DAOs - אבולוציה טבעית של דיגיטציה
לשם המחשה, עבור הרוב המכריע של יוצרי התוכן ביוטיוב, יש לא פחות מאבק נגד א אלגוריתם מורכב כמו שיש ביצירת ג' מעניינתריכוז. בדיוק כמו בפייסבוק או בטוויטר, היוצרים נתונים לחסדי האלגוריתמים של הפלטפורמה, אשר עוברים שינויים כל הזמן מאחורי הקלעים על ידי ישות ריכוזית.
כך גם לגבי המגזר הפיננסי. הלחיצה הקצרה של GameStop מציעה שהנתיב בין ביצוע סחר במניות והוא מבוצע, עמוס במכרות ריכוזיים - החל מברוקרים ועושי שוק ועד למסלקות.
חוסר השקיפות והתיקון המיידי הזה הוא הסיבה ש-DAOs - ארגונים אוטונומיים מבוזרים - הופכים פופולריים יותר ויותר. בדומה לאופן שבו פרוטוקולי ההלוואות Aave או Compound משתמשים בחוזים חכמים כדי ליצור מחדש בנקאות ללא בנקים, DAOs משתמשים בחוזים חכמים כדי להפוך אינטראקציה אנושית לאוטומטית בארגונים.
לא להתבלבל עם חברות, DAOs הם פרוטוקולים שקובעים כיצד מתנהל ארגון בבעלות קולקטיבית. למרות כינויו, בהתאם להקצאת האסימון של DAO להצבעה, הם נעים על פני ספקטרום, מריכוזי למבוזר לחלוטין ואוטונומי, ועד איפשהו באמצע. והכי חשוב, DAOs הם בדרך כלל עצמאיים מהיוצרים שלהם, אלא אם כן קוד החוזה החכם שלהם קובע אחרת.
בשילוב עם טכנולוגיית blockchain עמידה לצנזורה, DAOs הופכים לכלי המימון המועדף על קהילות מקוונות. אבל, איך בדיוק הם עובדים?
DAOs בפעולה
הבנק הגדול בעולם, JPMorgan, פרסם לאחרונה הזדמנויות במטא-וורס, דו"ח למשקיעים. הבנק ציין כיצד ל-DAO יש תפקיד בולט בפיתוח האינטרנט של Web 3.0 תחת השליטה בקהילה. ממשל זה מתאפשר באמצעות הצבעה סמלית שמובילה לקונצנזוס, אשר מבוצעת לאחר מכן על ידי חוזה חכם שנבנה מיסודות ההיגיון של IF-THEN.
מכיוון שביצועים אלה מתרחשים ברשת בלוקצ'יין שקופה ובלתי ניתנת לשינוי, DAOs פותחים את הדלת לרמות חסרות תקדים של פיקוח ואמון משתמשים.
הנה איך זה עובד בפועל. נניח שאתה רוצה לממן המונים לרכישת עותק נדיר של החוקה האמריקאית. זה קרה עם ConstitutionDAO בראשות יוהאן ארליך. למרות שבסופו של דבר התברר שזה לא מוצלח, זה הוכיח ש-DAOs יכולים לעבוד כפי שנחזו.
עם פעילות ברשתות החברתיות, וההבטחה להצביע על מה לעשות עם העותק המסוים הזה של החוקה, הארגון העלה 11.6k ETH. בזמנו זה הסתכם בכ-47.4 מיליון דולר של קרנות קריפטו.
ה-ConstitutionDAO הפך אז לישות נשלטת שיכולה להתחבר לישויות אחרות - סותביס. בית המכירות הפומביות יכול היה לאמת בקלות את הכספים שכן הוא כבר שילב מכירות NFT בשירות שלו.
למרות ש-ConstitutionDAO חרג את יעד המימון שלה ב-137%, אדם בודד גבר על 17.4 אלף כתובות ייחודיות. קנת' גריפין בסופו של דבר עלה על ConstitutionDAO וקנה עותק של החוקה עבור $ 43.2 מיליון. למרות שאכן היו ל-ConstitutionDAO יותר כספים, מחזיקי האסימונים שלה ויתרו על תהליך ההצעה לאחר שהבינו שלא יהיה להם מספיק כסף כדי להבטיח ולשמור על המסמך היקר.
- ConstitutionDAO (, ) (@ConstitutionDAO) 19 בנובמבר 2021
עם זאת, המיזם אכן הציג שלוש נקודות חשובות ש-DAO יכול להשיג:
- הסר את ההסתמכות על פלטפורמות מימון המונים מרכזיות. דוגמה לכך, GoFundMe נמצאת כרגע תחת חקירה של ארבע מדינות על חסימת התרומות האחרונות למפגינים קנדיים.
- צור שיטה שקופה, ניתנת לאימות וללא קונפליקטים של הצבעה אסימונית.
- החזר כספים אם הפרויקט נכשל. למרות ש-55% מהכספים של ConstitutionDAO היו חזר, אין מגבלת זמן או תפוגה. מכיוון שיש לבקש זאת באופן ידני, מממנים רבים בחרו להמתין עם עמלות הגז הגבוהות של Ethereum.
המשמעות המהפכנית היא שעם פתרונות מפתח כמו DAOMaker, Aragon או Moralis, כמעט כל אחד יכול ליצור את פלטפורמת מימון ההמונים שלו.
DAOs שיש להם אסטרטגיית השקעה עקבית מעניינים אפילו יותר. PleasrDAO הייתה חלוצה של DeFi, פרוטוקולים ו-NFTs לתוך חבילת DAO-hedge אחת. בקיץ שעבר, הם עלו לכותרות באמצעות שימוש ב-NFT כבטחונות עבור א הלוואה בסך 3.5 מיליון דולר. בדרך כלל, הלוואות צריכות להיות מובטחות יתר במרחב הקריפטו בגלל התנודתיות המובנית של הנכסים.
עם זאת, שימוש במשהו הדומה ל-NFT 'בלו-שבב' הוא דרך לעקוף זאת. בפרט, PleasrDAO שילם 8 מיליון דולר עבור ארבעת ה-NFT שהם אספו והשתמשו בהם כבטחונות: פרויקט Tor חולמת בחשיכה, של אדוארד סנודן השאר חופשי, ושני NFTs מ קופים ביחד חזקים מאת האמן Pplpleasr.
PleasrDAO מדורגת כרגע במקום ה-18 לפי גודל, עם $ 85.1 מיליון לרשותו באוצר. השאלה היא האם ניתן להפר את אוצרות ה-DAO הללו?
נוחות ממשל פירושה רגישות רבה יותר להונאות
תלות בקוד משמשת ל-DAOs גם כחוזקה וגם כחולשה. דוגמה לכך, CityDAO הוקמה כדי לקנות 40 דונם של קרקע בוויומינג, תוך שימוש בחוזים חכמים כדי להתחיל לבנות עיר בלוקצ'יין באמצעות ממשל קהילתי. למעשה, CityDAO חלקה את הנדל"ן ל-NFTs כנכסי האוצר שלה.
למרבה הצער, פושע רשת התפשר על ערוץ Discord של CityDAO והשתמש באחד מחשבונות המנחה כדי לגזל כספים בשווי 95 דולר, על ידי הנפקת NFT מזויפת.
אתמול נוצל החשבון שלי ושרת CityDAO וכתוצאה מכך החברים הפסידו כספים.
מספר שרתים גדולים נוצלו באותו אופן במהלך השבועות האחרונים.
להלן שיתפתי את מה שלדעתי הוא המסלול המדויק לניצול:
— lyons800.eth (@Lyons_800) ינואר 11, 2022
בעוד שהקוד עצמו לא הופר במקרה זה, קלות הממשל של DAO סיפקה לתוקף in על ההונאה. באותו אופן, ניצול קוד עצמו יכול לשמש ליצירת DAOs בעקבות כשלים יקרים.
לדוגמה, פרוטוקול קוביט פיננסים סבל מאסון הפסד של 80 מיליון דולר כאשר האקר ניצל את גשר Ethereum-BSC הרעוע והשתמש בבטחונות של 185 מיליון דולר כדי לגנוב אסימונים בשווי 80 מיליון דולר ממאגר הנזילות של קוביט.
כתוצאה מכך, Bunny Finance ו-Qubit פירקו את הפרוטוקול, והפכו אותו ל-DAO במקום זאת. מכיוון שהצוות אינו יכול לתמוך במספר העובדים הנוכחי, הם נותנים את השליטה לכל בעלי האסימונים, כאשר חברי הצוות עומדים בשוויון בין חברי ה-DAO האחרים.
— Qubit Finance (@QubitFin) פברואר 11, 2022
השאלה היא, אם זה היה קורה לחברה, איך סוכנויות הרגולציה היו מגיבות? כיצד היו מתייחסים ל-DAOs אחרת?
הליכה על חבל דק של ניירות ערך לא רשומים
DAOs רבים כבר משמשים משהו בסגנון של קרן גידור סמלית. מקורם של האינטרנט, הם מחזיקים כספים כאסימונים, ניתנים לשינוי או לא ניתנים לשינוי. אז זה עניין של קביעה איך האסימונים האלה נתפסים על ידי סוכנויות פדרליות.
ב הערות לפורום האבטחה של אספן באוגוסט האחרון, יו"ר רשות ניירות ערך (SEC) גארי גנסלר אמר הערה בולטת ואמר כי:
"כללים מסוימים הקשורים לנכסי קריפטו מסודרים היטב. המבחן לקבוע אם נכס קריפטו הוא נייר ערך ברור."
ראינו מה זה אומר כאשר BlockFi סידרה עם ה-SEC, והסכימה לשלם קנס של 100 מיליון דולר לאחר שהציעה לכאורה ניירות ערך לא רשומים. לפי הפרשנות של ה-SEC ל- קוד משפטי 15 USC 77b, כל נכס שקשור בדרך כלשהי להסכם חלוקת רווחים הוא ביטחון.
לשם המחשה, כאשר אתה מפקיד ביטקוין לחשבון של BlockFi, הכספים שלך מקבלים תשואות כאילו הפקדת אותם לחשבון חיסכון מסורתי. בתורו, BlockFi יכול להשתמש בהם כבטחונות לקיחת רווחים.
לכן, שני הצדדים עלולים להתפרש כמעורבים בחלוקת רווחים. זה מציב את ה-DAOs במצב מעורער, המודגם בצורה הטובה ביותר על ידי Uniswap. למרות שרוב סוחרי הקריפטו רואים ב-Uniswap כבורסה מבוזרת (DEX), מבחינה טכנית מדובר ב-DAO הנשלט על ידי אסימון ה-UNI שלו. ככזה, הוא נמצא בראש רשימת ה-DAOs כמספר אחד מבחינת גודל האוצר.
אסימון הממשל של Uniswap UNI נותן למשתמשים זכויות הצבעה להשפיע על פיתוח הפרוטוקול ומבנה העמלות. מחזיקי UNI יכולים גם להטמיע אותם כדי לספק נזילות לפרוטוקול, וכתוצאה מכך להכנסה פסיבית.
במילים אחרות, המנגנון אינו שונה מאוד מרכישת חלקה של חברה - כמו מניה - ואז לצפות לתשואות - דיבידנדים - מהנתח הזה. אז קל לראות מדוע ה-SEC יטען ש-DAOs כאלה עוסקים בניירות ערך לא רשומים. זו הסיבה ש-DAOs כמו Uniswap נמנעים מאזכור של יתרונות כלשהם (שיתוף רווחים) בטיפות האסימון שלהם.
במקום זאת, כשהם מדברים על אוצרות קהילתיים, זה מנוסח כדרך לספק גישה חסרת רשות למימון. במילים אחרות, שירות ניתן באמצעות טכנולוגיה מבוזרת, ולא באמצעות חברה בהפעלה מרכזית.
כמו כן יש לציין כי יו"ר SEC גנסלר עשה מקרה ש-stablecoins הם הבאים:
"מטבעות stablecoin, או חלקים מסוימים של הסדרי stablecoin, עשויים להיות ניירות ערך, סחורות ו/או נגזרים."
מבחינת הבהירות, "ייתכן" אינו שימושי במיוחד עבור עסקים. מה הלאה - יהיה ארנקים למטבעות יציבים כגון Tether (USDT) גם להיות כפוף לצורה כלשהי של רגולציה?
כשזה מגיע לזה, Uniswap עובד כ-DEX מכיוון שאנשים מוכנים להיות ספקי נזילות עבור המערכת האקולוגית. הם נועלים את האסימונים שלהם למאגרי נזילות, ומרוויחים קיצוץ בכל פעם שסוחר קריפטו מחליף אסימונים, בדיוק כפי שעושה הצוות של Uniswap.
אמנם זה יכול להתפרש כחלוקת רווחים, אבל ללא תמריצים כאלה קשה לדמיין איך כל כלי פיננסי מבוסס DAO יכול לתפקד.
לחצים חיצוניים דחוף DAOs לניסוי
בסופו של דבר, זה עשוי להסתכם רק בכך שה-SEC דוחף את גבולות הפרשנות בהיעדר עדכוני חקיקה ברורים. אחרי הכל, ה-SEC נשלט על ידי כללים שנקבעו בשנות ה-1930 וה-1940. במקרה הגרוע ביותר, DAOs יכולים לבחור שהאסימונים שלהם יחזיקו אפס ערך שוק להגנה רגולטורית מרבית.
האסימונים GOOD של GoodDAO נקטו בגישה זו, תוך הסתמכות על תמריצים חברתיים עקיפים. DAO זה שואף ליצור הכנסה בסיסית אוניברסלית לא ממשלתית (UBI), אך מבוססת על מטבע קריפטוגרפי GoodDollar במקום מטבע פיאט. עם זאת, הסרת התמריצים הפיננסיים מהאסימון של GOOD governance עשויה להחמיץ את הניסוי.
אבל דבר אחד בטוח. חופש פיננסי יסתמך על ניהול נכסי קריפטו של DAOs, לכל מטרת מימון שתהיה. קנדה מדגימה זאת במונחים לא ברורים, כאשר מדינות רבות צפויות ללכת בעקבותיה.
ההודעה DAOs: The Financial Revolution Skimming the Outskirts of Regulations הופיע לראשונה ב CryptoSlate.
- "
- 11
- 2021
- 4k
- גישה
- חֶשְׁבּוֹן
- לרוחב
- אקטיביזם
- הסכם
- מכוון
- מטוסים
- אלגוריתמים
- תעשיות
- לִכאוֹרָה
- הַקצָאָה
- כְּבָר
- למרות
- בין
- גישה
- סביב
- אמן
- נכס
- נכסים
- מכירה פומבית
- אוגוסט
- אוטונומי
- בנק
- בנקאות
- בנקים
- קרב
- להיות
- מאחורי הקלעים
- להיות
- הטבות
- הטוב ביותר
- B
- ביטקוין
- blockchain
- טכנולוגיה
- BlockFi
- לְגַשֵׁר
- ברוקרים
- בִּניָן
- עסקים
- לִקְנוֹת
- קנייה
- קנדה
- קנדי
- עִיר
- קוד
- עמלה
- סחורות
- הקהילות
- קהילה
- חברות
- חברה
- של החברה
- תרכובת
- אמון
- קונסנסוס
- תוכן
- חוזה
- חוזים
- לִשְׁלוֹט
- יכול
- מדינות
- יוצרים
- יוצרים
- אשראי
- Crowdfunding
- קריפטו
- נכס קריפטו
- סוחרים
- נכסים הצפנה
- מטבע מבוזר
- מַטְבֵּעַ
- נוֹכְחִי
- DAO
- התמודדות
- מבוזר
- בורסה מבוזרת
- DeFi
- נגזרים
- למרות
- קביעה
- מתפתח
- צעצועי התפתחות
- דקס
- DID
- אחר
- מחלוקת
- תרומות
- מטה
- ירידה
- בקלות
- המערכת האקולוגית
- עובדים
- אחוזה
- ETH
- אבולוציה
- דוגמה
- חליפין
- לְנַסוֹת
- לנצל
- פייסבוק
- מְזוּיָף
- פדרלי
- אגרות
- צו
- פיאט
- לממן
- כספי
- מגזר פיננסי
- סוף
- ראשון
- לעקוב
- הבא
- עבור משקיעים
- טופס
- חופש
- פונקציה
- קרן
- יסודות
- מימון
- כספים
- גז
- דמי דלק
- נתינה
- מטרה
- טוב
- ממשל
- האקר
- כותרות
- גובה
- גָבוֹהַ
- להחזיק
- מחזיקים
- בית
- איך
- HTTPS
- תמונה
- חשוב
- באחר
- הַכנָסָה
- בנפרד
- להשפיע
- משולב
- אינטראקציה
- אינטרנט
- השקעה
- משקיעים
- IT
- פי מורגן
- גָדוֹל
- משפטי
- הַשׁאָלָה
- קשר
- נְזִילוּת
- ספקי נזילות
- רשימה
- הלוואות
- הרוב
- ניהול
- שוק
- מקבלי שוק
- דבר
- מדיה
- להרשם/להתחבר
- מִילִיוֹן
- כסף
- רוב
- טבעי
- רשת
- NFT
- NFTs
- לא פטרייתי
- הצעה
- באינטרנט
- לפתוח
- ארגון
- ארגונים
- אחר
- אַחֶרֶת
- נפרע
- תשלום
- אֲנָשִׁים
- פלטפורמה
- פלטפורמות
- ברכות
- פופולרי
- תהליך
- פּרוֹיֶקט
- בולט
- .
- פרוטוקול
- פרוטוקולים
- לספק
- לִרְכּוֹשׁ
- שאלה
- רכס
- מקרקעין
- לקבל
- תקנה
- תקנון
- רגולטורים
- הסתמכות
- לדווח
- מפת דרכים
- מסלול
- כללי
- מכירות
- הונאה
- ה-SEC
- מגזר
- ניירות ערך
- לניירות הערך
- אבטחה
- שרות
- סט
- משותף
- קצר
- דומה
- מידה
- חכם
- חוזה חכם
- חוזים חכמים
- חֶברָתִי
- מדיה חברתית
- פתרונות
- משהו
- מֶרחָב
- במיוחד
- stablecoin
- Stablecoins
- יתד
- התחלה
- הברית
- מניות
- אִסטרָטֶגִיָה
- קיץ
- תמיכה
- לדבר
- נבחרת
- טכנולוגיה
- מבחן
- לִקְשׁוֹר
- דרך
- קָשׁוּר
- זמן
- יַחַד
- אסימון
- token
- מטבעות
- חלק עליון
- טור
- סוחר
- סוחרים
- מסורתי
- שקיפות
- שָׁקוּף
- ייחודי
- Uniswap
- אוניברסלי
- הכנסה בסיסית אוניברסלית
- עדכונים
- us
- USDT
- להשתמש
- משתמשים
- ערך
- רכב
- מיזם
- נדיפות
- הצבעה
- W
- לחכות
- אינטרנט
- מה
- אם
- בתוך
- לְלֹא
- מילים
- תיק עבודות
- עובד
- ראוי
- ויומינג
- יאהו
- YouTube
- אפס