עקבו אחר הטרנדים: ביטקוין בדרך להפוך לכסף של העתיד

התעשייה הפיננסית בכללותה עוברת ללא הרף לעבר המרחב הדיגיטלי, כאשר שוק התשלומים הדיגיטלי העולמי מייצר כמעט 100 $ מיליארד בהכנסות בשנה שעברה, עם תחזיות להגיע ל-303 מיליארד דולר עד 2030. קצב החדירה של תשלומים דיגיטליים בקרב צרכנים כלליים גדל גם הוא, בתור מקינזי סקר משנת 2022 נמצא שכמעט 90% מתושבי ארה"ב משתמשים בתשלומים דיגיטליים כלשהם.

ושוק הביטקוין בפרט זוכה לתשומת לב רבה יותר, עם משבר הבנקאות האחרון בארה"ב והתחזית השלילית של הכלכלה העולמית לשרת יותר אנשים ועסקים לעבר מגזר זה. ביטקוין נתפס בעיני רבים כמאגר ערך, בלתי תלוי בממשלות ובבנקים, המספק אלטרנטיבה אטרקטיבית להשקעות פיננסיות מסורתיות.

אבל האם זה יכול להחליף באופן ריאלי מטבעות פיאט כדי להפוך לכסף של העתיד?

עמדות ביטקוין: התקדמות עד היום

לפני עשר שנים, רק קהילת נישה קטנה התעניינה ב-BTC. עכשיו, זה כן מוערך ש-425 מיליון אנשים ברחבי העולם מחזיקים במטבעות קריפטוגרפיים, לאחר גידול של 39% במספר מחזיקי הנכסים הדיגיטליים ב-2022.

עד לשנים האחרונות, זה היה הנורמה עבור רבים ללעוג לביטקוין ולכנות זאת הונאה. אבל אחרי 2020, התרחש שינוי דרסטי בגישה, כאשר התפיסה של BTC התפתחה מהשקעה ספקולטיבית למאגר לגיטימי של ערך ואמצעי חליפין.

הסיבה העיקרית מאחורי השינוי הזה היא האימוץ המוסדי הגובר של ביטקוין. מאז 2020, משקיעים מוסדיים נכנסו לשוק בהמוניהם, והזינו ריצת שוורים גדולה ו צובר יותר מ-7.8% מסך היצע ה-BTC נכון למאי 2023. כתוצאה מכך, ביטקוין הפך לסוג נכסים לגיטימי שנלקח ברצינות רבה יותר על ידי יותר אנשים.

יתר על כן, סקר Deloitte משנת 2022 גילה כי 75% מהקמעונאים שנשאלו מתכננים לקבל תשלומי מטבעות קריפטוגרפיים בשנתיים הקרובות.

חוץ מזה, ביטקוין הפך להילך חוקי במספר תחומי שיפוט, כולל, בעיקר, אל סלבדור.

כריית ביטקוין בת קיימא משנה את הנרטיב

בשל העובדה שהם דורשים כוח חישוב משמעותי, פעולות כריית ביטקוין קשורות לרוב לצריכת אנרגיה גבוהה. והערכות שמצביעות על פעולות אלו צורכים מספיק חשמל להתחרות בצרכי החשמל השנתיים של כמה מדינות שלמות הביאו לכך שביטקוין נתקל בביקורת חריפה בשנים האחרונות, והיוו מחסום גדול לאימוץ המיינסטרים.

עם זאת, צריכת האנרגיה הטבועה בביטקוין יכולה למעשה להציע יתרונות משמעותיים על ידי ייצוב רשתות החשמל והפחתת עלות החשמל לצרכנים על ידי איזון בין היצע וביקוש.

צריכת החשמל החודשית והשנתית מתפזרת בצורה לא אחידה לאורך היום. שיא הביקוש מתרחש לעיתים קרובות בשעות הבוקר והערב, בעוד שבלילה ובסופי שבוע הוא פוחת באופן משמעותי. במקומות רבים, כריית ביטקוין עשויה לצרוך רק את החשמל הפנוי שלא מנוצל על ידי התושבים המקומיים, ובכך לאפשר לתחנות כוח לפעול במלוא הספק. בינתיים, הצרכנים הממוצעים נחסכים מהוצאות גדולות יותר שנועדו לכסות את ייצור החשמל ה"עודף".

יתרה מכך, התחרות העזה בין המאמתים והאופי הדפלציוני של הביטקוין מעודדים כורים למצוא דרכים יעילות ובת קיימא יותר לכרות. ככל שתהליך הכרייה הופך לתחרותי יותר, הכורים ככל הנראה ימשיכו להשקיע בחומרה ותוכנה מתקדמות יותר כדי להגדיל את הסיכויים שלהם לכרות בהצלחה בלוקי ביטקוין חדשים. בנוסף, הם גם ינקטו צעדים נוספים לשימוש במקורות אנרגיה מתחדשים, כמו רוח ואנרגיה סולארית, ובכך יצמצמו עוד יותר את ההשפעה הסביבתית של הכרייה.

כתוצאה מכך, אני מצפה שהתפיסה הציבורית לגבי הכרייה תהפוך לחיובית יותר בחמש השנים הקרובות, והכרייה עצמה תהפוך לבת קיימא יותר כעסק.

בשנים האחרונות ישנה מגמה גוברת של קבלת ביטקוין כאמצעי תשלום חוקי. מספר מדינות אישרו שימוש ב-BTC למטרות שונות, כגון קניית סחורות ושירותים או תשלום מסים.

בספטמבר 2021, אל סלבדור לקחה את המגמה הזו קדימה התהוות המדינה הראשונה שהפכה את הביטקוין למטבע הילך חוקי. למרות התחלה קצת בעייתית, הניסוי של המדינה הגיע עם הרבה תוצאות חיוביות, במיוחד אם אנחנו לשקול צמיחת התמ"ג של סלבדור של למעלה מ-10% ב-2021 והגידול של 30% בתיירות מאז אימוץ BTC.

אני מאמין שמדינות נוספות ילכו בעקבות אל סלבדור כדי למצוא פתרון חלופי להגנה על הכלכלות שלהן מפני אי הוודאות הכלכלית הנוכחית. לדוגמה, תוכניות דומות להפוך את BTC להילך חוקי צצו בתוכם MEXICO, אריזונה ו שווייץ. בינתיים, החקיקה הקרובה של ליכטנשטיין תוכניות כדי לאפשר תשלומי ביטקוין עבור שירותים ממשלתיים.

עם זאת, בעוד שללגליזציה של ביטקוין כאמצעי תשלום יש יתרונות רבים, מטבעות קריפטוגרפיים עצמאיים תמיד נתפסו כאיום על פיאט. אימוץ קריפטו הגובר ברחבי העולם הוא ללא ספק הסיבה לכך שממשלות רבות מחויבות לפתח מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי שלהן (CBDCs). אלה הם בעצם מטבעות לאומיים עם שליטה ממשלתית על רשתות ההנפקה והתשלומים שלהם.

ניתן לטעון, ל-CBDC יש סיכוי גדול יותר להשיג אימוץ מיינסטרים מאשר ביטקוין בשנים הקרובות. זאת בשל פוטנציאל האינטגרציה שלהם עם מערכות פיננסיות קיימות ומסגרות רגולטוריות, כמו גם הגיבוי והתמיכה של בנקים מרכזיים ברחבי העולם. עם זאת, גם הביטקוין וגם ה-CBDCs עדיין בשלבי פיתוח מוקדמים, והאימוץ שלהם יהיה תלוי במגוון גורמים.

האם ביטקוין הוא המטבע של העתיד?

עם שינוי בגישה הצרכנית והעסקית, השימוש הגובר כמאגר ערך וכאמצעי חליפין, כמו גם התפתחויות חיוביות בתעשיית הכרייה ובקרב ממשלות לאומיות, הביטקוין מתקדם בהדרגה לקראת אימוץ מיינסטרים.

ככל שמקרי השימוש בביטקוין ממשיכים להתרחב, אני מאמין שיותר אנשים וארגונים יממשו את הפוטנציאל שלו ככלי השקעה לטווח ארוך.