ניתוח של Fidelity Exec של BTC בגיוון תיקים

ניתוח של Fidelity Exec של BTC בגיוון תיקים

חותמת זמן: 1 ביוני 2023 5:46
הניתוח של Fidelity Exec של BTC בגיוון פורטפוליו PlatoBlockchain Data Intelligence. חיפוש אנכי. איי.

יוריין טימר, מנהל מאקרו גלובלי בחברת Fidelity Investments, שיתף לאחרונה את התובנות שלו בטוויטר לגבי התפקיד הפוטנציאלי של ביטקוין בתיק השקעות מסורתי של 60/40. הוא דן במצב הנוכחי של ביטקוין ובמתאם שלו עם נכסים אחרים, תוך ניתוח מקיף של מקומו בגיוון התיקים.

טימר החל בכך שציינו שמחיר הביטקוין, כיום עומד על 28 אלף דולר, הוא בעיקר פונקציה של עקומת האימוץ שלו וההיצע המוגבל שלו. הוא הדגיש את החשיבות של התחשבות הן בצמיחת הרשת והן ברמת והכיוון של השערים הריאליים בעת ניסיון להדגים את ערכו של ביטקוין.

הוא הציג תרשים המציג רגרסיה הן של הרשת והן של השיעורים הריאליים, והצביע על כך שמאז 2017, לשני המשתנים הללו יש מתאם של 91%. זה מצביע על כך שצמיחת הרשת של ביטקוין ונוף המאקרו, המשתקפים בשיעורים ריאליים, מסבירים חלק ניכר מתנועת המחירים שלו.

<!–

לא בשימוש

-> <!–

לא בשימוש

->

טימר הודה שעקומת האימוץ של ביטקוין השתטחה מאז שהחל חורף הקריפטו בשנת 2021. הוא גם ציין שהמדיניות המוניטרית השפיעה על השערים הריאליים, והשפיעה על מקרה השימוש של ביטקוין. למרות זאת, הוא מאמין שלביטקוין יש עדיין פוטנציאל לזהב דיגיטלי, אם כי צנוע יותר ממה שנראה לפני כמה שנים.

כדי לשקול את הביטקוין כחלק מתיק 60/40, טימר הציע להסתכל על אותן תכונות כמו לסוגי נכסים מסורתיים: יחסי Sharpe, מתאם ותנודתיות. הוא ציין ש- Sharpe Ratio של ביטקוין תחרותי מול אבני בניין אחרות של 60/40, אך התנודתיות השנתית שלו של 64% נותרה מכשול. המתאם שלה למניות ירד בחודשים האחרונים אך נותר חיובי ב-+35%.

לסיכום, טימר הציע שפוטנציאל לביטקוין עדיין יכול להיות מקום בתיק של 60/40, למרות שעקומת הצמיחה שלו נראית בוגרת יותר ממה שחשבו בעבר ומושפעת יותר משערי ריאלי. בהתחשב בקורלציה החיובית ובנפח הגבוה, הוא יעץ שסביר להניח שפחות יותר כשמדובר בהקצאה של ביטקוין בתיק.

אשראי תמונה מוצגת: תמונה / איור על ידי "petre_barlea" באמצעות pixabay

בול זמן:

עוד מ CryptoGlobe