כיצד פרוטוקול Pylon לבדו יכול להביא לעלייה של +14% בביקוש ל-UST

תחזית ביקוש של TerraUSD באמצעות סימולציית מונטה קרלו

עברו כמה שבועות מאז שפרוטוקול Pylon השיק את אסימון הממשל המקורי שלו ($MINE) באמצעות fפלטפורמת השקעות בפיגור, שער פילון. העיצוב החכם של הפלטפורמה משתמש ב-APY בריבית קבועה של Anchor Protocol כדי לספק השקעה בטוחה ללא הפסד עם פיקדונות UST שמרוויחה למשקיעים אסימוני פרויקטים וזכויות ממשל. גל 1 של מכירות האסימונים היה הצלחה עצומה, והעלה 2M UST תוך פחות משעתיים, כאשר גל 2 של מכירות האסימונים צבר למעלה מ-2 מיליון הפקדות UST בזמן כתיבת שורות אלו. אנו מאמינים שהשקת פרויקטים מוצלחת ב-Pylon Gateway תגרום לסיפון ה-UST המסתובב ולהגדיל את הביקוש עד ל-14% או יותר.

ביום השקת פרוטוקול עוגן (17 במרץ 2021), ראינו עלייה בביקוש ב-UST, שהעלה זמנית את מחיר ה-UST ל-1.08USD ב-KuCoin.

משקיעים ערמו את UST על ארנק ה-Terra שלהם, כדי להחליף את אסימון הממשל של הפרויקט המצופה בזמן ההשקה. הזינוק המורגש בנפח המסחר ב- KuCoin, אם כי זמני, מראה כיצד השקת פרויקט Terra יכולה להניע משמעותית את הביקוש ל-UST stablecoin. אנו צופים כי ביקוש כזה יוגבר עם הרומן של Pylon Gateway של מאגר הפקדות ההבטחה, כפי שיוסבר להלן.

Pylon Protocol הודיעו לאחרונה שהם ישיקו את Nebula Protocol ו-Loop Finance דרך Pylon Gateway, ולמרות שפרטי מכירות האסימונים עדיין לא פורסמו, אנו חושבים שבטוח להניח שמכירות האסימון העתידיות יהיו כרוכות בתערובת של קבועים -החלפת תעריפים ומאגר הבשלה, בדומה למכירת האסימונים של $MINE. בהתבסס על ניתוח סימולציית מונטה קרלו שלנו, אנו צופים כי סדרה של השקה מוצלחת של פרויקטים חדשים ב-Pylon Gateway תגרום לעלייה של עד 14% בביקוש ל-UST, בפרק הזמן של 6 חודשים.

כתב ויתור: היקף ניתוח זה מוגבל ל- השפעה אפשרית של פרוטוקול פילון בלבד על גל הביקוש ל-UST. הוא אינו מכסה גורמים חיצוניים אחרים, כגון רישום UST ב-CEX, עלייה ב-MAU של מוצרים שונים ברשת Terra, או ההייפ הטהור של Terra Ecosystem באמצעות השיווק האפקטיבי של הצוות, יחסי ציבור ו-WOM. (אם כי אנו עשויים לנתח את הגורמים השונים במאמר אחר) לא ייעוץ פיננסי. תמיד DYOR.

נכון לעכשיו, ישנם 2 סוגים ידועים של מנגנון מכירת אסימונים ב-Pylon Gateway; החלפת ריבית קבועה והפקדת הבשלה. Fixed Rate Swap הוא סוג IDO/IEO המסורתי של מכירת אסימונים של כל הקודם זוכה עם גבול עליון. 200M $MINE טוקן היו למכירה במחיר של 0.01UST לאסימון ב-Wave 1 (Fixed Rate Swap), אשר נמכרו תוך שעתיים מהשקה. בינתיים, Vesting Deposit הוא מנגנון מכירה אסימונים חדש, המאפשר ה-APY בריבית קבועה של Anchor, שפותח את הדלת להשקעה באמצעות פיקדונות. במהלך תקופת ההבשלה, ה-UST של המשקיעים יופקד ב-Anchor Protocol כאשר 2% APY שלו ישולמו לצוות הפרויקט. ללא הגיוס החד פעמי בסכום החד פעמי, הצוות יקבל תמריץ להמשיך לספק, תוך מתן אפשרות למשקיעים לאחזר במלואו את השקעתם הראשונית לאחר סיום ההבשלה.

זהו, אנו מאמינים, הכוח האמיתי של פרוטוקול Pylon, אשר פותח פוטנציאל אינסופי של צמיחת UST דרך Pylon Gateway. לצורך ניתוח זה, הנחנו שמכירות האסימון העתידיות ב-Pylon Gateway יהיו כרוכות במאגר הפקדות הבשלה כזה.

כדי להגיע לתחזית שלנו, השתמשנו בסימולציית מונטה קרלו עם מספר כניסות, עם תחזיות גבוהות ונמוכות הכוללות 10,000 סימולציות אפשריות. התחזיות הדוביות והשוריות שלנו מתאימות לתוצאות הרבעון הראשון והשלישי מהסימולציה, בהתאמה.

תחזית המקרה הבסיסית שלנו מעריכה שההשקה הפעילה של פרויקטים חדשים של Terra ב-Pylon Gateway עשויה להוביל לעלייה מצטברת של 292M UST בביקוש עד ינואר 2022. שים לב שהנתון שלעיל אינו בהכרח שווה לכמות ה-UST שהוטבעה לאחרונה, אך הוא עדיין נותן מושג טוב לגבי כמות ה-UST המבוקשת עם דיוק בסדר גודל. עם זאת, בהנחה שלמעלה מהביקוש אכן מניע את UST שהוטבעה לאחרונה, אנו צופים עלייה של +14.3% בשווי השוק של UST מהיום באמצעות הפעלה מוצלחת של Pylon Gateway בלבד.

באופן שמרני, תחזית המקרה הדובי שלנו מציעה עלייה של 214 מיליון בביקוש ל-UST, בעוד שתחזית השור מעריכה עלייה של עד 361 מיליון בביקוש ל-UST, המקביל לעלייה של 17.7% בשווי השוק של UST מהיום. חיזוי השפעת המחיר על LUNA יהיה דיון מחוץ לתחום המאמר הזה, אך בהתבסס על עצם האלגוריתם, עלייה בביקוש ל-UST היא ללא ספק גורם חיובי להעלאת מחיר LUNA.

היתרון של הגדלת הביקוש ל-UST באמצעות שער Pylon הוא כפול. פרוטוקול Pylon לפי תכנון, מפקיד את ה-UST שגויס ב-Vesting Token Sale on Anchor Protocol, כלומר הביקוש מתורגם באופן טבעי ל-UST נעול יותר על Anchor Protocol, מה שמחזק עוד יותר את יציבות הרשת.

בזמן כתיבת שורות אלה, כ-35% מ-UST נעול בפרוטוקול עוגן, כאשר 719M UST נעול בשווי שוק של 2B UST. אנו מניחים שהשקת פרויקטים ב-Pylon Gateway תהיה ככל הנראה שילוב שונה של החלפת ריבית קבועה ומכירת אסימון פיקדון הבשלה. אבל, בהנחה שרוב המימון יגיע דרך הפקדת הבשלה, מקרה הבסיס שלנו מצביע על עד 43.3% UST שננעל עד ינואר 2022. עם טווח דובי לשורי של 41.3% ו-44.9% בהתאמה. לולאת המשוב החיובי של ביקוש מוגבר ל-UST ואחוז גבוה יותר של UST נעול יוביל עוד יותר את המחסור ב-UST, ובסופו של דבר תטביע יותר UST ויעלה את המחיר של LUNA.

1. שווי שוק של UST כפי שחושב על ידי קוינגקו: 2,045 מיליון דולר
2. ממוצע שגויס לפרויקט: 16.2M UST ($MINE Wave 1+ גל 2)
   סך הכל $MINE עלה במדד כגיוס UST הממוצע הצפוי לכל השקת שער
3. St.Dev שגויס לפי פרויקט: 282K UST
   מחושב באמצעות מכירות אסימון $MINE ו-$ANC
4. ספירת IDO ממוצעת: 2 פרויקטים לחודש
   צפוי השקה של פרוטוקול ערפילית ו-Loop Finance בסוף יולי.
5. ספירת IDO של St.Dev: פרויקט אחד לחודש
6. סימולציית מונטה קרלו: 10,000 ניסויים

היקף הניתוח הזה מוגבל להשפעה על הביקוש ל-UST דרך Pylon Gateway בלבד.

פלטפורמת שיגור חזקה בהחלט יכולה לחזק את עמוד השדרה של מערכת אקולוגית בלוקצ'יין, ופרוטוקול Pylon הוא ללא ספק תוספת מבטיחה לעמודי התווך העיקריים של מערכת האקולוגית של Terra. אנו נרגשים לראות את המערכת האקולוגית של Terra צומחת ואנו מקווים שפרוטוקול Pylon יעלה על הציפיות שלנו בעתיד הקרוב כדי להניע יותר ביקוש ב-UST ממה שחזה בניתוח שלנו. לצעוק ל ווג'ין לים וצוות הפילון!

Source: https://fourbarbers.medium.com/how-pylon-protocol-alone-could-drive-14-increase-in-ust-demand-6c6d82f1b544?source=rss——-8—————–cryptocurrency