Anchor Leapfrogs Aave כפרוטוקול ההלוואות המוביל ב-DeFi עם פרויקט תשואה של TVL Stablecoin בשווי 14 מיליארד דולר מתנער מהדאגות לגבי קיימות

Anchor, פרוטוקול תשואה של stablecoin המייצג יותר מ-53% מה-Total Value Locked (TVL) של Terra, עקף את Aave והפך ל-dApp השלישי בגודלו ב-DeFi.

העלייה של עוגן בשורות DeFi מגיעה כאשר Terra יצאה בקמפיין אגרסיבי לרכישת ביטקוין בשווי 10 מיליארד דולר כדי לתמוך בסטablecoin UST המקומי שלה. Anchor מציעה תשואה קבועה של כ-20% על פיקדונות UST.

לפי דפי לאמה, Anchor מייצגת כעת TVL של כ-$14.5B לאחר צמיחה של 48% במהלך 30 ימים בלבד. הפרוטוקול עומד מאחורי 20 מיליארד דולר של Curve ולידו של 17 מיליארד דולר, כאשר לידו גם צמח בכמעט 59% בחודש האחרון.

עוגן עבר כעת כמעט את כל ה- Ethereumשבב כחולנכסי DeFi, כולל פרוטוקול ההלוואות Aave, Uniswap ו-Compound. באשר לטרה, כעת יש לה TVL של 27 מיליארד דולר, מה שהופך אותה לרשת החוזים החכמים מספר 2, על פי DeFi Lama.

מסע רכישת הביטקוין האגרסיבי של Terra נועד להבטיח את ההצמדה של UST לדולר האמריקאי מבלי לערער את המחיר של אסימון הרשת שלה, LUNA. 

ספירלת מוות

ההצמדה של UST נשמרה בעבר על ידי מתן אפשרות לרכוש או למכור UST 1 בשווי 1 דולר של LUNA, ללא קשר למקום שבו UST נסחר בשוק הפתוח. המשמעות הייתה שאם ה-UST ירד מתחת ל-$1, רכישת לחץ מצד ארביטראג'רים המבקשים לרכוש את ה-stablecoin ולאחר מכן לנעול רווח דרך LUNA תחזיר את היתד שלו, ולהיפך.

משקיעי קריפטו רבים מתחו ביקורת על גישה זו. מתנגדים מוזהר שזה יכול להפעיל ספירלת מוות עבור LUNA אם ה-stablecoin יאבד את היתד שלו. יתר על כן, עוגן גם תפסה פגיעות על כך שייצגה יותר ממחצית מה-TVL של הרשת על ידי שימוש ברזרבה לסבסוד תשואות; המבקרים טענו שהתשואות של עוגן אינן בנות קיימא.

קריאה להפחתת תשלומי התשואה כדי להציל עוגן פרוטוקול Roils קהילת Terra

מבקריו של עוגן כמעט הוכחו כנכונים בפברואר כאשר הפרוטוקול ביקש ממשמר קרן לונה (LFG) עבור $ 450M כדי לשמור על התשואות הגבוהות שלו. חברי קהילת טרה הזהירו שללא הכספים, עתודת תפוקת העוגן תתרוקן עד סוף החודש, מה שיאלץ את הפרוטוקול להפחית את ה-APY שלה. ה-LFG חייב, כאשר Anchor חוזה שהוא יכול להפוך לעצמאי עד דצמבר הודות לאיטרציה V2 הקרובה שלו.

כדי להפחית את הסיכונים הנשקפים ל-LUNA, מייסד טרה, דו קוון, החליט לגבות את UST עם עתודות ביטקוין.

שרשרת טרה

ה-LFG גייסה 1 מיליארד דולר מכירות פרטיות של LUNA בפברואר, עם קוון הכרזה מוקדם יותר החודש כי Terraform Labs תרמה תוספת נוספת $ 1.2B לאחר מכירת UST עבור Tether. ה-Tether יגויס לרכישת ביטקוין, עם סליחות בלוקצ'יין זיהוי 125 מיליון דולר נשלחים מהארנק של LFG ב-22 במרץ.

"ככל שהיצע הכסף של UST יגדל, חלק מהסיגניוראז' יעבור לבניית עתודות BTC המגושרות לרשת Terra", צייץ קוון ב-23 במרץ. לדבריו, Terra מקווה לבנות עתודות של $ 10B שווה בביטקוין כדי לגבות את UST לאורך זמן.

"אנחנו נמשיך להגדיל את הרזרבות עד שלא יהיה בלתי אפשרי מבחינה מתמטית עבור אידיוטים לתבוע סיכון של ירידת רמה עבור $UST", קוון צייץ במרץ 11. 

פרוטוקול ממשל

ב-24 במרץ פרסמה Jump Trading, חברת מסחר אלגוריתמית שהשתתפה במכירה הפרטית של LFG בפברואר, הצעת ממשל מתאר כיצד ניתן לפרוס את עתודות הביטקוין כדי לשמור על הצמד של UST. 

בתנאי שוק רגילים, סוחרים קמעונאיים יוכלו לרכוש BTC בשווי 1 דולר מהעתודות של ה-LFG בתמורה ל-UST 1. אבל במקרה של "משבר", המשתתפים הקמעונאיים יוכלו להחליף UST 1 תמורת קצת פחות מ-$1 של BTC. ההצעה הציעה ש-1 UST יהיה סחיר תמורת 0.98 דולר BTC אם ה-stablecoin יאבד באופן חמור את ההצמדה שלו.

קרא את הפוסט המקורי על המתריס

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה חופשית.
• CryptoHawk. רדאר אלטקוין. ניסיון חינם.
• מקור: https://thedefiant.io/anchor-passes-aave-tvl/