מייפל פיננסים להציע הלוואות מובטחות יתר לעסקי Web3

מייפל פיננסים, שוק שמחבר בין לווים מוסדיים ולווים עם משקיעים מוסמכים, חשפה זרוע חדשה להלוואות ישיר, מייפל דיירקט.

המנכ"ל, סידני פאוול, אומר שזרוע ההלוואות החדשה של החברה תמלא חור בתעשיית Web3 שבעבר הושאלו כ-55 מיליארד דולר מלווים מרוכזים שעזבו כעת, כמו ג'נסיס ו-BlockFi.

"אתה יודע, זה די ברור שהבנקים לא באמת רוצים להתמודד עם חברות Web3", אמר פאוול ל-The Defiant. הוא הוסיף, "ולכן כלכלת ה-Web3 צריכה להוליד פתרון משלה לזה, וזה אחד הדברים שאנחנו מנסים לספק כאן."

מייפל דיירקט אמורה להשיק ביולי ותתמקד בעסקאות חוב עבור עסקי Web3 הזקוקים לפתרון מימון תואם. הצעת ההלוואות נותנת מענה לארגונים גדולים שלא הצליחו בעבר להבטיח הלוואות בבטחונות על ידי החזקות בנכסים דיגיטליים, בשל גורמים כמו דרישות רגולטוריות או סובלנות לסיכון.

מאגר ההלוואות של מייפל ישיר מציע שקיפות בכך שהוא מאפשר למלווים לראות את היחס בין ביטחונות יתר לערכי ההלוואה ולמדוד סיכונים עוקבים, בניגוד לפעולה אטומה.

מאגר ההלוואות ב-Maple Direct נועד לעמוד בדרישות הנזילות והסיכון של מקצי הון שונים, כגון קרנות קריפטו, ארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAOs), משקיעי הון סיכון, אנשים בעלי ערך נטו גבוה, צוברי תשואות ומשרדי משפחה. אֶדֶר. לפיכך, כל המלווים חייבים לעבור בדיקות Know-Your-Customer (KYC) לפני השימוש בפלטפורמה.

שוק הלוואות מאובטחות

עד כה, מייפל התמקדה בהלוואות לא מובטחות ללווים מוסדיים בעלי אשראי. למרות זאת, אמר פאוול שהמאגרים הניבו ביצועים טובים יחסית במונחים של ברירת מחדל אשראי, ביצועים טובים יותר מהעמיתים בשוק הפיננסים הריכוזיים (CeFi).

עם זאת, בהתחשב בסנטימנט הנוכחי בשוק, הסתמכות על מוצרים לא מאובטחים בלבד מציבה אתגרים במשיכת הון מספק מהמלווים.

"אז מה שאנחנו עושים זה להציע הלוואות עם בטחונות יתר, וזה ינוהל באמצעות אינטגרציה עם אפוטרופוס", אמר פאוולם והוסיף, "תהיה לנו שקיפות של ההלוואות בשרשרת, שלדעתי זו אבולוציה חשובה באמת."

על ידי שיתוף פעולה עם אפוטרופוס של צד שלישי, אמר פאוול, מייפל יכולה להשתמש בביטחונות ברשתות אחרות, כמו ביטקוין או ETH עם מניות. "זה רק נותן לנו מערך רחב יותר של אפשרויות לגבי הביטחונות שאנחנו יכולים לקחת כדי לנהל סיכונים, ואני חושב שהשוק די הצביע על כך שהוא מעדיף אופציה עם בטחונות יתר, לפחות עד שתאבון הסיכון יתגבר".

הפחתת סיכון צד שכנגד

במונחים של תחרות בתחום ההלוואות הלא מאובטחות, פאוול אומר שהמתחרים "הושמדו" בשוק הדובים, בהתייחסו ליציאתם של מלווי Web3 בעלי פרופיל גבוה כמו Gemini ו-BlockFi, שהסתבכו בהידבקות מ-FTX כושלת בבורסת קריפטו.

שוקי הכסף הגדולים של DeFi כמו Aave או Compound מתמודדים עם הגבלות עמידה פוטנציאליות סביב השימוש בקרנות שאינן KYC, מה שהופך אותם לבלתי מוגבלים לשחקנים מוסדיים, לפי פאוול. משקיעים מתוחכמים עשויים להעדיף להחזיק בטחונות ב-BTC מקורי או בנכס אחר ישירות או באמצעות תוקף, בניגוד לפקסימיליה עטופה.

גורם מכריע נוסף לשוק ההלוואות של Web3, לדברי פאוול, הוא בניית שקיפות בפלטפורמה. הוא הצביע על הפירוק המתמשך של Three Arrows Capital (3AC) כדוגמה.

"אנחנו רוצים להימנע ממצב שבו 3AC הוא אחד מהלווים שלך, והם היו למעשה חצי מהמאגר, ומעולם לא הבנת. וגם לא ידעת שהם לא ביצעו את החזרי ההלוואה בזמן לאחרונה", אמר פאוול.

כאשר למוסדות יש בהירות לגבי פוזיציות הלוואות במאגר נתון, אמר פאוול, זה מפחית את הסיכון של הצד הנגדי. "זה צריך להיות ברור מאוד לכל מי שנכנס למאגר הזה, סוג הסיכון שהם לוקחים ושהוא מקבל ריבית גבוהה יותר כדי לפצות אותם על כך", אמר.