מבום לבדיקה: הערכת חיוניות חילופי קריפטו לאחר התביעה של SEC

בורסות מטבעות קריפטו הם מקומות השוק ההומים שבהם מטבעות דיגיטליים מחליפים ידיים. הם הלב של שוק הקריפטו, המקומות שבהם הקסם מתרחש. אבל לאחרונה, מספר תביעות משפטיות של רשות ניירות ערך (SEC) זרקו מפתח ברגים, וכולם שואלים את אותה שאלה: איך הבורסות מחזיקות מעמד? דוח זה מתעמק בהשלכות של הפעולה המשפטית של ה-SEC, בוחן אותה השלכות על הבריאות התפעולית של מוסדות מרכזיים אלה. 

אנחנו הולכים לחפור בפרטים המטופשים, ונסתכל על הנתונים הגולמיים של עסקאות המתרחשות בבלוקצ'יין. נחקור את הנתונים בשרשרת, ספר חשבונות שקוף של כל העסקאות, כדי לאמוד את ההשפעה של תביעה זו על פעילות הבורסות, הנזילות ואמון המשתמשים.

זה לא רק על הבנת המצב הנוכחי; מדובר בהצצה לעתיד של חילופי קריפטו. איך הם מתמודדים עם האתגר הזה העומד בפני שוק הקריפטו האמריקאי? וחשוב מכך, מה זה אומר על עתיד המטבעות הדיגיטליים? בוא נגלה.  

המצב הנוכחי של חילופי קריפטו בעקבות תביעת ה-SEC

לאחרונה, רשות ניירות הערך האמריקאית (SEC), הגוף הפדרלי האחראי להסדרת ניירות הערך ושמירה על משקיעים, פתחה בהליכים משפטיים נגד בינאנס ו מטבע. שתי הפלטפורמות הללו הן בין בורסות הקריפטו הגדולות בעולם, ומספקות קשת רחבה של מטבעות קריפטו לרכישה ולמסחר.

הטענה העיקרית של ה-SEC עם Coinbase היא פעולתה כבורסת ניירות ערך לא רשומה, בדומה ל-Nasdaq הפועלת ללא פיקוח רגולטורי. Binance מתמודדת עם האשמות דומות, עם האשמות נוספות של ניצול לא נכון של כספי לקוחות בהיקף של מיליארדי דולרים עבור חברת המסחר של המנכ"ל שלה, הונאת לקוחות ומסירת מידע כוזב לרגולטורים, בין היתר. 

לפי CoinMarketCap, ל-Binance בסיס משתמשים מרשים של כ-90 מיליון, בעוד של-Coinbase טענה שיש לה 110 מיליון משתמשים מאומתים בשנת 2022. עם זאת, התביעות האחרונות של ה-SEC האמריקאי הטילו צל על המוניטין של בורסות קריפטו.

במאמץ לעקוף בעיות משפטיות פוטנציאליות, בורסות רבות החלו להסיר מספר אסימונים שה-SEC סיווגה כלא רשומים. מהלך זה עורר אי ודאות בקרב משקיעי קריפטו והשפיע לרעה על האקלים הכולל של תעשיית בורסת הקריפטו.

רזרבת מטבעות הביטקוין יורדת לשפל של 5 שנים 

חילופי הביטקוין, המייצגים את כמות הביטקוין המוחזקת בארנקים של כל הבורסות, הגיעה לאחרונה לשפל של 5 שנים. מגמה זו מצביעה על כך שהמשקיעים בוחרים להעביר את אחזקות הביטקוין שלהם מבורסות ואל ארנקים פרטיים. מדד זה נגע ב-2134174 BTC, שנראה לאחרונה בפברואר 2018, לפני תחילת ריצת השוורים. זה יכול להתפרש בכמה דרכים. 

זה יכול לרמוז שמשקיעים הופכים מודעים יותר לאבטחה, ובוחרים לאחסן את הביטקוין שלהם בארנקים פרטיים שבהם יש להם שליטה מלאה על המפתחות הפרטיים שלהם. זוהי תגובה נפוצה בזמנים של חוסר ודאות או סיכון נתפס בנוף חילופי הקריפטו, כגון תביעות SEC האחרונות.

עם זאת, עתודת ה-BTC של Binance לא הייתה עדה לירידה רבה למרות היותה היעד העיקרי של ה-SEC. עתודת הביטקוין הנוכחית נמצאת הרבה מעל רמת ה-CFTC, מה שמסמל את הדומיננטיות של Binance בשוק. 

נקודת מפנה: עסקאות משיכת חליפין הגיעו לשפל של 9 שנים 

מספר עסקאות המשיכה מבורסות צנח לאחרונה לשפל של 9 שנים. המדד מרחף כעת על 1719, ומביא לשתי נקודות תחתיות בשבועות האחרונים.

מגמה זו מעידה על ירידה משמעותית בתנועה של מטבעות קריפטוגרפיים מבורסות לארנקים פרטיים. ישנן מספר פרשנויות פוטנציאליות להתפתחות זו. 

אפשרות אחת יכולה להיות קשורה לתביעות האחרונות של SEC נגד בורסות גדולות. אי הוודאות המשפטית והסיכונים הפוטנציאליים הקשורים לתביעות אלה עלולים לגרום למשקיעים להשהות משיכות בזמן שהם מחכים לאותות ברורים יותר על הנוף הרגולטורי.

מצד שני, מגמה זו עלולה להיות גם תוצאה ישירה של הצטמצמות עתודת החליפין, כפי שנדון קודם לכן. ככל שהעתודה ממשיכה להתדלדל, נפח הכספים הזמינים למשיכה בבורסה מצטמצם.

כתוצאה מכך, הדבר מביא לירידה במספר עסקאות המשיכה. מתאם זה מדגיש את האופי המקושר בין אינדיקטורים אלו לשוק ואת ההשפעה הקולקטיבית שלהם על הבריאות הכללית של בורסות קריפטו.

כל יציאת החליפין שומרת על יציבות 

המונח "כל החליפין הממוצע MA7" מתייחס לממוצע הנע של 7 ימים (MA7) של התזרים הממוצע מכל הבורסות. זרימה יוצאת מתייחסת לכמות המטבעות הקריפטו המועברים מארנקי החליפין, בדרך כלל לארנקים פרטיים. הממוצע הנע ל-7 ימים מחליק את התנודות היומיות כדי לתת תמונה ברורה יותר של המגמה הכוללת.

בניתוח הנתונים על השרשרת, תביעת ה-CFTC (Commodity Futures Trading Commission) כנראה גרמה לעלייה בולטת יותר כאשר המשקיעים ביקשו להבטיח את נכסיהם בתוך אי הוודאות הרגולטורית. העלייה הנוכחית עקב התביעה של ה-SEC, למרות שהיא מורגשת, אינה דרמטית, מה שמרמז על כך שבעוד משקיעים מעבירים את נכסיהם מבורסות, ייתכן שתחושת הדחיפות או הדאגה לא תהיה גבוהה כפי שהייתה במהלך תביעת CFTC. 

מה הולך להתרחש בהמשך?

ההתפתחויות האחרונות בנוף חילופי הקריפטו, המסומנות על ידי פעולות רגולטוריות ומדדים משתנים על השרשרת, מסמנות תקופה של שינוי משמעותי. תביעות ה-SEC נגד בורסות הגדולות ללא ספק הכניסו מידה של אי ודאות, והשפיעו על התנהגות המשקיעים כפי שהיא משתקפת ברזרבות החליפין הפוחתות ובשיעורים המשתנים של עסקאות המשיכה.

יתר על כן, ההתקררות המורגשת של ההייפ של הקריפטו וה-Web3 עשויה להיות סימן לשוק מתבגר. שווי השוק של תעשיית הקריפטו, שהגיע לשיא של 3 טריליון דולר בנובמבר 2021 ועומד כעת על כ-1.1 טריליון דולר, לפי CoinMarketCap, משקף את השינוי הזה.

בעוד שמשתחררים מוקדמים, המכונים לעתים קרובות 'לווייתני קריפטו', אולי קטפו רווחים ניכרים, סוחר הקריפטו הממוצע מנווט בנוף מורכב יותר ובעל פוטנציאל פחות משתלם.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• EVM Finance. ממשק מאוחד למימון מבוזר. גישה כאן.
• Quantum Media Group. IR/PR מוגבר. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• מקור: https://coinpedia.org/research-report/from-boom-to-scrutiny-assessing-crypto-exchange-vitality-in-the-aftermath-of-secs-lawsuit/