ניתוח מחזור שוק הביטקוין הנוכחי

הסתכלות על מדדים שונים יכולה לעזור לקבוע את מקומו של הביטקוין במחזור השוק המסורתי וכיצד מאקרו כלכלה יכולה להשפיע על מחיר הביטקוין.

צפה בפרק זה ב- YouTube or רעם

האזינו לפרק כאן:

• תפוח עץ
• Spotify
• Google
• ליבסין
• מעונן

בפרק זה של הפודקאסט "Fed Watch", כריסטיאן ואני יושבים עם דילן לקלר, ראש חקר שוק ב- Bitcoin Magazine Pro. בכל שבוע הוא וסם Rule כותבים עדכונים כמעט יומיים למנויים, ופעם בחודש הם מפרסמים דוח גדול של שוק הביטקוין. מקצוענים של מגזין ביטקוין "דו"ח מאי 2022"זה מה שאנחנו מכסים ברובו בפרק של היום.

אתה יכול למצוא את חפיסת השקופיות שבה אנו משתמשים לפרק זה כאן, או שתוכל לראות את כל התרשימים בסוף הפוסט הזה.

"Fed Watch" הוא הפודקאסט המאקרו עבור ביטקוינים. בכל פרק, אנו דנים באירועי מאקרו עדכניים מכל העולם, בדגש על בנקים מרכזיים וענייני מטבעות.

מחזור שוק

לפני שניכנס לתרשימים המדהימים שלקלייר הביא, אני רוצה לקבל מושג איפה הוא רואה את הביטקוין בתזמון מחזור השוק שלו. אני שואל, קצת בפנים, אם אנחנו בשוק דובי, כי אנחנו בהחלט לא נמצאים בירידה טיפוסית של 80-90%.

LeClair מגיב באומרו שאנחנו בשוק דובים קלאסי, לאו דווקא קלאסי ביטקוין שוק דובים. הוא מציין שהעלייה של המחזור הזה לא קיבלה את הטופ הפרבולי הטיפוסי שראינו בעבר בביטקוין, כמו גם שהייתה תמיכה טכנית ובסיסית יותר באמצע 20,000 הדולרים עד 30,000 דולר - אז משיכה ככל הנראה גם הלחץ יהיה מוגבל. LeClair גם מוסיף שבסיס עלות המשתמש הממוצע נפגע מהפתיל עד לשפל האחרון. בסך הכל, יש תמיכה משמעותית מתחת למחיר הנוכחי ונשאר לראות אם יש מספיק מומנטום דובי כדי לשבור לשפל חדש.

לבסוף, בשאלות תזמון מחזורי השוק, לקלר מצביע על התפתחות שוק לא מוערכת מאוד: סוג הביטחונות בבורסות עבר בעיקר מביטקוין במחזורים קודמים להיות כעת מטבעות יציבים כמו Tether (USDT) ו-USDC. במילים אחרות, צמדי המסחר הדומיננטיים והפקדות המזומנים בבורסות השתנו מביטקוין למטבעות יציבים. בעבר, צמד המסחר החשוב ביותר עבור כל אלטקוין היה מול BTC, שהשתנה להיות מול מטבע יציב כמו USDT. זהו שינוי מונומנטלי בדינמיקת השוק וסביר להניח שיוביל למחירים הרבה יותר יציבים עבור הביטקוין, מכיוון שפחות ביטקוין ייאלץ להתחסל בבועות ה-Shitcoin ההיפר-ספקולטיביות.

תרשימים מקצועיים של מגזין ביטקוין

"זהו נפח הספוט של Coinbase, בהיותו הבורסה האמריקאית הדומיננטית, ונפח ה-Perp [חוזים עתידיים תמידיים] מצטבר על פני חבורה של בורסות נגזרים שונות. מה שאנחנו יכולים לראות זה קוצים שונים בנפח. מבחינה היסטורית, כאשר ביטקוין סוחר בידיים בגודל הזה, זה מאותת על איזשהו שוק העליון או התחתון, איזה שינוי משמעותי במבנה השוק". – דילן לקלר

התרשים הבא מציג את ההבדל במבנה השוק עקב מטבעות יציבים. לקלר אומר ש-70% משוק הנגזרים עדיין היו מובטחים על ידי ביטקוין בסביבות המכירה בקיץ 2021. היום זה הרבה הרבה יותר קטן מזה. לכן, אנחנו צריכים לצפות שיהיו פחות חיסולים בביטקוין כאשר בועות שטקוין קופצות, וזה בדיוק מה שאנחנו רואים.

מה נהדר ב- Bitcoin Magazine Pro ניוזלטרים הם לא רק מסתכלים על שוק הביטקוין אלא גם איך המאקרו יכול להשפיע על הביטקוין. שני התרשימים הבאים עוסקים במדד המחירים לצרכן ושיעורי הריבית. LeClair עושה עבודה נהדרת בפירוק אלה במהלך הפודקאסט.

אני שואל את לקלר על החשיבה שלו על המדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב, והוא ממקד את הניתוח שלו סביב שיעורי הריבית האמיתיים. הוא אומר שהריביות הריאליות יצטרכו להישאר שליליות כדי לשחוק את נטל החוב העולמי האדיר. לכן, אם הפד יעלה אפילו ל-3.5%, כדי שהריבית הריאלית תישאר שלילית, המדד יצטרך להישאר מעל זה.

הבא הוא האינדיקטור המועדף על CK, Multiple Mayer, או המחיר הממוצע הנע ל-200 יום חלקי המחיר הנוכחי. כאשר המחיר נמוך מהממוצע הנע של 200 יום, היחס הזה נמוך מ-1, ומהווה דרך היסטורית טובה לתזמן את השוק.

אחד מתרשימים המידע הצפופים ביותר על Bitcoin Magazine Pro הוא הבא, וזה סיכון מילואים.

"תרשים סיכון הרזרבה שוקל בעצם את הרשעה של הודלר, בין אם חזקה או חלשה, עם המחיר."

הגרף האחרון שלנו להיום הוא Realized Price, וזהו המועדף על LeClair. זוהי דרך מצוינת להסיר חלק ניכר מהרעש והתנודתיות של מחיר הביטקוין ולהתרכז במגמה.

"אחד הדברים המגניבים בשקיפות של הרשת הזו הוא שאנחנו יכולים לראות מתי כל ביטקוין בודד זז אי פעם, או נכרה אי פעם. אנחנו יכולים גם [להקצות לכל UTXO מחיר של המועד האחרון שבו הוא זז] כדי להגיע עם מה שאנו מכנים מחיר אמיתי. […] אנחנו יכולים לראות מתי כולם מתחת למים בממוצע." – לקלר

תקנת ביטקוין מסנאטור לומיס

בסוף התוכנית אנחנו מסיימים בדיון על המוצע לאחרונה טיוטת חקיקה, מאת סנטור Lummis, שמתווה מסגרת חדשה לביטקוין ומה שהצעת החוק מכנה "נכסים דיגיטליים". למעשה, הם כלל לא משתמשים במונחים bitcoin, Ethereum, blockchain או אפילו cryptocurrency בטיוטה.

די לומר, אנחנו מדגימים כמה דעות מ-LeClair והולכים הלוך ושוב עם צוות השידור החי, אבל תצטרכו להקשיב כדי לקבל את כל הדיון הזה! אנו צוללים לתוך ההשפעות על שוק הביטקוין, הבורסות ותעודת סל עתידית לביטקוין!

זה עושה את זה לשבוע הזה. תודה לקוראים ולמאזינים. אם אתה נהנה מהתוכן הזה, אנא הירשם, סקור ושתף!

זהו פוסט אורח מאת אנסל לינדנר. הדעות המובעות הן לגמרי שלהן ואינן משקפות בהכרח את הדעות של BTC Inc. או מגזין Bitcoin.

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה חופשית.
• CryptoHawk. רדאר אלטקוין. ניסיון חינם.
• מקור: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle