DeFi צורכת בהדרגה CeFi; האם שווקים מבוזרים הם עתיד הפיננסים?

מימון מבוזר (Decentralized Finance) הציגה פרדיגמה חדשה בשווקים הפיננסיים, כזו הממנפת את טכנולוגיית הבלוקצ'יין כדי להחליף מתווכים מרכזיים. בניגוד לגישה של מוסדות פיננסיים מסורתיים, DeFi נועד לאפשר לכל מי שיש לו מחשב וחיבור אינטרנט יציב לגשת בקלות לשירותים פיננסיים שונים.

במערך השוק הנוכחי, זו משימה עלייה עבור משקיעים קמעונאיים לגשת לרוב המכשירים הפיננסיים. הסיבה לכך היא המכשולים הקיימים, שחלקם מוצבים בכוונה כדי לנעול סוג מסוים של משקיעים. לדוגמה, אדם דורש שהשיג סף עושר מסוים או כישורים מסוימים כדי להשתתף בשווקי המניות העולמיים כגון NYSE, שלא לדבר על רכישת סחורות כמו זהב.

עם DeFi, זה לא המקרה. נישת מטבעות קריפטוגרפיים המתפתחת היא אולי מערכת האקולוגית של השירותים הפיננסיים הנגישים ביותר בשווקים המודרניים. הוא כולל כיום שירותים כגון הלוואות והלוואות, נגזרים ובורסות מבוזרות (DEX). הקטגוריה האחרונה הפכה לפופולרית במיוחד, כאשר פלטפורמות כמו Uniswap ו-Polkadex מציעות למשתמשי קריפטו דרכים מבוזרות לסחור.

התרחקות ממבני שוק מרכזיים

למרות שקיימים במשך יותר ממאה שנה, מבני שוק ריכוזיים עדיין לא משיגים את התוצאה הרצויה. מקומות השוק הללו הפכו בלעדיים לכמה חברי 'עילית', מה שמונע מהרוב הגדול שבאמת צריך את השירותים הפיננסיים. מכיוון שכך, אין זה מפתיע שהמשקיעים של היום, במיוחד בני דור המילניום ודור Z, פונים לשווקים מבוזרים, ומעדיפים את הצמיחה של מערכת הקריפטו בשנים האחרונות.

לפני שנצלול עמוק לתוך הצעת הערך של DeFi, בואו נפרט תחילה כמה מהחסרונות בפיננסים מרוכזים כדי להבין מדוע המעבר נחוץ.

1. הדרה

כפי שהוזכר קודם לכן, המימון המסורתי אינו כולל את הדגים הקטנים או ליתר דיוק הוא בנוי כדי להעדיף שחקנים גדולים כמו בנקים, ברוקרים וחברות השקעות. ספקי השירותים הפיננסיים הללו שלטו בשווקים הגלובליים במשך עשרות שנים, כשהם מתחזים למושיעים בעוד שבמובן האמיתי הם עוסקים בעיקר בהעלאת רווחיהם.

המוסדות הפיננסיים הריכוזיים יוצרים לעתים קרובות מכשולים כדי להגביל את המשקיע הקמעונאי הרגיל מלרכוש את הנכסים הרווחיים ביותר. במקום זאת, הם ממצבים את עצמם כשחקנים שרוצים לגשת לשוק. הדבר כרוך בעלות משמעותית, ומשאיר את ההזדמנויות למשקיעים עם כיסים עמוקים.

2. חוסר יעילות בשוק

מבני שוק מרכזיים נפלו בעבר קורבן לארביטראז', בהתחשב בכך שמחיר נכס בבורסה אחת יכול להיות שונה באחרת. זה ניכר בבורסות קריפטו מרכזיות; לדוגמה, 'פרימיית הקמצ'י' גורמת לבורסות קריפטו קוריאניות לתמחר נכסים דיגיטליים גבוה יותר משערי החליפין הרווחים של פיאט. זה גורם לחוסר יעילות בשוק, מה שמוביל לתרחישי ארביטראז' שעשויים להועיל למעטים אך להשפיע לרעה על כל השוק.

בנוסף לתמחור שגוי בבורסות שונות, מערכות אקולוגיות של שוק מרכזי פחות נזילות מפלטפורמות ברשת. סוחר ב- Binance או Coinbase יכול לחפש למלא הזמנה גדולה אך להיכשל עקב נזילות מוגבלת בתוך הבורסה; עם זאת, עם פלטפורמות מסחר ברשת, ניתן להשיג נזילות על פני פרוטוקולים שונים ולמלא הזמנות בהתאם.

3. נקודות כשל בודדות

באופן מסורתי, השווקים הפיננסיים מסתמכים על מסדי נתונים מרכזיים כדי לאחסן מידע ולהקל על עסקאות. ובכן, יש סכנה רצינית בגישה זו; מערכות מועדות לחסרונות כמו עומס יתר, פריצות או שיבוש מידע. אם בורסה ריכוזית תהיה חשופה לאחד מהאתגרים הללו, המשמעות היא שבסופו של דבר הסוחרים יושפעו (נקודת כשל בודדת).

יש לציין, כי היבטים טכניים אינם המגבלות היחידות שעלולות לגרום לנקודת כשל בודדת, גורמים אחרים כגון תקנות וחוקים מקומיים יכולים לגרום לסגירה של ספק שירות פיננסי מרכזי.

DeFi; עתיד השווקים הפיננסיים

הודות להכנסת DeFi, יש תקווה לשנות את אופי השווקים הפיננסיים ממערכות אקולוגיות ריכוזיות למבוזרות. DeFi פותר כל אחד מהחסרונות לעיל במידה משמעותית. בבסיס מאוד, בורסות מבוזרות (DEX) כגון Polkadex מאפשרות לכל אחד לסחור בנכסים נבחרים ולבטל את האפשרות של נקודת כשל בודדת.

נבנה על תשתית המצע, ה פולקיידקס הפלטפורמה היא בין ה-DEXs המובילים ב-DeFi, המיועדים לעידן החדש של השווקים הפיננסיים. DEX זה כולל פלטפורמת מסחר קריפטו מבוססת ספר הזמנות עמית לעמית, המאפשרת למשתמשים להחליף נכסים דיגיטליים בסביבה חסרת אמון (מבלי לעבור מתווך).

למשתמשים מוסדיים המעוניינים לגשת ל-DeFi תוך שמירה על תאימות, Polkadex מציע כלי KYC אופציונלי ומבוזר. בכך, הפרויקט אופטימי למשוך יותר נזילות לשווקים מבוזרים. פונקציות בולטות אחרות של DEX עתידני זה כוללות משטח IDO, מסחר בתדר גבוה ותמיכה בדור חדש של אסימונים.

עד כמה שפרויקטי DeFi כמו Polkadex מראים פוטנציאל, זה לא ערוגה של ורדים; השווקים המבוזרים עדיין נמצאים בשלבי פיתוח מוקדמים. דברים רבים עדיין צריכים להיות מכוונים, אחד האתגרים הגדולים הוא האיום התמידי שמציב אנונימיות; פרצה שרמאים מנצלים כדי לשאוב כספים ממשקיעים תמימים. משקיעים צריכים לבצע בדיקת נאותות נאותה לפני אינטראקציה עם פרוטוקולים/שווקים מבוזרים.

סיכום

בהתבסס על ההתפתחויות המתמשכות ב-FinTech, נוכל לשער שהקריפטו היה הזרז המיוחל כדי לפתוח את העידן הבא של הפיננסים. מערכות אקולוגיות מבוזרות יפתחו מבני שוק מבוזרים וחסרי אמון, ויאפשרו לאנשים שהיו נעולים בעבר ליהנות מחלק מהעוגה. השנים הקרובות יהיו די דטרמיניסטיות; שלטים מראים שהמתווכים עשויים בקרוב לארוז את מזוודותיהם.

ההודעה DeFi צורכת בהדרגה CeFi; האם שווקים מבוזרים הם עתיד הפיננסים? הופיע לראשונה ב בלוקונומי.

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה חופשית.
• CryptoHawk. רדאר אלטקוין. ניסיון חינם.
• מקור: https://blockonomi.com/defi-is-gradually-consuming-cefi-are-decentralized-markets-the-future-of-finance/