בורסות מבוזרות: המערב הפרוע של קריפטו או בלוקצ'יין חיוני?

בורסות מבוזרות הן מרכיב עיקרי בחוויית הקריפטו על השרשרת ואחד ממקרי השימוש העיקריים הראשונים של הכספים המבוזרים. DEX עשו כברת דרך מאז Uniswap פתחה את מאגרי הנזילות הראשונים שלה ב-Ethereum (ETH) blockchain. ובכל זאת, העולם חסר החוק של DeFi ממשיך לבלבל ולהרתיע עולים חדשים לטבול את בהונותיהם במים סוערים לעתים קרובות.

עם פחדים גוברים סביב בורסות קריפטו בעקבות קריסת סם בנקמן פרידאסון ה-FTX, משמורת עצמית ומסחר ב-DeFi נראים כמו פתרון פשוט. לאנשים המעוניינים לסחור בנכסי קריפטו מבלי להשתמש בבורסות מרכזיות כמו מטבע או Binance, DEX מספק את כל מה שהם צריכים.

מהי בעצם בורסה מבוזרת ואיך הם עובדים? למה שאסחור בנכסים דיגיטליים ב-DEX מסתורי במקום ב-CEX מהימן?

והכי חשוב, האם הבורסות המבוזרות בטוחות?

מהי בורסה מבוזרת?

בורסה מבוזרת היא אפליקציה שבה משתמשים סוחרים כדי לקנות ולמכור מטבעות קריפטוגרפיים על-גבי השרשרת מבלי להסתמך על מתווך או סמכות מרכזית לטיפול בעסקה. 

פלטפורמות מבוזרות אלו פופולריות בקרב סוחרים שאינם רוצים להיחשף לסיכון צד נגדי או לספק מידע אישי לבורסות קריפטו באמצעות נהלי KYC (Know-Your-Customer). 

הם גם מציעים מבחר גדול לאין שיעור של אסימונים הניתנים לסחר בשל האופי חסר ההרשאה של המסחר ב-DeFi. אמנם זה נשמע כמו תכונה חיובית, אבל זו חרב פיפיות. מכיוון שכל אחד יכול לרשום אסימונים ב-DEX, יש בהכרח אלפי הונאות ואסימונים מזויפים שהושקו ללא הרף. 

כיצד פועלות חילופי מבוזרים?

בורסות מבוזרות הן מקרה שימוש עמוק ומרתק של טכנולוגיית בלוקצ'יין שבה חדשנות ויצירתיות משתוללות. אבן יסוד של המערכת האקולוגית של DeFi, משתמשים ב-DEXs חוזים חכמים ליצור שוק עמית לעמית שבו משתמשים סוחרים באסימונים מבלי לתת את המשמורת על נכסיהם לרשות מרכזית.

אם אני סוחר במטבעות קריפטוגרפיים, כמו Bitcoin (BTC) או Ethereum, בבורסה מרוכזת, אני סומך עליהם שיטפלו בעסקה בשמי. הסחר מתרחש בין חשבונות מחוץ לרשת. חשבונות אלה, וכל נכס דיגיטלי בתוכם, נשלטים על ידי הבורסה, לא על ידי המשתמש.

בבורסה מבוזרת, אני סוחר ישירות עם משתמשים אחרים ברשת דרך dApps כמו Uniswap או Bancor באמצעות נכסים המאוחסנים בארנק הקריפטו שלי. יש לי שליטה מלאה על המטבע הקריפטוגרפי שלי ואני לא צריך לסמוך על מתווך שיטפל בעסקה. 

ברוח האמיתית של ביזור, מסחר קריפטו ב-DEX הוא כוללני ואנונימי. זה לא מחייב אותך לספק מידע אישי. כל מי שיש לו חיבור לאינטרנט וארנק קריפטו יכול לגשת לשירותים הפיננסיים הללו.

סוגים שונים של חילופים מבוזרים

בעוד שכל הבורסות המבוזרות שואפות פחות או יותר לשרת את אותה מטרה, לכולן יש אלגוריתמים ושיטות שונות. שלושת הסוגים הנפוצים ביותר של בורסות מבוזרות הם עושי שוק אוטומטיים, ספרי הזמנות ואגרגטורים.

יוצר שוק אוטומטי (AMM)

AMMs הם סוג החליפין המבוזר הנפוץ ביותר וללא ספק הם הקלים ביותר לשימוש. ב-AMM, ספקי נזילות מפקידים את אסימוני הקריפטו שלהם למאגרי מסחר, הנקראים גם מאגרי נזילות. מאגרי האסימונים הללו יוצרים שוק חסר רשות שסוחרים מקיימים איתו אינטראקציה כדי להחליף אסימונים באופן מיידי.

מקור: Uniswap

כפרס על מתן נכסי הקריפטו שלהם למאגרי המסחר הללו, ספקי נזילות מרוויחים אחוז קטן מעמלות העסקאות מסוחרים שמשתמשים במאגר. זה מעודד משתמשים ליצור צמדי מסחר ולהרוויח תגמולי קריפטו.

בריכות נזילות במכשירי AMM פופולריים כמו Uniswap ו- Sushiswap מורכבות רק משני אסימונים. עם זאת, כמה AMMs יצירתיים כמו Balancer מאפשרים לך להפקיד במאגרים עם עד שמונה קריפטו שונים. פלטפורמות אחרות כמו Curve Finance תוכננו במיוחד להחלפת מטבעות stablecoin.

דוגמאות אחרות של AMMs ברשתות אלטרנטיביות כוללות PancakeSwap בשרשרת החכמה של Binance ו-Trader Joe ב- מפולת שלגים .

להזמין ספר

אם אתה מרגיש יותר נוח עם הממשק של בורסות קריפטו מובילות כמו Binance, אבל רוצה לחקור את עולם המסחר בקריפטו ברשת, ספר הזמנות DEX הוא האפשרות הטובה ביותר שלך.

מקור: dydx

באמצעות DEX ספר הזמנות, סוחרים נהנים מכל התכונות של בורסות מקצועיות, כמו קביעת פקודות הגבלה ספציפיות ומסחר במרווח. ההבדל הוא שכל הזמנות הקנייה והמכירה רשומות ברשת, מה שמאפשר שליטה רבה יותר על נכסים.

כמו ב-AMM, ספר הזמנות DEX גובה עמלות מסחר מהמשתמשים. ברוב המקרים, עמלות אלו מחולקות מחדש לחברי DAO שעוזרים לשלוט בפלטפורמה. לדוגמה, על ידי החזקה של אסימוני GMX $, המחזיקים יכולים לזכות בפרסים שנאספו מנפח המסחר של ה-dApp.

כמה דוגמאות לספר הזמנות DEX כוללות GMX, Perpetual Protocol ו-dydx.

DEX Aggregator

כפי שהשם מרמז, צובר DEX חוקר את הבלוקצ'יין כדי למצוא את המחיר הטוב ביותר והעמלות הנמוכות ביותר עבור כל החלפת אסימונים שניתן להעלות על הדעת. אחת הבעיות הגדולות ב-DeFi היא חוסר הנזילות בהשוואה לבורסות ריכוזיות.

מקור: החלפת קיבר

צוברי DEX עוזרים לסוחרים למצוא את שיעורי ההחלפה היעילים ביותר ולהימנע מעלויות החלקה גבוהות במימון מבוזר. דוגמאות פופולריות של אגרגטור DEX כוללות 1 אינץ' ו- Kyber Swap.

למה להשתמש ב-DEX כדי לסחור במטבעות קריפטו?

יש הרבה סיבות מצוינות לסחור בקריפטו בבורסה מבוזרת. ל-DeFi יש הזדמנות מצוינת לסוחרים מנוסים, אבל עם תגמול גבוה מגיע סיכון גבוה. 

מהם היתרונות והחסרונות של מסחר בבורסה מבוזרת?

Pros

• מצא אבני חן נסתרות - בעת מסחר ב-DEX, אתה יכול למצוא פרויקטי קריפטו מתפתחים לפני שהם נרשמים בבורסות מרכזיות מיינסטרים. לדוגמה, shib נסחר בבורסות מבוזרות הרבה לפני שהפך ל-20 המטבעות הקריפטו המובילים.
• זה נגיש ואנונימי - אם פרטיות היא בעיה, מסחר ב-DEX פירושו החלפת האסימונים המועדפים עליך מבלי לספק מידע אישי לבורסה מרוכזת. יתר על כן, כל אחד יכול לסחור ב-DEX מכל מקום בעולם. כל מה שאתה צריך זה ארנק קריפטו.
• חוזי קוד פתוח - רוב ה-DEXs, כמו Uniswap, הם פרויקטים בקוד פתוח. המשמעות היא שכל אחד יכול לקרוא, לאמת ולבקר את הקוד והחוזים החכמים שלו כדי להבטיח שהם בטוחים לשימוש וללא פגיעויות. 

חסרונות

• נזילות נמוכה - ככלל אצבע, בורסות מבוזרות פשוט אינן יכולות להתאים לנזילות העמוקה ולנפח המסחר של בורסות הקריפטו המובילות. זה שונה עבור סוחרים בקנה מידה גדול להעביר סכומים גדולים מבלי לגרום לתנודתיות מחירים משבשת או החלקה מוגזמת.
• זוגות ללא בדיקה - כל אחד יכול ליצור ולפרט אסימונים בבורסה מבוזרת. למרות שזה מביא הזדמנויות בלתי מוגבלות, זה גם אומר שאלפי אסימוני הונאה נמצאים שם בחוץ ומנסים לתפוס קונים לא זהירים ולגנוב את הכספים שלהם.
• פריצות - למרות שחברות אבטחה מבקרות את רוב ה-DEXs, האקרים עדיין יכולים למצוא דרכים זדוניות חדשות לפרוץ קוד של פרוטוקול ולגנוב כספים. אם האקר מצליח להשיג את המפתחות הפרטיים שלך, הוא יוכל גם להשתלט על כמה פונקציות בארנק שלך ולגשת לכספים שלך. 

על הצד השני

• בורסות מבוזרות הן מקרה השימוש החדש הראשון של מימון מבוזר והן בונות באופן פעיל על היסודות של ביטקוין ותנועת המטבעות הקריפטוגרפיים. עם זאת, הרבה כאבי גדילה עדיין מגבילים את היעילות שלהם ומרתיעים את המשתמשים.

למה אתה צריך לדאוג

ככל שהקריפטו מתרחב ומתפתח, הבורסות המבוזרות רק יהפכו ליעילות יותר, מאובטחות וחסרות חיכוך. הם אבן יסוד בתנועת ה-DeFi, והידיעה כיצד להשתמש בהם נכון יכולה להועיל לכל חובב קריפטו.

שאלות נפוצות

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
• מקור: https://dailycoin.com/decentralized-exchanges-cryptos-wild-west-blockchain-essential/