5 תרשימים כדי לחשוף את ההשקעה הבאה שלך ב-DeFi לטווח ארוך

זה לא נדיר שפרויקט מייצר הייפ, רק שיתמוטט שבועות לאחר מכן. לכן חשוב במיוחד למשקיעי DeFi הקמעונאיים 1) שתהיה להם מסגרת לניתוח פרויקטים, ו-2) ליישם את המסגרת הזו לפני שהם קופצים.

האופי המבוזר של DeFi מאפשר לכל אחד להשתתף. מפתיע כמה מעט מומחיות טכנית או מזומן נדרשים כדי לאתחל פרויקט או אסימון. התוצאות עלולות להיות קטסטרופליות עבור משקיעים שמחליטים להשקיע מבלי לעשות בדיקת נאותות.

למרבה המזל, הצד השני של הביזור הוא שהנתונים שקופים וזמינים. הנתונים לא משקרים, אז זה המקום שבו צריך לחפש תחילה משקיע אינטליגנטי.

כשאתה חוקר פרויקט, אתה לא יכול לטעות על ידי התחלת עם 3 מדדים ו-5 תרשימים.

1. ערך נעול כולל
   תרשים 1: צמיחת TVL
   תרשים 2: התפלגות TVL
2. שווי שוק
   תרשים 3: יחס MC/FDV
   תרשים 4: יחס MC/TVL
3. מחיר אסימון והקצאה
   תרשים 5: תנועת מחיר אסימון

1. ערך כולל נעול (TVL)

ודא שלפרויקט יש צמיחה יציבה של TVL.

TVL מתייחס לערך הכולל של הנכסים שהופקדו על ידי משתמשים ונעולים בפרוטוקול. יותר נכסים בפרויקט נעול פירושו שלמשתמשים יש יותר אמון במתן נזילות ובטחונות לפעילות הכלכלית של הפרוטוקול. שני אלה מעידים על אמון השוק בפרויקט.

כפי שאתה יכול לראות, 10 הפרוטוקולים המובילים הם גם בשווי ענק מעל 5 מיליארד דולר וגם בצמיחה יציבה של TVL מחודש לחודש. זה מצביע על כך שפרויקט ממשיך לשמור על החיוניות והחוזק שלו.

מצד שני, כשמסתכלים על פרויקטים חלשים יותר, פחות מכובדים, התמונה שונה. שינויים עצומים ב-TVL ביום, עם מגמת עלייה בלתי ברת קיימא, שבדרך כלל אחריה ירידה משמעותית ביום שלאחר העלייה.

בחר פרויקטים שה-TVL שלהם הם "אמצע החבילה".

כפי שברור מתרשים הפיזור שלהלן, פרויקטים מתרבים בטירוף עם הפצת TVL מאוד לא אחידה. ישנם כיום יותר מ-500 פרויקטים של DeFi, מתוכם ל-33% יש TVL מתחת ל-5 מיליון דולר.

זוהי אחת הדרכים הקלות ביותר להפריד פרויקטים ל-3 קטגוריות:

• כבר "מתומחר" או מוערך/מוערך יתר על המידה
• חדש לחלוטין, לא מוכח ומסוכן
• פרויקטים עם פוטנציאל

איך כדאי לאזן בין סיכון לתגמול?

ליתר ביטחון וכדי למנוע את הסיכון של פרויקטים קטנים מדי לברוח עם כספם, משקיעים בודדים צריכים לנסות לבחור פרויקטים באמצע טווח TVL ומעלה (בסביבות 20 מיליון דולר) כאשר הם מחליטים במי להשקיע.

אלה בטווח של 1 מיליון דולר עד 10 מיליון דולר מתאימים לסבבי סיד של מוסדות השקעה. משקיעים בודדים צריכים להימנע מאלה מכיוון שהמיצוב העתידי והכיוון האסטרטגי שלהם אינם ברורים.

בעוד שפרויקטים של TVL בטווח של 10 עד 20 מיליון דולר מצאו אסטרטגיית צמיחה מתאימה ולמשקיעים יש גישה לנתונים על פלח זה, מבחינת יציבות, קיים סיכון של עצירת צמיחה בפרויקטים אלה וסיכון גבוה לצמיחה חלשה או ירידה אם הצמיחה אינה מספקת.

פרויקטי TVL בטווח של 20 מיליון עד 50 מיליון דולר מצאו, במידה מסוימת, התאמה ברורה מבחינת מכניקת המוצר והצמיחה, כאשר הקהילה והתמיכה הטכנית הופכים מתוחכמים יותר בהדרגה, והם בחירה טובה אם אתה רוצה להגיע להישגים גבוהים יותר. מחזירה מהפרוטוקולים המובילים.

אם סובלנות הסיכון שלך נמוכה והצורך שלך בתשואה אינו גבוה מדי, אתה יכול לבחור פרויקטים מהפרוטוקולים המובילים להשקעה בהתבסס על קטגוריית פרויקט DeFi המועדפת עליך (למשל DEX לאספקת נזילות, הלוואות להלוואות וכו').

2. שווי שוק (MC)

שווי שוק הוא השתקפות הכוללת המדויקת ביותר של שווי השוק של פרויקט.

מדד זה מחושב בדומה למניות בשוק המניות המסורתי, כלומר על ידי הכפלת מחיר האסימון במספר האסימונים במחזור והזמינים למסחר.

מכיוון שמספר האסימונים מושפע מהמחזור ומהיצע וביקוש, מחיר האסימון יכול להשתנות במהירות. מצד שני, שווי השוק נוטה לעלות או לרדת בטווח של 20%, ללא עליות חדות ואחריהן קריסות מהירות.

איכות יציבה זו הופכת את שווי השוק לאינדיקטור טוב להערכת פרויקטים ולזיהוי השקעות פוטנציאליות וכדאיות.

הימנע מיחסי MC/FDV נמוכים כאשר מחפשים החזקות לטווח ארוך.

הערכת שווי בדילול מלא (FDV) מתייחסת להיצע המקסימלי של אסימונים כפול מחיר האסימון. במילים אחרות, זה שווה לשווי השוק כאשר כל האסימונים שוחררו.

אם יחס MC/FDV של אסימונים של פרויקט נמוך, זה אומר שמספר גדול של אסימונים עדיין לא שוחררו. זה קורה כאשר 1) הפרוטוקול פעיל לאחרונה; 2) ההיצע הכולל של האסימון גדול במיוחד.

על המשקיעים לשקול את FDV בזהירות, תוך התמקדות במשך הזמן שהפרויקט היה מקוון ובלוח הזמנים של אספקת האסימונים.

כמה דוגמאות לפרויקטים עם יחסים נמוכים הם:

• פירות: יחס MC/FDV הוא 0.002%
• StakedZEN: יחס MC/FDV הוא 0.077%
• האנו יוקיה: יחס MC/FDV הוא 0.17%

יחס MC/FDV מאפשר למשקיעים להעריך אם מחיר סמלי מתחמם יתר על המידה. הסיבה לכך היא שיחס נמוך מצביע על כך שההיצע בסופו של דבר יהיה גבוה מהביקוש בפועל ברגע שבעלי הפרויקט ישחררו יותר אסימונים. עם הגדלת הביקוש במהירות, המחיר צפוי לרדת ככל שהשוק יסתגל.

עיין בתרשים למטה כדי לראות כיצד נראו פרויקטים בדירוג העליון מנקודת מבט של MC/FDV.

פרויקטים עם יחס MC/FDV גבוה מ-60% טובים יותר להחזקה ארוכת טווח עם אבטחת מחיר כמעט מובטחת.

מצד שני, פרויקטים גבוהים ביחס MC/FDV אינם נטולי חסרונות. לרוב יש להם מחירי כניסה גבוהים יותר. למרות שזה לא תמיד המקרה, ניתוח הנתונים יאפשר לך לבצע השקעות טובות יותר על סמך המטרות שלך.

ל-Curve (CRV), למשל, יש MC/FDV של 11.86%. לידו, פרויקט הלוואות נוסף, יש MC/FDV נמוך יותר ב-5.54% ו מחיר סמלי גבוה יותר. לכן, כאשר משווים בין השניים, אנו יכולים לראות שמי שמחפש פרויקטי הלוואות DeFi לטווח ארוך להשקעה בהם צריך לשקול את Curve over Lido.

שימו לב לפרויקטים עם יחס MC/TVL נמוך.

יחסי ה-MC/TVL הנוכחיים של 10 פרויקטי ה-TVL המובילים הם כמעט ללא יוצא מן הכלל פחות מ-1. משמעות הדבר היא שהפרויקטים הללו מוערכים בחסר ושווה להשקיע בהם. הנה הסיבה:

מנקודת מבט כלכלית, ככל שה-TVL של פרויקט גבוה יותר, ה-MC צריך להיות גבוה יותר מכיוון ש-TVL גבוה מצביע על כך שלמשקיעים יש מידה גבוהה של אמון בתועלת הכלכלית של הפרויקט.

במילים אחרות, כאשר משקיעים נועלים את האסימונים שלהם, זה אומר שהם מנצלים את הפרויקט ולא מעלים ספקולציות. יותר ניצול ביחס לספקולציות הוא בדרך כלל סימן טוב.

לכן, על המשקיעים להסתכל על יחס MC/TVL. יחס גדול מ-1 מצביע על כך שהערכת השווי עשויה להיות גבוהה מדי ויכולת ההשקעה נמוכה, בעוד שיחס נמוך מ-1 מצביע על כך שהפרויקט מוערך בחסר והתשואות צפויות לעלות.

זכור תמיד להשוות בין פרויקטים באותן קטגוריות להשוואות תקפות, ובמיוחד להשוות יחסי פרויקטים פחות מוכרים מאלה של הפרוטוקולים המובילים.

2. מחיר אסימון יציב ומנגנון הקצאת אסימון סביר

בחר פרויקטים שהאסימונים שלהם יציבים.

אנשים רבים משקיעים DeFi לאחור. הם מתחילים בהסתכלות על מחירים סמליים, ואז עורכים מחקר על הפרויקט הבסיסי כדי להצדיק את ההשקעה שלהם (לעתים קרובות מונעת FOMO).

במקום זאת, כבר הייתם צריכים לחקור פרויקטים מתאימים באמצעות המדדים והאינדיקטורים שהוסברו לעיל.

לאחר שיצרת רשימה קצרה של פרויקטים שבהם אתה מעוניין, בדיקת יסודות מוצקים, תוכל להסתכל על מחירי האסימונים.

בקריפטו, "יציב" הוא מונח יחסי.

At עָקֵב, אנו ממליצים להיזהר מקפיצות וירידות מחירים בטווח של 20%. בדרך כלל, השינוי הקיצוני במחיר מצביע על תגובת שוק לא בריאה לכמה חדשות שעשויות להיות רק משאבה.

אם מחיר האסימון נשאר יציב יחסית, גם הנזילות של האסימון יציבה יחסית. לפיכך, פוחתת האפשרות של נזק לפרויקט שייגרם על ידי מספר רב של משקיעים בודדים המוכרים אסימונים.

כמו במדדים אחרים, כלל זה מיושם בצורה הטובה ביותר כאשר משווים את האפשרויות השונות שלך בתרשים הדמיה, כמו לעיל.

הנתונים מציינים כי InstaDApp ו MakerOO עמידים יותר להשפעות השליליות של מכירה מאשר Curve, למשל.

סיכום: 5 שלבים להערכת יכולת ההשקעה של פרויקט DeFi

כאשר מחפשים את הפרויקט הבא להשקיע בו, התחל עם היסודות. השתמש בנתונים כדי להשוות פרויקטים בתוך פרויקטי DeFi שאתה מרגיש מאוד לגביהם בתזה שלך.

הטייק אווי:

• צמיחת TVL יציבה
• דירוג TVL בטווח בינוני ומעלה, כ-20 מיליון דולר ומעלה
• יחס MC/FDV גבוה מ-5%
• יחס MC/TVL פחות מ-1
• מחיר אסימון יציב עם תנודות חודשיות מתחת ל-+/- 20%

עבור המדדים לעיל, הקוראים יכולים לגשת אליהם ישירות במאמר מוצג זה: לוח מחוונים של טביעת רגל, שכותרתו "כיצד לגלות פרויקט בעל ערך"

יתר על כן, הטוקונומיקה ומבנה הצוות של פרוטוקול הם גם סיבות מרכזיות שיש לקחת בחשבון בעת ​​השקעה. אם אחוז האסימונים המוחזקים על ידי הצוות או הקרן גבוה מדי, אז יש סיכוי גדול יותר שהפרויקט הוא חטף כסף.

זה יכול בקלות להוביל למצב שבו קבוצת ליבה של אנשים יכולה לשחרר אסימונים במהירות בניסיון "לצאת מזומנים", מה שיוביל לדילול רציני של מחיר האסימון ולאפשרות מוגברת של מכירת האסימונים.

DeFi, כשוק השקעות חדש, יצר יותר אפשרויות השקעה מאשר פיננסים מסורתיים, עם הרבה פרויקטים שווים שדי ישנים עליהם.

עם זאת, הזדמנות וסיכון הולכים יד ביד. חשוב לזכור ששוק ה-DeFi הוא בלתי צפוי מטבעו ושגם האינדיקטורים הנ"ל אינם ערובים לכדאיות לטווח ארוך.

מה זה Footprint Analytics?

Footprint Analytics היא פלטפורמת ניתוח הכל-באחד להצגת נתוני בלוקצ'יין וגילוי תובנות. הוא מנקה ומשלב נתונים על השרשרת כך שמשתמשים בכל רמת ניסיון יכולים להתחיל במהירות לחקור אסימונים, פרויקטים ופרוטוקולים. עם למעלה מאלף תבניות לוח מחוונים בתוספת ממשק גרירה ושחרור, כל אחד יכול לבנות תרשימים מותאמים אישית משלו תוך דקות. חשוף נתוני בלוקצ'יין והשקיע בצורה חכמה יותר עם Footprint.

כמו מה שאתה רואה? הירשם לקבלת עדכונים.

מקור: https://cryptoslate.com/5-charts-to-uncover-your-next-long-term-defi-investment/