לחץ פוטנציאלי של EUR/AUD לטווח קצר לאחר נתוני סין אופטימיים - MarketPulse

• התמ"ג, המכירות הקמעונאיות והייצור התעשייתי של סין ברבעון השלישי של ספטמבר ניצחו את הציפיות.
• הגן הקאנטרי של סין עדיין נמצא בסיכון למחדל קרוב, שכן תקופת החסד של תשלומי אג"ח באיחור בסך 15.4 מיליון דולר מסתיימת היום.
• שוק המט"ח מתעלם מסיכון ברירת המחדל של קאנטרי גארדן, שכן היואן בחו"ל (CHN) המשיך להיסחר הצידה מול הדולר האמריקאי מאז ה-28 בספטמבר.
• החוסן של CNH מול הדולר האמריקני גרמה לתנועת חוזק של הדולר האמריקאי מול ה-proxies של CHH (AUD & SGD).

שלישיית הנתונים הכלכליים המרכזיים של סין הצליחה לעלות על הציפיות לעלייה, כאשר התמ"ג ברבעון השלישי הגיע ל-3% אשתקד, מעל הערכות קונצנזוס של 4.9/4% אך מתחת להדפסה ברבעון השני של 4% אשתקד. הצמיחה במכירות הקמעונאיות לספטמבר עלתה בקצב המהיר ביותר מזה ארבעה חודשים; 2% אשתקד הואץ מ-6.3% אשתקד באוגוסט וגבר על הציפיות של 5.5% בהשוואה לשנה.

הייצור התעשייתי גם הצליח לנצח את הציפיות באופן שולי שכן הוא צמח ב-4.5% בספטמבר, מעל להערכות הקונצנזוס של 4.3% בהשוואה ל-4.5% בהשוואה ל-XNUMX% באוגוסט.

ככלל, נראה כי הגישה הממוקדת הנוכחית של מדיניות פיסקלית ומוניטרית מרחיבה שאומצה על ידי קובעי המדיניות הבכירים בסין פועלת בצומת זה וביטלה את הסיכון של ספירלה דפלציונית המופעלת על ידי משבר ממושך בשוק הנדל"ן וביקוש חיצוני חלש. כמו כן, תקווה גוברת שסין תוכל לעמוד ביעד הצמיחה השנתי הרשמי של התמ"ג שלה לשנת 2023 של כ-5%.

מחנק הנזילות עדיין נמשך בשוק הנדל"ן בסין

עם זאת, עדיין לא ברור כל החוף כדי להביא את השמפניות לחגיגה מוקדמת שכן תנאי מחנק נזילות חמורים עדיין מתקיימים בשוק הנכסים של סין, שם הקנרית במכרה הפחם כעת היא קאנטרי גארדן, מפתחת הנכסים הפרטית הגדולה ביותר.

הזמן אוזל עבור קאנטרי גארדן לארגן מחדש את תשלומי הקופון המאחרים בסך 15.4 מיליון דולר של אגרת חוב ציבורית, שכן תקופת החסד שלה מסתיימת היום, 18 באוקטובר, כאשר אי תשלום יפעיל סעיף ברירת מחדל. גם אם קאנטרי גארדן יצליח לעקוף את "כדור ברירת המחדל" כיום, עדיין יש לו מספר רב של תשלומי קופון באיחור של אג"ח דולריות, כאשר תקופות החסד שלהן יפוג בקרוב עם התקופה הבאה ב-27 באוקטובר עבור תשלומי קופון באיחור בסכום של 40 דולר ארה"ב. מִילִיוֹן.

שוק המט"ח מתעלם מסיכון המחדל המוגבר של קאנטרי גארדן

איור 1: זוגות עיקריים בדולר ארה"ב עם ביצועים של 5 ימים החל מה-18 באוקטובר 2023 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את הגרף)

מעניין, תנועות פעולת המחירים הנוכחיות לטווח קצר המתוארות בשוק המט"ח אינן מתמחרות את המחדל הפוטנציאלי הקרוב של קאנטרי גארדן שעלול לעורר סיכון מערכתי בסין ואפילו בעולם. היואן בחו"ל (CNH) היה עמיד מול העוצמה האמריקאית האחרונה שנראתה מול המטבעות האירופיים (EUR & GBP). שער USD/CNH הצליח לשמור על יציבות מתחת להתנגדות טווח מינורי של 7.3280 מאז ה-28 בספטמבר.

ההתקף הנוכחי של תנועה הצידית שנראה ב-USD/CNH הצליח לגרום לתפקוד נמוך של דולר אמריקאי מול נציגי היואן כמו ה-AUD ו-SGD. בהתבסס על בסיס ביצועים מתגלגל של חמישה ימים נכון ל-18 באוקטובר 2023, עוצמת הדולר מול ה-AUD התפוגגה מאז יום שלישי, 17 באוקטובר, וה-USD/AUD רשם כעת עלייה של +0.54% בלבד בזמן הכתיבה מ-+1.25% קודם לכן.

תגובה דובית של EUR/AUD מממוצע נע של 50 יום

איור 2: מגמה מינורית בטווח הקצר של EUR/AUD נכון ל-18 באוקטובר 2023 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את הגרף)

אחד מצמדי ה-AUD שמושפעים מהסט הנוכחי של הנתונים הכלכליים הוורודדים של סין הוא EUR / AUD.

בעדשת הניתוח הטכני, תנועות פעולת המחיר הנוכחיות של EUR/AUD מצביעות על ירידה מתקנת נוספת לפחות בטווח הקצר.

כמה אלמנטים דוביים צצו; ההתאוששות האחרונה של +170 פיפס מהתנודה הקטנה שלו ב-12 באוקטובר 2023 נעצרה ממש בממוצע הנע של 50 יום שבו ה-EUR/AUD נסחר מתחתיו בארבעת השבועות האחרונים.

מחוון מומנטום RSI של 4 שעות ביצע התמוטטות מומנטום דובי מתחת לתמיכה עולה במקביל בסביבות רמת ה-50 ולא הגיע למצב מכירת יתר (מתחת ל-30).

תצפיות אלו מצביעות על כך שמומנטום הירידה לטווח הקצר צץ מחדש, אשר בתורו תומך במהלך ירידה פוטנציאלי נוסף ב-EUR/AUD.

צפו בתמיכה לטווח הקרוב ב-1.6550 (גם הממוצע הנע של 20 יום) ובפסקה מתחתיו עשויה לראות שקופית נוספת כדי לבדוק מחדש את אזור התנופה הנמוך של 29 בספטמבר 2023 של 1.6360/6320 בשלב הראשון.

עם זאת, מרווח מעל התנגדות הציר לטווח הקצר של מפתח 1.6710 מבטל את הטון הדובי עבור סחיטה כלפי מעלה לקראת התנגדות הביניים הבאה ב-1.6890 (הטווח העליון של הטווח הקטן מ-25 באוגוסט/5 בספטמבר 2023 ותיקון פיבונאצי של 76.4% מהשורט הקטן הקודם. -שלב מגמת ירידה מ-17 באוגוסט 2023 לשפל ב-29 בספטמבר 2023).

התוכן מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פתרון לקנות או למכור ניירות ערך. הדעות הם המחברים; לא בהכרח של OANDA Business Information & Services, Inc. או כל אחת מהחברות המסונפות שלה, החברות הבנות, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. אם ברצונך לשכפל או להפיץ מחדש כל אחד מהתוכן שנמצא ב-MarketPulse, שירות ניתוח פורקס, סחורות ומדדים גלובליים עטור פרסים המיוצר על ידי OANDA Business Information & Services, Inc., אנא גש לעדכון ה-RSS או פנה אלינו בכתובת info@marketpulse.com. לבקר https://www.marketpulse.com/ למידע נוסף על הקצב של השווקים העולמיים. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.