הפגיעות ב-UST הייתה ברורה מלכתחילה. זה היה בוהה בשוק בפנים.
ההבטחה של ה-stablecoin לפדות UST 1 בשווי 1$ של LUNA הזמינה צרות. זה היה מסחר שדרש קפיצת אמונה בחוסנה של LUNA ולא תמיכה חד משמעית של רזרבות קשות כמו הדולר. וב-9 במאי, חוסר האיזון הזה משקיעים מטושטשים כאשר ה-Stablecoin האלגוריתמי של Terra צנח ב-40% ל-$0.61.
בעוד שביום שלישי UST התאושש לכ-0.90 דולר, הפרק עשה מכה האמינות של UST, ואולי זה של מטבעות יציבים אלגוריתמיים בכלל. הדרמה נקטעה יום שנדמה היה שסוף סוף מפיג כל תקווה שהמשקיעים יוכלו להתחמק משוק דובים מעניש. מה שיקרה אחר כך עם טרה, אהובת DeFi בתשעת החודשים האחרונים, יהיה אירוע פעמון חשוב כמו בשוק שאיבד אמון וזרע בפאניקה.
הצרות
ההחלקה של UST הופעלה כאשר אסימון ה-LUNA המקורי של טרה התגלגל ולא יכול היה עוד לתמוך באסימון אחותו. הצרות גם בעקבות 500 מיליון דולר של עמדות UST שנמכרו באמצעות פרוטוקול Anchor מבוסס Terra ב-7 במרץ, שנראה היה שזעזע את האמון ב-LUNA ובמערכת האקולוגית הרחבה יותר שלה.
Terra הבטיחה בעבר שמשתמשים יוכלו להחליף UST 1 בשווי של 1 דולר של LUNA ולהיפך כמנגנון שנועד לשמור על ההצמדה שלו. העיצוב היה אמור לגהץ את התנודתיות במחירי UST על ידי תמריץ של ארביטראג'רים להיכנס ולסחור באסימון אם הוא יעבור מעל או מתחת לרמה של $1.
בעוד המחיר של UST חזר ב-50% מהשפל על רקע של 2.4 מיליארד דולר בנפח ב-Binance בלבד, נותרו שאלות לגבי כדאיות העיצוב של UST, והאם היא עשויה לנוח בבית הקברות של פרויקטי stablecoin כושלים. .
בסיס
ה-Basis stablecoin, הידוע בעבר בשם Basecoin, היה בין הניסויים האלגוריתמיים הראשונים של stablecoin בקריפטו.
הפרויקט החל באוגוסט 2017 עם א $ 133M סבב גיוס באפריל 2018 מבעלי הון סיכון מובילים, כולל Andreessen Horowitz, Bain Capital Ventures ו-Lightspeed Ventures. בסיס תכנן להנפיק אסימונים של אג"ח ומניות שישמשו להרחבת ולכווץ את אספקת האסימון ולשמירה על הצמדתו על ידי תמריץ של ארביטראג'רים לרכוש או לשרוף BAC בהתאם לשאלה אם ה-stablecoin ייסחר מעל או מתחת ל-$1.
אבל הרגולטורים התערבו ואמרו שאסימוני האג"ח הם ניירות ערך ודרשו מהפרויקט לאסוף מידע מפורט של מכיר את הלקוח ולהנפיק אסימונים למשקיעים מוסמכים בלבד.
"למרבה הצער, הצורך להחיל את רגולציית ניירות הערך של ארה"ב על המערכת הייתה השפעה שלילית רצינית על היכולת שלנו להשיק את Basis," א. לוח מודעות באתר בסיס קובע. "למרות שזו לא התוצאה שאף אחד מאיתנו רצה, ידענו כשנכנסנו לזה שאנחנו מבצעים הימור בינארי על נוף רגולטורי חיובי".
בסיס החזירה למשקיעים את ההון שגייסה, ולא השיקה את הפרוטוקול.
דולר קבוע ריק
Empty Set Dollar, שהושק בשנת 2020, תיאר את עצמו כמטבע יציב אלגוריתמי שיפעל כמטבע הרזרבה עבור מגזר ה-DeFi. היא ביקשה להתבסס על התכנון שתוכנן עבור Basis, והושקה על ידי צוות אנונימי כדי למזער את האיום הנשקף מהתערבות רגולטורית.
הפרוטוקול ביקש לשמור על היתד שלו על ידי הנפקת אסימונים נוספים כאשר מחירו עלה מעל 1 דולר כדי להגדיל את ההיצע ולדלל את ערכם של אסימונים שכבר מסתובבים. לעומת זאת, זה יתמרץ את המשתמשים לשרוף את האסימונים שלהם תמורת קופוני חוב כאשר המחיר יורד מתחת ל-1 דולר כדי ליצור מחסור.
למרות שמחיר ה-ESD נע קרוב ל-$1 במהלך רוב הרבעון הרביעי של 2020, האסימון נכנס למחזור מוות בסוף דצמבר באותה שנה. ESD ירדה בעקביות מאז, והחליפה ידיים לאחרונה תמורת 0.005$ בלבד. זה מייצג נפח מסחר של 24 שעות ביממה של 26,310 דולר בלבד.
בסיס מזומנים
בנובמבר 2020, ההצלחה לכאורה של ESD נתנה השראה לשני מפתחים אנונימיים הפועלים תחת הכינויים 'ריק' ו'מורטי' להשיק הומאז' משלהם ל-Basis.
הזוג השיק את Basis Cash באותו החודש, והפיץ אסימוני BAC למשתמשים שכללו מטבעות יציבים פופולריים אחרים, כולל DAI, USDC ו-SUSD. הפרויקט הנפיק איגרות חוב ואסימוני שיתוף כדי לשלוט באספקה ולתמרץ השמדת אסימונים בעת הצורך.
אבל Basis Cash נסחר רק ליד $1 במשך כשבועיים, כאשר האסימון קרס בהתמדה ביותר מ-90% במהלך ששת החודשים הראשונים של 2021. האסימון הוחלף בפעם האחרונה עבור $0.008, כאשר BAC נהג רק בנפח של $33,645 במהלך היום האחרון.
מלא
Ampleforth הוא מטבע יציבות אלגוריתמי נוסף שלקח השראה מ-Basis. ההצמדה שלו נשמרת על ידי אירועי rebase יומיים שמתאימות את היצע יתרות המשתמשים במטרה לשמור על מחירו ב-$1.
הפרוטוקול הושק באמצע 2019 ונראה במהירות כישלון כאשר המחיר של AMPL ירד בהתמדה לרמות מתחת ל-0.40 דולר רק שלושה חודשים לאחר מכן. אבל המחיר שלו התאושש, כאשר AMPL נסחר קרוב ל-1 דולר מנובמבר 2019 ועד אמצע פברואר 2020.
AMPL חוותה תנודתיות פרועה ברבעון השני והרבעון השלישי של 2, ומאז היא ממשיכה לרשום תנודות דרמטיות בין הטווח של 3 דולר ל-2020 דולר, ולכאורה מערערת את השימושיות שלה כמטבע יציב.
AMPL היה פחות תנודתי בשנת 2021, נסחר בטווח של בערך 30% משני הצדדים של $1. הוא שווה כעת 1.10 דולר ומייצג נפח יומי של יותר מ-2.2 מיליון דולר.
ניוטרינו דולר
ההצלחה האחרונה של UST העניקה השראה לרשתות יריבות להשיק מטבעות יציבים משלהן המגובים על ידי מחזיקים שעשויים לפדות ולשרוף את האסימון בתמורה ל-$1 של אסימון רשת מקורי.
Neutrino USD (USDN) הושק ברשת Waves בפברואר 2022. אבל הפרוטוקול הפך במהירות לנושא של מחלוקת, עם חשבון טוויטר בדוי שטען שצוות Neutrino היו שאיבת הערך של WAVES ושימוש בפרוטוקול שוק הכסף של Vires כדי לתמוך בשווי השוק של USDN בתחילת אפריל.
התרסקות לאחר מכן במחיר של WAVES לוותה בכך ש-USDN איבד במהירות את היתד שלו. האסימון נסחר נמוך כמו $0.60 בתחילת החודש שעבר, לפני שהחלים במידה רבה. אבל האסימון לא הצליח להחזיר את ההצמדה שלו במלואה, ומאז נסחר בין $0.98 ל$0.99.
USDN/USD. מקור: CoinGecko
מטבעות יציבים אחרים בהשראת UST כוללים את USDD של Tron, שהושק בשבוע שעבר, ואת USN של Near, שעלה לאוויר בסוף אפריל. עם זאת, התנודתיות הקיצונית שממנה סובלת UST מעידה על כך שתנאי שוק תנודתיים עלולים לגרום במהירות למטבעות היציבים האלגוריתמיים הללו לאבד את ההצמדה שלהם.
קרא את הפוסט המקורי על המתריס
- "
- 10
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- 70
- 9
- 98
- אודות
- חֶשְׁבּוֹן
- מוכר
- לפעול
- נוסף
- algo
- אלגוריתמי
- כְּבָר
- בין
- אחר
- אַפּרִיל
- אוגוסט
- בסיס
- שוק הדובים
- להיות
- להלן
- binance
- קשר
- אג"ח
- לִבנוֹת
- הון
- מזומנים
- CoinGecko
- לגבות
- אמון
- חוזה
- לִשְׁלוֹט
- מחלוקת
- יכול
- להתרסק
- לִיצוֹר
- קריפטו
- מַטְבֵּעַ
- כיום
- DAI
- יְוֹם
- חוב
- DeFi
- נתן
- תלוי
- מְתוּאָר
- עיצוב
- מְפוֹרָט
- מפתחים
- DID
- הפצה
- דוֹלָר
- דרמה
- נהיגה
- בְּמַהֲלָך
- מוקדם
- המערכת האקולוגית
- אירועים
- חליפין
- לְהַרְחִיב
- מנוסה
- קיצוני
- פָּנִים
- כשלון
- בסופו של דבר
- ראשון
- פורבס
- ביסודו
- מימון
- כללי
- הולך
- יש
- מחזיקים
- אולם
- HTTPS
- פְּגִיעָה
- חשוב
- לתמרץ
- לכלול
- כולל
- להגדיל
- מידע
- השראה
- השראה
- משקיעים
- סוגיה
- IT
- עצמו
- ידוע
- נוף
- לשגר
- הושק
- מוביל
- רמה
- מהירות האור
- רשימה
- נעול
- ארוך
- לתחזק
- עשייה
- צעדה
- שוק
- שווי שוק
- כסף
- חוֹדֶשׁ
- חודשים
- יותר
- המהלך
- ליד
- שלילי
- רשת
- רשתות
- פועל
- אחר
- שֶׁלוֹ
- בהלה
- אוּלַי
- פופולרי
- מטבעות stablecoins פופולריים
- מחיר
- פּרוֹיֶקט
- פרויקטים
- הבטחה
- פרוטוקול
- לִרְכּוֹשׁ
- רובע
- מהירות
- רכס
- תקנה
- רגולטורים
- רגולטורים
- מייצג
- נדרש
- REST
- יריב
- עגול
- בטוח
- אמר
- מגזר
- ניירות ערך
- רציני
- סט
- שיתוף
- שישה
- שישה חודשים
- נמכרים
- stablecoin
- Stablecoins
- הברית
- הצלחה
- לספק
- תמיכה
- מערכת
- נבחרת
- טרה
- אסימון
- מטבעות
- סחר
- מסחר
- צרה
- us
- ש״ח
- דולר ארה"ב
- משתמשים
- תועלת
- ערך
- מיזם
- מיזמים
- נדיפות
- כֶּרֶך
- פגיעות
- רציתי
- גלים
- אתר
- שבוע
- מה
- אם
- מי
- בתוך
- ראוי
- היה
- שנה
- תְשׁוּאָה
- YouTube