לחברות מעטות בתחום ההון סיכון יש חשיפה לקריפטו כמו ל-a16z. נוסדה בשנת 2009 על ידי מארק אנדריסן ובן הורוביץ, אנדרסן הורוביץ החלה להשקיע בחברות קריפטו ב-2013 עם השקעות ב-Coinbase ו-Ripple וכעת יש לה קצת פחות מ-50 חברות Web3 בפורטפוליו שלה.
ב-17 במאי פרסמה החברה את ראשון של סקירה שנתית של מגמות בתעשייה, המשותפת דרך נקודת התצפית של a16z של מעקב אחר נתונים ומעורבות עם בונים.
דו"ח "State of Crypto" שלה צולל עמוק לתוך הפלחים החמים ביותר של מרחב ה-Web3, מנתח את ביצועי העבר ומזהה מגמות רווחות שיש להן פוטנציאל לעצב את עתיד התעשייה.
"זה מיועד לכל מי שמבקש להבין את האבולוציה של האינטרנט, והיכן אנו נמצאים במסע לעבר אלטרנטיבה מבוזרת, בבעלות קהילה ובהפעלה לפלטפורמות הטכנולוגיות הריכוזיות של web2 - במיוחד כשהיא נוגעת ביוצרים ובונים אחרים, " אמרה החברה על הדו"ח.
ולפי הדיווח - הקריפטו במצב ממש טוב.
מחזורים כאוטיים מסתירים צמיחה עקבית
כמעט כל שוק נע במחזוריות, והקריפטו אינו יוצא מן הכלל.
עם זאת, בניגוד לתעשיות אחרות בהן המחירים הם לרוב אינדיקטור מפגר לביצועים, המחירים בתעשיית הקריפטו הם אינדיקטור מוביל. המשמעות היא שמספרים עולים מובילים לעניין, מה שמניע רעיונות ופעילות, מה שמניע בתורו חדשנות בתעשייה. אנדריסן הורוביץ מכנה את לולאת המשוב הזו "מחזור החדשנות של המחיר" ומאמינה שזהו המנוע שהניע את התעשייה בכמה גלים שונים מאז הומצא הביטקוין לראשונה ב-2009.
הדו"ח מציין שהירידה האחרונה בשוק פירושה שאנחנו יכולים להיכנס לחורף קריפטו. עם זאת, התקדמות של בונים במהלך השפל בשוק מעוררת בסופו של דבר מחדש אופטימיות ומובילה מומנטום כלפי מעלה, מה שיכול להיות מה שהתעשייה תראה כשהאבק ישקע.
המחזוריות הכאוטית של חורפי הקריפטו ושוקי הדובים מערפלים את המציאות האמיתית של תעשיית הקריפטו - המשגשגת באופן עקבי.
על פי הדו"ח, שווי שוק הקריפטו העולמי ראה שיעור צמיחה שנתי מורכב של למעלה מ-270% בשנת 2021. במקביל, פעילות מפתחים, פעילות סטארט-אפים ופעילות מדיה חברתית בתעשיית הקריפטו חוו שיעורי צמיחה שנתיים מורכבים של 68.6% , 62.5% ו-83.1%, בהתאמה.
נראה גם שיש מקום כמעט בלתי מוגבל לצמיחה נוספת.
עם נתח עצום מהעולם שלא מטופל על ידי מוסדות פיננסיים קיימים, לפיננסים המבוזרים יש שוק של כמעט שני מיליארד אנשים שאינו מנוצל כרגע. a16z מציינת כי ל-1.7 מיליארד אנשים אין גישה לחשבון בנק, ולמיליארד מהם יש גישה לטלפון נייד - שילוב מושלם של נסיבות להתקדמות מערכות DeFi.
למרות הצניחה האחרונה שלו בשווי הנעול הכולל (TVL), שוק ה-DeFi חווה עלייה פרבולית שאין כמותה אפילו בתעשיית הקריפטו, וצמח מכמעט אפס ב-2019 ליותר מ-100 מיליארד דולר בפחות משנתיים.
עם זאת, הגודל הנוכחי של שוק DeFi אפילו לא מתקרב לערך של מערכות פיננסיות מדור קודם. בהשוואה לבנקים מדור קודם, כל שוק ה-DeFi ייצג רק את הבנק ה-31 בגודלו בארה"ב בסך הנכסים המנוהלים, מה שישאיר יותר מקום לצמיחה.
פרוטוקולים חדשים וטכנולוגיה טובה יותר מגיעים עבור Ethereum
אי אפשר להסתכל על מרחב הקריפטו מבלי לראות את ההשפעה של Ethereum. רשת הבלוקצ'יין השנייה בגודלה בעולם לפי שווי שוק, נראה של-Ethereum יש שדה כבידה משלה, המעצב את החלל סביב עצמו.
מאז שהיא מיצבה את עצמה כמובילת תחום ה-DeFi, צצו אינספור רשתות שמנסות לקחת את השלטון מ-Ethereum - חלקן כבר מתחרות בה במשתמשים, בעוד שאחרות מדווחות על שימוש רב יותר באופן משמעותי.
עם 15.5 מיליון עסקאות יומיות שנרשמו בין אפריל למאי השנה, סולנה עולה על 1.1 של Ethereum. מיליון עסקאות יומיות. 15.4 מיליון הכתובות הפעילות שלה גם מטילות צל על 5.5 מיליון הכתובות הפעילות ש-Ethereum רשם בחודש שעבר. אפילו חדשים יחסית לתעשייה כמו Avalanche ו-Fantom בדרך לעלות על Ethereum בכל הנוגע לשימוש יומיומי.
כשזה מגיע לגודל העצום ולאפקט הרשת, Ethereum עדיין המלך. נתונים מ-a16z הראו שהביקוש לשטח בלוק ב-Ethereum היה ללא תחרות, כאשר הרשת עומדת על ממוצע של כ-15.5 מיליון דולר בעמלות עסקה מדי שבוע.
Ethereum גם משך באופן היסטורי את הכי הרבה מפתחים, כשהמספר ממשיך לגדול ככל שעובר הזמן. חלק מהמתחרים שלה תפסו מסלול דומה אך עדיין מפגרים בהרבה הן במספר המפתחים שעובדים על הפרוטוקולים והן במספר הכולל של המחויבויות.
הכוח של אפקט הרשת של Ethereum ניכר בהתקדמות שנעשתה ברשתות ובטכנולוגיות Layer-2. במקום להשיק ברשתות בלוקצ'יין אחרות, שחלקן מציעות עמלות נמוכות משמעותית והסדרים מהירים יותר, מפתחים עובדים על הכנסת טכנולוגיות רול-אפ ל-Ethereum ליצירת בלוקצ'יין בשכבה שנייה שיורשים את ערבויות האבטחה של Ethereum.
בטכנולוגיית L2, רולאפים אופטימיים ורולאפים עם אפס ידע שולטים בחלל. ולמרות שמכלולים אופטימיים, אשר מניחים שכל העסקאות תקפות אלא אם כן מאותגרות, הן פתרון ה-L2 הפופולרי ביותר, אוסף של אפס ידע מתחילים לתפוס מקום משמעותי יותר במשחק L2.
החשיבות של אוסף L2 נראית בכמות הערך שהם מספקים לאבטחה הבסיסית של Ethereum. לפי a16z, אוסף L2 היוו כ-1.5% מכל העמלות ששולמו ב-Ethereum.
הפוטנציאל הבלתי מנוצל של NFTs
לאחר תנופת ה-NFT של 2021, נראה היה שהשוק רווי יתר על המידה ממחלקת הנכסים החדשנית וההייפ סביבו.
אבל, כשהסתיו פינה את מקומו לחורף, פעילות שוק ה-NFT התאוששה והמשיכה לצמוח לאורך 2022.
a16z מאמינה ששוק ה-NFT עדיין "חם", למרות הצניחה האחרונה במחירים והירידה הכוללת בנפח המסחר ב-NFT. החברה מאמינה ששוק ה-NFT עדיין בחיתוליו ושהפוטנציאל האמיתי של קבוצת הנכסים טרם מומש.
הסיבה לכך היא ש-NFTs מייצגים את אחד מעמודי התווך של מרחב ה-Web3, המציע אלטרנטיבות מבוזרות ליוצרים והמפתחים של פלטפורמת ה-Web2 רגילים אליהם.
a16z רואה בכך פוטנציאל עצום, ואומרת ששיעורי הקבלה של ענקיות Web2 הם "סחטנות", בעוד שפלטפורמות Wbe3 מציעות תנאים כלכליים הוגנים יותר.
"השווה את כמעט 100% שיעורי השימוש של Meta בפייסבוק ובאינסטגרם ל-2.5% בשוק NFT OpenSea. כפי שציין חבר הקונגרס האמריקני ריצ'י טורס ב מהדורה חדשה, 'אתה יודע שמשהו לא בסדר עם הכלכלה שלנו כאשר לביג טק יש שיעור קליטה גבוה יותר מהמאפיה'".
כדי להעריך עד כמה התנאים הכלכליים האלה טובים יותר, a16z חישב כמה שילמו פלטפורמות Web3 ליוצרים בהשוואה לחלופות ה-Web2 שלהן.
בשנת 2021, המכירות העיקריות של NFTs מבוססי Ethereum והתמלוגים ששולמו ליוצרים ממכירות משניות ב-OpenSea הסתכמו ב-3.9 מיליארד דולר. בהתבסס על 22,400 יוצרים שנכללו במחקר, זה בממוצע בסביבות 174,000 דולר ליוצר.
זה כמעט פי 1 ממיליארד דולר שמטה ייעדה ליוצרים לאורך 2022. בשנה שעברה שילמה ענקית ה-Web2 YouTube כ-15 מיליארד דולר ליוצרים. ולמרות שמספר זה עשוי להיראות גבוה משמעותית ממה שראינו בשוק ה-Web3, התשלום מסתכם בסביבות $2.47 לערוץ בהתבסס על 37 מיליון הערוצים שהפלטפורמה מדווחת על אירוח. פלטפורמת הסטרימינג Spotify מארחת 11 מיליון אמנים, והתשלום שלה בסך 7 מיליארד דולר מסתכם בסביבות 636 דולר לאמן.
Web3 בשנת 2022 הוא האינטרנט בשנת 1995
ובעוד תנועות השוק הנוכחיות מציירות תמונה עגומה, התרחקות מראה שתעשיית הקריפטו הולכת לכוכבים. כדי לשים את השוק בפרספקטיבה, a16z השווה את המצב הנוכחי של תעשיית ה-Web3 לימים הראשונים של האינטרנט, וחשף כי צמיחה נוספת צפויה לבוא.
בהתבסס על מדדים שונים בשרשרת, הדוח העריך בין 7 ל-50 מיליון משתמשי Ethereum פעילים כיום.
"באנלוגיה לאינטרנט המסחרי המוקדם, זה שם אותנו אי שם בסביבות 1995 במונחים של פיתוח", אמרה החברה בדו"ח. "האינטרנט הגיע למיליארד משתמשים עד שנת 1 - אגב בדיוק בזמן ש-Web2005 התחיל להתגבש בתוך הקמת ענקיות עתידיות כמו פייסבוק ויוטיוב".
בהתבסס על המחקר שלה, a16z מאמינה שתשתית ה-Web3 תמשיך להשתפר ולגדול. יותר יוצרים יאמצו NFTs בקהילות שלהם ככל שהם יגלו שהם יכולים להציע מונטיזציה טובה יותר מאשר פלטפורמות ושירותים אחרים של Web2.
החברה גם מצפה שמשתמשי Web3 חדשים שמרוויחים אסימונים באמצעות NFTs ומשחקים, ככל הנראה יבחרו לשמור אותם בפרוטוקולי DeFi במקום לשלם מזומנים ולשמור את הכסף בבנקי TradFi. זה יוביל לגידול משמעותי במשתמשי DeFi, ויגדיל עוד יותר את השוק.
"שוב, למרות שקשה מאוד להעריך, אם קווי המגמה יימשכו כפי שמתואר, web3 עשוי להגיע למיליארד משתמשים עד 1. במילים אחרות, אתה עדיין מוקדם."
ההודעה דוח 'מצב הקריפטו' של a16z מראה שהקריפטו במצב ממש טוב הופיע לראשונה ב CryptoSlate.
- "
- 1 $ מיליארד
- $3
- 000
- 11
- 2019
- 2021
- 2022
- 7
- 9
- אודות
- גישה
- פי
- חֶשְׁבּוֹן
- לרוחב
- פעיל
- פעילות
- כתובות
- התקדמות
- התקדמות
- תעשיות
- כל העסקאות
- כְּבָר
- חלופה
- חלופות
- כמות
- כמויות
- שנתי
- כל אחד
- אַפּרִיל
- סביב
- אמן
- אמנים
- נכס
- נכסים
- מפולת שלגים
- מְמוּצָע
- בנק
- חשבון בנק
- בנקים
- Baseline
- החל
- ההתחלה
- להיות
- מאמין
- ביג טק
- B
- ביטקוין
- לחסום
- blockchain
- blockchains
- בום
- היוון
- מזומנים
- מְרוּכָּז
- ערוצים
- בחרו
- בכיתה
- coinbase
- שילוב
- איך
- מגיע
- מסחרי
- הקהילות
- חברות
- חברה
- לעומת
- מתחרים
- תרכובת
- עִקבִי
- להמשיך
- ליבה
- עלויות
- יכול
- לִיצוֹר
- יוצר
- יוצרים
- קריפטו
- תעשיית הקריפטו
- שוק Crypto
- נוֹכְחִי
- מצב נוכחי
- כיום
- מחזורי
- נתונים
- יְוֹם
- מבוזר
- מימון מבוזר
- DeFi
- דרישה
- למרות
- מפתח
- מפתחים
- צעצועי התפתחות
- נהיגה
- בְּמַהֲלָך
- מוקדם
- לזכות
- כַּלְכָּלִי
- כלכלה
- השפעה
- מנוע
- עֲנָקִי
- במיוחד
- לְהַעֲרִיך
- מוערך
- ethereum
- אבולוציה
- קיימים
- מצפה
- מנוסה
- פייסבוק
- מהר יותר
- מָשׁוֹב
- אגרות
- לממן
- כספי
- גופים פיננסיים
- ראשון
- נוסד
- ייסוד
- נוסף
- עתיד
- מִשְׂחָק
- משחקים
- גלוֹבָּלִי
- קריפטו גלובלי
- טוב
- כבידה
- לגדול
- גדל
- צמיחה
- גבוה יותר
- אירוח
- איך
- אולם
- HTTPS
- עצום
- רעיונות
- זיהוי
- פְּגִיעָה
- חשיבות
- בלתי אפשרי
- לשפר
- באחר
- כלול
- להגדיל
- תעשיות
- תעשייה
- תשתית
- חדשנות
- אינסטגרם
- מוסדות
- אינטרס
- אינטרנט
- החדרה
- השקעה
- השקעות
- IT
- עצמו
- יָנוּאָר
- מסע
- המלך
- הגדול ביותר
- לשגר
- השקה
- עוֹפֶרֶת
- מנהיג
- מוביל
- מוֹרֶשֶׁת
- סביר
- נעול
- נראה
- עשוי
- ניהול
- שוק
- שווי שוק
- שווי שוק
- שוק
- שוקי
- אומר
- מדיה
- meta
- מדדים
- יכול
- מִילִיוֹן
- סלולרי
- מומנטום
- מונטיזציה
- כסף
- חוֹדֶשׁ
- יותר
- רוב
- הכי פופולארי
- רשת
- רשתות
- NFT
- NFTs
- הערות
- מספר
- מספרים
- הַצָעָה
- המיוחדות שלנו
- על השרשרת
- OpenSea
- אחר
- מקיף
- שֶׁלוֹ
- נפרע
- אֲנָשִׁים
- ביצועים
- פרספקטיבה
- תמונה
- פלטפורמה
- פלטפורמות
- נקודה
- פופולרי
- תיק עבודות
- מיקום
- פוטנציאל
- כּוֹחַ
- יְסוֹדִי
- פרוטוקולים
- לספק
- תעריפים
- לְהַגִיעַ
- מציאות
- לדווח
- דוחות לדוגמא
- לייצג
- מייצג
- מחקר
- אדוה
- עולה
- יריב
- אמר
- מכירות
- משני
- אבטחה
- רואה
- מגזרים
- שירותים
- מתיישב
- כמה
- Shadow
- צוּרָה
- משותף
- משמעותי
- דומה
- since
- מידה
- חֶברָתִי
- מדיה חברתית
- סולאנה
- פִּתָרוֹן
- כמה
- משהו
- מֶרחָב
- ראש חוד
- Spotify
- החל
- סטארט - אפ
- מדינה
- נהירה
- מערכות
- נטילת
- טק
- טכנולוגיות
- טכנולוגיה
- העולם
- דרך
- בכל
- זמן
- היום
- מטבעות
- לקראת
- מעקב
- מסחר
- מסלול
- עסקה
- עסקות
- מגמות
- לָנוּ
- להבין
- ללא תחרות
- שֶׁלֹא נוּצַל
- us
- משתמשים
- ערך
- שונים
- VC
- נראה
- כֶּרֶך
- גלים
- Web3
- שבועי
- מה
- בזמן
- מי
- לְלֹא
- מילים
- עובד
- עוֹלָם
- היה
- שנה
- שנים
- YouTube
- אפס
- מתקרב