שמן ממשיך לטפס, זהב יציב

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

הנפט עולה שוב באסיה

למרות הרעש בשוקי המניות והאג"ח בן לילה, הפאניקה בשוקי הנפט נמשכת עם עלייה אגרסיבית של המחירים שוב. הנפט מסוג ברנט זינק ב-6.80% ל-114.50 דולר לחבית במהלך הלילה, בעוד ש-WTI עלתה ב-4.75% ל-111.40 דולר לחבית. תחושת הפאניקה נמשכת שוב באסיה, כאשר ברנט מטפס ב-1.70% ל-116.50 דולר, וה-WTI עולה ב-2.20% ל-113.95 דולר לחבית.

הערותיה של ג'נט ילן על סתימת פערים בסנקציות הבוקר לא היו מנחמות את הקונים הפיזיים האסייתים שמחפשים אספקה. גם לא יסתובבו סיפורים לפיהם סין הורתה לרוכשי מדינה להבטיח אספקה של סחורות מפתח מאנרגיה למתכות ועד מזון, ולא לדאוג לגבי המחיר.

אני מאמין שהחלק הגדול יותר של הסחיטה הוא מ-OPEC+ שלא מגלה עניין להגביר את הייצור, ובעיקר, מוסדות פיננסיים בינלאומיים שמסרבים לממן כל רכישת סחורה עם רוסיה הכתובה בניירת, כמו גם שולחים בינלאומיים שנמנעים מרוסיה. גם אם נראה שהסנקציות המערביות מאפשרות את המשך תשלומי האנרגיה, המוסדות הפיננסיים המערביים אינם לוקחים סיכונים. מהבחינה הזו, נראה שהמגזר הפרטי מבצע את המאמץ הכבד על הסנקציות הרוסיות בכמה חזיתות כרגע.

למרות שמחווני מדד החוזק היחסי (RSI) רכשו יתר על המידה בשני החוזים כרגע, הגיאופוליטיקה מניעה את השווקים ולא את הסוחרים. הנפט הגולמי מסוג ברנט נמצא כעת במרחק זעקה של 120 דולר ארה"ב ההתחלתי שלי לחבית, וכאשר השווקים אינם מסוגלים להחליף באורח קסם 5 מיליון בסיס יצוא נפט רוסי, נראה מתי ולא אם הוא יגיע לרמה הזו. WTI עשויה גם לעבור ל-120.00 דולר במפגשים הבאים.

מה שישנה את הדינמיקה יהיה כל סימן להתקדמות בפגישת הגבול של בלארוס היום. אני מתקשה לזכור מתי שוקי הנכסים היו כל כך להוטים להיאחז בקשיות כפי שהם עכשיו, אבל אם אנחנו רואים שביב של תקווה, נפילה של 10 דולר לחבית על ידי שני החוזים לא יוצאת מהכלל. השאלה האמיתית אם כן היא, האם אתה קונה את המטבל?

זהב שומר על רווחים, אבל כסף נראה זהוב יותר

הזהב עלה על 1950.00 דולר לאונקיה בתחילת אתמול, רק כדי לרדת מהחסד על תקוות אוקראינה ועלייה של התשואות בארה"ב, וסיים את היום נמוך ב-0.88% ל-1928.50 דולר לאונקיה. באסיה היום, למרות העלייה במחירי הנפט, זרימות המקלט נעדרות מכיוון שהזהב יורד ב-0.20% נוסף ל-1924.70 דולר לאונקיה.

פעולת המחיר של זהב עדיין מדאיגה, גם אם היא עדיין מתגבשת קרוב לראש הטווח האחרון שלה. למרות שה-RSI נסוג כעת משטח שנרכש יתר על המידה, מה שמפחית את פוטנציאל התיקון השלילי, חוסר היכולת של הזהב לבדוק מחדש 1975.00 דולר מותיר ספקות מטרידים. דבר אחד בטוח, כל סימן להתקדמות מפגישת הגבול של בלארוס היום עשוי לראות את הזהב צונח במהירות חזרה לקראת תמיכה ב-1880.00 דולר לאונקיה.

לעומת זאת, פריצת ההפוך הכסוף ששלחתי בטלגרף בשבוע שעבר ממשיכה להתפתח יפה מאוד. סילבר פרץ מהתנגדות ארוכת טווח במחיר של 24.2000 דולר לאונקיה, עלה ואז ירד ובחן שוב את קו הפריצה ואז עלה בעוצמה בחלומו של אנליסט טכני. הכסף נשאר קרוב מאוד לשיאים שלו באוקראינה ברמה של 25.2000 דולר לאונקיה. עלייה של 25.5000 דולרים מסמנת על שלב חדש גבוה יותר בראלי הגדול יותר שמכוון ל-31.0000 דולר, שרק ירידה של 24.0000 דולר לאונקיה מסמנת כישלון.

כסף עשוי להיות גידור סיכון טוב יותר כעת, אפילו עם תנודתיות גדולה יותר ונזילות נמוכה יותר. או שדרך אזוטרית יותר יכולה להיות מכירת היחס XAU/XAG. מתכות יקרות דורשות עצבים מפלדה וכיסים עמוקים כרגע; אולי כסף הוא הבחירה הכי פחות גרועה לגדר סיכון?

בול זמן: במרץ 3, 2022