תקציר מנהלים: החזקה ב-Ethereum משכה כמעט 35 מיליארד דולר מאז דצמבר 2020. עם חסמי כניסה נמוכים, נגזרים נזילים (LSDs) מהווים למעלה מ-30% מסך ה-ETH המוערך. לידו פיננסים, המובילה, יש ETH בשווי של 13 מיליארד דולר במאגרי ההימורים שלה.
ככל שההחזקה הנזילה הופכת פופולרית מתמיד, אנו חוקרים את המגזר הזה בפירוט ומספקים תזה מאוזנת למשקיעים. אנו גם מסתכלים מקרוב על חלופות אחרות ללידו, כמו Rocket Pool, Coinbase cbETH, StakeWise ו-Frax Ether.
סקירה כללית בענף
העלייה של פרוטוקולי הימור נוזלים נבעה מהשקת שרשרת ה-Ethereum Beacon בדצמבר 2020. כאשר הבלוקצ'יין השני הפופולרי בעולם עבר מ-Proof-of-Work ל-Proof-of-Stake, הוא יצר הזדמנויות חדשות ומרגשות עבור משתמשי קריפטו להטמיע את הקריפטו שלהם כדי לייצר הכנסה נוספת.
עם זאת, הדרישות הראשוניות מציבות את ההימור מעבר להישג ידם של משקיעי קריפטו קטנים יותר. כדי להפעיל צומת הימור, משקיע היה צריך להתחייב לפחות 32 ETH, לתקופת נעילה מינימלית של שנתיים. פרוטוקולי הימור נוזליים נוצרו כדי לעקוף מגבלות אלו, ולהפוך את ההימור לנגיש לכל מי שיש לו ETH.
לפי Coincarp.com, יש כיום כ-233 מיליון מחזיקי ETH. עם היכולת שלהם לעשות דמוקרטיזציה של הימור ולהפוך אותו לנגיש יותר, פרוטוקולי הימור נוזלים נוגעים ישירות לבסיס המשתמשים העצום הזה. באופן לא מפתיע, הפרוטוקולים האלה משכו ETH בשווי של 17.8 מיליארד דולר בעוד קצת יותר מ-2.5 שנים.
המגזר קיבל דחיפה משמעותית באפריל 2023, עם הפעלת ה- שדרוג שאפלה ב-Ethereum blockchain. זה סימן את שיאו של המעבר של Ethereum להוכחת הימור וסיים את תקופת הנעילה של אסימונים מוחזקים. החופש למשוך אסימונים מוחזקים בכל עת, הגביר עוד יותר את העניין בהימור ב-ETH. ומכיוון שהפעלת צומת עדיין דורשת 32 ETH, פרוטוקולי הימור נוזלים ממשיכים להיות אופציה מצוינת למשקיעי קריפטו קטנים יותר.
גורם נוסף שתורם לפופולריות של פרוטוקולי הימור נוזלים הוא הסיכוי לנזילות פתוחה באמצעות אסימונים מקומיים. משתמשים שמחזיקים ב-ETH על פרוטוקולים אלה מקבלים כמות שווה של אסימון מקורי שערכו מקושר ל-ETH. לדוגמה, כאשר אתה נועל את ETH ב-Coinbase, אתה מקבל בתמורה אסימון חדש בשם cbETH. ניתן להשקיע עוד יותר את האסימונים הללו בפרויקטים של DeFi, בעוד שה-ETH הבסיסי ממשיך לזכות בתגמולים מהימור.
(הערה: כמו כל הנגזרות, קיימת סכנה שאסימון ההימור עלול לקרוס, מה שמקשה על החזרת ה-ETH שלך.)
עם יותר מ-7.16 מיליון ETH בהימורים, לידו הוא השחקן הדומיננטי בתחום ההימורים הנוזליים בפער גדול. הפרוטוקול נהנה מנתח של 74.17% מהשוק, מכיוון שהוא היה מניע מוקדם. Coinbase Wrapped Staked Ether ו- Rocket Pool הם השחקנים הראשיים האחרים, עם 1.1 מיליון ו-762,000 ETH בהתאמה.
פרוטוקולי הימור נוזלים ממשיכים ליהנות מעניין מתמשך מצד המשתמשים, ומשווים לבורסות מבוזרות (DEX) בשווי כולל נעול (TVL). ה-TVL של כל ה-DEXs עומד על כ-17.47 מיליארד דולר נכון לכתיבת שורות אלו, שווה ל-TVL המשולב של כל פרוטוקולי ההימור, לפי CoinTelegraph מדווח.
גם כשהכסף ממשיך לזרום פנימה, ענני סערה מתנשאים באופק של החזקה נוזלית ו-DeFi בכלל. הרגולטורים בארה"ב נוקטים בעמדה אגרסיבית כלפי פלטפורמות קריפטו גדולות לאחר קריסת FTX ו-Terra/LUNA. עם תביעות נגד Binance ו-Coinbase וחדש הצעת חוק דו-מפלגתית בקונגרס, הרבה קורה בחזית הרגולציה. התפתחויות עתידיות בתחום זה עשויות לשנות באופן עמוק את מהלך המטבעות הקריפטוגרפיים ופרוטוקולי ההימורים הנוזליים.
פרויקטים מובילים ב-Liquid Staking
פרויקט | TVL | נתח שוק | שווי שוק (במחזור) | נכסים מוחזקים (לשנתי) | הכנסה |
ברכה שחיה | $ 13.23b | 74.17% | $ 1.90b | $ 12.33b | $ 68.40m |
בסיס מטבעות עטוף | $ 2.11b | 11.42% | N / A | $ 2.16b | N / A |
בריכת רקטות | $ 1.41b | 7.90% | $ 921.25m | $ 1.30b | N / A |
Frax Ether | $ 439.53m | 2.47% | N / A | $ 397m | $ 1.65m |
סטייקוויז | $ 167.92m | 0.94% | $ 21.31m | $ 166m | $ 976k |
עבודת גמר השקעות
מארק טווין אמר, "כשכולם חופרים זהב, טוב להיות בעסקי הבחירה והאתה". בעוד שכולם מחפשים תשואה מהימור ETH, טוב להיות משקיעים בעסקים שמספקים להם את הכלים לעשות זאת.
למשקיעי קריפטו יש שלוש הזדמנויות:
1) הם יכולים להחזיק ב-ETH בשירותים אלה, לקבל את האסימון הנלווה, ואז למכור את האסימון בחזרה כאשר הם רוצים לתבוע את "הריבית". לדוגמה, אתה מחזיק את ה-ETH שלך עם Lido, מקבל stETH בתמורה, ואז מבטל אותו כאשר אתה רוצה לתבוע את התגמולים.
2) הם יכולים להמר על ETH, לקבל את האסימון הנלווה, ואז להשקיע מחדש את ה-stETH במקום אחר. אתה מחזיק את ה-ETH שלך עם Lido, מקבל stETH בתמורה, ואז משקיע מחדש את ה-stETH במוצר Web3 אחר. (סיכון גבוה יותר, פוטנציאל תגמול גבוה יותר.)
3) או שהם יכולים פשוט לקנות את האסימון של הפרויקט, שזה כמו השקעה ב"חברה" הבסיסית. עבור Lido, פשוט קנה והחזיק LDO לטווח ארוך.
האחרון הוא משחק הבחירה, מהמר שהתשואות על פרוטוקולי ההימור יהפכו את הפרויקטים המובילים הללו לחלק מרכזי של התשתית הפיננסית ארוכת הטווח.
אנו מאמינים שלפלטפורמות הללו יש עתיד מבטיח, שכן התגמולים על ההימור מ-ETH נעים בדרך כלל בין כ-4.00% APY במאגרי ההימור ועד ל-8.00% עבור צמתי אימות. כמקור הכנסה להגדיר ושכח מזה, ההימור של ETH עדיפה על חשבונות חיסכון ומתחרה בתנאים נוחים עם אפילו תשואות אג"ח ארה"ב. עם זאת, הסיכון הפוטנציאלי עדיין גדול בהרבה עם אחזקות קריפטו, כפי שנראה להלן.
סיכונים של היערכות נוזלים
סיכוני נזילות
כל אסימוני ההימור הנזילים סובלים מסיכון נזילות גבוה. זוהי תוצאה ישירה של היצע נמוך בהשוואה למטבע הקריפטו המעורב בפועל (ETH, ברוב המקרים). רבים משווקי המסחר של אסימונים עשויים להיות מפותחים בצורה גרועה עם נפחי מסחר נמוכים, מה שמפחית עוד יותר את יכולתו של המחזיק למכור במהירות את האסימונים במחיר נוח.
סיכוני שוק DeFi
כל הרציונל של השקעה בהימור נזיל תלוי ביכולתה לפנות כספים לפרוטוקולי DeFi. והשקעה ב-DeFi היא מאמץ בעל סיכון/תגמול גבוה להפליא. למרות שהתגמולים הפוטנציאליים הם לרוב גבוהים מבחינה אסטרונומית, עם APYs מעל 20%, הסיכונים הם גם גבוהים. אם תאבד את אסימוני ההימור שלך, אתה מאבד אוטומטית את הגישה ל-ETH המוחזק על פרוטוקול ההימור הנוזלי.
סיכוני אימות
משקיעים במאגרי הימור נזילים מסתמכים על אימותי צד שלישי כדי להביא את תגמולי ההימור. אם המאמת אינו יעיל, נוטה לשגיאות או במקרים נדירים זדוני, זה עלול לגרום להפסדים עבור המשתתפים במאגרי ההימור. ההפסדים יכולים לנוע בחומרתם מירידה קלה בתגמול APY ועד לחילוט סיטונאי של ETH מושקע דרך עונש שנקרא "חיתוך".
סיכון משפטי
הרגולטורים הגדולים ברחבי העולם, במיוחד באיחוד האירופי ובארה"ב, מתחילים לפעול נגד פרויקטים ועסקים של מטבעות קריפטוגרפיים. יש גם חששות שהחלפת ETH עבור אסימון ERC-20 עשויה להיחשב כאירוע חייב במס. כעת, ה-SEC טוענת כי פרוטוקולי החזקה נזילים נכנסים לקטגוריה של ניירות ערך, ועשויים להיות כפופים לתקנות מחמירות.
מי משקיע: גיבוי מוסדי
פרוטוקולי הימור נוזלים מכוונים בדרך כלל למשקיעי קריפטו קטנים יותר. לאור האפשרויות העצומות של השוק הקמעונאי, הפרוטוקולים הללו זכו לגיבוי ניכר ממשקיעים מוסדיים.
לידו מובילה את החבורה גם כאן, לאחר שקיבלה מימון של למעלה מ-160 מיליון דולר במספר סבבים ממשקיעים גדולים כמו אנדריסן הורוביץ, Dragonfly Capital ופרדיגמה. Coinbase Wrapped Ether הוא פרוטוקול בבעלות CEX Coinbase, ישות גדולה עם שווי שוק של 12.49 מיליארד דולר ב-2023.
Rocket Pool הוא פרוטוקול מבוזר לחלוטין שקיבל מימון ראשוני מ-Consensys Capital בימים הראשונים של 2018. מאז, הוא נותר פעיל במידה רבה מבלי לחפש מימון חיצוני כלשהו.
Stakewise גם קיבלה מימון בהיקף של 2 מיליון דולר עד היום, ממשקיעים כמו Blockdaemon ו-Boldstart Ventures. לבסוף, פרוטוקול Frax Ether מופעל על ידי Frax Finance, חברת בלוקצ'יין המתמחה ב-stablecoins.
פרוטוקולים מובילים ל-Liquid Staking
לידו (LDO)
TVL: 13.26 מיליארד דולר
נכסים: 12.33 מיליארד דולר
משתמשים פעילים מדי יום: 451
מחיר LDO: 2.22 דולר
עוקבים בטוויטר: 145.9 אלף
לידו היה פרוטוקול ההימורים הראשון אי פעם עבור ETH. הוא הושק זמן קצר לאחר שרשרת Beacon ומאז הוא שולט במגזר. לידו מהווה 29% משוק ההימורים כולו ב-ETH.
אסימון ההימור המקורי על לידו נקרא stETH. הפרוטוקול גובה עמלה סטנדרטית של 10% על תגמולים. LDO הוא אסימון הממשל בפרוטוקול. המחזיקים יכולים להצביע על המסלול העתידי של שדרוגים ותכונות בפרוטוקול.
לידו גדלה בצורה מאסיבית לאחר שדרוג השאפלה, אבל לכל הצמיחה הזו יש מחיר. עם מאגר קטן של כ-30 מאמתים, הפרויקט הופך לריכוזי יותר ויותר. וככל שהיא צוברת נתח שוק גדול עוד יותר ב-ETH, יש הסבורים שהריכוזיות הזו עלולה להוות איום על הארכיטקטורה המבוזרת של Ethereum.
על פי Vitalik Buterin ודמויות מרכזיות אחרות הקשורות ל-Ethereum, הפרוטוקולים לא יעלו על 15% עד 20% מהנתח שלהם בשוק ההימורים ב-ETH. לידו כפול מהגבול הזה ולא מראה שום סימן של האטה. כתוצאה מכך, ייתכן שזו לא האפשרות הטובה ביותר להמרה מנקודת מבט של קיימות ארוכת טווח.
Coinbase Wrapped Ether (cbETH)
TVL: 2.14 מיליארד דולר
נכסים: 2.16 מיליארד דולר
משתמשים פעילים מדי יום: לא
מחיר אסימון DAO: לא זמין
עוקבים בטוויטר: 5.8 מיליון
Coinbase היא בורסת הקריפטו המובילה בארה"ב, שהושקה ב-2012 על ידי בריאן ארמסטרונג. הבורסה הודיעה על פרוטוקול ההימור הנוזלי שלה ביוני 2022. האסימון המייצג ETH בפלטפורמה נקרא cbETH.
הפרוטוקול הצליח להגדיל במהירות את מספר המשתמשים מאז ההשקה. למרות שלידו נמצא מעבר להישג יד בשלב זה, Coinbase פרסמה צמיחה מרשימה כדי לכבוש את המקום השני לפני פרוטוקולים ישנים ומבוססים יותר כמו Rocket Pool.
מכיוון שהוא בבעלות בורסה מרכזית, לפרוטוקול אין DAO או אסימון שלטוני. מלבד cbETH, Coinbase השיקה גם פרוטוקול הימור נוזלי למשקיעים מוסדיים עם האסימון ERC-20 lsETH.
לגבי עתיד הפרוטוקול, Coinbase נמצא כרגע עומד בפני תביעה מה-SEC ועתידו נותר מעט לא ברור בזמן כתיבת שורות אלה. הסיכויים של פרוטוקול ההקפדה יהיו תלויים מאוד בתוצאות התביעה.
בריכת רקטות (RPL)
TVL: 923.51 מיליון דולר
נכסים: 1.30 מיליארד דולר
משתמשים פעילים מדי יום: 56
מחיר RPL: 47.51 דולר
עוקבים בטוויטר: 42.2 אלף
בין פרוטוקולי ההחזקה הנוזליים העיקריים, Rocket Pool היא היחידה שמתקתקת את כל התיבות של פרוטוקול מבוזר באמת, לא משמורן. יש לו למעלה מ-2,000 מאמתים וכל אחד יכול להפוך לכזה, בניגוד לידו שמסתמכת על מאגר מצומצם של מאמתים. עם זאת, זה הרבה יותר קשה לשימוש.
לפרוטוקול יש גם שלבים נוספים כדי להגן על גורמים מאמתים עם ביצועים גרועים. ה-DAO של הפרוטוקול משתמש באסימון ממשל הנקרא RPL. אסימון ה-ERC-20 המשמש לספק נזילות למשתתפים נקרא rETH.
למשתמשים שאכפת להם מביזור, אין ברירה טובה יותר מאשר Rocket Pool בהימור נוזלי. עם זאת, הפרוטוקול מתאפק בגלל העמלות הגבוהות יחסית שלו (15%) ותשואות מעט נמוכות יותר מפלטפורמות אחרות.
מבחינת צמיחה עתידית, Rocket Pool ממוקמת יחסית טוב. זה לא מהווה איום על הבלוקצ'יין ויש לו שיעור גבוה של מאמתים. האיום העיקרי כאן הוא תקנות עתידיות, שהוא נושא שכיח לכל הפרוטוקולים מסוג זה.
Frax Ether (FXS)
TVL: 446 מיליון דולר
נכסים: 397 מיליון דולר
משתמשים פעילים מדי יום: 27
מחיר אסימון DAO: לא זמין
עוקבים בטוויטר: 72.7 אלף
מחוץ ל-3 המובילים, לכל פרוטוקולי ההימורים הנוזלים יש TVL מתחת למיליארד דולר. Frax Ether הוא המוביל של חבילת הרודפים עם TVL מעל 1 מיליון דולר. הוא הושק על ידי Frax Finance, פרוטוקול פיננסי מבוזר המתמחה במטבעות יציבים אלגוריתמיים חלקית.
פרוטוקול Frax Ether משתמש במודל ייחודי (ומורכב למדי) לתהליך ההימור שלו. היא כוללת מערכת דו-אסימון המורכבת מ-sfrxETH (אסימון נושא ריבית) ו-frxETH (אסימון חקלאי).
באמצעות המערכת החדשנית, Frax Ether מבטיח תגמולי APY גבוהים יותר מאשר מתחרותיה. אבל במונחים של פופולריות וצמיחה, הוא מתמודד עם קרב עלייה נגד פרוטוקולים כמו לידו. עם זאת, הנתונים כן מראים מסלול צמיחה יציב עבור Frax.
גריעה אחת היא הקשר הקודם של Frax Finance עם מטבעות יציבים אלגוריתמיים. קהילת Frax הצביעה בפברואר 2023 להתרחק לחלוטין ממטבעות יציבים אלגוריתמיים ולהתמקד בגרסאות עם בטחונות מלאים במקום זאת. דעתנו היא שזה היה המהלך הנכון לבניית אמון ואמון.
StakeWise (SWISE)
TVL: 171 מיליון דולר
נכסים: 166 מיליון דולר
משתמשים פעילים מדי יום: 8
מחיר SWISE: $0.0803
עוקבים בטוויטר: 10 אלף
StakeWise, שהושק בשנת 2021, הוא פרוטוקול הימור נוזלי קטן יותר ב-Ethereum ו-Gnosis blockchains. המייסדים והמפתחים של הפרויקט נמצאים בטאלין, אסטוניה. הפרוטוקול משתמש בנגזרת החזקה יתר הנקראת osETH.
המפתחים בודקים כעת את V3 של StakeWise, שדרוג מונומנטלי שישפץ הרבה מהתכונות שלו ויהפוך את הפרוטוקול לידידותי יותר כלפי משתתפים בודדים. החזון של מפתחי StakeWise הוא להילחם בריכוזיות ההולכת וגוברת בתוך המערכת האקולוגית של Ethereum.
משתמשים שמפקידים ETH בכספות של StakeWise מקבלים בתמורה אסימון מובטח יתר בשם osETH. אסימון זה יעניק גישה לפרויקטים ואפליקציות של DeFi. לשדרוג V3 מוצלח יש פוטנציאל לשפר את כוח המשיכה של StakeWise בקרב בעלי עניין המחפשים פרוטוקולים מבוזרים.
Takeaway למשקיעים
הימור נוזלי הוכיח את עצמו כאטרקטיבי בשנים האחרונות מכיוון שהוא מאפשר למשתמשים לזכות בשני תגמולים בו זמנית: תגמולי הימור ותגמולי DeFi. אתה מרוויח תגמולי הימור על ידי נעילת ה-ETH שלך, ואתה יכול להרוויח תגמולי DeFi על ידי השקעה מחדש של האסימון המתאים.
אבל עם החדש חוקי MiCA של האיחוד האירופי ו פיצוח של SEC על CEXs בארצות הברית קיימת רמה גבוהה של אי ודאות בחזית הרגולטורית. כל החלטת השקעה צריכה לקחת בחשבון את ההשפעה הפוטנציאלית שיכולה להיות לתקנות על קריפטו, במיוחד פרוטוקולי הימור נזילים, מנקודת מבט של מס ומשפט.
אם אתה באמת רוצה להשקיע בפרוטוקולים האלה, המשחק הטוב יותר עשוי להיות פשוט לקנות ולהחזיק מעט מהאסימון הממשל הבסיסי (כלומר, קניית LDO כדי להשקיע ב"חברת" לידו).
אל תפספסו את מהפכת הבלוקצ'יין! הרשמו ליומן ביטקוין מרקט ולהמשיך להתעדכן במרחב המתפתח במהירות.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. רכב / רכבים חשמליים, פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- BlockOffsets. מודרניזציה של בעלות על קיזוז סביבתי. גישה כאן.
- מקור: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-liquid-staking/
- :יש ל
- :הוא
- :לֹא
- 1 $ מיליארד
- 400 מיליון דולרים
- $ למעלה
- 000
- 1
- 15%
- 16
- 2012
- 2018
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 30
- 32
- 32 ETH
- 49
- 7
- 72
- 8
- a
- יכולת
- אודות
- מֵעַל
- גישה
- נגיש
- פי
- חֶשְׁבּוֹן
- חשבונות
- לרוחב
- הפעלה
- פעיל
- ממשי
- נוסף
- לאחר
- בעקבות
- נגד
- תוֹקפָּנִי
- קדימה
- אלגוריתמי
- מטבעות אלגוריתמיים
- תעשיות
- מאפשר
- גם
- חלופות
- למרות
- בין
- כמות
- an
- ו
- אנדריסן
- אנדריסן הורוביץ
- הודיע
- שנתי
- תשואה אחוזית שנתית
- שנתי
- כל
- כל אחד
- בנפרד
- לערער
- אפליקציות
- אַפּרִיל
- אפי
- ארכיטקטורה
- ARE
- ארמסטרונג
- סביב
- AS
- המשויך
- עמותה
- At
- נמשך
- מושך
- באופן אוטומטי
- רָחוֹק
- בחזרה
- גיבוי
- מחסומים
- בסיס
- מבוסס
- קרב
- BE
- משואה
- שרשרת משואה
- כי
- להיות
- הופך להיות
- התהוות
- תאמינו
- להלן
- הטוב ביותר
- מוטב
- התערבות
- מעבר
- הצעת חוק
- B
- binance
- בינג
- דוּ מִפלָגתִי
- קצת
- ביטקוין
- שוק הביטקוין
- ביטאון שוק ביטקוין
- blockchain
- blockchains
- בלוקדמון
- בלומברג
- קשר
- לְהַגבִּיר
- תיבות
- בריאן
- בריאן ארמסטרונג
- להביא
- לִבנוֹת
- בניית אמון
- עסקים
- עסקים
- אבל
- בוטרין
- לִקְנוֹת
- קנייה
- by
- נקרא
- CAN
- כּוֹבַע
- הון
- ללכוד
- אשר
- מקרים
- קטגוריה
- CBETH
- ריכוזיות
- מְרוּכָּז
- - מרכזית
- CEX
- שרשרת
- חיובים
- בחירה
- מַחזוֹרִי
- לטעון
- קרוב יותר
- coinbase
- Cointelegraph
- הִתמוֹטְטוּת
- מבוטחים
- להילחם
- משולב
- מגיע
- לבצע
- Common
- קהילה
- חבר
- חברה
- לעומת
- מתחרה
- מתחרים
- מורכב
- דאגות
- אמון
- קונסנס
- כתוצאה מכך
- רב
- נחשב
- להמשיך
- ממשיך
- תורם
- תוֹאֵם
- יכול
- קורס
- סדק
- סדק
- נוצר
- קריפטו
- חילופי
- משקיעי קריפטו
- משתמשי הצפנה
- -
- מטבע מבוזר
- כיום
- יומי
- סכנה
- DAO
- נתונים
- תַאֲרִיך
- ימים
- דֵצֶמבֶּר
- ביזור
- מבוזר
- מימון מבוזר
- חילופים מבוזרים
- החלטה
- להקטין
- DeFi
- פרויקטים של Defi
- פרוטוקולי דה-פי
- תואר
- דמוקרטיזציה
- לְהַפְקִיד
- פיקדונות
- נגזר
- נגזרים
- פרט
- מפותח
- מפתחים
- התפתחויות
- DEXs
- קשה
- ישיר
- ישירות
- do
- עושה
- לא
- דומיננטי
- לְהַכפִּיל
- מטה
- שפיר
- שפירית הבירה
- מונע
- e
- מוקדם
- לזכות
- המערכת האקולוגית
- במקום אחר
- מאמץ
- להנות
- שלם
- לַחֲלוּטִין
- ישות
- כניסה
- שווה
- ERC-20
- במיוחד
- נוסד
- מוערך
- אסטוניה
- ETH
- היערכות אתית
- אתר
- ethereum
- רשת Ethereum Beacon
- הבלוק
- מערכת אקולוגית של Ethereum
- אתרנטום ממשיך
- של אתריום
- EU
- אירופה
- אֲפִילוּ
- אירוע
- אי פעם
- כולם
- מתפתח
- דוגמה
- עולה על
- חליפין
- בורסות
- מרגש
- לחקור
- חיצוני
- פנים
- גורם
- ליפול
- נפילה
- רחוק
- חקלאות
- חִיוּבִי
- תכונות
- פבואר
- תשלום
- אגרות
- דמויות
- בסופו של דבר
- לממן
- כספי
- תשתית פיננסית
- ראשון
- דירה
- להתמקד
- חסידיו
- בעד
- עבור תשואה
- חילוט
- לשעבר
- המייסדים
- פראקס
- חופשי
- חופש
- ידידותי
- החל מ-
- חזית
- FTX
- לגמרי
- מימון
- כספים
- נוסף
- עתיד
- ההתפתחויות העתידיות
- צמיחה עתידית
- FXS
- רווחים
- מכוונת
- כללי
- בדרך כלל
- ליצור
- לקבל
- נתן
- גנוסיס
- זהב
- טוב
- ממשל
- שלטון
- להעניק
- גדול
- יותר
- לגדול
- גדל
- מְגוּדָל
- צמיחה
- מתרחש
- קשה
- יש
- יש
- בִּכְבֵדוּת
- הוחזק
- כאן
- גָבוֹהַ
- גבוה יותר
- צִיר
- להחזיק
- מחזיקים
- אחזקות
- אופק
- הורוביץ
- אולם
- HTTPS
- i
- באופן אידיאלי
- if
- תמונה
- עָצוּם
- פְּגִיעָה
- מרשים
- צמיחה מרשימה
- לשפר
- in
- באחר
- הַכנָסָה
- להגדיל
- גדל
- גדל
- יותר ויותר
- בצורה מדהימה
- לֹא יָעִיל
- תשתית
- בתחילה
- חדשני
- במקום
- מוסדי
- משקיעים מוסדיים
- אינטרס
- אל תוך
- להשקיע
- מוּשׁקָע
- השקעה
- השקעה
- משקיע
- משקיעים
- מעורב
- סוגיה
- IT
- שֶׁלָה
- כתב עת
- jpg
- יוני
- רק
- שמור
- מפתח
- גָדוֹל
- במידה רבה
- הגדול ביותר
- לשגר
- הושק
- תביעה משפטית
- תביעות
- אני כן
- מנהיג
- מוביל
- מוביל
- הכי פחות
- משפטי
- LIDO
- לידו פיננסים
- שוק לידו
- כמו
- להגביל
- מגבלות
- מוגבל
- צמוד
- נוזל
- הימור נוזלי
- נְזִילוּת
- קְצָת
- נעול
- צִינוֹק
- ארוך
- לטווח ארוך
- נראה
- נוֹל
- להפסיד
- אבדות
- מגרש
- נמוך
- להוריד
- LSETH
- עשוי
- ראשי
- גדול
- לעשות
- עשייה
- הצליח
- רב
- שולים
- מסומן
- שוק
- שווי שוק
- שוקי
- מסיבי
- באופן מאסיבי
- max-width
- מאי..
- נָצִיץ
- מִילִיוֹן
- מינימום
- קטין
- מודל
- כסף
- מוֹנוּמֶנטָלִי
- יותר
- רוב
- הכי פופולארי
- המהלך
- הרבה
- מספר
- יליד
- אסימון יליד
- נחוץ
- חדש
- לא
- צומת
- צמתים
- ללא משמורת
- עַכשָׁיו
- מספר
- of
- לעתים קרובות
- on
- ONE
- רק
- מופעל
- מבצעי
- דעה
- הזדמנויות
- אפשרות
- or
- אחר
- שלנו
- הַחוּצָה
- תוֹצָאָה
- יותר
- בבעלות
- חבילה
- פרדיגמה
- המשתתפים
- במיוחד
- אחוזים
- ביצוע
- תקופה
- פרספקטיבה
- לבחור
- תמונה
- לְחַבֵּר
- מקום
- פלטפורמה
- פלטפורמות
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- לְשַׂחֵק
- שחקן
- שחקנים
- שפע
- נקודה
- בריכה
- ברכות
- פופולרי
- פופולריות
- פוזה
- אפשרויות
- פורסם
- פוטנציאל
- פוטנציאל
- מחיר
- תהליך
- המוצר
- פּרוֹיֶקט
- פרויקטים
- מבטיח
- מבטיח
- הוכחה של הימור
- הוכחת עבודה
- פרופורציה
- נוף
- לקוחות פוטנציאליים
- להגן
- פרוטוקול
- פרוטוקולים
- מוכח
- לספק
- גם
- מהירות
- רכס
- מהר
- נדיר
- תעריפים
- במקום
- רציונל
- לְהַגִיעַ
- בֶּאֱמֶת
- לקבל
- קיבלו
- לאחרונה
- הפחתה
- תקנון
- רגולטורים
- רגולטורים
- להשקיע
- יחסית
- לסמוך
- נשאר
- שְׂרִידִים
- לדווח
- דוחות לדוגמא
- המייצג
- דרישות
- דורש
- בהתאמה
- תוצאה
- קמעוני
- השוק הקמעונאי
- לַחֲזוֹר
- החזרות
- לגמול
- תגמולים
- תקין
- לעלות
- הסיכון
- סיכונים
- רקטה
- בריכת רקטות
- סיבובים
- הפעלה
- ריצה
- s
- אמר
- אותו
- חיסכון
- חיפוש
- ה-SEC
- שְׁנִיָה
- מגזר
- ניירות ערך
- לִרְאוֹת
- זרע
- מימון זרעים
- לחפש
- מחפשים
- למכור
- שירותים
- שיתוף
- צריך
- את החפירה
- לְהַצִיג
- הופעות
- סִימָן
- בפשטות
- since
- מאט
- קטן
- קטן יותר
- So
- כמה
- בקרוב
- מָקוֹר
- מֶרחָב
- מתמחה
- מסחרי
- Stablecoins
- יתד
- מסוממים
- הקצאת ETH
- מייצבים
- STAKEWISE
- סטקינג
- לקיחת תגמולים
- תֶקֶן
- החל
- הברית
- יציב
- צעדים
- STETH
- עוד
- סטורם
- קפדן
- נושא
- מוצלח
- כזה
- מעולה
- לספק
- קיימות
- עבר
- מערכת
- לקחת
- נטילת
- טאלין
- ברז
- מס
- טווח
- מונחים
- בדיקות
- מֵאֲשֶׁר
- זֶה
- השמיים
- העתיד
- העולם
- שֶׁלָהֶם
- אותם
- אז
- שם.
- אלה
- תזה
- הֵם
- לחשוב
- צד שלישי
- זֶה
- איום
- שְׁלוֹשָׁה
- דרך
- זמן
- ל
- היום
- אסימון
- מטבעות
- כלים
- חלק עליון
- סה"כ
- ערך כולל נעול
- לקראת
- לקראת
- סחר
- מסחר
- מחזורי מסחר
- מסלול
- מַעֲבָר
- האוצר
- באמת
- סומך
- תור
- TVL
- שתיים
- בדרך כלל
- לָנוּ
- אי ודאות
- תחת
- בְּסִיסִי
- ייחודי
- מאוחד
- ארצות הברית
- בניגוד
- נעול
- שדרוג
- שדרוגים
- us
- האוצר של ארה"ב
- להשתמש
- מְשׁוּמָשׁ
- משתמש
- משתמשים
- שימושים
- Validator
- צמתים מאמתים
- תוקפים
- ערך
- קמרונות
- מיזמים
- גירסאות
- באמצעות
- חזון
- ationsier
- בוטרין חיוני
- כרכים
- הַצבָּעָה
- הצביע
- רוצה
- היה
- we
- Web3
- טוֹב
- היו
- מתי
- אשר
- בזמן
- מי
- סִיטוֹנִי
- של מי
- רָחָב
- יצטרך
- עם
- לסגת
- בתוך
- לְלֹא
- עוֹלָם
- של העולם
- ראוי
- עטוף
- כתיבה
- שנים
- תְשׁוּאָה
- תשואות
- אתה
- זפירנט