האם אתה מוכן להוכיח את הקיימות של מוצרי ההשקעה שלך? (קרול למוס)

מתוך מטרה להבטיח את מקומה של בריטניה בחזית ההשקעות הקיימות בעולם, ה-FCA השיק את

נייר ייעוץ על דרישות גילוי קיימות (SDR) ותוויות השקעה. 

לפי הרגולטור, שוק קרנות ההשקעות הנסחרות בבריטניה צמח ב-64% בשנת 2021 והגיע ל-79 מיליארד פאונד (89.34 מיליארד דולר). עם זאת, יש חששות שחברות עשויות להעלות טענות מוגזמות או מטעות הקשורות לקיימות לגביהן
מוצרי השקעה שאינם עומדים בבדיקה – מה שנקרא greenwashing – שעלולים להוביל לפגיעה בצרכן או לחוסר אמון בשוק מוצרי השקעה ברי קיימא. 

הכללים החדשים

כצעד הבא לקראת הרגולציה של מוצרים פיננסיים ESG, ה-FCA מציע צעדים שלדעתם יבנו שקיפות ויאפשרו לצרכנים לקבל החלטות מושכלות. הצעות הרגולטור כוללות את הדברים הבאים:

• כלל כללי נגד שטיפה ירוקה, החל על כל החברות שבפיקוח ה-FCA, תוך הבטחה שכל התייחסות למאפייני הקיימות של מוצר תואמות לפרופיל הקיימות שלו והן ברורות, הוגנות ואינן מטעות.

האיור שלהלן, מופק מתוך
נייר ייעוץ, מציג את הדרישות המוצעות, הפעולות שיש לנקוט והתוצאות הצפויות:

את ציר הזמן

חברות ואנשים פרטיים צריכים
ספק משוב עד 25 בינואר 2023 והרגולטור שואף לפרסם את הכללים הסופיים שלהם עד סוף המחצית הראשונה של 2023. הכלל הכללי נגד שטיפה ירוקה ייכנס לתוקף מיד עם הפרסום, בעוד שלחברות יהיו 12 חודשים
להתכונן לדרישות התיוג, השמות, השיווק, החשיפה לפני החוזה והכללים למפיצים. דוחות קיימות נדרשים יצטרכו להיות מסופקים 24 חודשים לאחר פרסום הכללים.

האתגר 

אמנם זהו צעד הכרחי כדי להגן על הצרכן, על המוניטין בשוק, ובסופו של דבר, על כדור הארץ, אבל זה יביא אתגר חדש לחברות השקעות, ששוב יצטרכו להסתגל במהירות כדי לעמוד בדרישות, להפחית סיכונים פיננסיים ומוניטין ,
ולשמור על הזכות שהמוצרים שלהם נקראים בר-קיימא. הארגונים הפועלים בעולם יכולים לצפות שחלים חדשים מהאיחוד האירופי ומארצות הברית ישוחררו בקרוב. 

אולי קל לתקשר לצרכן שביצה מעובדת בשטח חופשי, ולהוכיח שזה המצב, אבל כשמדובר בהשקעה, זה הרבה יותר מורכב וסובייקטיבי. ה-FCA מציע להדריך משקיעים במה שאפשר
להיחשב להשקעה ירוקה או בת קיימא, עם שימוש בשלוש תוויות שונות לקרנות שמציעות רק נכסים בני קיימא, לאלו שפועלות להפוך ליותר בר קיימא ולאלה שמתמקדות בהשפעה חיובית בעולם האמיתי.
קרנות שאינן מתאימות לקריטריונים לבעלות על אחת מהתוויות הללו יתמודדו עם מגבלות בשימוש בטרמינולוגיה ירוקה הקשורה ל-ESG לשיווק ללקוחות. בעוד שבטווח הארוך זה עשוי להיות מועיל לשוק ההשקעות ב-ESG, זה אומר כעת שחברות
יצטרכו להשקיע זמן ומשאבים כדי לרכוש את הנתונים הנכונים, להדק את המדיניות, להפיק דוחות חדשים, ואולי גם לשנות את הדרך שבה הם עושים שיווק.

מתכוננים לזה

חברות שרוצות להיכנס - או להמשיך להיות חלק ממנו - שוק ההשקעות בר-קיימא הצומח יצטרכו להגביר את המשחק שלהן. למרות שזה אולי נראה כאילו יש עוד זמן, יהיה זה חכם להתחיל להתכונן עכשיו. הנה כמה דברים שכדאי לקחת בחשבון:

• שיתוף פעולה: האם ESG הוא חלק בלתי נפרד מהארגון או שלך? האם מחלקות יכולות לשתף פעולה ולתקשר ביעילות? צוותים שונים, כולל פיננסים, תאימות, תפעול, שיווק וחבילת C, יצטרכו להיות מחוברים ל:

  • בנה אסטרטגיה

  • אספו ואספו נתונים

  • להכין דיווחים

  • צור ו לתקן פרקטיקות,
    מדיניות, נהלים, ו בקרות

  • כונן מעורבות ודבקות עובדים

  • לתקשר פנימית וחיצונית בהתאם לכללים החדשים.

• טכנולוגיה: התקנת הכלים הנכונים תהיה מכרעת להצלחת הפרויקט. ודא שאתה שותף עם ספקי טכנולוגיה מהשורה הראשונה שיעזרו לך לטפל בכל הנקודות המפורטות לעיל. אם יש כאלה
  פערים, אפשרויות מחקר באופן יזום - לבקש הפניות מעמיתים בתעשייה היא בדרך כלל דרך טובה למצוא את הספקים הנכונים.

אלו רק חלק מהשיקולים העולים מהנושא. לכל ארגון יהיו צרכים ואתגרים ספציפיים, אבל, בקצרה, עליכם לשאול את עצמכם: האם אנו מסוגלים לאמת ולהוכיח את טענות הקיימות של קרנות ההשקעה שלנו? אם לא,
כדאי למהר. ההשלכות של שטיפה ירוקה יהיו קשות, לא רק עבור המוניטין והכספים של הארגון שלך אלא גם עבור כדור הארץ בו אנו חיים.