החלק השני של סדרת Glassnode Spotlights שלנו, המציג את התובנות המעניינות והמתאימות ביותר ממדריך Coinbase x Glassnode Q2 לשוקי קריפטו, בוחן כיצד תעודות סל של ביטקוין מעצבות מחדש את דינמיקת השוק המבוססת היטב.
במאמר השני מאתנו גלסאונדה זרקורים סדרה, בוחנת תובנות אסטרטגיות מה- דוח Coinbase x Glassnode Q2, נדגיש כיצד תעודות סל של ביטקוין החלו לעצב מחדש את דינמיקת ההיצע והביקוש בשוק הנכסים הדיגיטליים. אם תרצה להעמיק את הבנתך בנושא זה, דפי 14-17 של המדריך לכסות אותו ביתר פירוט.
בעקבות החלטת ה-SEC ב-10 בינואר 2024, לאשר את מוצרי ההשקעה הללו, שוק המטבעות הקריפטוגרפיים חווה זרימות הון משמעותיות, אשר בתורן היו מתואמות מאוד עם תנועות במחירי הביטקוין.
הזרמה הזו של הון חדש תורגמה למחירים גבוהים יותר, אך חשוב מכך, היא גם הטביעה את חותמה על נוף הנזילות בשוק והתנהגות המשקיעים. תגובות מוקדמות מהשוק מצביעות על אינטגרציה חזקה ומתמשכת של כלי ההשקעה הללו, כפי שמעידה עלייה מיידית בנפחי המסחר וההתאמות באסטרטגיות ניהול נכסים בין הפלטפורמות. למעשה, תעודות סל ביטקוין מזוהות גדלו במהירות והפכו לאחד המניעים העיקריים של דינמיקת השוק שסוחרים צריכים לקחת בחשבון באסטרטגיות שלהם.
השפעות על מחיר, היצע וסנטימנט
הצגת תעודות סל ביטקוין נקודתיות שינתה באופן ניכר את הדינמיקה של השוק על ידי השפעה הן על הנכסים המנוהלים (AUM) והן על נפחי המסחר בתוך המערכת האקולוגית של מטבעות הקריפטו. כמו מכוסה על עמוד 14 במדריך לרבעון השני:
- ה-AUM המשולב עבור תעודות סל אלה הגיע ל-851k BTC מדהים, המייצג כ-4.3% מסך היצע הביטקוין במחזור. הריכוז המשמעותי הזה של ביטקוין בניהול תעודות סל מדגיש את השפעתם הגוברת על השוק.
- במהלך הרבעון הראשון שלאחר הצגתם, ההזרמות השבועיות לתעודות סל של ביטקוין נעו בצורה מרשימה בין 1.2 מיליארד דולר לגבוה של 2.5 מיליארד דולר. עם זאת, חלה האטה ניכרת בתזרימי ההכנסה הללו מאז סוף מרץ, מה שמצביע על התייצבות פוטנציאלית או אפילו שינוי בסנטימנט המשקיעים כלפי מוצרים אלה.
בנוסף לזרימות פיננסיות אלו, השוק ראה גם שינויים בדפוסי המסחר. לדוגמה, בהשוואת נפחי מסחר, תעודות סל ביטקוין נקודתיות מהוות כעת חלק ניכר מנפח המסחר הספוטי הכולל בבורסות מרכזיות. שינוי זה מדגיש את תפקידן של תעודות הסל בהגברת הנזילות ובקביעת אמות מידה חדשות לפעילות המסחר. עַל עמוד 16 לדוח, תמצא את הניתוח של נפח הביטקוין הספוט הנסחר בבורסות ריכוזיות עם נפח תעודות הסל נקודתיות BTC, יחד עם הגרף המייצג את המגמות העיקריות.
בקיצור, השינויים הללו ב-AUM ובנפח המסחר מדגישים את ההשפעה העמוקה שיש לתעודות סל של ביטקוין על השוק, מעצבים מחדש את האופן שבו משקיעים מעורבים בביטקוין ועשויים לשנות את הדינמיקה הבסיסית של היצע-ביקוש של המטבע הקריפטו.
סנטימנט משקיע ודינמיקת תגובה
הנפח המשמעותי המטופל על ידי תעודות סל מדגיש גם את הפוטנציאל שלהן כזרזים בשוק, מה שעשוי להניע הן תנועות מחירים קצרות טווח והן שינויים אסטרטגיים ארוכי טווח בהתנהגויות השקעה ומסחר. אולם עד כה, יציאות משמעותיות של תעודות סל מתאימות לרוב עם ירידות מחירים בולטות בשוק הביטקוין, מה שמעיד על כך שהמשקיעים נוטים להגיב לירידה קיימות במקום לגרום להן. זה מרמז על התנהגות משקיעים תגובתית בעיקר בזמנים של תנודתיות בשוק, שהיא חיונית להבנת הסיבתיות של תנועות מחירים.
חריג בולט למגמה זו הוא ה-Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), אשר ראה יציאות עקביות למרות תנאי שוק רחבים יותר. אנומליה זו יכולה להיות מיוחסת לעמלות הגבוהות שלה, שגרמו למשקיעים לבחור בחלופות תעודות סל משתלמות יותר מבחינה כלכלית. העדפה זו מדגישה את האופי התחרותי של שוק תעודות הסל ומדגישה את התפקיד הקריטי של מבני עמלות בהשפעה על החלטות משקיעים.
על ידי בחינת התנהגויות ותגובות משקיעים אלה, סוחרים יכולים לקבל תובנות לגבי האופן שבו משתתפים בשוק מגיבים בשלבי שוק שונים בסביבה חדשה זו.
מסקנות והשלכות על משתתפים בשוק
הצגת תעודות סל של ביטקוין נקודתיות שינתה באופן משמעותי את דינמיקת ההיצע והביקוש של ביטקוין, מה שהופך את זה חיוני למשתתפים בשוק לעקוב באופן עקבי אחר כניסות ויציאות של תעודות סל. תעודות סל אלו עוזרות לא רק להעלות את רמות המחירים על ידי הפחתת ההיצע הזמין, אלא גם יכולות להשפיע במידה רבה או אפילו להכתיב תנועות שוק גדולות בשל הנוכחות המשמעותית שלהן בשוק. ההשפעה המשמעותית הזו של תעודות סל על דינמיקת השוק פירושה שתצפית מדוקדקת ותכנון אסטרטגי חיוניים למשקיעים שמטרתם למנף את השינויים הללו ביעילות.
אם תרצה ללמוד עוד על תעודות סל ביטקוין נקודתיות, ההשפעה המתמשכת שלהן על דינמיקת השוק וכיצד תוכל להסביר זאת טוב יותר הודות לנתוני Glassnode, קרא את מאמרי המחקר הייעודיים שלנו כאן ו כאן.
כדי לקבל הבנה טובה יותר של שוק הנכסים הדיגיטליים בכללותו וללמוד עוד על מגמות ואירועים מרכזיים כגון הצטמצמות, תעודות סל ומורכבות בשוק הנגזרים, הורד את 'מדריך לרבעון 2 לשוקי קריפטו' כאן.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://insights.glassnode.com/glassnode-spotlights-spot-bitcoin-etfs-and-their-impacts/
- :יש ל
- :הוא
- :לֹא
- 2.5 $ מיליארד
- 10
- 13
- 14
- 16
- 1800
- 2024
- 900
- a
- אודות
- חֶשְׁבּוֹן
- לרוחב
- ניתן לפעולה
- פעילות
- תוספת
- התאמות
- מכוון
- ליישר
- לאורך
- גם
- שיניתי
- חלופות
- אנליזה
- ו
- לאשר
- בערך
- ARE
- מאמר
- מאמרים
- AS
- נכס
- ניהול נכסים
- נכסים
- אום
- זמין
- BE
- להיות
- היה
- התנהגות
- התנהגויות
- מבחני ביצועים
- מוטב
- B
- ביטקוין
- שוק הביטקוין
- מחירי Bitcoin
- היצע ביטקוין
- אמון ביטקוין
- שניהם
- רחב
- BTC
- אבל
- by
- CAN
- הון
- זהיר
- זרזים
- גורם
- מְרוּכָּז
- בורסות מרכזיות
- שינויים
- תרשים
- מַחזוֹרִי
- coinbase
- משולב
- השוואה
- תחרותי
- מורכבות
- ריכוז
- תנאים
- עִקבִי
- באופן עקבי
- רציף
- לכסות
- מכוסה
- קריטי
- מכריע
- קריפטו
- שוקי
- מטבע מבוזר
- מערכת אקולוגית cryptocurrency
- שוק cryptocurrency - -
- נתונים
- החלטה
- החלטות
- מוקדש
- העמיקו
- דרישה
- נגזרים
- למרות
- פרט
- להכתיב
- אחר
- דיגיטלי
- נכס דיגיטלי
- להורדה
- ירידות
- נהגים
- נהיגה
- טיפות
- ראוי
- בְּמַהֲלָך
- דינמיקה
- מוקדם
- המערכת האקולוגית
- יעילות
- מדגיש
- לעסוק
- שיפור
- סביבה
- חיוני
- תעודת סל
- תעודות סל
- אֲפִילוּ
- אירועים
- עדות
- בוחן
- דוגמה
- יוצא מן הכלל
- בורסות
- קיימים
- מנוסה
- חוקר
- היכרות
- עובדה
- רחוק
- תשלום
- אגרות
- כספי
- ראשון
- זורם
- הבא
- בעד
- עבור משקיעים
- החל מ-
- יסודי
- לְהַשִׂיג
- GBTC
- לקבל
- גלסנודה
- גוונים אפורים
- אמון ביטקוין בגווני אפור
- יותר
- מאוד
- גדל
- מְגוּדָל
- מדריך
- Halving
- יש
- יש
- לעזור
- גָבוֹהַ
- גבוה יותר
- להבליט
- פסים
- איך
- אולם
- HTTPS
- if
- מיידי
- פְּגִיעָה
- השפעות
- השלכות
- חשוב
- באופן מרשים
- in
- להגדיל
- המציין
- תזרים
- להשפיע
- משפיע
- זֶרֶם
- תובנות
- השתלבות
- מעניין
- אל תוך
- מבוא
- השקעה
- משקיע
- רגש משקיעים
- משקיעים
- IT
- שֶׁלָה
- יָנוּאָר
- jpeg
- מפתח
- נוף
- מְאוּחָר
- לִלמוֹד
- רמות
- תנופה
- כמו
- נְזִילוּת
- לחיות
- לטווח ארוך
- עשוי
- גדול
- עשייה
- ניהול
- צעדה
- סימן
- שוק
- תנאי שוק
- - תנודתיות בשוק
- שוק
- שוקי
- אומר
- צג
- יותר
- רוב
- תנועות
- טבע
- צורך
- חדש
- יַקִיר
- בייחוד
- עַכשָׁיו
- תצפית
- of
- לעתים קרובות
- on
- ONE
- מתמשך
- רק
- לִבחוֹר
- or
- שלנו
- היוצא
- חלק
- המשתתפים
- דפוסי
- שלבים
- תכנון
- פלטפורמות
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- חלק
- פוטנציאל
- פוטנציאל
- בעיקר
- נוכחות
- מציג
- מחיר
- מחירים
- מוצרים
- עמוק
- Q2
- רובע
- מהירות
- במקום
- הגיע
- להגיב
- חומר עיוני
- הפחתה
- המייצג
- מייצג
- מחקר
- לעצב מחדש
- חיטוב
- תגובה
- תגובות
- תפקיד
- s
- ה-SEC
- שְׁנִיָה
- לראות
- רגש
- סדרה
- הצבה
- משמרת
- משמרות
- קצר
- טווח קצר
- משמעותי
- באופן משמעותי
- since
- האט
- So
- עד כה
- מסחרי
- מסחר ספוט
- מַדְהִים
- החל
- אסטרטגי
- אסטרטגיות
- חזק
- בְּתוֹקֶף
- מבנים
- ניכר
- כזה
- להציע
- מציע
- לספק
- היצע וביקוש
- לקחת
- נוטה
- מֵאֲשֶׁר
- תודה
- זֶה
- השמיים
- מטבע הבסיס
- הנוף
- שֶׁלָהֶם
- אותם
- שם.
- אלה
- זֶה
- פִּי
- ל
- נושא
- סה"כ
- לקראת
- נסחר
- סוחרים
- מסחר
- נפח המסחר
- מחזורי מסחר
- טרנספורמציה
- מְגַמָה
- מגמות
- סומך
- תור
- תחת
- מדגיש
- מדגיש
- הבנה
- ש״ח
- כלי רכב
- בַּר חַיִים
- נדיפות
- כֶּרֶך
- כרכים
- we
- שבועי
- אשר
- כל
- יצטרך
- עם
- בתוך
- היה
- X
- אתה
- זפירנט