ההתחלה של הסוף

תקציר: אני מדבר על המשחק המנטלי של השקעה, במיוחד כשזה חל על שווקי קריפטו. הירשם כאן ו עקוב אחריי כדי לקבל עדכונים שבועיים.

וורן באפט אמר, "כשהגאות כבה, אתה יכול לראות מי שחה עירום."

אנחנו מתחילים לראות את המטבלים הרזים.

כעת מצטרפת לפצצת ה-"Triple-S" של סילברגייט, סיגנצ'ר ובנק עמק הסיליקון הקרדיט סוויס.

אני חושד שעוד יהיו בהמשך.

תראה: משברים פיננסיים לא קורים בן לילה. ה מיתון גדול, למשל, התחיל ב-2007 והסתיים ב-2009 (או אפילו ב-2014, תלוי איך אתה מודד את זה). חלפו תשעה חודשים מקריסת בר סטרנס ועד קריסת ג'נרל מוטורס.

לאחרונה הזכרתי לך: אל תיבהל. אבל גם שים לב שהמשבר הפיננסי הזה לא נגמר: אני צופה שהוא רק מתחיל.

למעשה, אני צופה שזו תחילת הסוף.

סוף השליטה בדולר

ארה"ב תופסת מקום מיוחד בכלכלה העולמית: אנו מחזיקים במטבע הרזרבה העולמי.

הדולר שולט, כי הדולר נקוב.

כולם מקבלים דולר אמריקאי. כולם רוצים דולר אמריקאי. זה נותן לארה"ב יתרונות רבים, כמו סיכון מופחת של שער החליפין והגברת כוח הקנייה.

אבל זה לא יימשך לנצח.

מבחינה היסטורית, מדינה אחת החזיקה במטבע הרזרבה הדומיננטי במשך כ שנים 100 (לתת או לקחת 20 שנה). למרות שארה"ב הוכרזה רשמית כמטבע הרזרבה לאחר מלחמת העולם השנייה, הוא שימש באופן לא רשמי כמטבע הרזרבה מאז שנות ה-1920.

זה 100 שנה.

שוב, הדברים האלה לא קורים בן לילה. מדובר במעבר איטי שמובן מאליו רק לאחר שחלפו כמה עשורים. אבל אני חושב שימי הדולר האמריקאי כמטבע הרזרבה של העולם מגיעים לקיצו.

זה לא אמור להיות סיבה לפחד או אזהרה, כי אנחנו עמידים. נעבור על קצות האצבעות את הזמנים הבעייתיים הללו, וכתוצאה מכך נצא חזקים יותר.

מה שכן, אני חושב שאנחנו יכולים לעשות יותר טוב.

ההיבט החיובי בהחזקת מטבע הרזרבה העולמי הוא שארה"ב הצליחה לעזור לספק יציבות ואמון במערכת הפיננסית.

ההיבט השלילי הוא שהיא מרכזת כוח והשפעה בארה"ב, לפעמים על חשבון מדינות קטנות וחלשות יותר.

יתרה מכך, כאשר המערכת הפיננסית בארה"ב נראית רעועה - כפי שנראתה בימים האחרונים - היא גורמת להדהודים ברחבי העולם.

אני מאמין שנסתכל אחורה על ימי מטבעות המילואים כסוג של "קולוניאליזם פיננסי", שבו למדינה אחת הייתה כוח גדול כדי לממש את רצונה על מדינות קטנות וחלשות יותר. אני חושד שנתבייש בתקופה זו של ההיסטוריה של ארה"ב; אולי אפילו ננסה לעשות פיצויים.

אבל היום הזה כנראה רחוק בעתיד.

בדבר אחד אנחנו יכולים להיות בטוחים: ימי הדומיננטיות של הדולר האמריקאי יסתיימו בסופו של דבר. ההיסטוריה מראה לנו שזו לא שאלה של אם, אלא מתי.

כשהדולר האמריקני יודח, אז מה יחליף אותו?

מטבע דיגיטלי גלובלי

הכלכלן הגדול ג'ון מיינרד קיינס היה מעורב עמוקות ב ועידת ברטון וודס, שסידר את הבלגן הפיננסי בעקבות מלחמת העולם השנייה. אחת ההצעות שלו הייתה מטבע על-לאומי חדש בשם Bancor.

הצעתו נדחתה בסופו של דבר לטובת מערכת של שערי חליפין המוצמדים לזהב, אך מכיוון שארה"ב החזיקה בחלק ניכר מהזהב, הפך הדולר למטבע הרזרבה בפועל.

(הנה הבידור פרק של Planet Money על הסיפור הזה, הכולל רקדניות בטן שכירות ו"כמויות גדולות של אלכוהול").

למרות שהיא נכשלה בברטון וודס, תוכניתו של קיינס ל"מטבע עולמי" קמה לתחייה לאחר המשבר הפיננסי של 2008. הוא מכניס רגשות עזים, במיוחד במדינה שתאבד את מעמד מטבע הרזרבה שלה.

הגיע הזמן לחזור על הרעיון הזה שוב. כי עכשיו יש לנו משהו חדש להביא לשולחן: טכנולוגיית הבלוקצ'יין.

כבר כמה שנים, אני מצייר את החזון של מטבע דיגיטלי עולמי, הבנוי על מסילות בלוקצ'יין. תחשוב על זה בתור Blockchain Bancor.

מאז השקת הביטקוין, התכוננו לרגע הזה, בדקנו את הטכנולוגיה, בנו את מסילות התשלום החדשות. אנחנו עדיין לא מוכנים לפריים טיים, אבל אני צופה שהתקופה החדשה הזו של אי ודאות פיננסית שאנו נכנסים תגביר את הפיתוח והצמיחה של התעשייה.

שיהיה ברור, הביטקוין לא יהפוך למטבע הרזרבה של העולם. למרות שאנו קוראים לזה מטבע קריפטוגרפי, זה לא מטבע. זה לא מחזיק בערכו. אתה לא יכול לקנות הרבה עם זה. זה יותר כמו מניית טכנולוגיה מאשר כל דבר אחר.

כולם מניות טכנולוגיה. כל תחום המטבעות הקריפטוגרפיים הוא כמו השקעה במיזמים טכנולוגיים בשלבים מוקדמים.

עם זאת, הם מניות טכנולוגיה מיוחדות מאוד. אלו חברות שבונות את עתיד המערכת הפיננסית הגלובלית שלנו.

זו הסיבה שהתנועה הזו היא גלובלית, לא מבוססת רק בארה"ב כולנו משקיעים במערכת הכסף העתידית שלנו - ואם נעשה את זה נכון, כולנו נרוויח.

התכוננו לנסיעה פראית

הבנק הפדרלי בארה"ב מנסה כעת לאזן בין רכישת נכסים (כלומר, מתן נזילות לבנקים כושלים) ובו זמנית להעלות את הריבית (כלומר, להילחם באינפלציה).

הדבר עלול בסופו של דבר להוביל לפיחות בדולר האמריקני, שעלול להיות בעל השפעות שליליות על הכלכלה העולמית, מכיוון שהמשקיעים מאבדים אמון בדולר ומעבירים את השקעותיהם למקום אחר.

כבר עכשיו נראה שזה קורה עם טיסה לביטקוין.

בשנות ה-1970, למשל, הפד ניהל מדיניות של הגדלת היצע הכסף והעלאת הריבית, מה שהביא סטגפלציה, שם הכלכלה הייתה עומדת בעוד האינפלציה המשיכה לעלות.

שוב, זה עלול להוביל לטיסה לעבר ביטקוין ונכסים דיגיטליים.

תארו לעצמכם שאנו נמצאים בשלבים מוקדמים של משבר פיננסי ממושך, משהו כמו תקופת הזמן 2007-2009. יותר בנקים נכשלים, ויותר אנשים מתחילים להבין שהדולר האמריקאי הכל יכול אינו אדיר.

לאן אנשים יפנו?

הנה יש לנו עדויות טובות ממדינות אחרות שסבלו מאי יציבות פיננסית בעשור האחרון: האזרחים פונים לביטקוין.

ככל שיותר אנשים ממהרים להיכנס לביטקוין, זה יעלה את המחיר. עם זאת, אנשים יבינו במהירות שביטקוין אינו מקלט בטוח: למעשה, כשהמחירים יעלו, הם יחשבו כמה זה טוב יותר מאשר להחזיק את כספם בדולרים אמריקאים.

(החלומות האלה יימחצו כשמחיר הביטקוין יירד בסופו של דבר, וזו הסיבה שחשוב לחנך אנשים שביטקוין הוא לא מקלט בטוח. שמור על ביטקוין כאחוז קטן מ- תיק השקעות מגוון היטב.)

עם זאת, ככל שמחיר הביטקוין יעלה, המחיר של אסימונים רבים אחרים יעלה גם כן. זה ימשוך יותר אזרחים רגילים למערכת הפיננסית הדיגיטלית. המערכת האקולוגית תגדל. Stablecoins ישתפרו. עוד דברים טובים ייבנו.

(במקביל, נראה יותר מהמרים, ספקולנטים ודגנים - ובתקווה שתעשיית הקריפטו תוכל למצוא דרכים להגביל את ההתנהגות שלהם. לכל הפחות, נוכל להוות דוגמה טובה יותר על ידי שמירה על עצמנו ברמה גבוהה יותר. )

התמונה שאני מצייר – שבה אנשים עוזבים את הדולר האמריקאי לנסיעה ברכבת ההרים הקריפטו – יכולה להיות אפשרית רק אם אי הוודאות של דולרים גוברת על אי הוודאות של הקריפטו.

זה מה שאני אומר. במוקדם או במאוחר, נרד מהדולר ונעלה על מטבע גלובלי חדש.

מה שאני לא יודע זה התזמון.

מתי כל זה יקרה?

שוב, למשברים פיננסיים לוקח זמן להירגע. שמור מטבעות עוד יותר.

אני לא יודע אם ארה"ב תאבד את הדומיננטיות שלה בחודש הבא, או הרבה אחרי שכולנו נעלם. כנראה במהלך העשורים הבאים.

אני גם לא יודע שנעבור למטבע דיגיטלי עולמי בסיבוב הזה. מדינה אחרת עשויה להיכנס כדי להפוך למטבע הרזרבה החדש (אני אתן לכם לנחש איזה מהם), בזמן שאנחנו ממשיכים לעבוד על בניית הטכנולוגיה

מה שאני כן יודע זה שהעתיד הזה הוא בלתי נמנע.

כל האימפריות נופלות.

כל מטבעות הרזרבה דוהים.

השאלה היא מה יחליף את הדולר?

אני מאמין שללאלו מאיתנו בתעשייה הזו יש הזדמנות – ובאמת, אחריות – לבנות את המערכת הפיננסית החדשה הזו בצורה שוויונית ומכילה יותר.

אלו לא רק מילות באזז.

אני מאמין שאלו מאיתנו שמבינים את הדברים האלה - מפתחים, משקיעים, חובבים, כולנו - צריכים לחשוב כיצד מטבע דיגיטלי גלובלי יכול להביא את התועלת המקסימלית לאנושות.

לא רק מדינה.

אחד הדברים שגורמים לי להיות גאה לעבוד בתעשייה הזו הוא שהיא באמת גלובלית. פגשתי כל כך הרבה אנשים מעניינים מכל כך הרבה מדינות, כי כולנו מבינים באופן אינטואיטיבי שהמערכת הפיננסית החדשה הזו היא לטובת כולם.

זה מועיל לכולם, לא רק לארצות הברית.

בזמן שאנחנו בונים את המטבע הגלובלי החדש הזה, מקבלים את אינספור החלטות העיצוב שישפיעו על הדורות הבאים, הבה נחזיק את הרעיון הזה בחוזקה במוחנו: אנחנו בונים מערכת פיננסית שתועיל לכולם.

שגשוג מביא שלום. ככל שאנו חולקים את העושר, כך אנו חולקים את הבריאות.

כסף לא יכול לקנות אושר. אבל כסף מעוצב היטב יכול בהחלט ליצור את התנאים לעזור לאושר לשגשג.

בימים ובחודשים הקרובים, אל תיבהל. שום דבר לא משתנה אצלנו גישת השקעה. אבל שמור את דעתך ממוקדת במטרה הגבוהה יותר: מטבע דיגיטלי עולמי, שכולנו עזרנו לבנות יחד.

(נ.ב. צפו בהרצאת TED שלי עולם אחד, כסף אחד למידע נוסף על רעיון זה.)

50,000 משקיעי קריפטו מקבלים את הטור הזה בכל יום שישי. לחץ כאן למנוי ולהצטרף לשבט.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
• מקור: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-beginning-of-the-end/