"האם נראה שהבנקים המרכזיים יהיו מחזיקי הביטקוין הגדולים ביותר?" מייקל היגינס של Hidden Road

"האם נראה שהבנקים המרכזיים יהיו מחזיקי הביטקוין הגדולים ביותר?" מייקל היגינס של Hidden Road

חותמת זמן: 1 בפברואר 2024 8:40
"האם נראה שהבנקים המרכזיים יהיו מחזיקי הביטקוין הגדולים ביותר?" מודיעין הנתונים של Michael Higgins PlatoBlockchain של Hidden Road. חיפוש אנכי. איי.

אישורן של קרנות המסחר בבורסת ביטקוין נקודתיות (ETF) בארצות הברית קיצץ את המחסום בפני משקיעים מסורתיים לנקוט עמדה בשוק הקריפטו. הצורה המאובטחת של ביטקוין פותחת את שוקי הקריפטו למגוון רחב של ממציאים קמעונאיים כמו גם מוסדיים. ביטקוין אפילו משך את אור הזרקורים בפסגת דאבוס 2024 האחרונה, מכיוון שרבים ממנהיגי הכספים המסורתיים לא יכלו להתחמק מהנכס הדיגיטלי יותר.

"זהו באמת רגע פרשת מים", אמר מייקל היגינס, ראש הפיתוח העסקי העולמי ב-Hiden Road. "חשוב לזכור שהשוק האמריקאי הוא מקום מאוד ממוקד במניות. הנגזרות הן צדדיות וקשות מאוד לגישה."

"עכשיו, תראה נזילות הרבה יותר גדולה נכנסת לחלל. פיתוח מוצר גדול יותר, כמו אופציות ו-ADR, ייכנס לחלל. בסופו של דבר, זה באמת חיובי גדול שכן כניסות חדשות ייכנסו, וכך גם הזרימות הגדולות הללו. זה ידרוש מהתעשייה הדיגיטלית יותר אחריות ולפתוח יותר נגישות".

הקבלה המרכזית של קריפטו אינה מוגבלת לוול סטריט. במשך כמה שנים, ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים נותרו נושא חם לדיון בפסגות דאבוס, מה שמושך את נוכחותם של מנהיגים עסקיים ופוליטיים גלובליים. השנה, נושאי הדיון על קריפטו נשארו סביב תעודות הסל וגם מטבעות יציבות.

היגינס השתתף גם בדיון פאנל ב-Davos 2024 שדן בהשפעה של תעודות סל של ביטקוין על שווקי קריפטו נקודתיים גלובליים.

מייקל היגינס בדיון פאנל בדאבוס 2024, מקור: RULEMATCH

"אתה תתחיל לראות שלל אסטרטגיות חדשות מגיעות לשוק על רקע תעודת הסל הזו", אמר היגינס ל-Finance Magnates. "חשוב מאוד שלמוסדות תהיה גישה לשני העולמות של קריפטו ו-TradFi. השאלה הפתוחה היא, האם הם עכשיו זהים? כי לשוק ה-CME לביטקוין יש את העניין הפתוחה הגדול ביותר".

ביטקוין הוא חנות של ערך

למרות ההבטחות, לא לכל הברוקרים וספקי השירותים הפיננסיים נוח להציע תעודות סל של ביטקוין. ואנגארד אישרה כי לא תספק ללקוחותיה אף אחד מה 11 תעודות סל מאושרות של ביטקוין. מספר מוסדות פיננסיים גדולים אחרים הגבילו גם את הגישה למכשירים כאלה למספר מצומצם של לקוחות.

"ביטקוין הוא אחסון של ערך, משהו כמו זהב", אמר היגינס. "מה שמעניין הוא שביטקוין הוא מכשיר שאינו נשא ללא ריבית כמו זהב. וכך לא רואים זהב ברבים מתיקי ההשקעות הגדולים. המחזיקים הגדולים ביותר בזהב הם במקרה בנקים מרכזיים".

"ואז אולי השאלה הפרובוקטיבית היא: האם נראה שהבנקים המרכזיים יהיו המחזיקים הגדולים ביותר של ביטקוין?"

היגינס, בעל רקע חזק בעבודה בברוקרים במט"ח, מאמין שהקריפטו דומה למט"ח הקמעונאי בשלב המתהווה, שכן סוחרים משערים על המחירים של שני המכשירים. עם זאת, המט"ח הקמעונאי התפתח עם השנים, והמסחר במרווח הקמעונאי עם צמדי מטבעות מוסדר בכבדות ברחבי העולם.

"הסוחרים של מטבע חוץ, CFDs של מניות, מדדים וסחורות הם משתמשים טבעיים של ביטקוין", אמר היגינס.

"כעת, כשהעולם עובר לדרישות מוסדרות, מטבעות קריפטוגרפיים יתבצעו או יתווכו דרך סוחרי הברוקר-דילרים המפוקחים במידה רבה. אתה תראה אפילו חלק מהבורסות הדיגיטליות עוברות רגולציה גלובלית."

מודל הפריים ברוקראז'

Hidden Road הוא ברוקר ראשי. החברה כבר מציעה נזילות בקריפטו באמצעות ברוקראז' פריים ללא מרשם (OTC). בנוסף, היא השיקה פתרון סינטטי פריים ברוקראז' מקיף להחלפות OTC, הנקרא מסלול 28, ו שיתפה פעולה עם Finery Markets לאחרונה להציג מאגר נזילות מתקדם OTC.

"אנחנו מספקים גישה לדברים רבים. אבל יש שניים עיקריים: גישה לכל יעדי המסחר בנזילות וגישה למימון", הדגיש היגינס. "השילוב של שתי נקודות הגישה הללו הוא שמאפשר למוסדות לסחור על פני כל המערכת האקולוגית בצורה הונית וחסכונית."

ממומן בשנת 2018, דרך נסתרת פינה כמה טריליוני דולרים בעסקי הפריים ברוקראז' על פני מט"ח ונכסים דיגיטליים. מספר הלקוחות בפלטפורמה כמעט יותר מהכפיל את עצמו בשנה שעברה.

לדברי היגינס, יש חלל בעסקי הפריים ברוקראז' מאז 2008. ואכן, בנקים רבים יש הפסיק להציע שירותים כאלה לברוקרים קמעונאיים וגם יצא מעסקי הפריים ברוקראז'.

"אנחנו עסק של צד מכירה כמו בנק אבל פועלים עם הון צד קנייה. נכנסנו לסביבה מוסדרת מאוד. אנו מפעילים תשתית מוסדרת מאוד כדי לשרת את החלק הזה של המערכת האקולוגית, כמו גם את השמות הגדולים ביותר, מכיוון שהשמות הגדולים ביותר לא תמיד מקבלים את העסק שלהם באופן אחד", אמר היגינס.

השפעת הברקזיט

ל-Hiden Road יש משרדים בבריטניה ובהולנד, הבסיס היבשתי באירופה. החברה עוד הייתה עדה לשינויים בשווקים בבריטניה ובאירופה לאחר מכן Brexit מִמָקוֹר רִאשׁוֹן.

"אני חושב שבריטניה ואירופה עדיין מנווטות איך זה ייראה עכשיו", הוסיף היגינס. "בריטניה עובדת בשיתוף פעולה הדוק עם הרגולטורים האירופיים. התקנות שלהם מאוד דומות. הם לא הסיטו יותר מדי בשלב הזה, אבל נצטרך לראות איך זה יכול להמשיך לפעול; זה בהחלט לא כל כך קל לזנק מבריטניה לאירופה כי הם עכשיו רגולטורים שונים".

"אז הייתי אומר שהצד השלילי הוא שזה פשוט נהיה הרבה יותר יקר עבור סוחרי תיווך גדולים לסחור בו בבריטניה ומחוץ לבריטניה באירופה. באופן כללי, זה דבר טוב כי זה מאפשר רק לישויות הבטוחות, עם ההון הטוב ביותר, להקל על כך. זה דבר טוב להגן על משתמשי הקצה ועל אותם משקיעים, אבל עבור הברוקרים-דילרים עצמם, זה הרבה יותר לנווט".

אישורן של קרנות המסחר בבורסת ביטקוין נקודתיות (ETF) בארצות הברית קיצץ את המחסום בפני משקיעים מסורתיים לנקוט עמדה בשוק הקריפטו. הצורה המאובטחת של ביטקוין פותחת את שוקי הקריפטו למגוון רחב של ממציאים קמעונאיים כמו גם מוסדיים. ביטקוין אפילו משך את אור הזרקורים בפסגת דאבוס 2024 האחרונה, מכיוון שרבים ממנהיגי הכספים המסורתיים לא יכלו להתחמק מהנכס הדיגיטלי יותר.

"זהו באמת רגע פרשת מים", אמר מייקל היגינס, ראש הפיתוח העסקי העולמי ב-Hiden Road. "חשוב לזכור שהשוק האמריקאי הוא מקום מאוד ממוקד במניות. הנגזרות הן צדדיות וקשות מאוד לגישה."

"עכשיו, תראה נזילות הרבה יותר גדולה נכנסת לחלל. פיתוח מוצר גדול יותר, כמו אופציות ו-ADR, ייכנס לחלל. בסופו של דבר, זה באמת חיובי גדול שכן כניסות חדשות ייכנסו, וכך גם הזרימות הגדולות הללו. זה ידרוש מהתעשייה הדיגיטלית יותר אחריות ולפתוח יותר נגישות".

הקבלה המרכזית של קריפטו אינה מוגבלת לוול סטריט. במשך כמה שנים, ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים נותרו נושא חם לדיון בפסגות דאבוס, מה שמושך את נוכחותם של מנהיגים עסקיים ופוליטיים גלובליים. השנה, נושאי הדיון על קריפטו נשארו סביב תעודות הסל וגם מטבעות יציבות.

היגינס השתתף גם בדיון פאנל ב-Davos 2024 שדן בהשפעה של תעודות סל של ביטקוין על שווקי קריפטו נקודתיים גלובליים.

מייקל היגינס בדיון פאנל בדאבוס 2024, מקור: RULEMATCH

"אתה תתחיל לראות שלל אסטרטגיות חדשות מגיעות לשוק על רקע תעודת הסל הזו", אמר היגינס ל-Finance Magnates. "חשוב מאוד שלמוסדות תהיה גישה לשני העולמות של קריפטו ו-TradFi. השאלה הפתוחה היא, האם הם עכשיו זהים? כי לשוק ה-CME לביטקוין יש את העניין הפתוחה הגדול ביותר".

ביטקוין הוא חנות של ערך

למרות ההבטחות, לא לכל הברוקרים וספקי השירותים הפיננסיים נוח להציע תעודות סל של ביטקוין. ואנגארד אישרה כי לא תספק ללקוחותיה אף אחד מה 11 תעודות סל מאושרות של ביטקוין. מספר מוסדות פיננסיים גדולים אחרים הגבילו גם את הגישה למכשירים כאלה למספר מצומצם של לקוחות.

"ביטקוין הוא אחסון של ערך, משהו כמו זהב", אמר היגינס. "מה שמעניין הוא שביטקוין הוא מכשיר שאינו נשא ללא ריבית כמו זהב. וכך לא רואים זהב ברבים מתיקי ההשקעות הגדולים. המחזיקים הגדולים ביותר בזהב הם במקרה בנקים מרכזיים".

"ואז אולי השאלה הפרובוקטיבית היא: האם נראה שהבנקים המרכזיים יהיו המחזיקים הגדולים ביותר של ביטקוין?"

היגינס, בעל רקע חזק בעבודה בברוקרים במט"ח, מאמין שהקריפטו דומה למט"ח הקמעונאי בשלב המתהווה, שכן סוחרים משערים על המחירים של שני המכשירים. עם זאת, המט"ח הקמעונאי התפתח עם השנים, והמסחר במרווח הקמעונאי עם צמדי מטבעות מוסדר בכבדות ברחבי העולם.

"הסוחרים של מטבע חוץ, CFDs של מניות, מדדים וסחורות הם משתמשים טבעיים של ביטקוין", אמר היגינס.

"כעת, כשהעולם עובר לדרישות מוסדרות, מטבעות קריפטוגרפיים יתבצעו או יתווכו דרך סוחרי הברוקר-דילרים המפוקחים במידה רבה. אתה תראה אפילו חלק מהבורסות הדיגיטליות עוברות רגולציה גלובלית."

מודל הפריים ברוקראז'

Hidden Road הוא ברוקר ראשי. החברה כבר מציעה נזילות בקריפטו באמצעות ברוקראז' פריים ללא מרשם (OTC). בנוסף, היא השיקה פתרון סינטטי פריים ברוקראז' מקיף להחלפות OTC, הנקרא מסלול 28, ו שיתפה פעולה עם Finery Markets לאחרונה להציג מאגר נזילות מתקדם OTC.

"אנחנו מספקים גישה לדברים רבים. אבל יש שניים עיקריים: גישה לכל יעדי המסחר בנזילות וגישה למימון", הדגיש היגינס. "השילוב של שתי נקודות הגישה הללו הוא שמאפשר למוסדות לסחור על פני כל המערכת האקולוגית בצורה הונית וחסכונית."

ממומן בשנת 2018, דרך נסתרת פינה כמה טריליוני דולרים בעסקי הפריים ברוקראז' על פני מט"ח ונכסים דיגיטליים. מספר הלקוחות בפלטפורמה כמעט יותר מהכפיל את עצמו בשנה שעברה.

לדברי היגינס, יש חלל בעסקי הפריים ברוקראז' מאז 2008. ואכן, בנקים רבים יש הפסיק להציע שירותים כאלה לברוקרים קמעונאיים וגם יצא מעסקי הפריים ברוקראז'.

"אנחנו עסק של צד מכירה כמו בנק אבל פועלים עם הון צד קנייה. נכנסנו לסביבה מוסדרת מאוד. אנו מפעילים תשתית מוסדרת מאוד כדי לשרת את החלק הזה של המערכת האקולוגית, כמו גם את השמות הגדולים ביותר, מכיוון שהשמות הגדולים ביותר לא תמיד מקבלים את העסק שלהם באופן אחד", אמר היגינס.

השפעת הברקזיט

ל-Hiden Road יש משרדים בבריטניה ובהולנד, הבסיס היבשתי באירופה. החברה עוד הייתה עדה לשינויים בשווקים בבריטניה ובאירופה לאחר מכן Brexit מִמָקוֹר רִאשׁוֹן.

"אני חושב שבריטניה ואירופה עדיין מנווטות איך זה ייראה עכשיו", הוסיף היגינס. "בריטניה עובדת בשיתוף פעולה הדוק עם הרגולטורים האירופיים. התקנות שלהם מאוד דומות. הם לא הסיטו יותר מדי בשלב הזה, אבל נצטרך לראות איך זה יכול להמשיך לפעול; זה בהחלט לא כל כך קל לזנק מבריטניה לאירופה כי הם עכשיו רגולטורים שונים".

"אז הייתי אומר שהצד השלילי הוא שזה פשוט נהיה הרבה יותר יקר עבור סוחרי תיווך גדולים לסחור בו בבריטניה ומחוץ לבריטניה באירופה. באופן כללי, זה דבר טוב כי זה מאפשר רק לישויות הבטוחות, עם ההון הטוב ביותר, להקל על כך. זה דבר טוב להגן על משתמשי הקצה ועל אותם משקיעים, אבל עבור הברוקרים-דילרים עצמם, זה הרבה יותר לנווט".

בול זמן:

עוד מ האוצר מגנטים