מהן הלוואות פלאש? הסבירו את תופעת ההלוואות של DeFi

כדי לקחת הלוואה רגילה, עליך לספק הוכחת עתודות, הכנסות ועוד. ובכן, תשכחו מכל זה: הלוואות בזק הן כמו הלוואות על סטרואידים.

אך האם הם דבר טוב או רע? זה תלוי את מי אתה שואל. לחלקם, כי הלוואות בזק הן כלי חדשני ושימושי במימון מבוזר (DeFi), בעיקר ברשת את'ריום. למלעיזים שלהם, הלוואות בזק מהוות הזדמנות לשחקנים חסרי מצפון לסנן מיליונים על ידי ניצול פרוטוקולים מוגנים גרוע.

לחפור ולראות למה.

מהן הלוואות פלאש?

בהלוואת רווח של המלווה, המלווה בדרך כלל רוצה בטחונות כלשהם כדי לוודא שהם מקבלים את כספם בחזרה; לעתים קרובות לוקח לחוזה זמן לאישורו, והלווה מחזיר את ההלוואה עם ריבית על פני שבועות, חודשים או שנים.

הלוואות פלאש הן האנטיתזה לכך. הם עושים את מה שהם אומרים על הפח, ומתרחשים בן רגע כי הכספים מושאלים וחוזרים תוך שניות - במסגרת עסקה אחת.

זה מתאפשר בגלל המאפיינים החדשניים של חוזים חכמים, המפרטים את התנאים, וגם מבצעים עסקאות מיידיות בשם הלווה עם ההון המושאל. הלוואות פלאש שמניבות רווח מחויבות בדרך כלל א דמי 0.09%.

אם הלווה לא מחזיר את ההון, או שהסחר לא מרוויח, התנאים שנקבעו בחוזה החכם של הלוואת הבזק אינם מתקיימים, והעסקה הפוכה - בדיוק כמו שזה מעולם לא קרה, עם הכספים חזר למלווה. אז - בתיאוריה, לפחות - קיים סיכון מינימלי לשני הצדדים.

בקצרה, הלוואות הבזק הן:

• 🔓 לא מאובטח - במקום לספק בטחונות, הלווה מחזיר מיד את ההלוואה.
• Less היהודי רגע - ההון מושאל ונפרע בעסקה אחת.
• 🤖 חדשני - הלוואות פלאש משתמשות בחוזים חכמים כדי לקבוע תנאים ולבצע עסקאות מיידיות.

מדוע הלוואות פלאש הפכו פופולריות כל כך?

הלוואות פלאש היו ראשונות הציג בשנת 2018 על ידי מבשר ל- DeFi, בנק קוד פתוח Marble.

הֵם הגיע לרשת Ethereum בינואר 2020, באדיבות פלטפורמת ההלוואות המבוזרת החלוצית אווה. ביולי אותה שנה, Aave מנפיקה באופן קבוע יותר מ- הלוואות פלאש של 100 מיליון דולר בכל יום. ביוני 2021 הוציאה את הפלטפורמה כמעט $ 4 מיליארד דולר בהלוואות פלאש.

סוחרים לקחו אותם מכיוון שניתן להשתמש בהם בכדי להרוויח מהזדמנויות ארביטראז ', למשל כאשר ערך האסימון משתנה בשווקים שונים. הפרש של 1% בערך אולי לא נראה כמו הרבה, אבל עם הלוואה גדולה המשמשת לארביטראז ', הרווחים יכולים להיות משמעותיים.

חלק מהסוחרים השתמשו בהצלחה בהלוואות פלאש בכדי לשער על מטבעות חדשים, מבלי להסתכן בכספם.

ומכיוון שהלוואות פלאש מצרפות כמה עסקאות חוזיות חכמות לאחת, הן יכולות להפחית את עמלות העסקה (שיכולות להסתכם בלא מעט).

האם הלוואות פלאש בטוחות?

הלוואות פלאש הן עדיין עבודה מתמשכת; הצד השני של האימוץ המהיר שלהם על ידי קהילת הפיננסים המבוזרת הוא שהם שימשו לניצול פרוטוקולי DeFi פגיעים וגניבת מיליוני דולרים.

בפברואר 2020, פרוטוקול ההלוואות bZX היה מוקד לא אחד אלא שניים התקפות הלוואת פלאש. לווה הטעה את המלווה לחשוב שההלוואה נפרעה על ידי העלאה זמנית של מחיר הערימה המשמשת להחזר. רוב הלוואות הפלאש נקובות במטבעות יציבים תלויים בדולרים; ביולי 2020, של MakerDAO DAI ושל מעגל דולר ארה"ב היוו קרוב ל 95% מכלל הלוואות הבזק שהונפקו.

האקר bZx השתמש במערכת הוראות חכמה, המבוצעת בצורה של הלוואת פלאש, כדי למנף את החולשות הנוכחיות במערכת האקולוגית של DeFi לרווח שלהם. באמצעות מספר כלים פיננסיים מבוזרים, ומינון קטן של מניפולציות במחירים, הם הצליחו להתגבר עם הרבה Ethereum, המסכמים כמיליון דולר.

עוד מעללי הלוואות פלאש הלכו בעקבותיו צעיר ואוקטובר 2020, כשהאקר יצא עם $ 34 מיליון מפרוטוקול DeFi Harvest Finance, עקב טעות הנדסית. ההתקפות נמשכו עד 2021; בפברואר הצליחו התוקפים להתנקז $ 37 מיליון מפרוטוקול קרם פיננסים בעלות של 15,000 $ בלבד בדמי עסקה, באמצעות הלוואות פלאש.

מסכן אורקל האמונה כי העיצוב אשם לפחות בחלק מהניצולים, וכתוצאה מכך יש פרוטוקולים רבים חיזקו את ביטחונם.

היכן ניתן להשתמש בהלוואות פלאש?

הלוואות פלאש משמשות בפרוטוקולי מימון מבוזרים המבוססים על רשת Ethereum, ולאחרונה על רשת Binance (אשר יש ראו גם התקפות הלוואת פלאש).

Aave היא עדיין הספקית המובילה, אך אחרות כמו dYdX והחלפה מבוזרת (DEX) Uniswap הציגו הלוואות פלאש. וכן החלפות פלאש, ב- Uniswap, אפשר למשתמשים למשוך אסימונים מבוססי Ethereum המשויכים לאסימונים אחרים, לעשות איתם מה שהם רוצים ולאחר מכן להחזיר מיד את הסכום השווה.

הלוואות Flash תוכננו במקור למפתחים, אך מאז אוגוסט 2020 פלטפורמות כגון שומר DEFi ו פורוקומבו אפשרו למשתמשים פחות בעלי טכנולוגיה לנצל הלוואות DeFi ופלאש על ידי הסרת הצורך בכישורי קידוד טכניים. ניתן להחליף או לחבר חלקים מקוד החוזה החכם עם קוד פתוח לאתריום כמאפיין ליבה של הפרוטוקול, המכונה מבחינה טכנית "יכולת התאמה".

עתיד הלוואות הבזק

הלוואות פלאש עדיין בחיתוליה, והן משמשות למטרות חדשניות יותר ויותר, כגון הלוואת כספים לרכישת אסימונים על מנת לדחוף את קולות הממשל. לפרקטיקות כאלה יכולות להיות השלכות ארוכות שנים על פרוטוקולים, וחלקן עשו מהלכים כדי לצמצם אותן.

אולי, כפי שיש הסבורים, עם התפתחות DeFi, סוגים אלה של הלוואות יראו כהברקה בתבנית. אבל אחרים טוענים על האבולוציה שלהם; עם תכנון פרוטוקולים מאובטחים יותר ויותר, יש להם פוטנציאל להגביר את יעילות השוק על ידי מתן כסף לכולם לחינם, ואת האפשרות להיות לוויתן קריפטו - ולו למספר שניות בלבד.

פענוח DAO

מאמר זה בא מאתנו פענוח DAO, שם פענוח NFT מחזיקים יכולים הַצבָּעָה באמצעות תמונת בזק על איזה תוכן חינוכי הם רוצים לראות באתר שלנו. כדי לקחת חלק, הורד את לפענח אפליקציה ולהצטרף לשיחה הלאה מחלוקת.

מקור: https://decrypt.co/74496/what-are-flash-loans-the-defi-lending-phenomenon-explained