משאבה של 750 דולר ב-26 באוגוסט לקחה ביטקוין (BTC) מ-$21,120 ל-$21,870 תוך פחות משעתיים. עם זאת, התנועה נמחקה לחלוטין לאחר שהערותיו של יו"ר הפדרל ריזרב האמריקני ג'רום פאוול חזר על מחויבותו של הבנק להכיל את האינפלציה על ידי הידוק הכלכלה. בעקבות נאומו של פאוול, מחיר ה-BTC ירד עד ל-20,700 דולר.
בג'קסון הול, פאוול הזכיר במפורש כי "התיעוד ההיסטורי מזהיר בתוקף מפני התרופפות מוקדמת של המדיניות". מיד לאחר ההערות הללו, מדדי שוק המניות בארה"ב הגיבו בשלילה, כאשר מדד S&P 500 ירד ב-2.2% תוך שעה.
בתרשים הביטקוין, "נר בארט" החביב, התייחסות לצורת ראשו של בארט סימפסון, ותיאור של פעולת העלייה והירידה של BTC במחיר. מחוץ לאינדיקטורים של ניתוח טכני בלתי צפוי אלו, ישנם אינדיקטורים נוספים שהצביעו על הסנטימנט הניטרלי-לדובי הרחב יותר של Bitcon.
הרגולטורים מגבירים את קצב חקיקת הקריפטו
זרימת החדשות של מטבעות קריפטוגרפיים הייתה שלילית כבר די הרבה זמן וזה גם מכביד על סנטימנט המשקיעים. ב-24 באוגוסט, החברה הפדרלית לביטוח פיקדונות בארה"ב (FDIC) הנפיקה הפסקת מכתבים לחמש חברות בגין הצגת מצגי שווא לגבי ביטוח פיקדונות הקשורים למטבעות קריפטוגרפיים, כולל FTX US.
ב-25 באוגוסט, קריפטו מבוסס הודו Exchange CoinSwitch ערכה חיפוש בחצרים שלה על ידי סוכני איסור הלבנת הון על הפרות לכאורה של חוקי המט"ח. CoinSwitch, שהושקה בהודו בשנת 2020, גייסה הון בהצלחה מ-Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Sequoia ו-Tiger Global.
לבסוף, ב-26 באוגוסט, הרשות לניירות ערך בארה"ב דחה החלטה על קרן ביטקוין הנסחרת בבורסה (ETF) על ידי חברת ההשקעות העולמית VanEck. למרות שסיכויי האישור היו נמוכים, זה חיזק את סנטימנט האנטי-קריפטו מהרגולטור.
כתוצאה מכך, משקיעי קריפטו מתמודדים עם אי ודאות מתמשכת למרות התרחיש האינפלציוני המועיל לכאורה, שאמור להעדיף נכסים עם תקרת היצע. מסיבה זו, ניתוח נגזרות קריפטו חיוני כדי להבין אם משקיעים תמחרו סיכויים גבוהים יותר לשפל.
סוחרי מקצוענים היו ניטרליים עד דוביים לפני המזבלה
סוחרים קמעונאיים נמנעים בדרך כלל מחוזים עתידיים רבעוניים בשל פער המחירים שלהם משווקי ספוט. ובכל זאת, הם המכשירים המועדפים על סוחרים מקצועיים מכיוון שהם מונעים התנודה התמידית של שיעורי המימון זה קורה לעתים קרובות בחוזה.
בשווקים בריאים, האינדיקטור צריך להיסחר בפרמיה שנתית של 4% עד 8% כדי לכסות עלויות וסיכונים נלווים. עם זאת, זה לא היה המקרה כי פרמיית החוזים העתידיים של ביטקוין נשארה מתחת ל-1.8% כל הזמן. נתונים אלה משקפים את חוסר הנכונות של סוחרים מקצועיים להוסיף פוזיציות ארוכות (בול) ממונפות.
מידע נוסף: החוזים העתידיים על ביטקוין של CME רואים הנחה שיא על רקע 'סנטימנט דובי מאוד'
צריך גם לנתח את שווקי אופציות של ביטקוין לא לכלול השפעות חיצוניות ספציפיות למכשיר העתידי. לדוגמה, הטיית הדלתא של 25% היא סימן מובהק כאשר עושי שוק ושולחנות ארביטראז' גובים יתר על המידה עבור הגנת הפוך או צד שלילי.
בשווקי הדובים, משקיעי אופציות נותנים סיכויים גבוהים יותר להורדת מחירים, מה שגורם לאינדיקטור ההטיה לעלות מעל 12%. הטיית הדלתא של 30 יום נעה בסמוך לסף הנייטרלי לדובי מאז ה-22 באוגוסט, סוחרי אופציות לאותת נטו פחות להציע הגנה כלפי מטה.
שני מדדי הנגזרים הללו מצביעים על כך שמחירי הביטקוין ב-26 באוגוסט אולי עקבו אחר הביצועים המסורתיים של שוק המניות, אבל סוחרי הקריפטו בהחלט לא ציפו למהלך חיובי.
נתוני הנגזרים אינם משאירים מקום לפרשנויות שוריות מכיוון שהסנטימנט החמיר לאחר הערותיו של פאוול והן מצביעות עוד יותר על היחלשות תנאי השוק.
הדעות והדעות המובעות כאן הן אך ורק מהשקפות מחבר ואינם משקפים בהכרח את השקפותיו של קוינטלגרף. כל מהלך השקעה ומסחר כרוך בסיכון. עליך לערוך מחקר משלך כשאתה מקבל החלטה.
