Uniswap: מדריך למתחילים ל- DEX המוביל (2021)

הכספים המבוזרים המתפתחים (DeFi) המערכת האקולוגית שואפת להשתמש במוצרים פיננסיים מבוזרים שאינם משמורתיים להחלפת מתווכים ריכוזיים ביישומים פיננסיים כגון הלוואות, ביטוחים ונגזרים.

Uniswap הוא דוגמה לאחד ממוצרי הליבה במערכת האקולוגית של DeFi, חילופי הקריפטו המבוזרים, או DEX. מטוסי DEX שואפים לפתור בעיות רבות של עמיתיהם הריכוזיים, כולל סיכון לפריצה, ניהול כושל ושכר טרחה. למרות זאת, מבוזר לבורסות יש בעיות משלהן, בעיקר חוסר נזילות - מה שאומר מחסור בכמות כסף שנחלשת סביב בורסה שהופכת את המסחר למהיר ויעיל יותר.

Uniswap מנסה לפתור את בעיית הנזילות של הבורסות המבוזרות, בכך שהיא מאפשרת לבורסה להחליף אסימונים מבלי להסתמך על קונים ומוכרים שיוצרים את הנזילות הזו.

בהמשך נחקור כיצד פועלת Uniswap - וכיצד היא הפכה לאחת הבורסות המבוזרות המובילות שנבנו עליהן Ethereum.

מה זה Uniswap?

Uniswap הוא פרוטוקול ב- Ethereum להחלפה ERC20 אסימונים. בניגוד לרוב הבורסות, שנועדו לקחת עמלות, Uniswap נועד לתפקד כטובת ציבור - כלי לקהילה לסחור באסימונים ללא דמי פלטפורמה או מתווכים. בניגוד לרוב הבורסות, שתואמות קונים ומוכרים לקביעת מחירים וביצוע עסקאות, Uniswap משתמשת במשוואה מתמטית פשוטה ובמאגרי אסימונים ו- ETH כדי לבצע את אותה העבודה.

מה כל כך מיוחד ב- Uniswap?

ההבחנה העיקרית של Uniswap מהבורסות המבוזרות האחרות היא השימוש במנגנון תמחור הנקרא "מודל יצרני שוק המוצרים הקבועים".

ניתן להוסיף כל אסימון ל- Uniswap על ידי מימון בערך שווה ערך של ETH ואסימון ERC20 הנסחר. לדוגמה, אם היית רוצה לבצע החלפה עבור אלטקוין בשם Durian Token, היית משיק Uniswap חדש חוזה חכם עבור Durian Token וצור מאגר נזילות עם – לדוגמא– Durian Token בשווי 10 $ ו- ETH בשווי 10 $.

כאשר Uniswap שונה הוא שבמקום לחבר קונים ומוכרים לקביעת מחיר אסימון Durian, Uniswap משתמש במשוואה קבועה: x * y = k.

במשוואה, x ו- y מייצגים את כמות אסימוני ETH ו- ERC20 הזמינים במאגר נזילות ו- k הוא ערך קבוע. משוואה זו משתמשת באיזון בין אסימוני ETH ו- ERC20 - והיצע וביקוש - כדי לקבוע את המחיר של אסימון מסוים. בכל פעם שמישהו קונה אסימון דוריאן עם ETH, היצע אסימון דוריאן יורד בזמן שהיצע ETH עולה - מחירו של אסימון דוריאן עולה.

כתוצאה מכך, מחיר האסימונים ב- Uniswap יכול להשתנות רק אם מתרחשות עסקאות. בעיקרון מה ש- Uniswap עושה הוא מתאזן ערך האסימונים והחלפתם על סמך כמה אנשים רוצים לקנות ולמכור אותם.

מה עוד שונה ב- Uniswap?

בהחלט ניתן לרשום כל אסימון ERC20 ב- Uniswap - אין צורך בהרשאה. לכל אסימון יש את עצמו חוזה חכם ובריכת נזילות - אם אחד מהם אינו קיים, ניתן ליצור אותו בקלות.

ברגע שלאסימון יש חוזה חכם בורסה ובריכת נזילות משלו, כל אחד יכול לסחור באסימון או לתרום למאגר הנזילות תוך שהוא מרוויח עמלת ספק נזילות של 0.3%. כדי לתרום למאגר נזילות, אתה זקוק לערך שווה של אסימוני ETH ו- ERC20.

כיצד מייצרים אסימונים של Uniswap?

בכל פעם שתורמים אסימונים חדשים של ETH / ERC20 למאגר נזילות של Uniswap, התורם מקבל "אסימון בריכה", שהוא גם אסימון ERC20.

אסימונים לבריכה נוצרים בכל פעם שמופקדים כספים לבריכה וכאסימון ERC20 ניתן להחליף באופן חופשי אסימונים לבריכה, להזיזם ולהשתמש בהם בדפים אחרים. כאשר מחזירים כספים, אסימוני הבריכה נשרפים או נהרסים. כל אסימון מאגר מייצג את חלקו של המשתמש מסך הנכסים של המאגר וחלקו מדמי המסחר של המאגר 0.3%.

כיצד לבצע את הסחר הראשון שלך ב- Uniswap

באמצעות Uniswap, אתה יכול לרכוש אתר (ETH) וכל אחד מאלפי אסימוני ERC20 הנתמכים על ידי הפלטפורמה.

לשם כך, תזדקק לאיזה ETH ביתרה שלך כדי לשלם עבור כל עמלות העסקה, כמו גם משהו לסחור עבור אסימון ERC20 שאתה רוצה. זה עשוי להיות ETH, או אסימון אחר של ERC20. לדוגמה, אם אתה מעוניין לסחור במטבע דולר (USDC) עבור UNI, תצטרך להחזיק USDC בארנק שלך ועוד מעט אתר לכיסוי דמי העסקה.

כאן נסקור כיצד לבצע את הסחר הראשון שלך ב- Uniswap - על ידי רכישת כמה אסימונים של UNI באמצעות ETH.

שלב 1: ראשית ראשית אל פלטפורמת חילופי Uniswap.

בצד שמאל למעלה, לחץ על כפתור 'התחבר לארנק' והיכנס באמצעות הארנק שאיתו ברצונך לסחור. זה יכול להיות א מטאמאסק, WalletConnect, ארנק Coinbaseארנק פורטמטיק או פורטיס.

למטרות הדרכה זו, ניכנס עם ארנק MetaMask.

שלב 2: לאחר הכניסה, ממשק המסחר יופיע.

בשדה העליון בחר את האסימון שברצונך להחליף עבור האסימון שאתה רוצה. אנו בוחרים ETH. בשדה התחתון, חפש את האסימון שברצונך לרכוש, או בחר אותו מהתפריט הנפתח, במקרה זה UNI.

שלב 3: עכשיו אתה מוכן להגדיר את ההזמנה שלך. אתה יכול לבחור כמה אתה רוצה להוציא על ידי הזנת מספר בשדה העליון, או לבחור כמה לקנות על ידי הזנת מספר בתחתית.

בדוגמה שלנו נקנה אסימונים של UNI בשווי 0.1 ETH.

שלב 4: בתחתית תפריט ההזמנה תראה כמה אתה יכול לצפות לקבל.

אם אתה מרוצה מהנתונים האלה, לחץ על כפתור 'החלף'.

לחיצה על הארנק שלך תבקש ממך לאשר את הסחר, ואולי להתאים את העמלות למספר המתאים ביותר עבורך.

כשתהיה מוכן, אשר את העסקה ואז היא תעבור. לאחר סיום האסימונים שלך יופיעו בארנק ה- ERC20 שלך.

השלבים הבא

לאחר שתסיים את המסחר הראשון שלך ב- Uniswap, יש הרבה אפשרויות למשתמשים מתקדמים יותר.

מכיוון ש- Uniswap הוא פרוטוקול פתוח של חוזים חכמים, מספר ממשקי משתמש חזיתיים שונים כבר נוצרו עבורו. לדוגמה, InstaDApp מאפשר לך להוסיף כספים לבריכות Uniswap מבלי להזדקק לגישה לממשק המשתמש הרשמי של Uniswap.

ממשקים כגון Zapper.fi לאפשר למשתמשים להוסיף כספים לבריכות Uniswap באמצעות ETH בלבד במקום ETH ואסימון אחר. הממשק מציע אפילו פתרונות פשוטים בלחיצה אחת לרכישת אסימוני בריכה בשילוב עם אסטרטגיות אסימון bZx.

עם מגוון של רשמי ו לא רשמי משאבים למפתחים לבנות על הפרוטוקול, עלינו לצפות לראות הרבה יותר אינטגרציות בין מערכת החלפת האסימונים הייחודית של Uniswap לבין מימון מבוזר חדש (DeFiמוצרים בשנים הקרובות.

בטל את החלפת ה- V2 וה- V3

אף על פי ש- Uniswap הושק בנובמבר 2018, רק לפני זמן קצר החל הפרוטוקול לראות מתיחה משמעותית.

שחרורו של הסר את ה- V2 במאי 2020 נערך שדרוג משמעותי המאפשר החלפות ERC20 ישירות ל- ERC20, תוך חיתוך של אתר עטוף (WETH) מהמשוואה במידת האפשר. Uniswap V2 הוסיף גם תמיכה בטוקני ERC20 שאינם תואמים כמו OmiseGo (OMG) ו- לִקְשׁוֹר (USDT), והוסיף שורה של שיפורים טכניים שהופכים אותו לנחשק יותר לשימוש.

ככריית נזילות ו תשואה חקלאית בפלטפורמות גדלו באופן דרמטי בפופולריות בשנת 2020, Uniswap ראתה התעניינות מקבילה, שכן פלטפורמות DeFi רבות מאפשרות לספקי נזילות Uniswap לראות החזר נוסף על אסימוני ה- LP שלהם.

זאת, בשילוב עם דמי החליפין של 0.3% שחולקו לספקי נזילות - והפופולריות של הפלטפורמה כמשטח שיגור עבור אסימונים פופולריים של פרויקט DeFi - הביא את Uniswap לעלות בשורות ולהפוך לאחת פלטפורמות DeFi מובילות לפי ערך כולל נעול (TVL) - מדד לערך הכולל של נכסי הצפנה הנעולים בפלטפורמה.

במאי 2021 הושק Uniswap V3, עם האיטרציה האחרונה של ה- DEX שהוסיפה מספר תכונות חדשות. ראשית היא נזילות מרוכזת, המאפשר לספקי נזילות להקצות נזילות בטווח מחירים מותאם אישית. זה, בתורו, אומר שסוחרים לא צריכים להשקיע הון רב על מנת להשיג תוצאות.

V3 מוסיף גם דרגות עמלות רבות יותר, מה שמאפשר לסוחרים לקבוע טוב יותר את רמת הסיכון שלהם בעת סחר בנכסים הפכפכים (שיכולים להשתנות במחיר בין תחילת ביצוע העסקה). זה מוסיף גם "קל וזול יותר" אורקל, מה שמבטיח שנתוני המחירים של DEX יהיו מעודכנים.

לבסוף (ואולי הכי פחות מהותי) הוא מייצר גם אסימונים שאינם פטריייים (NFTs) בהתבסס על עמדות LP, והפך אותם ל"אמנות שנוצרה בשרשרת ".

השקת אסימונים של UNI ו- airdrop

בחודש ספטמבר 2020, Uniswap השיקה את UNIאסימון הממשל של הרשת, שהסיר 400 אסימונים של UNI לכל כתובת ארנק שהתקיימה עם פרוטוקול Uniswap לפני 1 בספטמבר.

מהפצה של 150 מיליון אסימונים של UNI, כ -66 מיליון תבעו במהלך 24 השעות הראשונות לאחר ירידת אוויר. לאחר הפצת 40% מהאסימונים בשנה הראשונה, הוא יצטמצם ב -10 נקודות אחוז בכל שנה שלאחר מכן, עד להקצאת כל האסימונים.

Uniswap מתכננת להפיץ סכום מוגבל של מיליארד UNI על פני ארבע שנים, כאשר 1% מיועדים להפצה לקהילה, 60% הוקצו לעובדי Uniswap, וה 21.5% הנותרים יועברו למשקיעים ויועצים.

כאסימון למשילות, UNI מזכה את בעלי ההצבעה על אופן ניהול הפרוטוקול, ומעניק להם בעלות מיידית על ממשל Uniswap, אוצר הקהילה של UNI, מתג דמי הפרוטוקול, eth ENS, רשימת ברירת המחדל של Uniswap (tokens.uniswap.eth) ו גרביים אסימוני נזילות. האסימון נרשם במהירות ב- Coinbase Pro להחליף, וזמן קצר אחר כך בעיקריות מטבע חליפין.

השקת האסימונים של Uniswap יכולה להיחשב כתגובה לעליית סושי החלפה, שיבוט של הפרוטוקול שהוסיף אסימון לעידוד השימוש. באתגר ישיר יותר, SushiSwap גם ניסה לרוקן את Uniswap מהנזילות בתהליך שנקרא "כריית ערפדים".

התפתחויות אחרונות

בתוך פחות משנה, Uniswap V2 הניעה את הפלטפורמה לצמיחה מטאורית.

בפברואר 2021 היא הפכה לבורסה המבוזרת הראשונה שעיבדה יותר מ- $ 100 מיליארד נפח המסחרוכעת עולה לעתים קרובות על מיליארד דולר בהיקף המסחר מדי יום. ביצועים אלה רואים שהוא הופך לא רק ל- DEX הגדול ביותר לפי נפח המסחר, אלא לאחת מחמשת תקופת הבורסות הפופולריות ביותר.

בינתיים, אסימון הממשל של Uniswap (UNI) טיפס והפך לקריפטוגרפי העשירי בגודלו לפי שווי שוק לאחר שהגיע לשווי שיא של מעל 10 דולר. זה הונע לפחות באופן חלקי על ידי הפופולריות הגוברת של מאגרי חקלאות תשואות, שרבים מהם דורשים מהמשתמשים להחזיק אסימונים של UNI או Uniswap LP.

הפלטפורמה מצאה עצמה גם במרכז האחרונה Unisocks (SOCKS) שיגעון, אסימון מגובה בזוג גרביים פיזי. אף על פי שהזוג הראשון נמכר במחיר של 12 דולר בלבד, בפברואר 2021, פורמט מכירה ייחודי המשתמש בעקומת התחברות כדי לקבוע את המחיר שנראה כי זוג אחד נמכר במחיר עצום של 92,000 דולר.

אבל זה לא היה כל חלק בהפלגה של Uniswap. כתוצאה מעומס עצום ברשת את'ריום, דמי העסקה ירו דרך הגג - מה שהופך את המסחר ב- Uniswap למשימה יקרה, במיוחד כשמדובר בעסקאות בעלות ערך נמוך.

זה ראה התפשטות וצמיחה של מגוון עצום של פלטפורמות חלופיות, כולל JustSwap של TRON, QiSwap של Qtum ו- רשת קיבר—כולם מבטיחים מעברים מהירים יותר, עמלות נמוכות יותר או שניהם. Uniswap גם ראתה בקצרה את נפח העסקה היומי שלה פנקייק החלפה- יצרנית שוק אוטומטית דומה (AMM) הבנויה על Binance Smart Chain.

אך מעמדה של Uniswap כאחד ממכשירי ה- DEX המובילים העניק לה השפעה ניכרת. חלקם מעוניינים למנף את הגידול במגזר DeFi - ובאופן בלתי נמנע, תחת מבטם של הרגולטורים. במאי 2021 חברי קהילת Uniswap השיקו הצעת ממשל להקמת א "הגנה פוליטית" קרן בתקציב של 1-1.5 מיליון UNI.

מטרת הקרן היא להקדים את איומי הרגולציה והמס באמצעות עורכי דין, לוביסטים ומארגנים, מה שמאפשר למרחב DeFi המתהווה להתמודד עם "הוצאות אדירות מצד שחקני פיננסים מסורתיים".

עם אנשים כמו ה-SEC ו CFTC עכשיו שוקל את שאלת הרגולציה של DeFi, Uniswap עשוי להילחם בידיו.

מקור: https://decrypt.co/24867/what-is-uniswap