מהן הבעיות האקולוגיות העיקריות של מימון מבוזר (DeFi)?

מימון מבוזר הוא מגזר שנמצא עדיין בשלבי ההתפתחות המוקדמים שלו. אם היא רוצה להפיל את האיזון ולהשתלט על הניהול מהמערכות הפיננסיות המסורתיות, היא צריכה להתעלות מעל כמה בעיות הקשורות למערכת אקולוגית. עם זאת, התפרסמו דיווחים כי טכנולוגיה חדשה עומדת בתהליך המסייע למפתחים ולמומחים בתחום להציע פתרונות לאתגרים הקיימים.

DeFi הוא מונח מקיף המתאר מגוון רחב של מוצרים וטכנולוגיות חדשות שמטרתן להציע אסטרטגיות חדשניות לאנשים לנהל את כל הנתונים הכספיים שלהם באופן אוטונומי. משתמשים יכולים לנהל ולשלוט בכספים שלהם ללא מעורבות של בנק מרכזי או כל מוסד ממשלתי מרכזי אחר.

בדרך כלל, יישומים מבוזרים (dApps) פועלים על רשתות חסימות קיימות כמו ביטקוין, EOS, ו Ethereum. הטכנולוגיה החוזית למנף מאפשרת למשתמשים שליטה מלאה בכל הכספים שלהם. הם מכסים השקעות, חסכונות, שווקי תחזיות, הלוואות, ביטוחים, תשלומים ומסחר בשוליים. הוא מכסה כמעט כל מה שיש למערכת הפיננסית המסורתית להציע.

כלי המימון המבוזרים מקשרים בין לקוחות ומשתמשים לשירותים שאינם מורכבים מרשות ריכוזית כלשהי. מערכת ניצנים זו תוכננה בצורה מושלמת על מנת להבטיח שכל התהליך יעיל יותר, בטוח יותר ושקוף לחלוטין. אלו התכונות ומוסר העבודה שפתרונות הפינטק המסורתיים מתקשים ליישם.

עם זאת, עדיין קיימים אתגרים שונים המונעים את התגשמות החזון.

מה ממציא את שוק הפיננסים המבוזר?

שוק הפיננסים המבוזר כולל מגוון שחקנים ותתי מגזרים, כאשר חלק מהמשתתפים אינם זמינים בתחום הפיננסים המסורתי. מרבית המשתתפים הם מלווים המלווים את נכסיהם ללווים המחפשים גישה מהירה לנכסים הזמינים. יתר על כן, הבורסות יכולות לפעול כמדיום עבור המלווים והלווים.

למגזרי DeFi יש גם היבטים ופתרונות חיוניים אחרים. הם כוללים טוקניזציה של נכסים בעולם האמיתי כמו ביטוח, אמנות ונדל"ן, שווקי חיזוי, שווקי עמיתים לעמית, היערכות וביטחונות, וחיסכון חלופי שיש להם מנגנוני רווחים.

הלוואות והלוואות הם כיום מקרי השימוש הפופולריים ביותר ב תעשיית DeFi. למלווים יש הרבה נכסים והם מחפשים שיטות להרוויח ריבית בהחזקתם החורגות בעיקר מעריכת שוק רגילה. על ידי החדרת נזילות לכל נכס, המלווים לטווח הארוך מקבלים בדרך כלל את תגמולם כאשר הם משתמשים בפלטפורמת הלוואות ספציפית.

הניתוח מראה כי אסטרטגיית שוק זו באה ביחס סימביוטי של מתן נזילות בשוק הנכס תוך מתן הכנסה פסיבית במקביל לאלה המציעים זאת. מצד שני, הלווים מחפשים את היתרונות שמגיעים משליטה זמנית במשאבי המלווים, גם אם זה כרוך במחיר.

על ידי השאלת נכסים, המשתמשים יכולים לקצר את הסחורה כדי להשיג רווחים בבורסות קריפטו שאין בהן מסחר בשוליים. יתר על כן, הפלטפורמות המשתתפות נותנות גישה מהירה לטוקני השירות שהלווים אינם מעוניינים להחזיק אלא רוצים להשתמש בהם למשימה מסוימת כמו הצבעה ברשת כלשהי.

הלוואות פלאש מאפשרות למשתמשים ללוות כספים, להשתמש בכסף ואז להחזיר את הכסף באופן אוטומטי באמצעות עסקה אחת. חילופי מידע מבוזרים (DEX) התפרסמו גם בגלל יכולות ההחלפה האוטומטיות שלהם. חוזים חכמים הם 'המתווכים' היחידים המעורבים בתהליך זה. הם לא לוקחים קיצוץ ואפילו לא מאטים את כל תהליך ההחלפה.

כל הכספים הזמינים נשמרים בחזקת המשתמש המלאה, מה שממתן אתגרי האבטחה שהשפיעו על הבורסות הריכוזיות במשך מספר שנים. בעיות אבטחה אלה עלו לבורסות הריכוזיות במיליוני דולרים בקריפטוגרפיה כתוצאה מפריצות וניהול כושל.

מאגרי נזילות הם גם מגזר הולך וגדל של מימון מבוזר ומחוברים בעיקר לבורסות מבוזרות. חלק מפלטפורמות DEX אוהבות רשת בנקור ו- Uniswap מעודדים את משתמשיהם לפתח ולממן מאגרי נזילות הנדרשים לתמיכה ולהקל על זוגות חליפין שונים.

כל מי שבבעלותו אסימון ורוצה להחליף אותו עם אחר יכול לספוג מעט נזילות כדי שהאסימון שלהם יאפשר למשתתפים אחרים להחליף ואף להחליף עבורו. נראה כי תהליך פתוח זה מערער את תפיסת הרישום בבורסות המסורתיות. הן DEX והן מאגרי הנזילות חוו צמיחה אדירה מאז הקמתם ברבעון הראשון של שנת 1.

סיכונים פנימיים הקיימים בשווקים המבוזרים

בשוק מתחיל זה, הסיכונים הנפוצים ביותר נובעים מבעיות המשפיעות על חוזים חכמים, טעות משתמשים, תנודתיות בשוק, היעדר מספיק ביטוח על הלוואות, וחריפה אפשרית של מנגנון המחירים. מעניין ששוק DeFi נמצא יחסית בשלבים הראשונים שלו למרות היתרונות הפוטנציאליים העצומים שלו. לפיכך, חלק מהיתרונות העיקריים הנלווים לשימוש בפלטפורמות אלה גוררים גם סיכונים גדולים.

פגיעות חוזה חכמה היא מקור אתגר מרכזי המשפיע על מרחב הכספים המבוזר. למרות שיש לו כוונות מתוכנתות, אובדן כספים עלול לקרות כאשר חוזה משתחרר למערכת האקולוגית עם פגם הקיים בקוד שלו.

הפסדים קרו בעבר ורוב הפרקים הבולטים פגע באת'ריום. מרחב זה עבר דרך ארוכה עם ביקורת וביקורות עמיתים שהפכו לנורמה, אך אין כל ערובה כי התקפות DeFi לא יחזרו שוב.

אחד הידועים לשמצה ביותר התקפות היה זה שכוון לפרוטוקול bZx. באותה תקרית, האקר ניצל דקויות בדרך 'הלוואות הבזק'. הם גנבו אתרים בשווי אלפי דולרים. למרות שתקריות כאלה מביאות לפתרונות מעודכנים לאתגרים שגרמו להם, פושעי סייבר שואפים למצוא פרצות אחרות ומנסים לנצל אותם לפני שהמערכת תפעל בצורה אופטימלית.

ניתן לקשר את אתגר החוזה החכם הזה לחסרון משמעותי נוסף שמשפיע על כל שטח ה-DeFi: שגיאת משתמש. מפתחים אומרים שהקוד שלהם אטום ובלתי חדיר. עם זאת, הם לעולם לא יכולים לקבוע כיצד משתמשים שונים מקיימים אינטראקציה עם האפליקציות שלהם.

מיליוני דולרים אבדו לאחר שמשתמשים שלחו כספים לכתובות שגויות כולל כתובות הבלוקצ'יין החוזיות של dApps. אתגר זה ניתן לפתור באמצעות ERC-777 וסטנדרטים אסימוניים אחרים שיכולים לזהות ואז לחסום עסקאות שגויות. אף על פי כן, אסטרטגיה זו מגדילה את עלויות העסקה.

תכונה עיקרית נוספת שמשתמשים רבים לעולם לא רואים היא הממשל הפנימי של נכס מסוים ותקנות חיצוניות. מעניין שתמיד יש סיכוי שפרויקט מסוים עשוי לשנות את אופן הפעלת הפלטפורמה ואת מי שמנהל אותה. ישנם מקרים בהם השינוי מתרחש ללא כל התראה.

יתר על כן, רשויות מקומיות יכולות להציע ולחקוק חדשות חוקים וחקיקה שיכולים להפוך את המטבע לחוקי או להגדיל כאשר ניתן להשתמש במטבע. נושאים אחרים כמו השווקים הבלתי צפויים המשפיעים על שירותים מבוזרים שונים והיעדר ביטוח גורמים לכך שעדיין קיימים סיכונים גדולים. לפיכך, משקיעים עלולים לאבד את השקעתם גם כאשר לא הם וגם היזמים טעו.

אילו נושאים מאיטים את קצב האימוץ של DeFi?

מספר סוגיות מתמשכות משפיעות על חוויית המשתמש העולה על הסיכונים הקיימים במימון מבוזר. חלק מהנושאים הבולטים כוללים ביטחונות יתר, ריכוזיות, נזילות נמוכה ומעט יכולת פעולה הדדית בין שרשראות החסימה.

DeFi גם לא מבוזר כמו שצריך להיות. עם זאת, זה נורמלי כדי להבטיח שהמפתחים יבדקו ויעבדו ברשת ביעילות יוכלו לפתור במהירות בעיות שעשויות לעלות בכל זמן נתון. למרות שכל זה הגיוני, זה עלול לגרום למצבים בלתי צפויים שבהם dApp המיועד לשימוש ציבורי עדיין מרוכז במידה מסוימת.

התרחשות זו מסוכנת גם כאשר היזמים אמינים מכיוון שהיא יוצרת דרכים לשימוש לרעה בכספי הצרכנים המוקצים להיבטים שונים של הפרויקט. מרבית הפרויקטים מאמצים גישה של "ביזור מתקדם" לפתרון הבעיה. בהקשר זה, פרויקט DeFi נמצא במקור בשליטת צוות הפיתוח המרכזי.

אבל, הממשל של הצוות נוצר לשם 'שחרור' לקהילה לאט לאורך זמן. על ידי שימוש באסטרטגיה זו, הרשת הופכת לוויסות עצמי בסופו של דבר לאחר שהכל פועל.

במקרה של הלוואה והלוואות, האתגר הגדול ביותר שקיים הוא ביטחונות יתר. המלווים מבקשים לשים ביטחונות גבוהים יותר עבור הלוואותיהם מכיוון שאין שום ביטחון בשוק קריפטו כה תנודתי. זה מסביר מדוע מלווים רבים אינם מסכימים עם הלווים אלא אם כן ניתן ביטחון הולם להלוואות וזה מערער את הפונקציה הקריטית של ההלוואות.

כאשר המלווים והלווים לא מצליחים להסכים, הפילוסופיה של מימון מבוזר שהיא הבנק הלא-בנקאי נותרה בלתי ממומשת. כמו כן, היא אוכלת באופן משמעותי את הרווחים המופקים ממסחר מינוף, וכך מרתיעה מאימוץ מקרה שימוש זה.

נזילות נמוכה ואתגרים במעבר בין רשתות חסימות הן החסרונות האחרים הקשורים למימון מבוזר. אסימונים ומטבעות רבים מוחלפים מדי יום בפלטפורמות DeFi אלה. במקרים מסוימים, מספר הסוחרים הזמינים אינו מספיק בכדי להעביר נכסים בקלות.

צבירת החסרונות הללו באמצעי העברה מוגבלים בין סחורות שונות הממוקדות בדרך כלל בחילופי מטבעות קריפטוגרפיים מאיטה את קצב אימוץ DeFi. נושאים אלה עשויים גם להאט את תנועת הערך ברשתות המוסמכות הללו. כל זה עובד מתוך הנחה שהרשתות הבסיסיות אינן משועבדות לחלוטין, מה גם שלא מובטח.

האם יכולת פעולה הדדית היא החוליה החסרה?

אנליסטים ומומחים אומרים כי הזרז העיקרי לאימוץ כספים מבוזר הוא יכולת פעולה הדדית. תופעה זו מתוארת כיכולתם של כל dApp, כלי וחוזה חכם לתקשר זה עם זה בצורה חלקה. חסימות שונות קיימות, כאשר לכל אחת מהן מערכת ייחודית של קהילת DeFi ומערכת אקולוגית.

כדי לוודא שהקריפטו והנכסים הדיגיטליים זורמים דרך כל רשתות החסימות בצורה חלקה, ו- dApps שלהם באופן אידיאלי "מבטל" את הערך עבור כל מגזר המטבעות בדרישות טריל-דולר. אם זה יושג, זה יגביר את הנזילות, התועלת והשימושיות של שוק הפיננסים המבוזר.

פרויקט אחד שמפתח פתרונות פעולה הדדית למרחב DeFi הוא pTokens. פרויקט זה הופך את המימון המבוזר לנגיש באופן אוניברסלי על ידי הקפדה על שימוש ב- dApps עבור משתמשי הקריפטו מבלי להזדקק לפרק או לסחור בנכסי הביטקוין, ליטקוין, EOS ושאר נכסי הבלוקצ'יין שבבעלותם.

pBTC הוא הראשון בחדש סדרת pToken. זה מאפשר לכל מי שיש לו ביטקוין לטבוע את אסימוני ה- EOS או את תואם Ethereum. הם יכולים להשתמש ב- pBTC כדי להתחיל לתקשר עם כל ה- dApps. הם כוללים פלטפורמות הלוואות מבוזרות בהן הם יכולים להרוויח ריבית מסוימת על הנכסים המושאלים שלהם. ניתן לשנות את אסימוני ה- pBTC הללו חזרה ל- BTC בערכם הנוכחי בכל זמן נתון.

מקור: https://e-cryptonews.com/decentralized-finance-ecosystem-problems/