נרטיב הקריפטו הטוב ביותר לקיץ הזה? הכל על LSDfi

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

Liquid Staking Derivatives (LSDs) על Ethereum היו אחד הנושאים הגדולים ביותר בשוק הקריפטו בחודשים הראשונים של 2023. הודות למעבר של Ethereum מ-Proof of Work (PoW) להוכחה של Stake (PoS), פרויקטי LSD כגון Lido Finance (LDO) ו-Frax Finance (FXS) פרחו.

במילים פשוטות, LSDs הם מכשירים פיננסיים המייצגים אסימונים ששימשו כקבלות במסגרת פרוטוקול DeFi. באמצעות אלה, המשתמשים יכולים לסמן את האסימון שלהם תוך הגמישות להשתמש ב-LSDs אלה ביישומים מבוזרים אחרים.

נרטיב הקריפטו החדש הטוב ביותר עבור H2 2023?

ולפי כמה מומחים, LSDfi עשוי להפוך לטרנד הגדול החדש במחצית השנייה של 2023. אנליסט קריפטו @DaanCrypto לאחרונה כתב: "הניחושים הטובים ביותר שלי לנרטיבים לקראת הקיץ: שרשרת/שכבת BTC, LSDfi. נטען בכמה ALTS שנכללים בקטגוריות האלה." למרבה הפלא, Binance Research פרסם לאחרונה גם דו"ח מפורט על LSDfi שכדאי מאוד לקרוא למשקיעים.

LSDfi מתייחס לפרוטוקולים של DeFi הבנויים על נגזרות השקעה נוזליות. על ידי מתן הזדמנויות תשואה נוספות, פרוטוקולי LSDfi מאפשרים למחזיקי LSD למנף את נכסיהם ולמקסם תשואה. לפי זה של Binance לדווח, פרוטוקולי LSDfi ראו עלייה מהירה ב-Total Value Locked, TVL בחודשים האחרונים, כשהם נהנים מהכנסת החזקה נוזלית.

TVL מצטבר על פני פרוטוקולי ה-LSDfi הגדולים חצה את רף ה-400 מיליון דולר, יותר מהכפלה בחודש האחרון. הרוחות הקודמות לצמיחת LSDfi כוללות את עליית ה-ETH בסיכון, כמו גם את האימוץ הנמוך הנוכחי של LSDfi.

למרבה הפלא, המגמה עדיין צעירה יחסית. LSDs מחזיקים כיום בשווי שוק של 16.9 מיליארד דולר, בעוד LSDfi מהווה רק 2% מהשוק הזה, מה שיוצר הזדמנות ענקית.

LSD לעומת LSDfi | מקור: Twitter @Flowslikeosmo

בנוסף, יחס ההימורות של ETH נמוך משמעותית מהממוצע של 20 רשתות ה-PoS המובילות. יחס ה-ETH הוא רק 16.1%, בעוד שהיחס הממוצע הוא 58.1%. פוטנציאל הצמיחה אפוא עצום גם לאור זאת.

חוקרי קריפטו פופולריים @MooMs ו @Flowslikeosmo בדק את דו"ח Binance ובחן את הפרויקטים החשובים ביותר בתחום LSDfi כרגע. נכון לעכשיו, נוף ה-LSDfi מרוכז יחסית, כאשר חמשת השחקנים הגדולים מחזיקים במעל 81% מ-TVL. Lybra היא מובילת השוק, והעלייה שלו לפסגה הייתה מהירה, בהתחשב בכך שהפרויקט עלה לרשת ברשת הראשית שלו רק באפריל.

קריפטו LSDfi — הפרויקטים הגדולים ביותר של LSDfi | מקור: Twitter @Moomsxxx

Lybra Finance (LBR) הייתה חלוצה בתחום ה-LSDfi, והשיקה eUSD, אחד המטבעות היציבים שגדלו במהירות הרבה ביותר במרחב. עד כה, Lybra מחזיקה ביותר מ-36% מכלל ה-LSD TVL ועובדת על כמה שינויים גדולים במודל הטוקונומי שלה עבור V2.

LBR v2 צפוי להביא כמה שינויים עצומים במודל הטוקונומיקה. "עם ליברה נסחרת כיום בהנחה משמעותית של 70% מהשיאים הקודמים שלה, זה בהחלט שווה עין." אומר @Flowslikeosmo.

במקום השני נמצאת כרגע Instadapp (INST), שמחוללת מהפכה בתעשיית ה-DeFi על ידי יצירת רכזת מקיפה לכל מה שקשור ל-DeFi. ה-IETH של Instadapp ראה צמיחה נפיצה וכיום מחזיק ב-13.38% מנתח השוק של LSDfi. עם האסטרטגיות החכמות הנוכחיות, משתמשים יכולים להרוויח תשואה גבוהה יותר על ה-ETH שלהם על ידי שימוש ב-dApps כגון AAVE, Morpho, MakerDAO ו-Compound.

פרוטוקול ה-LSDfi השלישי בגודלו הוא כיום Pendle, המאפשר למשתמשים להשתמש בהחזרות "מקדימות" כדי ליצור אסטרטגיות מותאמות אישית התואמות את סובלנות הסיכון והעדפות הזמן שלהם. יש לציין כי לפנדל יש שני אגרגטורים להחזרה שהושקו לאחרונה כדי להוסיף ערך למערכת האקולוגית של Pendle.

חשוב לציין: למרות ש-LSDfi מציע הזדמנויות אטרקטיביות למשתמשי LSD, המשתמשים צריכים להיות מודעים לסיכונים הכרוכים בכך.

בזמן העיתונות, Lybra Finance (LBR) נסחר ב-1.65 דולר, ירידה של 66.9% מהשיא של כל הזמנים ב-29 במאי.