוקניזציה נכונות, והיא נדל"ן עדיין הגביע הקדוש? כדי לענות על השאלה הזו, אנו מעריכים את היתרונות שיש טקניזציה יכול להביא למקרקעין ולהעריך אם הטבות אלו מומשו עד כה.
בתור ותיק בענף הנדל"ן עם ניסיון של למעלה מעשור, ראיתי הרבה מבני נדל"ן יעילים. עם זאת, לאחר שעברתי את זה כדגן DeFi, אני רואה בנדל"ן סמלי יעיל יותר בהון מאשר מבני נדל"ן מסורתיים, עם שלושה יתרונות מרכזיים: (1) נגישות, (2) יכולת הרכבה ו-3) נזילות.
נגישות
אחד מפלאי ה-DeFi היה היכולת של כל אחד לגשת להזדמנויות נדל"ן חדשות באיכות גבוהה ביעילות ובצורה הוגנת. Crypto הפכה לדמוקרטיזציה את הגישה לשווקים סגורים, וראינו ג'וזים ממוצעים רגילים קונים NFTs אמנותיים במחיר השקה של 1,000 דולר ארה"ב שצמח ל-500,000 דולר ארה"ב, הבולט שבהם הוא פרויקט שנקרא Bored Ape Yacht Club. זה היה בלתי רגיל רק לפני שנה בשוק האמנות הסגור ביותר.
אנו רואים את DeFi פותחת גישה לאקוסיסטם העילית הסגור של היום, ומאמינים שאותו הדבר יכול לקרות בשוק הנדל"ן. בין אם זה בית חנויות פרימיום בסינגפור או בניין משרדים בלונדון, DeFi תפתח גישה לאקוסיסטם של הגן המוקף חומה שבו הזדמנויות שמורות בדרך כלל לכספים מקצועיים.
נדל"ן סמלי יאפשר לכל אחד להשתתף בצמיחת הנדל"ן האיכותי ללא הטרחה של הניירת הבירוקרטית המהווה את הבאג של יקום הנדל"ן של היום, שבו הזדמנויות נגישות רק לרשת סגורה של משקיעים.
קומפוזיציות
זה מוביל אותנו למספר 2, יכולת קומפוזיציה. על מנת להיות ניתנים להרכבה מלאה, האסימונים הללו חייבים להיות נכסי נושא שניתן להחזיק בארנק החומרה שלך. אסור לשמור על אסימונים אלו על ידי צדדים מרוכזים של צד שלישי המשלמים מס שפתיים למאמץ ה"אסימון" תוך שהם מצפים אותך לסיכונים של צד שכנגד.
כדי לאפשר יכולת קומפוזיציה אמיתית, אסימוני נדל"ן צריכים להיות אסימוני נכסי נושאים אמיתיים שניתן לממש אותם תמורת בעלות ושטר ללא צורך בבקשת רשות מצד שכנגד של צד שלישי. הזכות לפדות את שטר הבעלות חייבת להיות ניתנת לאכיפה במסגרת החוק הקיימת. זה יהיה מאתגר עבור כל אסימוני נדל"ן להשיג אחיזה אם הם לא מוגנים ברמה הבסיסית ביותר על ידי המערכת המשפטית.
ברגע שהרמה הזו של אמון, יושרה ואותנטיות תושג, נוכל למנף אסימוני נדל"ן כדי לבנות יותר מקרי שימוש עם פרויקטים אחרים של DeFi, מה שיגרום באופן טבעי לעליית ערך הנדל"ן הסמלי. חלק ממקרי השימוש הפוטנציאליים הללו כוללים משכנתאות הפוכות, מדדים, חוזים עתידיים, אופציות, stablecoin מגובות נדל"ן ועוד רבים נוספים.
בדיוק כפי ש-Ethereum סלל את הדרך לחדשנות פיננסית, צפו שנדל"ן סמלי יפתח אפשרויות רבות שאנחנו אפילו לא יכולים להבין היום.
נְזִילוּת
לבסוף, אחד האתגרים המתמשכים ביותר עבור נדל"ן הוא חוסר הנזילות, המגביל את היכולת לפתוח הון ביעילות. בממוצע, נכסים מוחזקים למשך חמש עד 10 שנים עם מעט הזדמנויות לפרוק עמדות מבלי לגרור קנסות משמעותיים.
זה הופך את הנדל"ן לבלתי נגיש להון נזיל, מדכא את הביקוש ואת השווי ההוגן המקביל של הנכס.
עם זאת, על ידי מינוף חידושי DeFi כגון הבורסות המבוזרות (DEX) ועושי השוק האוטומטיים (AMM), נוכל לפתוח נזילות 24/7 עבור מחזיקי אסימוני נדל"ן, ללכוד את פרמיית הנזילות החמקמקה של פעם בתהליך, ולשפר ערך הנדל"ן ברשת. עם DeFi, אסימוני נדל"ן יכולים לבצע עסקאות בקלות עם מעט חיכוך, החלקה נמוכה ודמי עסקה נמוכים 24/7.
נוף נוכחי
כעת, כאשר אנו מעריכים את הנוף הנוכחי של פרויקטים של אסימון נדל"ן. ראינו מכירה של א דירה באוקראינה מאת פרופי וטוקניזציה של היוקרתיות סנט רג'יס אספן אתר נופש. אלגורנד טוען שיש כעת כמות גדולה של נדל"ן סמלי, וכעת יש גם RealT, עם נכסים סמליים רבים המבוססים בעיקר בשיקגו ובמרכז דטרויט.
למרות מאמצים אלה, נדל"ן סמלי עדיין נותר שוק נישה ועדיין לא הגיע למיצוי הפוטנציאל שלו. אחת הסיבות לכך שרבים מפרויקטי אסימון הנדל"ן הללו לא קיבלו משיכה כמו שצריך היא בגלל פרויקטים פונזינומיים כמו העוגן של טרה כמו גם פרויקטים אחרים שפיתו משתמשים איתם ציפיות תשואה בלתי קיימא.
עבור משתמשים תמימים שמחפשים הכנסה פסיבית בסיכון נמוך, התברר שפרויקטים כמו עוגן אספו ניקל מול רכבת משא. בהתחשב בחוויה זו, לחוות תשואה בנות קיימא באמת המגובות בנדל"ן עשויות להיות סוף סוף הזדמנות לקבל את תשומת הלב הראויה ולהוביל את מחזור הצמיחה הבא ביקום DeFi. עם זאת, עדיין נדרשת עבודה רבה כדי שהנדל"ן האסימוני ישיג את מלוא הפוטנציאל שלו.
כדי שסימון נדל"ן יצליח, הוא צריך לפתוח ערך טוב יותר לנדל"ן ברשת ממה שניתן להציע היום. DeFi - עם ההבטחה שלה ליעילות הונית באמצעות נגישות טובה יותר, יכולת קומפוזיציה ונזילות - היא הגביע הקדוש.
זה יבשר על מחזור חדש ביקום ה-DeFi, ויביא עידן חדש של חדשנות לעולם הנדל"ן הקבוע והקפאון. חלה התקדמות, אבל צריך לעשות יותר. לכל מי שמנסה להביא נכסים מהעולם האמיתי בשרשרת, קדימה ומעלה!
