דפוס שורי גדול בתרשים מדד הדולר האמריקאי מסכן את ביטקוין בסיכון לאבד 30 אלף דולר

סוחרי הדולר עקבו מקרוב אחר דפוס "ראש וכתפיים הפוך" שעלול להיות שורי בגרף מדד הדולר האמריקאי (DXY). בינתיים, הריח של מטבע כסף חזק יותר מחליש את הביטקוין (BTC) מקרה הפוך, במיוחד כאשר מטבע הדגל הקריפטו מתקשה לצאת מטווח המסחר הנוכחי של $30,000-35,000.

שלוש שקתות, תקרת מחיר אחת

בפירוט, תבנית הראש והכתפיים ההפוכה (IH&S) נוצרת לאחר מגמת ירידה. הוא מכיל שלוש שקתות עוקבות, כאשר השוקת האמצעית (ראש) היא העמוקה ביותר משתי האחרות (כתפיים). באופן אידיאלי, שתי הכתפיים הן בגובה ורוחב שווים. כל שלוש השקתות תלויות בתקרת מחיר המכונה קו צוואר המשמש כהתנגדות.

DXY, שמודד את חוזק הדולר מול סל של מטבעות זרים מובילים, בודקת כעת את כל התיבות כדי להוכיח שהיא יצרה דפוס IH&S.

המדד בוהה כעת בסיכוי לעבור פריצה שורית עם סגירה מעל התנגדות קו הצוואר שלו. בכך, היא תגדיר יעד רווח טכני במרחק השווה לפער המחירים בין קו הצוואר לתחתית הראש.

המערך השוורי צופה ש-DXY יעלה בכמעט 5% על מהלך פוטנציאלי של פריצת קו הצוואר.

בינתיים, הממוצע הפשוט של המדד ל-50 יום (SMA ל-50 יום; הגל הכחול) צופה גם הוא לחצות את הממוצע הפשוט ל-200 יום שלו (SMA ל-20 יום; גל זעפרן) כדי לאשר את הצלב הזהב. סוחרים רואים בצלבי הזהב כאינדיקטורים שוריים.

יסודות הדולר

סביבת דולר חלשה יותר לאחר מרץ 2020 שימשה כרוח גב לנכסי סיכון וצמיחה גלובלית, שהונעה על ידי הבנק הפדרלי האמריקאי מדיניות הקלה כמותית כדי לרכך את התוצאות הכלכליות של מגיפת הקורונה. DXY סגרה את 2020 בהפסד של 6.83%.

אבל בכניסה לשנת 2021, הדולר הראה סימנים של היפוך מגמה כאשר כלכלת ארה"ב התאוששה חזק על רקע תוכנית חיסון מהירה לקורונה. עם פתיחת השווקים מחדש, הביקוש לדולר ולהשקעות מבוססות דולר עלה בקרב המשקיעים העולמיים.

ברנט ג'ונסון, מנכ"ל סנטיאגו קפיטל, כינה את הדולר "גיפן טוב," סוג של נכס שהביקוש שלו עולה עם המחירים שלו. הוא ציין שלמרות האינפלציה הגוברת שנגרמה על ידי הדפסת הכסף של הפד, המשקיעים העולמיים הגדילו את חובותיהם בדולר, מוסיף:

"המשך הנפקת החוב הנקוב בדולר מגדיל את הביקוש העתידי לדולר (יש להחזיר את החוב בדולר), וכפי שצוין לעיל, דרישה זו אינה פוחתת עם עליית המחיר."

קווין קלי, האנליסט הפיננסי הראשי של דלפי דיגיטל, אמר שהמיצוב העתידי הספקולטיבי נטו ב-DXY אינו דובי כמו בתחילת 2021. הוא הוסיף כי המערך דומה מאוד למיצוב של DXY בתחילת 2018, ואחריו בערך עליית מחירים של 10% ב-18 החודשים הבאים.

הגדרת אינפלציה

עלייה לאחרונה בשוק DXY הגיעה לצד שלושה זינוקים חודשיים גב-לגב באינפלציה. לפי משרד העבודה האחרון שפורסם ביום שלישי, מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה ל-5.4% בהשוואה לשנה, השיעור הגבוה ביותר של 12 חודשים מאז אוגוסט 2008. 

ג'יימס פרימן, עוזר העורך בוול סטריט ג'ורנל, האשים מדיניות הדפסת הכסף של הפד ללחץ האינפלציוני המתמשך, תוך ציון שהדולרים בכל ארנק איבדו באופן פעיל את ערכם כתוצאה מכך. אף על פי כן, הפד הבטיח שהאינפלציה היא בעיה זמנית, ומספקת מעצור שורי לעליית DXY.

בעדותו בקונגרס ביום רביעי, יו"ר הפד, ג'רום פאוול הודה שהתנאים הכלכליים כיום אינם מאפשרים להם להקטין את תוכניות ההקלה הכמותית שלהם, כולל תוכנית רכישת אג"ח של 120 מיליארד דולר בחודש. עם זאת, פאוול הוסיף כי הפד יזהיר את השווקים מראש אם יחליטו אי פעם להפחית את רכישתו.

בשילוב עם תעריפים נמוכים יותר, המדיניות המרחיבה של הפד גרמה להלוואות זולות יותר, ובכך יצרה ביקוש רב יותר לנכסים, כולל בתים, מניות טכנולוגיה, זהב ואפילו ביטקוין. אבל במקביל, החששות שמא האינפלציה העולה בעקביות תגרום לבנק המרכזי להוריד את הריבית גם לחצה על נכסים שנראים מוערכים יתר על המידה להפסיד חלק מהרווחים השנתיים שלהם.

לדוגמה, הביטקוין, המופץ לעתים קרובות כגידור מפני אינפלציה גבוהה יותר, ירד ביותר מ-50% מהשיא שלו של כ-65,000 דולר. הצלילה שלה הופיעה במידה רבה בעקבות פיצוח רגולטורי ברחבי העולםיציאת כרייה סינית, בין גורמים נוספים. אבל ייתכן שהחלטת ועדת השוק הפתוח הפדרלית באמצע יוני להוריד את הריבית ב-2023 גם היא הוסיפה למומנטום השלילי שלה.

"אם הדולר האמריקני יהפוך את המגמה, הוא מאיים לזרוק מים קרים על כמה מהעסקאות הפופולריות ביותר של השנה", ציין קלי.

"סחורות, זהב, מניות שוק מתעוררות, ביטקוין כולן פגיעות לחיזוק גרינבאק, אם כי מהירות המהלך שלו גם היא נותרה גורם קריטי."

עם זאת, חלק מהאנליסטים רואים בדולר העולה לא איום על הביטקוין, מאמינים שהמשקיעים ימשיכו להקצות חלק מתיק ההשקעות שלהם לנכס העולמי המתפתח.

קתי ווד, מייסדת ומנכ"לית ARK Invest, למשל, אמר CNBC ביטקוין עשוי להגיע לבסיס מוצק יותר לאחר שהתגבר על דאגות הקשורות לאיסור האחרון על כריית קריפטו בסין וטביעות הרגל הפחמניות המדאיגות שלו, נושא שהעלה מנכ"ל טסלה אילון מאסק במאי.

ארגון יחסי גומלין סקר ממנהלי הכספים הראשיים של קרנות גידור ברחבי העולם גם גילו שהם יגדילו את חשיפת הקריפטו שלהם באופן משמעותי עד 2026. 17% מהנשאלים ציפו להקצות יותר מ-10% בביטקוין ובנכסים דיגיטליים דומים.

הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק של המחבר ולא בהכרח משקפות את דעותיו של Cointelegraph.com. כל השקעה ומסחר לזוז כרוכה בסיכון, אתה צריך לנהל את המחקר שלך בעת קבלת החלטה.

מקור: https://cointelegraph.com/news/big-bullish-pattern-on-us-dollar-index-chart-puts-bitcoin-at-risk-of-losing-30k