Nikkei 225 טכני: בסיכון לעצב ירידה מתקנת של מספר שבועות - MarketPulse

• העליות המהירות האחרונות שנראו ב-Nikkei 225 עשויות להיות מיוחסות לתוצאה החיובית הצפויה של תוצאות משא ומתן השכר השנתי של יפן.
• ייתכן שהעלייה הצפויה בצמיחת השכר לשנת 2024/2025 כבר תומחרה במלואה על ידי שוק המניות היפני.
• אלמנטים דוביים שנראו לאחרונה במדד S&P 500 האמריקאי עשויים להוביל ללולאת משוב שלילי אל ה-Nikkei 225.
• צפו בהתנגדות המפתח לטווח קצר ב-39,640 ב-Nikkei 225.

זהו ניתוח המשך של הדוחות הקודמים שלנו, "Nikkei 225 Technical: בוחן שיא פוטנציאלי חדש בכל הזמנים" ו "SPX 500 טכני: השוורים מתעייפים" פורסם ב-16 בפברואר וב-7 במרץ בהתאמה. נְקִישָׁה כאן ו כאן לסיכום.

פעולות המחיר של הניקיי 225 המשיכו להמריא כלפי מעלה כדי להדפיס שיאים חדשים של כל הזמנים ופגעו בגבול התחתון של 40,500/41,000 אזור ההתנגדות לטווח בינוני (הודפס שיא תוך-יומי של 40,472 ביום חמישי האחרון, 7 במרץ).

נראה שהמומנטום השורי של השבוע שעבר הונע מהתוצאות החיוביות הצפויות מאוד של משא ומתן השכר היפני שנצפה מקרוב בין איגודי עובדים ומעסיקים לשנת 2024/2025.

ייתכן שהתוצאה החיובית של משא ומתן השכר השנתי ביפן תומחרה במלואה

איור 1: איגוד האיגודים המקצועיים היפניים ממוצע עסקת שכר שנתי (מקור: בלומברג ניוז נכון ל-10 במרץ 2014, לחץ כדי להגדיל את התרשים)

ביום שישי הקרוב, 15 במרץ, קבוצת האיגודים העיקרית של יפן, Rengo תפרסם את התוצאות הראשוניות של העלאת השכר שנקבעה במשא ומתן לעובדים יפנים, כאשר הקונצנזוס מוצמד לעלייה שנתית ממוצעת צפויה של 3.85% לשנת 2024/2025, מעל הממוצע בשנה שעברה. עלייה של 3.58%, ואם זה יתברר כמצופה, זה יהיה הזינוק הגדול ביותר בצמיחת השכר ביפן מאז 1993.

תוצאה ורודה כזו עשויה להגביר את הביקוש של הצרכנים ולאפשר לבנק אוף יפן (BoJ) לדחוף קדימה כדי לסיים את מדיניות הריבית השלילית לטווח הקצר שלו מאז 2016, במרץ או באפריל השנה, איתות ש-BoJ בטוח שעוד עשור של ספירלה דפלציונית הסתיימה ביפן. בהמשך, סביר להניח שהגורמים היסודיים והזריפות הללו יהיו בעלי השפעה חיובית נטו על שוק המניות היפני ויתמכו במגמה שורית פוטנציאלית ארוכת טווח של ה-Nikkei 225.

בטווח הקצר, השווקים הפיננסיים הנזילים ביותר נוטים להיות צופים פני עתיד, וייתכן שהתוצאה החיובית הפוטנציאלית מהמשא ומתן השנתי על העלאת השכר ביפן כבר הוזלה כפי שנראה בשבוע האחרון של תנועות חיוביות במדד ה-Nikkei 225.

ל-S&P 500 האמריקאי יש השפעה ישירה משמעותית על ה-Nikkei 225

איור 2: מקדם המתאם של Nikkei 225 עם US S&P 500 ו-USD/JPY נכון ל-11 במרץ 2024 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את הגרף)

מאז אוגוסט 2023, התנועה של ה-Nikkei 225 החלה לנוע בצעד ישיר עם שוק המניות האמריקאי, תוך שימוש במדד S&P 500 כפרוקסי; מקדם המתאם הישיר שלהם עומד על 0.9 לעומת מקדם מתאם נמוך t של 0.4 מול הדולר/JPY באותה תקופה של 11 במרץ (ראה איור 1).

פעולות המחיר של מדד S&P 500 יצרו לאחרונה תבנית דובית שבועית של פמוט "סביבון" לשבוע של 4 במרץ, ובשילוב עם מרכיבי מיצוי מגמה שורית אפשריים נוספים שהודגשו בדו"ח הקודם שלנו, סכום הסיכויים נוטה לעבר פוטנציאל קרב ובא. רצף ירידה מתקן רב שבועות עבור ה-Nikkei 225.

המומנטום לטווח הבינוני הפך להיות דובי עבור Nikkei 225

איור 3: מגמות עיקריות וטווח בינוני של Nikkei 225 נכון ל-12 במרץ 2024 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את הגרף)

תנועת ההאצה השורית של ה-Nikkei 225 שהחלה ב-8 בפברואר הובילה את פעולות המחיר שלו כמעט להגיע לאזור התנגדות מפתח לטווח בינוני של 40,500/41,000 ביום חמישי האחרון, 7 במרץ (גם הגבול העליון של הערוץ העולה העיקרי שלו במקום. מאז שפל 6 במרץ 2020).

בנוסף, אינדיקטור המומנטום היומי של RSI ביצע זה עתה התמוטטות דובית מתחת לתמיכה העולה המקבילה שלו בראלי הקודם האחרון שיצא מאזור המכירה המוגזמת שלו ב-4 באוקטובר 2023.

תצפיות אלו מצביעות על פוטנציאל עלייה מוגבל לעתיד והסיכויים מעדיפים תיקון חלקי של שלב המגמה העיקרית המתמשכת שלו מהנמוך ב-4 בינואר 2023.

צפו בהתנגדות 39,640 מפתח לטווח קצר

איור 4: מגמה קצרת טווח של Japan 225 נכון ל-12 במרץ 2024 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את התרשים)

פעולות המחירים לטווח קצר של מדד יפן 225 (פרוקסי של החוזים העתידיים של Nikkei 225) המשיכו להישאר חסרות ברק מכיוון שהוא ממשיך להיסחר מתחת לממוצע הנע של 20 הימים שלו, והתמיכה בערוץ העולה הקטין לשעבר פועלת כעת ככמעט אזור התנגדות לטווח של 38,960/39,210.

אם ההתנגדות המרכזית לטווח קצר של 39,640 מפתחות לא תעלה על הפוך, המדד עשוי לעצב רגל פוטנציאלית נוספת כדי לחשוף את תמיכות הביניים הבאות ב-38,100 ו-37,360 בשלב הראשון.

בצד ההפוך, מרווח מעל 39,640 מבטל את הטון הדובי להמשך המגמה השורית כדי לראות את התנגדות הביניים הבאה מגיעה ב-40,490/690.

התוכן מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פתרון לקנות או למכור ניירות ערך. הדעות הם המחברים; לא בהכרח של OANDA Business Information & Services, Inc. או כל אחת מהחברות המסונפות שלה, החברות הבנות, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. אם ברצונך לשכפל או להפיץ מחדש כל אחד מהתוכן שנמצא ב-MarketPulse, שירות ניתוח פורקס, סחורות ומדדים גלובליים עטור פרסים המיוצר על ידי OANDA Business Information & Services, Inc., אנא גש לעדכון ה-RSS או פנה אלינו בכתובת info@marketpulse.com. לבקר https://www.marketpulse.com/ למידע נוסף על הקצב של השווקים העולמיים. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.