המגמה של ירידת מחיר ה-hash תאלץ כורים חלשים יותר לנתק, למצוא מקורות אנרגיה יעילים יותר ו/או למכור מכונות או אחזקות ביטקוין.
להלן קטע מלא וחינמי מתוך מהדורה עדכנית של Bitcoin Magazine Pro, מגזין הביטקוין ניוזלטר premium markets. כדי להיות בין הראשונים שקיבלו את התובנות הללו וניתוח שוק ביטקוין נוסף על השרשרת ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך, הירשם עכשיו.
מניות כורה ציבוריות מול ביטקוין
באשר לרוב נכסי הסיכון, כולל ביטקוין ומניות כריית ביטקוין ציבוריות, הריבית משיא כל הזמנים הייתה משמעותית. מכיוון שהביטקוין ירד ב-41.20% משיא כל הזמנים בנובמבר, כל תעשיית כריית הביטקוין הצליחה הרבה יותר גרועה, כשהיא עומדת בפני משיכה ממוצעת של 64.10%. מניות כורי ביטקוין ציבוריות פעלו ככלי השקעה נוספים לחשיפה עקיפה לביטקוין עם הזדמנות לביצועים טובים יותר מהביטקוין במהלך השנים האחרונות - לפחות עד שהשוק השתנה בנובמבר 2021.
מלבד תמחור כורים במונחי דולרים, עד כמה הם מתפקדים במחיר בביטקוין? אלה המשתמשים בביטקוין כיחידת חשבון יחפשו באופן טבעי הזדמנויות שיעברו את הביטקוין בניסיון להגדיל את עמדת הביטקוין הכוללת שלהם ואת חלקם בהיצע מוגבל. עם המשיכות האחרונות, כורי ביטקוין מתחילים להיראות זולים יחסית כשהם מתומחרים במונחי BTC, מכיוון שרבות מהמניות הללו מתקרבות או מגיעות לשפל חדש של 12 חודשים.
למרות שהמקרה הבסיסי שלנו הוא שלשוק המניות הרחב יותר (וכנראה לביטקוין) יש עוד חיסרון לבוא השנה, מניות כרייה בודדות יכולות להיות קרובות יותר לתחתית משאר השוק, כאשר רובן כבר ירדו ב-60% עד 70%. להלן כמה מהכורים הציבוריים המובילים שמתומחרים ב-BTC במהלך השנה האחרונה, הרבה מתחת לממוצע השנתי שלהם.
הירידה בביצועים ביחס לביטקוין היא עדכנית יותר בששת החודשים האחרונים. לכורים נבחרים היו ביצועים טובים יותר ביחס לביטקוין מאז 2020, כאשר מחיר ה-hash של הביטקוין עלה מ-0.07 דולר ל-0.42 דולר בשיאו האחרון. כשהמחיר התפוצץ וקצב ה-hash היה בפיגור, הכורים היו בתקופת זהב שמרוויחים יותר הכנסות לכל hash מה שהוביל לתקופה של רווחים גבוהים יותר, רווחים גבוהים יותר והערכות שוק גבוהות יותר.
מאז 2020, הנה כמה מתשואות ההון העצמי של הכורים כשהם מתומחרים בביטקוין בקרב כורי שווי השוק המובילים. תנופת מחירי הגיבוב הזו מעורבת עם עלייה בביקוש המשקיעים וספקולציות הביאו את מניות מרתון ו-Riot לעלות על ביצועי הביטקוין ב-202% ו-70% בהתאמה. בחירת ותזמון המניות הנכונות של הכורים (או סל מניות הכורים) לביצועים טובים יותר הוא גם חיוני, מה שהופך את הביטקוין למשמורת עצמית לגישה הטובה ביותר עבור רובם.
מאז 2021, התשואות והביצועים החורגים הללו מושלמים יותר (או אפילו שליליים), מה שמראה עד כמה קשה היה לכורים להצליח מעל לביטקוין עם שיא של מחירי האש במהלך ציר מאקרו רחב יותר למשטר שוק סיכון.
מחיר ה-hash (הכנסות מכורים ל-terahash) עומד כעת על כ-0.182 דולר וממשיך לרדת מהמגמה הגבוהה בטווח הקצר, כאשר המחירים עומדים בסטגנציה וצמיחת ה-hash מתפצלת, בירידה של 14.46% ועלייה של 22.23% מהשנה עד היום, בהתאמה. בקצב צמיחה שנתי בערך של 66.69% כמעט עד אפריל, זה יעמיד את שיעור ה-hash הכולל קרוב ל-289 EH/s עד סוף השנה.
למרות שזאת משימה ענקית להביא כל כך הרבה קצב חשיש וכוח לרשת השנה על רקע עיכובים בשרשרת האספקה של ASIC, בעיות בקיבולת החשמל ועלויות האנרגיה העולות, כורים ציבוריים נבחרים עדיין מתכננים להגדיל את שיעור ה-hash שלהם ב-154% עד 2022 - מ 37.1 EH/s עד 94.1 EH/s. הצמיחה הזו (טבלה למטה) כוללת את כל התוכניות המוכרזות לשנת 2022 על פני קצב ה-hash הכרוך בעצמי ומתארח.
ללא זרז מחירים שורי בטווח הקצר, צפו שהרחבת קצב ה-hash של הרשת תימשך; התאמות קושי גבוהות יותר ימשיכו לדחוף את מחיר הגיבוב נמוך יותר. מחיר הגיבוב נוטה באופן טבעי לאפס במהלך חיי הביטקוין, מכיוון שהעלות השולית של ייצור ביטקוין הופכת תחרותית יותר עם הזמן, אך יהיו תקופות משתלמות שבהן התחזקות המחירים תעלה על יכולתו של קצב ההאש לצמוח בטווח הקצר.
למרות הנפילה האחרונה בהערכות השווי, ראינו שינוי מועט אצל הכורים הציבוריים כדי לבלום את תוכניות הרחבת תעריף ה-hash שלהם ל-2022 ו-2023 או להקטין את אחזקות ה-BTC שלהם. אחזקות ביטקוין מדווחות גדלו ב-7.3% מחודש מרץ, מה שמראה סימנים לכך שכורי ביטקוין עדיין לא עומדים בפני כניעה גדולה או לחץ מכירה כדי להפוך את המגמה החדשה בתעשייה של צבירת ביטקוין עלייה.
המגמה של ירידת מחיר הגיבוב תאלץ כורים חלשים יותר לנתק מכונות מהחשמל, למצוא מקורות אנרגיה יעילים יותר ו/או למכור את המכונות האלה או אחזקות הביטקוין במקרה הגרוע. ניתן לעקוב אחר חלק מאותם דינמיקה בשוק באמצעות מדד מחירי אסדות כרייה בדולר ארה"ב עם נתונים מלוקסור והן מדד האשרייט.
בסך הכל, מחירי ה-USIC של ASIC על פני שכבות היעילות ירדו באופן משמעותי לאחר שיא מקומי בנובמבר 2021. זה יכול להפוך את ASICs למושכים יותר במחירים נמוכים יותר עבור הקונים, אך גם יוריד את ערכי הנכסים עבור מחזיקי ציים גדולים. כמו מחיר חשיש, מדד Hashrate מצפה שהמחירים ימשיכו במגמה לשפל שלאחר האיסור בסין.
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- חֶשְׁבּוֹן
- לרוחב
- נוסף
- תעשיות
- כְּבָר
- בין
- אנליזה
- הודיע
- שנתי
- שנתי
- מושך
- הערכה
- גישה
- אַפּרִיל
- סביב
- נכס
- נכסים
- מְמוּצָע
- לֶאֱסוֹר
- הטוב ביותר
- ביטקוין
- כריית Bitcoin
- blockchain
- בום
- BTC
- Bullish
- קונים
- קיבולת
- היוון
- זרז
- שרשרת
- שינוי
- קרוב יותר
- איך
- להמשיך
- ממשיך
- עלויות
- יכול
- מכריע
- נוֹכְחִי
- מצב נוכחי
- נתונים
- עיכובים
- דרישה
- קשה
- דיגיטלי
- מטה
- דינמיקה
- שכר
- מהדורה
- יְעִילוּת
- יעיל
- אנרגיה
- הון עצמי
- הרחבה
- לצפות
- מול
- ראשון
- חופשי
- מלא
- לגדול
- צמיחה
- שירים
- שיעור חשיש
- השחרטה
- כאן
- גָבוֹהַ
- גבוה יותר
- מחזיקים
- אירח
- איך
- HTTPS
- כולל
- כולל
- מדד
- בנפרד
- תעשייה
- תובנות
- השקעה
- משקיע
- בעיות
- IT
- גָדוֹל
- האחרון
- מוביל
- הוביל
- פעם בחיים
- סביר
- מוגבל
- קְצָת
- מקומי
- משתלם
- מכונה
- מאקרו
- גדול
- עושה
- עשייה
- צעדה
- שוק
- ניתוח שוק
- שווי שוק
- שוקי
- מסיבי
- כורים
- כרייה
- מעורב
- חודשים
- יותר
- רוב
- שלילי
- ניוזלטר
- על השרשרת
- באינטרנט
- הזדמנויות
- הזדמנות
- אחר
- מקיף
- אחוזים
- ביצועים
- תקופה
- תקופות
- Pivot
- תכנון
- תוכניות
- עמדה
- כּוֹחַ
- פּרֶמיָה
- לחץ
- מחיר
- תמחור
- מִקצוֹעָן
- רווחים
- ציבורי
- לקבל
- REST
- החזרות
- הכנסה
- להפוך
- מעטה
- למכור
- שיתוף
- קצר
- טווח קצר
- שלטים
- שישה
- שישה חודשים
- כמה
- ספֵּקוּלָצִיָה
- מדינה
- מניות
- מניות
- חזק
- ניכר
- לספק
- שרשרת אספקה
- דרך
- זמן
- חלק עליון
- לקראת
- מגמה
- ש״ח
- הערכות שווי
- שונים
- כלי רכב
- נגד
- היה
- שנה
- שנים
- אפס